अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की प्रतिबद्धता और ऊर्जा बाजार में कच्चे तेल तथा डीजल के चढ़ते दामों ने अमेरिकी डॉलर को एक मजबूत आधार प्रदान किया है। जुलाई में हुई एफओएमसी बैठक के उदारवादी आकलनों के बाद वैश्विक वित्तीय बाजारों में डॉलर हेजिंग की जो बड़ी लहर देखी गई थी, वह अब थम चुकी है। निवेशक अब अपनी हेजिंग पोजिशन्स को सीमित कर रहे हैं और फेड की सख्त मौद्रिक नीति के साथ तालमेल बिठा रहे हैं। इसके चलते अगस्त महीने के दबाव के बाद ग्रीनबैक अब अपनी प्रमुख प्रतिस्पर्धी अंतरराष्ट्रीय मुद्राओं के खिलाफ एक स्थिर दायरे में व्यापार करता हुआ दिखाई दे रहा है।
फेडरल रिजर्व के रुख से डॉलर की बिक्री पर लगा ब्रेक
अगस्त के शुरुआती दौर में अमेरिकी डॉलर पर चौतरफा बिकवाली का दबाव देखा गया था, लेकिन फेड की ओर से दरें बढ़ाने के लगातार संकेतों ने इस रुझान को पलट दिया है। बीएनवाई में विश्लेषक जेफ यू के अनुसार, कैपिटल फ्लो डेटा से यह स्पष्ट संकेत मिल रहा है कि मुश्किल भरे अगस्त के बाद अब डॉलर में स्थिरता लौट रही है। केंद्रीय बैंक द्वारा दरों में और इजाफा करने की तत्परता ने उन मुख्य कारणों को समाप्त कर दिया है जो पहले डॉलर में बिकवाली को बढ़ावा दे रहे थे। डॉलर होल्डिंग्स अब वर्तमान स्तरों के आसपास स्थिर हो रही हैं, क्योंकि बाजार की उम्मीदों ने खुद को फेड के नीतिगत रुख के अनुरूप ढाल लिया है।
इसके अलावा, मैक्सिकन पेसो (MXN), कैनेडियन डॉलर (CAD) और यूरो (EUR) जैसी मुद्राओं में आक्रामक रूप से नई लॉन्ग पोजिशन जोड़ने से बचने के कई विशिष्ट कारण मौजूद हैं। बाजार विश्लेषकों का मानना है कि फ्रंट-एंड दरों और ऊर्जा की ऊंची कीमतों का ऊपर की ओर जाना डॉलर को लगातार बढ़त की दिशा में बनाए रखने के लिए अनुकूल माहौल तैयार कर रहा है।
आईएसएम सर्विसेज डेटा और सितंबर रेट हाइक की संभावना
व्यापारियों और संस्थागत निवेशकों की निगाहें इंस्टीट्यूट फॉर सप्लाई मैनेजमेंट द्वारा जारी होने वाले अगस्त सर्विसेज परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) डेटा पर टिकी हुई हैं। यह महत्वपूर्ण आर्थिक आंकड़ा गुरुवार को 14:00 GMT पर प्रकाशित किया जा रहा है। जुलाई महीने में सर्विसेज इंडेक्स 54.1 पर दर्ज किया गया था, जबकि अगस्त के लिए सर्वसम्मत अनुमान 54.3 के मामूली सुधार को दर्शा रहा है। यदि यह डेटा अनुमानों के अनुरूप रहता है, तो यह अमेरिकी सेवा क्षेत्र के लचीलेपन की पुष्टि करेगा और समग्र अर्थव्यवस्था के प्रति विश्वास को और मजबूत करेगा।
बाजार विशेषज्ञों का मानना है कि जब तक कोई बड़ा आर्थिक झटका न लगे, तब तक द्वितीयक स्तर के आर्थिक आंकड़ों के आधार पर फेड को सितंबर की ब्याज दर बढ़ोतरी के निर्णय से पीछे हटाना काफी कठिन होगा। आईएनजी के विश्लेषकों का भी मानना है कि ठोस आर्थिक बुनियादी ढांचे और मजबूत फ्रंट-एंड यील्ड्स के दम पर आगामी फेड बैठक तक डॉलर की मांग बेहतर बनी रहेगी। जब तक वास्तविक ब्याज दरों और अमेरिकी परिसंपत्तियों की मांग में अचानक तेज वृद्धि नहीं होती, तब तक डॉलर के मौजूदा स्तरों के पास ही कंसोलिडेट होने का अनुमान है।
