अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में नरमी से फिसला डॉलर इंडेक्स, लेकिन सुरक्षित निवेश की मांग और ब्याज दरों की सख्ती से ढांचा मजबूत

नॉर्डिया के विश्लेषकों ने अमेरिकी आर्थिक परिदृश्य पर प्रकाश डालते हुए बताया है कि हालिया आईएसएम सेवा आंकड़े कीमतों के मोर्चे पर नए दबाव की ओर इशारा करते हैं। इस रिपोर्ट के मुताबिक प्राइस इंडेक्स बढ़कर जुलाई 2022 के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है, जबकि रोजगार सूचकांक भी वापस विस्तार के दायरे में आ गया है। नॉर्डिया के अनुसार सितंबर एफओएमसी मिनट्स में नीति निर्माताओं की उस गंभीर चिंता को भी रेखांकित किया गया है कि महंगाई लंबे समय तक ऊंचे स्तर पर बनी रह सकती है, हालांकि भविष्य के नीतिगत कदमों को लेकर सदस्यों के दृष्टिकोण में कुछ भिन्नता देखी गई है।

ब्याज दरों में बढ़ोतरी की 85 फीसदी से ज्यादा संभावना

अमेरिकी ब्याज दरों के भविष्य को लेकर वित्तीय बाजारों में अनिश्चितता काफी कम नजर आ रही है। सीएमई ग्रुप के फेडवॉच टूल के ताजा आंकड़ों के अनुसार, व्यापारी अभी भी 85% से अधिक संभावना जता रहे हैं कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक दिसंबर में अपनी उधारी लागत यानी नीतिगत ब्याज दरों में एक बार फिर बढ़ोतरी करेगा। यह भारी उम्मीद अमेरिकी डॉलर में किसी भी गहरी गिरावट को रोकने के लिए एक मजबूत अवरोधक का काम कर रही है, क्योंकि उच्च ब्याज दरें वैश्विक पूंजी को अमेरिकी परिसंपत्तियों की ओर आकर्षित करती हैं।

पश्चिम एशिया का भू-राजनीतिक संकट और सुरक्षित ठिकाने की मांग

मौद्रिक नीतियों के अलावा अंतरराष्ट्रीय भू-राजनीतिक तनाव ने भी अमेरिकी डॉलर की सुरक्षित ठिकाने यानी सेफ-हेवन के रूप में अहमियत बनाए रखी है। वाशिंगटन और तेहरान के बीच गहराते गतिरोध से डॉलर की मांग को अतिरिक्त समर्थन मिल रहा है। हालिया घटनाक्रम में ईरान के शीर्ष सुरक्षा अधिकारी ने रणनीतिक रूप से अत्यंत संवेदनशील होर्मुज जलडमरूमध्य को दोबारा खोलने के अपने प्रस्ताव पर वाशिंगटन की प्रतिक्रिया को नाकाफी और अपर्याप्त घोषित कर दिया है। समुद्री व्यापार के इस प्रमुख गलियारे पर तनाव बढ़ने से ऊर्जा आपूर्ति पर संकट गहराने की आशंका बनी हुई है।

इसके साथ ही क्षेत्रीय तनाव उस समय और बढ़ गया जब रियाद के मुख्य हवाई अड्डे पर एक घातक हुती हमला हुआ। इस हमले के बाद शनिवार को सऊदी अरब ने जवाबी कार्रवाई का कड़ा संकल्प लिया। दूसरी तरफ राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने हुती समूह पर हमलों में शामिल होने और ईरान पर फिर से हमले शुरू करने की संभावना जताई है। इन घटनाक्रमों ने भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम को पूरी तरह सक्रिय कर दिया है। बाजार जानकारों का मानना है कि जब तक डॉलर में जोरदार निरंतर बिकवाली नहीं दिखती, तब तक इसे चरम पर पहुंचा मान लेना और भारी गिरावट के लिए दांव लगाना जल्दबाजी होगी।

