नीतिगत उलझनों और वैश्विक दबाव के बीच लुढ़का इंडोनेशियाई रुपिया

इसके साथ ही देश में मूल्य वृद्धि का दबाव भी तेज हुआ है। सितंबर में हेडलाइन मुद्रास्फीति तीन महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई, जिससे नीति निर्माताओं की चिंताएं बढ़ गई हैं। खाद्य वस्तुओं की बढ़ती कीमतों के कारण साल के अंत तक महंगाई दर पर ऊपर की ओर दबाव बने रहने का अनुमान है। हालांकि, देश का विदेशी मुद्रा भंडार हाल के समय में थोड़ा जरूर घटा है, लेकिन वह अभी भी पांच महीने के उच्च स्तर के करीब बना हुआ है, जिससे व्यापक बाजार उथल-पुथल के बीच केंद्रीय बैंक को कुछ सुरक्षा कवच मिलता है।

अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों में सुस्ती और फेडरल रिजर्व का रुख

दूसरी तरफ, अमेरिकी घरेलू अर्थव्यवस्था से जुड़े आंकड़े नरम रहने के कारण अमेरिकी डॉलर अपनी प्रमुख समकक्ष मुद्राओं के मुकाबले अपेक्षाकृत शांत रुख में कारोबार कर रहा है। यूनिवर्सिटी ऑफ मिशिगन द्वारा जारी उपभोक्ता भावना सूचकांक अक्टूबर में गिरकर 46.3 पर आ गया, जो सितंबर में 48.1 पर था। यह आंकड़ा बाजार के 47.6 के अनुमान से भी काफी कमजोर रहा है, जिससे अमेरिकी उपभोक्ताओं की धारणा में कमजोरी स्पष्ट होती है।

ब्याज दरों के मोर्चे पर सीएमई फेडवॉच टूल के आंकड़े संकेत देते हैं कि मौजूदा महीने में कम से कम 25 आधार अंकों की दर वृद्धि की संभावना घटकर 17.7 प्रतिशत रह गई है, जो पिछले सप्ताह 24.4 प्रतिशत थी। इसके विपरीत, बाजार भागीदार फेडरल रिजर्व की दिसंबर बैठक में ब्याज दर में बढ़ोतरी की 84.1 प्रतिशत संभावना मानकर चल रहे हैं।

पश्चिम एशिया में भू-राजनीतिक तनाव और ऊर्जा बाजार की चिंताएं

वित्तीय बाजारों में कारोबारियों की नजर पश्चिम एशिया के ताजा भू-राजनीतिक घटनाक्रमों पर भी टिकी हुई है। रियाद के अंतरराष्ट्रीय हवाई अड्डे पर हुए एक और घातक हमले के बाद अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने संकेत दिया है कि वह यमन में ईरान समर्थित हूथी विद्रोहियों के खिलाफ सऊदी अरब के सैन्य अभियान में शामिल होने पर विचार कर रहे हैं। इस बयान के बाद ऊर्जा बाजारों में नई चिंताओं ने जन्म लिया है, जिससे निवेशकों का सतर्क रुख और मजबूत हुआ है।

रिस्क-ऑन और रिस्क-ऑफ का गणित और मुद्राओं की चाल

वित्तीय शब्दावली में 'रिस्क-ऑन' और 'रिस्क-ऑफ' ऐसे दौर को दर्शाते हैं जब निवेशक जोखिम उठाने या सुरक्षित रहने का फैसला करते हैं। रिस्क-ऑन माहौल में भविष्य को लेकर सकारात्मक दृष्टिकोण के चलते निवेशक जोखिम भरी संपत्तियों में पैसा लगाते हैं, जिससे शेयर बाजार चढ़ते हैं और कच्चे माल के निर्यातक देशों की मुद्राएं मजबूत होती हैं। दूसरी तरफ, जब निवेशक भविष्य को लेकर आशंकित होते हैं तो वे रिस्क-ऑफ रणनीति अपनाते हैं और सरकारी बॉन्ड, सोना तथा अमेरिकी डॉलर, जापानी येन और स्विस फ्रैंक जैसी सुरक्षित मुद्राओं की ओर रुख करते हैं।

