गुरुवार की शुरुआती एशियाई ट्रेडिंग सत्र के दौरान न्यूज़ीलैंड डॉलर में तेजी देखी गई, जिससे NZD/USD मुद्रा जोड़ी मजबूत होकर 0.5860 के स्तर के आसपास पहुंच गई। इस रिकवरी का मुख्य कारण चीन से सामने आए बेहतर आर्थिक आंकड़े हैं। अगस्त महीने के लिए रेटिंगडॉग सर्विसेज परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) बढ़कर 51.4 पर पहुंच गया, जो जुलाई में 50.4 था। यह आंकड़ा बाजार के 50.6 के अनुमान से कहीं अधिक बेहतर रहा है। चीन के सेवा और विनिर्माण क्षेत्रों में सुधार के स्पष्ट संकेत न्यूज़ीलैंड की अर्थव्यवस्था के लिए सकारात्मक माने जाते हैं, क्योंकि चीन न्यूज़ीलैंड का सबसे बड़ा व्यापारिक भागीदार है।
चीनी अर्थव्यवस्था और न्यूज़ीलैंड डॉलर के बीच गहरा संबंध
न्यूज़ीलैंड की अर्थव्यवस्था और उसकी राष्ट्रीय मुद्रा, जिसे कीवी डॉलर भी कहा जाता है, सीधे तौर पर वैश्विक व्यापारिक गतिविधियों और विशेष रूप से चीन की आर्थिक स्थिति से जुड़ी हुई है। चीन, न्यूज़ीलैंड के कृषि और डेयरी उत्पादों का सबसे बड़ा आयातक देश है। जब चीनी बाजारों में आर्थिक गतिविधियों का विस्तार होता है, तो न्यूज़ीलैंड के निर्यात माल की मांग में सीधे तौर पर बढ़ोतरी देखने को मिलती है। इससे न्यूज़ीलैंड के व्यापार संतुलन को मजबूती मिलती है और स्थानीय मुद्रा की विनिमय दर में सुधार दर्ज किया जाता है। इसके विपरीत, यदि चीनी अर्थव्यवस्था सुस्त पड़ती है, तो न्यूज़ीलैंड से होने वाले निर्यात में गिरावट आती है, जिसका नकारात्मक असर कीवी डॉलर पर पड़ता है।
इसके अलावा, न्यूज़ीलैंड की अर्थव्यवस्था में डेयरी उद्योग रीढ़ की हड्डी माना जाता है। वैश्विक बाजारों में जब दूध, मक्खन और पनीर जैसे डेयरी उत्पादों की कीमतें बढ़ती हैं, तो न्यूज़ीलैंड की कुल निर्यात आय में बड़ा इजाफा होता है। यह वित्तीय प्रवाह देश की आर्थिक वृद्धि को गति प्रदान करता है और न्यूज़ीलैंड डॉलर को विदेशी मुद्रा बाजार में एक मजबूत स्थिति प्रदान करता है।
फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति और ब्याज दर वृद्धि की संभावनाएं
न्यूज़ीलैंड डॉलर में सुधार के बावजूद, अमेरिकी डॉलर को फेडरल रिजर्व के रुख से समर्थन मिल रहा है। फेड प्रतिनिधि वारश द्वारा दिए गए हालिया भाषण के बाद अमेरिकी केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदें एक बार फिर बढ़ गई हैं। सीएमई के फेड्सवॉच टूल के आंकड़ों के अनुसार, वायदा बाजार के व्यापारी अब सितंबर में ब्याज दरों में 25 बेसिस प्वाइंट (चौथाई प्रतिशत) की बढ़ोतरी की 62.3% संभावना मान रहे हैं। वारश के भाषण से पहले यह संभावना केवल 40% के आसपास आंकी जा रही थी।
अमेरिकी ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावना डॉलर सूचकांक को मजबूती देती है, जिससे न्यूज़ीलैंड डॉलर जैसी अन्य प्रमुख मुद्राओं पर ऊपरी स्तरों पर दबाव बना रहता है। यदि अमेरिकी फेडरल रिजर्व और रिजर्व बैंक ऑफ न्यूज़ीलैंड के बीच ब्याज दर का अंतर बढ़ता है, तो निवेशक अमेरिकी डॉलर आधारित बॉन्ड और संपत्तियों की ओर आकर्षित होते हैं, जिससे NZD/USD पर गिरावट का जोखिम बना रहता है।
NZD/USD का तकनीकी विश्लेषण और प्रमुख सपोर्ट व रेजिस्टेंस स्तर
दैनिक चार्ट पर NZD/USD का तकनीकी ढांचा यह दर्शाता है कि मुद्रा जोड़ी 100-दिन के सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) के ऊपर टिकी हुई है, लेकिन हाल ही में यह बोलिंगर बैंड्स की मध्य रेखा के नीचे खिसक गई है। इससे निकट अवधि में मंदी का दबाव बना हुआ है। वर्तमान में कीमत बोलिंगर बैंड्स के निचले बैंड के ठीक ऊपर समेकित हो रही है। इस बीच, 14-अवधि का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 43.4 के स्तर पर स्थिर है। यह न्यूट्रल जोन में होने के कारण इस बात का संकेत देता है कि तेजी का मोमेंटम कमजोर पड़ रहा है, हालांकि बाजार अभी ओवरसोल्ड स्थिति में नहीं पहुंचा है।
