जापानी येन की मजबूती से AUD/JPY फिसला, 110.50 के करीब तकनीकी दबाव बढ़ा

लाइव तकनीकी आंकड़ों के अनुसार, MACD का स्तर -0.52 बनाम सिग्नल -0.59 (हिस्टोग्राम 0.06) पर है। 20-दिवसीय EMA 110.60, 50-दिवसीय EMA 111.45 और 200-दिवसीय EMA 109.96 पर स्थित है। 50-दिवसीय SMA 111.75 और 200-दिवसीय SMA 111.54 पर दर्ज है, जिसमें लॉन्ग-टर्म में गोल्डन क्रॉस दिखाई दे रहा है। ADX (14) 26 पर ट्रेंडिंग स्थिति दर्शाता है, जबकि स्टोकेस्टिक फास्ट लाइन 52 और सिग्नल लाइन 41 पर है। ATR (14) 0.93 की दैनिक अस्थिरता दर्शाता है, जहां पिवट स्तर 110.36, प्रतिरोध R1 110.78 और R2 111.05 तथा समर्थन S1 110.10 और S2 109.68 पर आंका गया है।

ऊपर और नीचे के अहम तकनीकी स्तर

ऊपर की ओर, पहला प्रतिरोध स्तर बोलिंगर मध्य बैंड और 20-अवधि के SMA के पास 110.60 पर स्थित है। यदि जोड़ी इस बाधा को पार करती है, तो अगला पड़ाव 10 अगस्त का निचला स्तर 111.63 होगा। इसके बाद बोलिंगर बैंड की ऊपरी सीमा 112.10 पर और फिर 100-दिवसीय SMA 112.40 पर प्रमुख अवरोध का काम करेगी। लाइव बोलिंगर (20,2) बैंड 109.01 से 112.11 के बीच फैला है जिसका मध्य बिंदु 110.56 है, और 20-दिवसीय प्रतिरोध लगभग 112.58 पर स्थित है।

नीचे की ओर, सबसे पहला मनोवैज्ञानिक समर्थन 110.00 के स्तर पर है। यदि इस स्तर से नीचे बिकवाली जारी रहती है, तो गिरावट बोलिंगर बैंड की निचली सीमा 109.05 तक बढ़ सकती है। इसके बाद 1 अक्टूबर का निचला स्तर 108.71 अहम रहेगा, जहां से नीचे टूटने पर और गहरी मंदी का रास्ता खुल सकता है। 20-दिवसीय समर्थन का दायरा 108.74 के आसपास भी रेखांकित किया गया है।

फ्रेंच बॉन्ड बाजार और जापानी निवेशकों की भूमिका

यूरोपीय ब्याज दरों में हालिया उतार-चढ़ाव के संदर्भ में, कमर्जबैंक ने विश्लेषण प्रस्तुत किया है कि जापानी निवेशक पिछले 12 महीनों में दीर्घकालिक फ्रेंच बॉन्ड के शुद्ध विक्रेता रहे हैं, और महामारी के बाद से 2014 की शुरुआत से संचयी शुद्ध खरीदारी में उल्लेखनीय कमी आई है। हालांकि, बैंक ने इस बात पर जोर दिया कि पिछले तीन महीनों के दौरान जापानी निवेशक खरीदार के रूप में वापस लौटे हैं। इस आधार पर, यह संभावना काफी कम प्रतीत होती है कि जापानी निवेशक फ्रेंच बॉन्ड बाजार में हालिया उथल-पुथल के लिए जिम्मेदार थे या उन्होंने इसमें कोई भौतिक योगदान दिया था।

बैंक ऑफ जापान की मौद्रिक नीति और सातो का बयान

सातो का 6.4/10 का स्कोर ऐतिहासिक औसत से मेल खाता है, जो सामान्य संवाद की तुलना में किसी स्पष्ट नीतिगत सख्ती या नरमी का संकेत नहीं देता। पूर्व-निर्धारित बढ़ोतरी के रास्ते से इनकार करते हुए क्रमिक ब्याज दर समायोजन का समर्थन एक सतर्क सामान्यीकरण की ओर इशारा करता है, जो येन की तत्काल बढ़त को सीमित करता है।

सक्रिय राजकोषीय समर्थन के साथ सामंजस्य बिठाते हुए नीतिगत स्वतंत्रता पर जोर देना आक्रामक कदमों के बजाय स्थिर, डेटा-आधारित सख्ती की गुंजाइश प्रदान करता है। मध्य पूर्व संघर्ष के कारण तेल की बढ़ती कीमतों से मूल्य जोखिमों के थोड़ा ऊपर झुकने का उल्लेख नीति में मामूली सख्ती का झुकाव जोड़ता है, जो आने वाले आंकड़ों में मुद्रास्फीति के दबाव की पुष्टि होने पर येन को गिरावट के दौर में सहारा दे सकता है।

