अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में जापानी येन पर लगातार दबाव बना हुआ है, जिसके परिणामस्वरूप ब्रिटिश पाउंड के मुकाबले जापानी मुद्रा में लगातार दूसरे कारोबारी सत्र में कमजोरी दर्ज की गई है। पाउंड और येन की विनिमय दर 210.00 के महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक स्तर के बेहद करीब पहुंच गई है। जापान के भीतर घरेलू खपत में आ रही लगातार गिरावट और वैश्विक सरकारी बॉन्ड बाजारों में उपजी चिंताओं ने येन के लिए मुश्किलें बढ़ा दी हैं। निवेशक जापान की राजकोषीय स्थिति और बढ़ते सरकारी खर्च को लेकर सतर्क रुख अपना रहे हैं, जिससे विदेशी मुद्रा बाजार में जापानी मुद्रा को भारी बिकवाली का सामना करना पड़ रहा है।
जापान में घरेलू मांग की सुस्त रफ्तार और मुद्रास्फीति का प्रभाव
जापान के आधिकारिक आर्थिक आंकड़ों के अनुसार, अगस्त महीने में घरेलू खर्च में लगातार नौवें महीने गिरावट दर्ज की गई है। इस आंकड़े ने इस बात को पूरी तरह साफ कर दिया है कि बढ़ती महंगाई ने जापानी उपभोक्ताओं की क्रय शक्ति पर गहरा नकारात्मक असर डाला है। आवश्यक वस्तुओं और रोजमर्रा की सेवाओं की कीमतों में लगातार हो रही वृद्धि के कारण आम नागरिक अपने गैर-जरूरी खर्चों में भारी कटौती कर रहे हैं। जब अर्थव्यवस्था का एक बड़ा हिस्सा घरेलू खपत पर निर्भर हो, तब लगातार नौ महीनों तक मांग का सिकुड़ना केंद्रीय बैंक और सरकार दोनों के लिए चिंता का बड़ा कारण बन जाता है।
उपभोक्ता विश्वास कमजोर होने की वजह से घरेलू स्तर पर आर्थिक सुधार की गति धीमी बनी हुई है। अर्थशास्त्रियों का मानना है कि वास्तविक मजदूरी में पर्याप्त बढ़ोतरी न होने की वजह से परिवारों के लिए खर्च बनाए रखना बेहद कठिन हो गया है। जब तक घरेलू मांग में टिकाऊ सुधार नहीं दिखता, तब तक जापानी अर्थव्यवस्था को बाहरी दबावों से उबरने में काफी समय लग सकता है।
सरकारी बॉन्ड संकट और राजकोषीय नीतियों की चुनौतियां
घरेलू मांग की कमजोरी के अलावा, वैश्विक सरकारी बॉन्ड संकट ने भी जापानी येन को अपनी चपेट में ले लिया है। विश्व की प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के बीच जापान का सार्वजनिक ऋण अनुपात सबसे अधिक स्तरों में शामिल है। ऐसे में आर्थिक विकास को रफ्तार देने के लिए सरकार द्वारा बनाई जा रही नई योजनाएं खर्च को और अधिक बढ़ाने का जोखिम पैदा कर रही हैं। अधिक कर्ज और बढ़ते बजट घाटे को लेकर अंतरराष्ट्रीय निवेशकों में चिंता का माहौल है।
पिछले हफ्ते प्रधानमंत्री सानाए ताकाइची ने एक जिम्मेदार और सक्रिय राजकोषीय नीति लागू करने का संकल्प व्यक्त किया था। सरकार का लक्ष्य अर्थव्यवस्था को मंदी से बाहर निकालना और जरूरी क्षेत्रों को वित्तीय प्रोत्साहन देना है। हालांकि, बाजार के जानकारों और विदेशी निवेशकों के बीच यह घोषणा अभी तक पूरा भरोसा बहाल नहीं कर पाई है। वित्तीय बाजारों को यह डर सता रहा है कि प्रोत्साहन पैकेज के तहत होने वाले नए खर्च से जापान का कर्ज बोझ और विकराल रूप ले सकता है, जिससे बॉन्ड यील्ड और मुद्रा दोनों पर प्रतिकूल असर जारी रहेगा।
तकनीकी परिदृश्य और प्रमुख प्रतिरोध स्तर
मुद्रा विनिमय दर पर नजर डालें तो यह जोड़ी 209.91 के आसपास कारोबार कर रही है, जिसमें ताजा सत्र के दौरान 209.88 का स्तर देखा गया है। इससे पिछले सत्र में यह 209.09 पर बंद हुई थी, जो 0.38 प्रतिशत की बढ़त दर्शाती है। चार घंटे के चार्ट पर तकनीकी संकेतक स्पष्ट रूप से सकारात्मक रुझान का समर्थन कर रहे हैं। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी आरएसआई 60 के स्तर से ऊपर बढ़ चुका है, जबकि एमएसीडी भी मध्यम रूप से सकारात्मक क्षेत्र में बना हुआ है। दैनिक चार्ट पर 14-दिवसीय आरएसआई 49 पर है और एमएसीडी हिस्टोग्राम 0.30 के साथ तेजी का रुझान दिखा रहा है।
