वैश्विक मुद्रा बाजार में ब्रिटिश पाउंड बुधवार के शुरुआती एशियाई सत्र के दौरान 1.3400 के अहम स्तर से नीचे खिसककर 1.3375 के आसपास कारोबार करता नजर आया। ब्रिटेन में रोजगार के मोर्चे पर आए मजबूत आंकड़ों ने मुद्रा को कुछ सहारा जरूर दिया है, लेकिन उपभोक्ता मूल्य सूचकांक आधारित महंगाई रिपोर्ट जारी होने से पहले ट्रेडर सतर्क रुख अपना रहे हैं। पिछले कारोबारी सत्र में 1.33 पर बंद होने के बाद पाउंड 0.50 प्रतिशत चढ़कर 1.34 के स्तर पर पहुंचा था, जहां उसे तकनीकी स्तरों पर रुकावट का सामना करना पड़ रहा है। 52 हफ्तों के 1.30 से 1.38 के दायरे में घूमती इस मुद्रा पर फेडरल रिजर्व और बैंक ऑफ इंग्लैंड की आगामी नीतियों का सीधा असर देखा जा रहा है।
मजबूत श्रम बाजार और गिरती बेरोजगारी दर के संकेत
ऑफिस फॉर नेशनल स्टैटिस्टिक्स द्वारा हाल में जारी रिपोर्ट से पता चलता है कि ब्रिटेन का रोजगार बाजार अनुमान से अधिक मजबूत बना हुआ है। अगस्त तक के तीन महीनों में ब्रिटेन की बेरोजगारी दर घटकर 4.7 प्रतिशत पर आ गई, जो जुलाई में 4.9 प्रतिशत दर्ज की गई थी। रोजगार के अवसरों और खाली पदों की संख्या में लगातार गिरावट के बावजूद बेरोजगारी दर में आई यह कमी पिछले एक साल से भी अधिक समय का सबसे निचला स्तर है।
अर्थशास्त्रियों का मानना है कि नौकरी बाजार का यह लचीलापन बैंक ऑफ इंग्लैंड के नीति निर्माताओं को दरों में कटौती के बजाय सख्त रुख बनाए रखने का अवसर देता है। श्रम बाजार में श्रमिकों की उपलब्धता कम रहने से वेतन वृद्धि की रफ्तार भी तेज बनी हुई है। निजी क्षेत्र में औसत वेतन वृद्धि में दर्ज की गई आंशिक तेजी ने केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति समिति के उन सदस्यों का हौसला बढ़ाया है जो दरों को ऊंचा रखने के पक्षधर रहे हैं, ताकि अर्थव्यवस्था में महंगाई का दूसरा दौर शुरू न हो सके।
महंगाई के ताजा आंकड़े और बैंक ऑफ इंग्लैंड का नीतिगत रुख
बाजार की निगाहें अब पूरी तरह से ब्रिटेन के सितंबर उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के आंकड़ों पर केंद्रित हैं। इस आंकड़े को बैंक ऑफ इंग्लैंड की भावी दिशा तय करने के लिए निर्णायक माना जा रहा है। विश्लेषकों का अनुमान है कि सितंबर में हेडलाइन मुद्रास्फीति सालाना आधार पर 3.4 प्रतिशत रह सकती है, जबकि कोर मुद्रास्फीति 2.7 प्रतिशत रहने की उम्मीद जताई गई है।
यदि मुद्रास्फीति के ये अनुमान सही साबित होते हैं, तो यह तीन साल से अधिक समय में बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा ब्याज दरों में पहली बढ़ोतरी का रास्ता साफ कर सकता है। एलएसईजी के आंकड़ों के मुताबिक, वित्तीय बाजार 5 नवंबर को होने वाली केंद्रीय बैंक की अगली बैठक में 25 आधार अंकों की ब्याज दर बढ़ोतरी को लगभग पूरी तरह अपनी कीमतों में शामिल कर चुके हैं। केंद्रीय बैंक का प्राथमिक लक्ष्य महंगाई को 2 प्रतिशत के दायरे में स्थिर रखना है, और मौजूदा आंकड़े इस लक्ष्य से काफी ऊपर बने हुए हैं।
सोसाइटी जेनेराले का विश्लेषण और बाजार में शॉर्ट कवरिंग की गुंजाइश
सोसाइटी जेनेराले के विश्लेषकों ने अपने ताजा आकलन में रेखांकित किया है कि ब्रिटेन के श्रम बाजार और वेतन आंकड़ों ने मौद्रिक सख्ती के तर्कों को और मजबूत कर दिया है। विश्लेषकों का कहना है कि निजी क्षेत्र की कमाई में हल्की बढ़त नीतिगत दरों को सख्त बनाए रखने के पक्ष में माहौल तैयार कर रही है, जिससे भविष्य में मूल्य स्थिरता को बनाए रखा जा सके।
