ईसीबी की अहम बैठक से पहले यूरो में भारी बिकवाली, डॉलर की मजबूती ने बढ़ाया दबाव

अहम सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल

कीमतों के तात्कालिक दायरे को समझते हुए, ट्रेडर EUR/USD पेयर की अगली बड़ी चाल का अनुमान लगाने के लिए कुछ खास तकनीकी स्तरों पर नजर बनाए हुए हैं। ऊपर की ओर, खरीदारों के लिए सबसे पहली रुकावट 20-दिन के EMA के रूप में 1.1441 के आसपास मौजूद है। यदि यूरो किसी तरह इस रेजिस्टेंस को पार करने और उसके ऊपर टिके रहने में कामयाब हो जाता है, तो अगला बड़ा तकनीकी लक्ष्य 1.1516 के करीब राइजिंग चैनल का ऊपरी छोर होगा। मौजूदा बाजार डेटा यह भी बताता है कि बोलिंजर बैंड्स का मध्य बिंदु 1.14 के आसपास है, और प्राइस एक्शन इन बैंड्स के बीच मजबूती से बंधा हुआ है। दूसरी ओर, नीचे की तरफ राइजिंग चैनल की निचली सीमा 1.1393 पर स्थित है, जो पहले अहम सपोर्ट का काम कर रही है। अगर कीमत निर्णायक रूप से इस फ्लोर को तोड़कर नीचे गिरती है, तो यह उस कंस्ट्रक्टिव चैनल स्ट्रक्चर को पूरी तरह कमजोर कर देगा, जिसकी उम्मीद कुछ बुलिश ट्रेडर लगाए बैठे हैं। इस तरह का ब्रेकडाउन तकनीकी रूप से पेयर को और अधिक गहराई में धकेल सकता है, जिससे कीमतें 1.1300 के मनोवैज्ञानिक सपोर्ट स्तर की ओर लुढ़क सकती हैं। लाइव डेटा 0.01 के डेली एवरेज ट्रू रेंज (ATR) का संकेत देता है, जो ट्रेडर्स को स्टॉप-लॉस सेट करने के लिए वोलैटिलिटी बफर का आइडिया देता है। वहीं, इस पेयर का 52-सप्ताह का ट्रेडिंग रेंज 1.13 के निचले स्तर से लेकर 1.20 के ऊपरी स्तर तक फैला हुआ है। इसके अलावा, एवरेज डायरेक्शनल इंडेक्स (ADX), जो दिशा की परवाह किए बिना ट्रेंड की ताकत को मापता है, लाइव डेटा के अनुसार वर्तमान में 24 के आसपास है। 25 से नीचे का ADX आमतौर पर एक कमजोर या बिना किसी स्पष्ट दिशा वाले बाजार का संकेत देता है। अन्य मोमेंटम मेट्रिक्स पर नजर डालें, तो मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डायवर्जेंस (MACD) संकेतक शून्य के करीब सपाट बैठा है और इसके हिस्टोग्राम में हल्का सा बुलिश उभार दिख रहा है, लेकिन स्टोकास्टिक ऑसिलेटर द्वारा पुष्ट किए गए भारी बिकवाली दबाव के सामने यह फीका पड़ जाता है। स्टोकास्टिक ऑसिलेटर पर फास्ट लाइन 21 पर है और यह 40 की सिग्नल लाइन के नीचे चल रही है, जो इस बात की पुष्टि करता है कि पेयर भारी ओवरसोल्ड क्षेत्र की ओर खिसक रहा है और अभी तक कोई भी वास्तविक बुलिश रिवर्सल क्रॉस नहीं बना है।