जापानी येन दुनिया की सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्राओं में से एक है। इसका मूल्य व्यापक रूप से जापानी अर्थव्यवस्था के प्रदर्शन, बैंक ऑफ जापान की नीतियों, जापानी और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड के अंतर तथा बाजार की जोखिम धारणा से तय होता है। बैंक ऑफ जापान का एक मुख्य दायित्व मुद्रा नियंत्रण है, इसलिए इसके कदम येन के लिए बेहद महत्वपूर्ण होते हैं। केंद्रीय बैंक कभी-कभी मुद्रा बाजार में प्रत्यक्ष हस्तक्षेप करता है, आमतौर पर येन के मूल्य को नियंत्रित करने के लिए, हालांकि प्रमुख व्यापारिक साझेदारों की राजनीतिक चिंताओं के कारण ऐसा अक्सर करने से बचा जाता है। 2013 से 2024 के बीच बैंक ऑफ जापान की अल्ट्रा-लूज मौद्रिक नीति ने प्रमुख केंद्रीय बैंकों के साथ नीतिगत अंतर के कारण येन में कमजोरी ला दी थी, लेकिन हाल ही में इस नीति को धीरे-धीरे वापस लेने से येन को कुछ सहारा मिला है।

पिछले एक दशक में, बैंक ऑफ जापान द्वारा अल्ट्रा-लूज मौद्रिक नीति पर टिके रहने से अमेरिकी फेडरल रिजर्व सहित अन्य केंद्रीय बैंकों के साथ नीतिगत अंतर बढ़ा, जिसने 10-वर्षीय अमेरिकी और जापानी बॉन्ड के बीच प्रतिफल अंतर को चौड़ा किया और येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर को मजबूती दी। 2024 में बैंक ऑफ जापान द्वारा इस नीति को धीरे-धीरे छोड़ने के निर्णय और अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों में ब्याज दर कटौती ने इस अंतर को कम किया है। इसके अलावा, जापानी येन को अक्सर सुरक्षित निवेश माना जाता है, जिससे तनाव के समय पूंजी प्रवाह येन की ओर बढ़ता है।

वैश्विक मुद्रा और कमोडिटी बाजारों की स्थिति

वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार के अन्य हिस्सों में भी व्यापक हलचल देखने को मिल रही है

• AUD/USD: सोमवार को ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर ने मामूली मंदी का अंतर भरा, लेकिन एशियाई सत्र में छुट्टी के कारण कम लिक्विडिटी के बीच यह 0.7000 से नीचे बना रहा। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड के बहु-वर्षीय उच्च स्तर से पीछे हटने के बावजूद डॉलर में उछाल की कोशिश ने इस जोड़ी की बढ़त सीमित रखी। साथ ही, नवंबर में आरबीए द्वारा ब्याज दर में एक और बढ़ोतरी की घटती संभावना ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर दबाव बनाए हुए है।
• USD/JPY: अमेरिकी डॉलर बनाम जापानी येन 158.00 से ऊपर सीमित दायरे में कारोबार कर रहा है। जापानी अधिकारियों द्वारा येन को समर्थन देने के लिए बाजार में कदम रखने की अटकलों के बीच निवेशक सतर्क हैं, जबकि नरम अमेरिकी बॉन्ड यील्ड डॉलर की तेजी पर लगाम लगा रही है। जापान और अमेरिका में छुट्टियों के कारण कम नकदी के बीच भू-राजनीतिक अनिश्चितताएं डॉलर की गिरावट को सीमित कर सकती हैं।
• USD/INR: सोमवार को अमेरिकी डॉलर के मुकाबले भारतीय रुपया उल्लेखनीय मजबूती के साथ खुला। भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा अमेरिकी डॉलर की मांग पर अंकुश लगाने के नए कदमों से भारतीय मुद्रा को राहत मिलने के कारण USD/INR 1% गिरकर 95.80 के करीब आ गया।
• सोना (Gold): सोने की कीमतें सोमवार को $4,067 के दो महीने के निचले स्तर से अपनी रिकवरी को आगे बढ़ाते हुए $4,200 के स्तर से ऊपर टिके रहने का प्रयास कर रही हैं, क्योंकि अमेरिकी डॉलर अपने 18 महीने के शिखर से पीछे हटने के बाद स्थिर हुआ है।