अमेरिकी पीपीआई आंकड़ों से पहले दबाव में कीवी, डॉलर की मजबूती से गिरा एनजेडडी

फेडरल रिजर्व की सख्ती और अमेरिकी डॉलर की आक्रामकता

दूसरी ओर, दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था अमेरिका में लगातार बनी हुई महंगाई और फेडरल रिजर्व के नीति-निर्माताओं के सख्त रुख ने अमेरिकी डॉलर को मजबूत सहारा दिया है। फेड गवर्नर क्रिस्टोफर वॉलर के बयानों ने बाजार की इस धारणा को और हवा दी है कि नीतिगत दरों में आगे भी इजाफा देखने को मिल सकता है। क्रिस्टोफर वॉलर ने स्पष्ट रूप से संकेत दिया था कि यदि कोर महंगाई ऊंचे स्तरों पर बनी रहती है, तो ब्याज दरों में 50 आधार अंकों यानी आधा प्रतिशत की बढ़ोतरी पर गंभीरता से विचार किया जाना चाहिए।

सीएमई फेडवॉच टूल के ताजा आंकड़ों के अनुसार, मुद्रा कारोबारी 8 और 9 दिसंबर को होने वाली फेडरल रिजर्व की आगामी मौद्रिक नीति बैठक में ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावना 85.5 प्रतिशत तक मानकर चल रहे हैं। वहीं, दरों में आधा प्रतिशत की बड़ी बढ़ोतरी की संभावना लगभग 14.5 प्रतिशत आंकी जा रही है। फेड की ओर से लगातार कड़े मौद्रिक कदमों की इस उम्मीद ने ग्रीनबैक यानी अमेरिकी डॉलर की मांग को अन्य सभी प्रतिद्वंद्वी मुद्राओं के मुकाबले बढ़ा दिया है।

अमेरिकी पीपीआई आंकड़ों पर टिकी नजरें

बाजार के सभी प्रतिभागियों का ध्यान अब अमेरिका के अक्टूबर माह के पीपीआई मुद्रास्फीति आंकड़ों पर टिका हुआ है। आर्थिक विश्लेषकों का अनुमान है कि हेडलाइन पीपीआई सालाना आधार पर 6.6 प्रतिशत बढ़ सकता है, जबकि कोर पीपीआई के इसी अवधि के दौरान 5.0 प्रतिशत सालाना बढ़ने का अनुमान लगाया गया है। यदि यह रिपोर्ट उम्मीद से अधिक गर्म यानी ऊंची महंगाई दर दिखाती है, तो अमेरिकी डॉलर को अतिरिक्त उछाल मिल सकता है। इसके विपरीत, यदि आंकड़े नरम रहते हैं तो अन्य मुद्राओं को कुछ राहत मिल सकती है, हालांकि डॉलर का आधार अभी काफी मजबूत दिखाई दे रहा है।

राजनीतिक समीकरण और केंद्रीय बैंक के अधिकार क्षेत्र पर बहस

न्यूजीलैंड में हालिया राजनीतिक बदलाव भी अर्थव्यवस्था और मुद्रा के रुख को तय करने में अहम भूमिका निभा रहे हैं। ब्राउन ब्रदर्स हैरीमैन के विश्लेषण के अनुसार, देश के हालिया चुनावों के बाद सत्तारूढ़ मध्य-दक्षिणपंथी गठबंधन के पास केवल एक सीट का मामूली बहुमत है, जबकि चुनाव के अंतिम आधिकारिक परिणाम 27 नवंबर को आने तय हैं। नेशनल पार्टी के नेतृत्व वाला मौजूदा सत्ताधारी गठबंधन आरबीएनजेड के केवल मूल्य स्थिरता वाले एकल अधिदेश पर टिके रहने के पक्ष में है, जो दिसंबर 2023 से लागू है।