अमेरिकी डॉलर का दबदबा और सेफ हेवन की मांग

वैश्विक करेंसी बाजार की मौजूदा दिशा काफी हद तक यूएस डॉलर इंडेक्स (DXY) के प्रदर्शन से तय हो रही है। यह इंडेक्स यूरो, जापानी येन और ब्रिटिश पाउंड जैसी छह प्रमुख मुद्राओं की बास्केट के मुकाबले अमेरिकी डॉलर की ताकत को ट्रैक करता है। बाजार के नवीनतम आंकड़ों के समय, DXY मामूली बढ़त के साथ 100.77 के स्तर के करीब कारोबार कर रहा है। अमेरिकी डॉलर में बनी हुई यह मजबूती EUR/USD पेयर पर भारी दबाव डाल रही है, जिसके कारण सोमवार दोपहर के सत्र में यह पेयर 1.1450 के नीचे एक बेहद संकीर्ण दायरे में फंसा रहा। इस स्थिति के पीछे एक बड़ा कारण संस्थागत निवेशकों की वह घबराहट है, जिसके चलते वे जोखिम भरे दांव लगाने से बच रहे हैं। यह हिचकिचाहट सीधे तौर पर मध्य पूर्व में चल रहे संकट और उससे जुड़ी भू-राजनीतिक अनिश्चितता के कारण पैदा हुई है। जैसे-जैसे सैन्य तनाव बढ़ रहा है, निवेशक अपनी पूंजी को सुरक्षित रखने के लिए अमेरिकी डॉलर का रुख कर रहे हैं, जिसे एक सुरक्षित निवेश माना जाता है। इसकी वजह से यूरो जैसी जोखिम भरी मुद्राओं को बिकवाली का सामना करना पड़ रहा है। वित्तीय समाचार पोर्टल्स के हालिया विश्लेषण भी इसी भावना को दर्शाते हैं, यह देखते हुए कि बाजार के खिलाड़ी नए सुरागों का बेसब्री से इंतजार कर रहे हैं, और आगामी ईसीबी के फैसले से यूरो को इस गिरावट से उबारने की उम्मीद बहुत कम है।

यूरोपियन सेंट्रल बैंक (ECB) की भूमिका और लक्ष्य

यूरो पर काम कर रही बुनियादी शक्तियों को पूरी तरह समझने के लिए, हमें जर्मनी के फ्रैंकफर्ट शहर की ओर देखना होगा, जहां यूरोपियन सेंट्रल बैंक का मुख्यालय स्थित है। ईसीबी पूरे यूरोज़ोन के लिए एक प्रमुख रिज़र्व बैंक के रूप में कार्य करता है, और इस एकल मुद्रा को साझा करने वाले सभी सदस्य देशों के लिए ब्याज दरें तय करने और मौद्रिक नीति को प्रबंधित करने की भारी जिम्मेदारी निभाता है। ईसीबी का सबसे पहला और मुख्य काम पूरे क्षेत्र में मूल्य स्थिरता बनाए रखना है। व्यावहारिक शब्दों में, इसका मतलब है कि ईसीबी को मुद्रास्फीति दर को 2% के लक्ष्य के आसपास रखना होता है। इस नाजुक आर्थिक संतुलन को हासिल करने के लिए केंद्रीय बैंक का सबसे मुख्य और पारंपरिक उपकरण अपनी ब्याज दरों में बदलाव करना है। ब्याज दर को बढ़ाकर या घटाकर, ईसीबी अर्थव्यवस्था को नियंत्रित करता है। विदेशी मुद्रा बाजार के संदर्भ में, अपेक्षाकृत उच्च ब्याज दरों के परिणामस्वरूप आमतौर पर यूरो मजबूत होता है, क्योंकि भारी रिटर्न की तलाश में विदेशी निवेश आकर्षित होता है, जबकि कम ब्याज दरें मुद्रा को कमजोर करती हैं। मौद्रिक नीति से जुड़े ये अहम फैसले ईसीबी गवर्निंग काउंसिल द्वारा लिए जाते हैं, जिसकी साल में आठ बार बैठक होती है। इस शक्तिशाली परिषद में सभी यूरोज़ोन देशों के राष्ट्रीय केंद्रीय बैंकों के प्रमुख शामिल होते हैं, साथ ही छह स्थायी कार्यकारी बोर्ड के सदस्य भी होते हैं, जिनमें ईसीबी की अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड प्रमुख हैं।

अपरंपरागत उपकरण: क्वांटिटेटिव ईजिंग (QE)