डॉलर इंडेक्स का तकनीकी ढांचा और प्रमुख स्तर

तकनीकी चार्ट पर गौर करें तो पिछले लगभग एक सप्ताह के दौरान देखा गया सीमित दायरे का कारोबार दरअसल सितंबर के मासिक निचले स्तर से आई मजबूत रैली के बाद एक सकारात्मक सुदृढ़ीकरण का चरण माना जा रहा है। वर्तमान में डॉलर इंडेक्स किसी आक्रामक गिरावट के बजाय केवल एक सुधारात्मक बहाव दिखा रहा है। यह तकनीकी संकेत देता है कि आगे होने वाली किसी भी गिरावट पर 101.80 से 101.70 के पूर्व प्रतिरोध ब्रेकपॉइंट के पास फिर से नए खरीदार सक्रिय हो सकते हैं। दूसरी ओर, तेजी के रुख वाले व्यापारी किसी नई आक्रामक खरीदारी से पहले चालू वर्ष के उच्चतम स्तर लगभग 102.55 के पार ब्रेकआउट की प्रतीक्षा कर रहे हैं।

प्रमुख वैश्विक मुद्राओं और क्रॉस पेयर्स का हाल

सोमवार को एशियाई व्यापार में अमेरिकी डॉलर न्यूजीलैंड डॉलर के मुकाबले सबसे मजबूत स्थिति में रहा। वहीं अन्य प्रमुख करेंसी जोड़ों में मिला-जुला रुख देखा गया। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और अमेरिकी डॉलर की जोड़ी (AUD/USD) ने सोमवार को एक मामूली मंदी का गैप भर दिया, लेकिन जापान और अमेरिका में सार्वजनिक अवकाश के चलते कम तरलता के बीच यह जोड़ी एशियाई सत्र में 0.7000 के स्तर से नीचे ही बनी रही। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में गिरावट के बावजूद डॉलर ने वापसी की कोशिश की, जिससे इस जोड़ी की तेजी सीमित रही। इसके अतिरिक्त नवंबर में रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) द्वारा ब्याज दर बढ़ाने की घटती संभावनाओं ने भी ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा पर दबाव बनाए रखा।

डॉलर और जापानी येन की जोड़ी (USD/JPY) ने भी नए सप्ताह में अपना सीमित दायरे का रुख जारी रखा और यह 158.00 के स्तर से ऊपर कारोबार करती दिखी। बाजार में इस बात की व्यापक अटकलें हैं कि जापानी अधिकारी अपनी मुद्रा को सहारा देने के लिए बाजार में हस्तक्षेप कर सकते हैं, जिससे खरीदार सतर्क बने हुए हैं। अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में नरमी ने इस जोड़ी के ऊपरी स्तरों को सीमित किया है, लेकिन मध्य पूर्व के तनाव और छुट्टियों के कारण कम ट्रेडिंग वॉल्यूम के बीच सुरक्षित निवेश के तौर पर डॉलर को समर्थन मिलता रहा।

सोने की कीमतों में उछाल और ईटीएफ निवेश

कमजोर डॉलर और वैश्विक तनाव के बीच बहुमूल्य धातुओं में जोरदार खरीदारी दर्ज की गई। सोमवार को शुरुआती एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान सोने की कीमत बढ़कर लगभग $4,215 प्रति औंस के करीब पहुंच गई। पीली धातु ने बुलियन-समर्थित एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETF) की बढ़ती मांग और अमेरिकी डॉलर में आई नरमी के दम पर अपनी तेजी को और विस्तार दिया। ब्लूमबर्ग के आंकड़ों के अनुसार, सोने में निवेश की मांग में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है और गोल्ड-समर्थित एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स में पूंजी का प्रवाह चार साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है, जिससे सर्राफा बाजार को मजबूत सहारा मिल रहा है।