पोजीशनिंग डेटा भी यह संकेत दे रहा है कि हालिया बिकवाली का दौर अब पलटने के कगार पर पहुंच सकता है। सोसाइटी जेनेराले के अनुसार कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन पर पाउंड के खिलाफ शॉर्ट पोजीशन काफी ज्यादा बढ़ चुकी हैं। यदि बजट के बाद पाउंड में शॉर्ट कवरिंग शुरू होती है और साल के अंत का मौसमी रुझान मजबूत होता है, तो ब्रिटिश मुद्रा में फिर से खरीदारी देखने को मिल सकती है। ब्रिटेन का सीपीआई डेटा इस बात की दिशा तय करेगा कि साल के अंत तक पाउंड किस गति से आगे बढ़ेगा।
नीति निर्माता ग्रीन का सख्त बयान और आर्थिक लचीलापन
एफएक्सएस स्पीचट्रैकर पर नीति निर्माता ग्रीन के भाषण को 7.4/10 का स्कोर दिया गया, जो उनके ऐतिहासिक औसत के बराबर है। हालांकि, वेतन में आ रही नरमी के थमने और महंगाई के दूसरे दौर के बढ़ते खतरों पर उनके जोर ने उनके सख्त रुख को साफ तौर पर उजागर किया है। आगे के संकेतक दिखा रहे हैं कि वेतन वृद्धि 3.5 प्रतिशत के आसपास बनी रह सकती है, जो केंद्रीय बैंक के 2 प्रतिशत के महंगाई लक्ष्य के अनुकूल नहीं है।
ब्रिटेन की अर्थव्यवस्था ने तमाम वैश्विक चुनौतियों के बावजूद अप्रत्याशित मजबूती दिखाई है। श्रम बाजार में सुस्ती का दौर खत्म होने के संकेत मिलने से यह साफ है कि आर्थिक मंदी का कोई बड़ा खतरा फिलहाल नीतियों को सीमित नहीं कर रहा है। मजबूत कारोबारी गतिविधियों, कड़े श्रम बाजार और मुद्रास्फीति के दोबारा उभरने के जोखिमों के चलते बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा ब्याज दरों में जल्दी किसी ढील की उम्मीद नहीं की जा रही है, जो ब्रिटिश पाउंड को स्वाभाविक सहारा दे रहा है।
फेडरल रिजर्व की अनिश्चितता और डॉलर का रुख
एक तरफ जहां ब्रिटेन में ब्याज दरों में बढ़ोतरी की जमीन तैयार हो रही है, वहीं अमेरिका में नीतिगत दिशा को लेकर अनिश्चितता बनी हुई है। फेड चेयर वॉर्श ने ब्याज दरों के भावी मार्ग पर कोई स्पष्ट संकेत नहीं दिए हैं। केंद्रीय बैंक प्रमुख की इस चुप्पी ने डॉलर के मुकाबले पाउंड के उतार-चढ़ाव को और संवेदनशील बना दिया है।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स में उतार-चढ़ाव का सीधा असर ब्रिटिश पाउंड और डॉलर के युग्म पर पड़ रहा है। अमेरिकी अर्थव्यवस्था में ब्याज दरों को लंबे समय तक ऊंचा रखे जाने की संभावनाओं और ऊर्जा की कीमतों में बदलाव से डॉलर को आंशिक मजबूती मिलती रही है, जिससे पाउंड की बढ़त पर ऊपरी स्तरों पर लगाम लगती दिख रही है।
जीबीपी/यूएसडी के तकनीकी स्तर और संकेतक
दैनिक तकनीकी चार्ट पर नजर डालें तो जीबीपी/यूएसडी इस समय ऊपरी बोलिंगर बैंड से थोड़ा ऊपर बना हुआ है, जो हालिया सुधार के जारी रहने का संकेत देता है। हालांकि, 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज इस जोड़ी के लिए एक बड़ी बाधा बना हुआ है। जब तक यह स्तर पार नहीं होता, तब तक व्यापक बाजार का रुझान दबाव में ही रहने की संभावना है।
रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स 56 के स्तर पर पहुंच गया है, जो गति में सुधार और खरीदारों की बढ़ती दिलचस्पी को दर्शाता है। 14-दिवसीय एडीएक्स इंडिकेटर 26 पर ट्रेंडिंग स्थिति दिखा रहा है, जबकि फास्ट स्टोकेस्टिक 87 और सिग्नल लाइन 78 पर दर्ज की गई है। 20-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज 1.33 पर और 50 तथा 200-दिवसीय ईएमए 1.34 पर हैं। बाजार के लिए 20 दिनों का सपोर्ट 1.31 और रेजिस्टेंस 1.34 के पास बना हुआ है, जबकि दैनिक वोलैटिलिटी का स्तर 0.01 के आसपास देखा जा रहा है।
ब्रिटिश पाउंड का ऐतिहासिक महत्व और वैश्विक मुद्रा प्रणाली में भूमिका