तकनीकी चार्ट के अनुसार, ऊपरी स्तर पर पहला प्रतिरोध (रेजिस्टेंस) बोलिंगर बैंड्स की मध्य रेखा 0.5910 के करीब है। यदि यह जोड़ी इस स्तर को पार करती है, तो ऊपरी बोलिंगर बैंड 0.5990 के पास मजबूत रुकावट पैदा कर सकता है। दूसरी ओर, नीचे की तरफ immediate सपोर्ट 100-दिन के SMA द्वारा 0.5845 पर दिया गया है। इसके बाद 0.5825 पर निचला बोलिंगर बैंड एक महत्वपूर्ण सपोर्ट के रूप में काम कर रहा है। यदि कीमत 0.5825 के स्तर को नीचे की ओर तोड़ती है, तो व्यापक मंदी के रुझान के भीतर और गहरी गिरावट देखने को मिल सकती है।
रिजर्व बैंक ऑफ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) की नीति और मुद्रा पर प्रभाव
रिजर्व बैंक ऑफ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) देश में मुद्रास्फीति को मध्यम अवधि में 1% से 3% के लक्ष्य के भीतर रखने का प्रयास करता है, जिसमें मुख्य ध्यान 2% के मध्य-बिंदु को बनाए रखने पर होता है। जब अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति अत्यधिक बढ़ जाती है, तो RBNZ ब्याज दरों में बढ़ोतरी करके आर्थिक गतिविधियों को नियंत्रित करने का प्रयास करता है। उच्च ब्याज दरों के कारण सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्ड पर प्रतिफल (यिल्ड) बढ़ जाता है, जिससे विदेशी निवेशक न्यूज़ीलैंड के वित्तीय बाजारों में निवेश करने के लिए आकर्षित होते हैं। यह प्रक्रिया न्यूज़ीलैंड डॉलर की मांग को बढ़ाती है।
इसके विपरीत, जब आर्थिक आंकड़े कमजोर आते हैं और बेरोजगारी बढ़ती है, तो केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में कटौती का सहारा ले सकता है। ब्याज दरों में कमी से कीवी डॉलर की विनिमय दर कमजोर हो जाती है। न्यूज़ीलैंड के सकल घरेलू उत्पाद (GDP), रोजगार के आंकड़े और उपभोक्ता विश्वास सूचकांक जैसे व्यापक आर्थिक डेटा रिलीज़ कीवी डॉलर के मूल्यांकन को तय करने में अत्यंत महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।
बाजार की धारणा (रिस्क-ऑन बनाम रिस्क-ऑफ) और कमोडिटी करेंसी का व्यवहार
न्यूज़ीलैंड डॉलर को एक प्रमुख 'कमोडिटी करेंसी' और उच्च-जोखिम वाली संपत्ति के रूप में जाना जाता है। जब वैश्विक वित्तीय बाजारों में 'रिस्क-ऑन' का माहौल होता है, यानी जब निवेशक वैश्विक विकास को लेकर आशान्वित होते हैं और बाजार का जोखिम कम महसूस करते हैं, तब निवेशक न्यूज़ीलैंड डॉलर जैसी संपत्तियों में खरीदारी करते हैं। ऐसे समय में कच्चे माल और कृषि जिंसों की मांग बढ़ने से कीवी डॉलर को सीधा लाभ पहुंचता है।
हालांकि, जब वैश्विक अर्थव्यवस्था में अनिश्चितता, भू-राजनीतिक तनाव या बाजार में उथल-पुथल बढ़ती है, तो 'रिस्क-ऑफ' की स्थिति पैदा हो जाती है। ऐसे समय में निवेशक जोखिम भरी संपत्तियों को बेचकर अमेरिकी डॉलर और जापानी येन जैसी सुरक्षित संपत्तियों (सेफ हैवन) की ओर रुख करते हैं, जिससे न्यूज़ीलैंड डॉलर पर बिकवाली का भारी दबाव आ जाता है।
वैश्विक मुद्रा बाजार और अन्य प्रमुख संपत्तियों की स्थिति
गुरुवार को वैश्विक वित्तीय बाजारों में अन्य परिसंपत्तियों में भी मिला-जुला कारोबार देखा गया
- GBP/USD: ब्रिटिश पाउंड लगातार कई दिनों की मंदी के बाद बुधवार को 1.3470 के चार सप्ताह के निचले स्तर से थोड़ा सुधरा है, लेकिन पाउंड पर नकारात्मक दबाव बना हुआ है।
- EUR/USD: अमेरिकी डॉलर में धीरे-धीरे आ रही मजबूती के कारण यूरो दबाव में आ गया और बुधवार के सत्र के अंत में 1.1580 के स्तर के पास कारोबार करता दिखा।
- गोल्ड (सोना): एशियाई सत्र के दौरान सोना 4,400 डॉलर प्रति औंस के नीचे स्थिर बना हुआ है। अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ते तनाव और फेड की दर वृद्धि की उम्मीदों ने कमजोर अमेरिकी ADP रोजगार रिपोर्ट के असर को बेअसर कर दिया है। हालांकि, अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में गिरावट सोने को समर्थन दे रही है।
- बिटकॉइन (BTC): 27 अगस्त को 80,000 डॉलर के स्तर को पार करने के बाद बिटकॉइन में बिकवाली का दबाव देखा गया और यह 76,000 डॉलर के पास आ गया, जिससे बाजार में लॉन्ग लिक्विडेशन देखा गया।
- डीजल क्रैक स्प्रेड: अमेरिकी अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल फ्यूचर्स और WTI के बीच का अंतर रिकॉर्ड $100 प्रति बैरल के पार निकल गया, जिसने $102.00 का सर्वकालिक उच्च स्तर छुआ।