कमोडिटी निर्यात पर निर्भर रहने वाले देशों की मुद्राएं जैसे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD), कनाडाई डॉलर (CAD), न्यूजीलैंड डॉलर (NZD) के साथ-साथ रूसी रूबल (RUB) और दक्षिण अफ्रीकी रैंड (ZAR) आमतौर पर रिस्क-ऑन के दौर में मजबूती हासिल करते हैं। वहीं, संकट या अनिश्चितता के दौर में दुनिया की आरक्षित मुद्रा होने और डिफॉल्ट का जोखिम न होने के कारण अमेरिकी डॉलर (USD) को भारी मांग मिलती है। इसी प्रकार जापानी येन (JPY) को घरेलू निवेशकों द्वारा अपनी संपत्ति न बेचने के भरोसे से और स्विस फ्रैंक (CHF) को स्विट्जरलैंड के सख्त बैंकिंग नियमों की वजह से पूंजी सुरक्षा मिलती है।

वैश्विक मुद्राओं, सोने और कमोडिटी का ताजा हाल

अन्य प्रमुख संपत्तियों पर नजर डालें तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मुकाबले अमेरिकी डॉलर (AUD/USD) ने सोमवार को शुरुआती गिरावट की भरपाई की, लेकिन छुट्टियों के कारण कम नकदी के बीच यह 0.7000 के स्तर से नीचे ही रहा। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड्स के बहु-वर्षीय उच्च स्तर से फिसलने के बावजूद डॉलर ने उछाल की कोशिश की, जबकि नवंबर में आरबीए द्वारा दर वृद्धि की घटती संभावनाओं ने ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा को सीमित रखा।

जापानी येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर (USD/JPY) 158.00 के ऊपर दायरे में बना रहा। येन को सहारा देने के लिए जापानी अधिकारियों के संभावित हस्तक्षेप की अटकलों के बीच खरीदार बेहद सतर्क हैं। जापान और अमेरिका में सार्वजनिक अवकाश के कारण बाजार में नकदी सीमित रहने और भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं के बीच सुरक्षित निवेश के रूप में डॉलर को समर्थन मिल रहा है।

सोने की कीमतों में एक सप्ताह के उच्च स्तर को छूने के बाद बिकवाली देखी गई और यूरोपीय सत्र के दौरान पीली धातु 4,200 डॉलर के स्तर से नीचे फिसल गई, जिससे उसकी दो दिनों की तेजी थम गई। फेडरल रिजर्व के कड़े रुख ने डॉलर की गिरावट को थामा और बिना ब्याज देने वाले सोने की बढ़त पर ब्रेक लगा दिया। वहीं, कच्चे तेल की कीमतों में नरमी दर्ज की गई क्योंकि रूस-यूक्रेन ऊर्जा संघर्षविराम समझौते से वैश्विक ईंधन की किल्लत कम होने और महंगाई के जोखिम घटने की उम्मीद बनी है।

क्रिप्टोकरेंसी और भारतीय रुपये का प्रदर्शन

डिजिटल परिसंपत्तियों के बाजार में कार्डानो (ADA) पिछले सप्ताह के 2.85 प्रतिशत के सुधार के बाद सोमवार को अपने प्रमुख समर्थन स्तर से ऊपर लौटने में कामयाब रहा। डेरिवेटिव्स बाजार में सुधरती स्थिति और तकनीकी संकेतकों ने इसमें सुधार का समर्थन किया। कॉइनग्लास का लॉन्ग-टू-शॉर्ट अनुपात कार्डानो के लिए सोमवार को 1.01 दर्ज किया गया, जो तेजी के दायरे में लौटने का संकेत है।

घरेलू मोर्चे पर भारतीय रुपया (INR) अमेरिकी डॉलर के मुकाबले मजबूती के साथ खुलने के बाद 95.80 के करीब अपनी बढ़त बनाए रखने में सफल रहा। भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा डॉलर की मांग पर अंकुश लगाने के लिए उठाए गए नए कदमों ने भारतीय मुद्रा को राहत प्रदान की है और विदेशी मुद्रा बाजार में रुपये को स्थिरता दी है।