ब्रिटिश पाउंड दुनिया की सबसे पुरानी सक्रिय मुद्रा है, जिसकी शुरुआत 886 ईस्वी में हुई थी। यह यूनाइटेड किंगडम की आधिकारिक मुद्रा है और विदेशी मुद्रा बाजार में चौथी सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्रा के रूप में जानी जाती है। साल 2022 के आंकड़ों के अनुसार, वैश्विक विदेशी मुद्रा लेन-देन में इसकी हिस्सेदारी 12 प्रतिशत है, जिसका दैनिक औसत लगभग 630 अरब डॉलर का रहता है।
मुद्रा बाजार में इसके प्रमुख व्यापारिक जोड़ों में जीबीपी/यूएसडी शामिल है, जिसे 'केबल' कहा जाता है और यह कुल मुद्रा कारोबार का 11 प्रतिशत हिस्सा रखता है। जीबीपी/जेपीवाई को ट्रेडर 'ड्रैगन' के नाम से जानते हैं, जिसकी हिस्सेदारी 3 प्रतिशत है, जबकि यूरो/जीबीपी का हिस्सा 2 प्रतिशत है। इस मुद्रा को जारी करने का अधिकार बैंक ऑफ इंग्लैंड के पास है, जो मूल्य स्थिरता के सिद्धांत पर काम करता है।
जब मुद्रास्फीति बहुत अधिक होती है, तो बैंक ऑफ इंग्लैंड ब्याज दरों को बढ़ाकर कर्ज महंगा कर देता है। यह स्थिति पाउंड के लिए आमतौर पर सकारात्मक होती है क्योंकि ऊंची ब्याज दरें वैश्विक निवेशकों को ब्रिटेन में अपनी पूंजी लगाने के लिए आकर्षित करती हैं। इसके विपरीत, जब महंगाई बहुत नीचे गिर जाती है और आर्थिक विकास सुस्त पड़ता है, तो केंद्रीय बैंक दरों में कटौती करता है ताकि निवेश को बढ़ावा दिया जा सके।
मुद्रा के मूल्य को प्रभावित करने वाला एक अन्य प्रमुख कारक व्यापार संतुलन है। यह संकेतक किसी देश द्वारा अपने निर्यात से की गई कमाई और आयात पर किए गए खर्च के अंतर को दर्शाता है। यदि ब्रिटेन की वस्तुओं और सेवाओं की मांग दुनिया भर में बढ़ती है, तो विदेशी खरीदारों की मांग के कारण पाउंड की कीमत स्वाभाविक रूप से बढ़ जाती है।
अन्य वैश्विक संपत्तियों और मुद्राओं का प्रदर्शन
बुधवार के कारोबारी सत्र में केवल ब्रिटिश पाउंड ही नहीं, बल्कि कई अन्य वैश्विक संपत्तियों में भी महत्वपूर्ण गतिविधियां दर्ज की गईं। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और अमेरिकी डॉलर की जोड़ी लगातार चौथे दिन सकारात्मक रुख के साथ 0.7000 से ऊपर तीन हफ्तों के उच्चतम स्तर पर कारोबार करती दिखी। रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के डिप्टी गवर्नर एंड्रयू हॉसर के सख्त बयानों और महंगाई की चिंताओं ने ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को मजबूती दी, हालांकि अमेरिका और ईरान के बीच बनी अनिश्चितता के कारण डॉलर में आई लिवाली ने बढ़त को सीमित किया।
अमेरिकी डॉलर और जापानी येन की जोड़ी 158.50 के स्तर के आसपास कई हफ्तों के दायरे में फंसी रही। बैंक ऑफ जापान द्वारा अगली दर बढ़ोतरी के समय को लेकर अनिश्चितता के चलते येन पर दबाव देखा गया, जबकि तेल की अस्थिर कीमतों और ऊर्जा आधारित महंगाई के खतरों ने डॉलर को समर्थन दिया।
सोने की कीमतों में लगातार चौथे दिन कमजोरी देखने को मिली और यह एशियाई सत्र के दौरान साप्ताहिक निचले स्तर के करीब कारोबार करता रहा। ट्रेडर 4,100 डॉलर प्रति औंस के नीचे एक निर्णायक गिरावट का इंतजार कर रहे हैं। ऊर्जा की बढ़ती कीमतों से उपजी महंगाई ने अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों को लेकर सख्त रुख की संभावनाओं को जिंदा रखा है, जिससे बिना ब्याज वाली बुलियन संपत्तियों की मांग कमजोर हुई है। हालांकि कूटनीतिक वार्ताओं की अपुष्ट खबरों ने सुरक्षित ठिकाने के रूप में डॉलर की बढ़त को रोककर सोने को आंशिक राहत दी है।
इसके साथ ही वॉल स्ट्रीट पर कॉर्पोरेट जगत के नतीजों का भी वित्तीय बाजारों पर गहरा असर पड़ रहा है। नेटफ्लिक्स, मेटा प्लेटफॉर्म्स और टेस्ला इस सप्ताह अपने तिमाही वित्तीय नतीजे घोषित करने जा रहे हैं। इन तीनों दिग्गज कंपनियों की आय रिपोर्ट त्योहारी सीजन से पहले पूरे इक्विटी और करेंसी बाजार की दिशा तय करने में बेहद अहम भूमिका निभा सकती है।