जब ब्याज दरों में बदलाव जैसे पारंपरिक तरीके नाकाफी साबित होते हैं, खासकर अत्यधिक गंभीर या अभूतपूर्व आर्थिक संकटों के दौरान, तो यूरोपियन सेंट्रल बैंक के पास क्वांटिटेटिव ईजिंग (QE) नामक एक बेहद आक्रामक नीति लागू करने का अधिकार होता है। आसान शब्दों में समझें तो, QE वह जटिल प्रक्रिया है जिसके तहत केंद्रीय बैंक डिजिटल रूप से नए यूरो छापता है और वाणिज्यिक बैंकों और अन्य प्रमुख वित्तीय संस्थानों से संपत्ति खरीदने के लिए उस पैसे को सीधे वित्तीय प्रणाली में डाल देता है। इन खरीदारियों में आम तौर पर सरकारी बांड या कॉरपोरेट बांड शामिल होते हैं। क्वांटिटेटिव ईजिंग का मुख्य लक्ष्य बैंकिंग प्रणाली में भारी मात्रा में नकदी डालना होता है, जिससे कर्ज की लागत कम हो सके। हालांकि, मुद्रा मूल्यांकन के नजरिए से देखें, तो केंद्रीय बैंक की बैलेंस शीट के इतने बड़े विस्तार और बाजार में नई मुद्रा की अचानक आई बाढ़ के कारण आम तौर पर यूरो काफी कमजोर हो जाता है। चूंकि QE को आखिरी उपाय माना जाता है, इसलिए इसका उपयोग केवल तभी किया जाता है जब ब्याज दरों को घटाने से भी मूल्य स्थिरता का लक्ष्य हासिल होने की उम्मीद नहीं बचती है। ईसीबी ने 2009 से 2011 तक चले ग्रेट फाइनेंशियल क्राइसिस, फिर 2015 में जब मुद्रास्फीति खतरनाक रूप से कम बनी हुई थी, और हाल ही में कोविड महामारी के कारण लगे गंभीर आर्थिक झटकों से निपटने के लिए इस भारी-भरकम उपकरण का इस्तेमाल किया था।

क्वांटिटेटिव टाइटनिंग (QT) की ओर बदलाव

जैसे-जैसे आर्थिक स्थितियां सामान्य होने लगती हैं, केंद्रीय बैंकों को अंततः क्वांटिटेटिव टाइटनिंग (QT) नामक प्रक्रिया के माध्यम से अपने इन आपातकालीन उपायों को उलटना पड़ता है। QT मूल रूप से QE का बिल्कुल विपरीत तंत्र है। इसे विशेष रूप से लंबे समय तक अर्थव्यवस्था को समर्थन देने के बाद तब लागू किया जाता है, जब एक मजबूत आर्थिक रिकवरी शुरू हो जाती है और महंगाई चिंताजनक गति से बढ़ने लगती है। जबकि QE चरण के दौरान यूरोपियन सेंट्रल बैंक वित्तीय संस्थानों को नकद धन प्रदान करने के लिए आक्रामक रूप से सरकारी और कॉर्पोरेट बांड खरीदता है, QT चरण में उसी लिक्विडिटी को बाजार से वापस खींचा जाता है। QT के दौरान, ईसीबी खुले बाजार से कोई भी नया बांड खरीदना पूरी तरह से बंद कर देता है। इसके अलावा, वह अपनी भारी-भरकम बैलेंस शीट पर मौजूद जो पुराने बांड मैच्योर हो रहे होते हैं, उनके मूलधन को भी फिर से बाजार में निवेश करना बंद कर देता है। इन बांड्स को प्राकृतिक रूप से समाप्त होने देकर, केंद्रीय बैंक प्रभावी रूप से अर्थव्यवस्था में कुल मुद्रा आपूर्ति को सिकोड़ देता है। करेंसी बाजारों में, नकदी के इस तरह कम होने और बांड यील्ड पर पड़ने वाले इसके दबाव को यूरो के लिए एक बेहद बुलिश बुनियादी कारक माना जाता है।