तेजी का रुख रखने वाले खरीदारों के सामने पहला तात्कालिक प्रतिरोध 25 सितंबर, 6 अक्टूबर और 7 अक्टूबर के उच्चतम स्तर 210.20 के क्षेत्र में स्थित है। इसके बाद मुख्य प्रतिरोध मासिक दायरे के ऊपरी स्तर पर 211.00 के पार दिखाई देता है। इस दायरे में 18 सितंबर का उच्च स्तर 211.28 और 4 सितंबर का उच्च स्तर 211.80 शामिल हैं। यदि पाउंड इन स्तरों को निर्णायक रूप से पार करने में सफल होता है, तो यह 207.00 के निचले स्तर पर बने डबल बॉटम पैटर्न की पुष्टि करेगा। तकनीकी विश्लेषण में डबल बॉटम को अक्सर एक बड़े ट्रेंड रिवर्सल का मजबूत संकेत माना जाता है। पिवट स्तर 209.58 पर स्थित है, जबकि दैनिक स्तर पर पहला प्रतिरोध 210.27 और दूसरा प्रतिरोध 210.67 पर आंका गया है।
गिरावट की स्थिति में महत्वपूर्ण सपोर्ट लेवल्स
यदि इस जोड़ी में मुनाफावसूली या तकनीकी सुधार आता है, तो गिरावट की स्थिति में शुरुआती सहारा 209.00 के स्तर पर मिलने की संभावना है, जो शुक्रवार के निचले स्तर के करीब है। दैनिक पिवट के लिहाज से पहला सपोर्ट 209.18 और दूसरा सपोर्ट 208.49 पर मौजूद है। वहीं 20-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज यानी ईएमए 209.58 के आसपास स्थित है।
यदि बिकवाली का दबाव अधिक गहराता है, तो व्यापक संरचनात्मक मांग का क्षेत्र अक्टूबर की शुरुआत के निचले स्तर 207.60 और 207.00 के आसपास केंद्रित है। 20-दिवसीय सपोर्ट लगभग 206.90 पर भी स्थित है। दीर्घकालिक दृष्टिकोण से 50-दिवसीय ईएमए 211.33 और 200-दिवसीय ईएमए 211.49 पर बने हुए हैं, जो दर्शाते हैं कि लंबी अवधि के रुझान में यह जोड़ी अभी भी कुछ तकनीकी बाधाओं का सामना कर रही है। पिछले 52 हफ्तों के दौरान इस जोड़ी का दायरा 199.09 से 219.52 के बीच रहा है।
वैश्विक मुद्रा बाजारों का व्यापक परिदृश्य
मुद्रा बाजार के अन्य प्रमुख जोड़ों पर नजर डालें तो जापानी येन प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले कमजोर रहा, हालांकि स्विस फ्रैंक के मुकाबले इसमें कुछ मजबूती देखी गई। अमेरिकी डॉलर के मुकाबले येन 158.00 के स्तर से ऊपर कारोबार कर रहा है। डॉलर और येन की जोड़ी में सीमित दायरे का कारोबार देखने को मिल रहा है क्योंकि जापानी अधिकारियों द्वारा बाजार में संभावित मुद्रा हस्तक्षेप की अटकलें तेज हैं। अमेरिका और जापान में छुट्टियों के कारण कम नकदी की स्थिति में ट्रेडर सतर्क हैं, जबकि अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में आई नरमी ने डॉलर की तेजी पर कुछ लगाम लगाई है।
अन्य बाजारों में, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 0.7000 के स्तर से नीचे बना हुआ है। एशियाई सत्र में नकदी की कमी के बीच यह सीमित रहा, साथ ही रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया द्वारा नवंबर में ब्याज दरों में बढ़ोतरी की घटती संभावनाओं ने ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा पर दबाव बनाए रखा। कीमती धातुओं में, सोना अपने एक हफ्ते के उच्च स्तर से फिसलकर यूरोपीय सत्र की शुरुआत में 4,170 डॉलर प्रति औंस के दैनिक निचले स्तर तक आ गया। अमेरिकी फेडरल रिजर्व के आक्रामक रुख के कारण अमेरिकी डॉलर को नए खरीदार मिल रहे हैं, जिससे गैर-उपज वाले सोने की कीमतों पर दबाव देखा गया।
क्रिप्टोकरेंसी बाजार में पाई नेटवर्क बिकवाली के दबाव में 0.0800 डॉलर के स्तर के आसपास बना रहा, जहां ओपन इंटरेस्ट 9 मिलियन डॉलर से नीचे आ गया। वहीं भारतीय मुद्रा के मोर्चे पर, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले भारतीय रुपया शुरुआती बढ़त के बाद 95.80 के करीब संभलता दिखा। भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा डॉलर की मांग को नियंत्रित करने के लिए उठाए गए नए कदमों से घरेलू मुद्रा को राहत मिली है। इन व्यापक वैश्विक गतिविधियों के बीच, पाउंड और येन का क्रॉस आने वाले दिनों में दोनों देशों के आर्थिक आंकड़ों और ब्याज दर नीतियों पर निर्भर करेगा।