जापानी येन और एशियाई बाजारों में विदेशी मुद्रा का रुझान
वैश्विक मुद्रा बाजारों में विभिन्न करेंसी पेयर्स पर मिला-जुला असर देखने को मिल रहा है। गुरुवार के दूसरे कारोबारी सत्र में USD/JPY करेंसी पेयर पर लगातार बिकवाली का दबाव बना रहा और यह 156.00 के स्तर का परीक्षण करता नजर आया। बैंक ऑफ जापान (BoJ) की ओर से सख्त मौद्रिक नीति अपनाने की उम्मीदों और बाजार में हस्तक्षेप के जोखिमों ने जापानी येन को समर्थन देना जारी रखा है, जिससे इस जोड़ी पर दबाव कायम है।
दूसरी ओर, AUD/USD जोड़ी में पिछले दिन के लगभग दो हफ्ते के निचले स्तर से आए उछाल का फायदा उठाने में संघर्ष देखने को मिला। गुरुवार को एशियाई कारोबारी घंटों के दौरान यह 0.7150 के स्तर से ऊपर कारोबार कर रही थी। ऑस्ट्रेलिया से आए निराशाजनक व्यापारिक आंकड़ों ने चीन के रेटिंगडॉग सर्विसेज पीएमआई के सकारात्मक असर को बेअसर कर दिया। वहीं, अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव और सितंबर में फेड दर बढ़ोतरी की मजबूत होती उम्मीदों ने कमजोर एडीपी रिपोर्ट के कारण डॉलर में आई गिरावट को थाम लिया, जिससे इस जोड़ी की तेजी सीमित रही।
सोने की कीमतें और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड्स का समीकरण
कीमती धातुओं के बाजार में, सोना यूरोपीय सत्र की शुरुआत तक अपने खरीदारी के रुझान को बनाए रखने में सफल रहा, हालांकि यह $4,450 प्रति औंस के स्तर से नीचे ही बना रहा। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड्स में आंशिक गिरावट और बुधवार को जारी हुई कमजोर अमेरिकी एडीपी रोजगार रिपोर्ट ने डॉलर पर दबाव डाला, जिससे सोने को अपने लगभग चार हफ्ते के निचले स्तर से उबरने में मदद मिली।
हालांकि, ऊर्जा दरों में उछाल से उत्पन्न मुद्रास्फीति के जोखिम और फेड की ओर से ब्याज दरें बढ़ाने की तेज होती अटकलें अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड्स के लिए एक मजबूत सपोर्ट का काम कर रही हैं। यह स्थिति निकट भविष्य में सोने की बहुत बड़ी तेजी पर अंकुश लगा सकती है।
डीजल क्रैक स्प्रेड में ऐतिहासिक रिकॉर्ड तेजी
ऊर्जा बाजार सामान्य तौर पर भले ही शांत दिखाई दे रहा हो, लेकिन ईंधन क्षेत्र का डीजल सेगमेंट एक अलग ही कहानी बयां कर रहा है। अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल फ्यूचर्स और डब्ल्यूटीआई (WTI) कच्चे तेल के बीच का अंतर यानी अमेरिकी डीजल क्रैक स्प्रेड इतिहास में पहली बार $100 प्रति बैरल के पार निकल गया है। अंतर-दिवसीय (intraday) कारोबार के दौरान इसने $102.00 प्रति बैरल से अधिक का रिकॉर्ड उच्च स्तर छू लिया। डीजल के इन प्रीमियम दामों ने विनिर्माण और परिवहन लागत को बढ़ाने की चिंताओं को जन्म दिया है, जो आने वाले समय में वैश्विक स्तर पर महंगाई के दबाव को और बढ़ा सकता है।