ग्लोबल एसेट प्रदर्शन: पाउंड, सोना और महंगाई के आंकड़े

यूरोज़ोन से परे, अन्य प्रमुख वित्तीय बाजार भी भू-राजनीतिक तनाव और आर्थिक डेटा के इसी शक्तिशाली मिश्रण पर प्रतिक्रिया दे रहे हैं। ब्रिटिश पाउंड अपेक्षाकृत स्थिर बना हुआ है, और GBP/USD पेयर 1.3450 के स्तर से ऊपर टिका हुआ है। हालांकि, सप्ताह की शुरुआत के कारोबारी सत्रों में पाउंड को कोई भी सार्थक बुलिश मोमेंटम जुटाने में काफी मुश्किल हो रही है। सप्ताहांत में हुई भारी शत्रुता के बाद, बाजार लगातार अमेरिका-ईरान तनाव से जुड़े घटनाक्रमों का बारीकी से आकलन कर रहे हैं, जो अमेरिकी डॉलर को अपने सभी प्रमुख प्रतिद्वंद्वियों के खिलाफ मजबूती से टिके रहने में सक्रिय रूप से मदद कर रहा है। ट्रेडर अब मंगलवार को आने वाली बहुप्रतीक्षित यूके एंप्लॉयमेंट रिपोर्ट की ओर ध्यान लगा रहे हैं। कमोडिटी सेक्टर में, पिछले कारोबारी सप्ताह के दौरान भारी नुकसान उठाने के बाद, सोने ने आखिरकार अपनी जमीन तलाश ली है और यह 4,000 डॉलर के ऊंचे स्तर के ऊपर स्थिर होने में कामयाब रहा है। एक ओर, मध्य पूर्व में बढ़ती सैन्य आक्रामकता के कारण उपजा भू-राजनीतिक तनाव इसे एक सुरक्षित निवेश के रूप में समर्थन दे रहा है। दूसरी ओर, अमेरिकी ब्याज दरों के ऊंचे बने रहने की उम्मीदें अमेरिकी डॉलर के लिए एक शक्तिशाली टेलविंड के रूप में काम कर रही हैं, जो इस कमोडिटी की बढ़त को रोक रहा है। इस बीच, महत्वपूर्ण कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) डेटा ने उपभोक्ता कीमतों में एक बड़ा बदलाव दिखाया है। जून का CPI महीने-दर-महीने के आधार पर 0.4% गिर गया, जो अप्रैल 2020 के बाद से दर्ज की गई सबसे बड़ी एक महीने की गिरावट है। इस तेज संकुचन ने वार्षिक मुद्रास्फीति दर को नीचे खींचकर 3.5% कर दिया है, जो मई की 4.2% की दर से काफी कम है, और इसने लगातार तीन महीने की तेजी की लय को तोड़ दिया है। कोर कीमतें पूरे महीने पूरी तरह से फ्लैट रहीं, और साल-दर-साल के आधार पर धीमी होकर 2.6% पर आ गईं।

क्रिप्टोकरेंसी अपडेट: एथेरियम और कार्डानो के अपग्रेड

क्रिप्टोकरेंसी सेक्टर में भी शीर्ष डिजिटल संपत्तियों के बीच एक स्पष्ट अंतर देखा गया है। पिछले एक सप्ताह के दौरान एथेरियम (ETH) ने शानदार प्रदर्शन किया है, जो स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि यह अन्य शीर्ष स्तर की क्रिप्टोकरेंसी के मुकाबले अच्छी खासी ताकत हासिल कर रहा है। हालांकि, गहराई से देखें तो कई प्रमुख ब्लॉकचेन मेट्रिक्स मजबूती से संकेत देते हैं कि इसकी यह हालिया शानदार तेजी काफी नाजुक बनी हुई है। पिछले सप्ताह की शुरुआत से लेकर बुधवार के बीच, एथेरियम ने दोहरे अंकों में प्रतिशत लाभ दर्ज किया, और बिटकॉइन (BTC), एक्सआरपी (XRP) और सोलाना (Solana) जैसे साथी क्रिप्टो दिग्गजों को आसानी से पछाड़ दिया। हालांकि, गुरुवार को व्यापक डिजिटल एसेट बाजार में आए तेज करेक्शन के दौर से पहले ही यह तेजी रुक गई। ऑल्टकॉइन स्पेस में दूसरी तरफ, कार्डानो (ADA) ने पिछले सप्ताह की एक मामूली रिकवरी की कोशिश के बाद अपना प्राइस एक्शन पूरी तरह से 0.165 डॉलर के स्तर पर अटका हुआ देखा है। इस नेटवर्क के लिए मुख्य बुनियादी चालक वैन रॉसेम (Van Rossem) हार्ड फोर्क का बहुप्रतीक्षित एक्टिवेशन था, जो शनिवार को सफलतापूर्वक लाइव हो गया। यह एक ऐतिहासिक क्षण था क्योंकि यह कार्डानो का पहला ऐसा प्रमुख प्रोटोकॉल अपग्रेड था, जिसे पूरी तरह से इसके नए लागू किए गए ऑनचेन गवर्नेंस सिस्टम के माध्यम से मंजूरी मिली थी। इस अहम हार्ड फोर्क ने आधिकारिक तौर पर प्रोटोकॉल वर्जन 11 को पेश किया है, जिसका विशेष उद्देश्य ब्लॉकचेन पर स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स को चलाने से जुड़ी लागत को भारी मात्रा में कम करना है।