इसके विपरीत, मुख्य विपक्षी लेबर पार्टी ने अपने चुनावी अभियान में केंद्रीय बैंक को दोबारा दोहरे अधिदेश यानी मुद्रास्फीति नियंत्रण के साथ रोजगार संरक्षण के ढांचे पर वापस लाने का प्रस्ताव रखा था। नीतियों में यह बुनियादी अंतर और राजनीतिक अस्थिरता का यह माहौल न्यूजीलैंड की मुद्रा के प्रदर्शन के लिए एक बेहद संवेदनशील और महत्वपूर्ण पृष्ठभूमि तैयार कर रहा है।

तकनीकी विश्लेषण: मंदी का संकेत और अहम स्तर

दैनिक चार्ट पर एनजेडडी/यूएसडी की तकनीकी संरचना लगातार मंदी के रुझान की ओर इशारा कर रही है। मुद्रा जोड़ी 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज यानी एसएमए और बॉलिंगर बैंड्स की 20-दिवसीय मध्य रेखा के नीचे लगातार फिसल रही है। यह स्थिति मुद्रा जोड़ी पर ऊपर की ओर दबाव बनाए हुए है और किसी भी बढ़त को रोक रही है। वर्तमान मूल्य बॉलिंगर बैंड्स के निचले हिस्से में सीमित है, जो निकट अवधि में मंदी के रुझान की पुष्टि करता है।

तकनीकी संकेतकों में रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी आरएसआई वर्तमान में 37 पर स्थित है, जो तटस्थ 50 के स्तर से काफी नीचे है। यह गिरावट के दबाव के बने रहने का संकेत है, न कि बिकवाली की पूर्ण थकावट का। दैनिक चार्ट पर 20-दिवसीय ईएमए 0.5618, 50-दिवसीय ईएमए 0.5671 और 200-दिवसीय ईएमए 0.5773 पर है। इसके साथ ही ईएमए50 का ईएमए200 से नीचे जाना डेथ क्रॉस मंदी के दीर्घकालिक रुझान को दर्शाता है। एडीएक्स 40 के स्तर पर एक मजबूत ट्रेंडिंग चाल दिखाता है, जबकि स्टोकेस्टिक संकेतक पर फास्ट लाइन 10 और सिग्नल लाइन 25 पर है। वर्तमान में दैनिक अस्थिरता एटीआर 0.01 पर दर्ज की गई है।

गिरावट की दिशा में बॉलिंगर बैंड्स का निचला बैंड 0.5525 के आसपास प्राथमिक सपोर्ट स्तर बना हुआ है, जबकि 20-दिवसीय सपोर्ट लगभग 0.5529 पर है। तत्काल सपोर्ट एस1 0.5542 और एस2 0.5536 पर स्थित हैं। वहीं ऊपर की ओर पहला बड़ा प्रतिरोध बॉलिंगर मध्य रेखा 0.5630 के आसपास है, जिसके बाद ऊपरी बैंड 0.5730 पर और 100-दिवसीय एसएमए 0.5750 पर मजबूत तकनीकी बाधाएं खड़ी करते हैं। जब तक इन स्तरों को पार नहीं किया जाता, तब तक नकारात्मक दबाव बना रहने की संभावना है। एनजेडडी/यूएसडी का 52-सप्ताह का दायरा 0.5529 से 0.6093 के बीच रहा है।

न्यूजीलैंड डॉलर की बुनियादी कार्यप्रणाली और चालक

न्यूजीलैंड डॉलर, जिसे मुद्रा बाजार में कीवी के उपनाम से जाना जाता है, वैश्विक निवेशकों के बीच काफी लोकप्रिय है। इसकी चाल मोटे तौर पर घरेलू अर्थव्यवस्था की स्थिति और केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीतियों से निर्धारित होती है। आरबीएनजेड मध्यम अवधि में मुद्रास्फीति को 1 प्रतिशत से 3 प्रतिशत के बीच रखने का लक्ष्य रखता है, जिसका मुख्य केंद्र बिंदु 2 प्रतिशत की मध्य दर पर ध्यान केंद्रित करना होता है। जब महंगाई बढ़ती है, तो बैंक दरों में इजाफा करता है जिससे बॉन्ड यील्ड बढ़ती है और विदेशी पूंजी आकर्षित होने से कीवी मजबूत होता है।

इसके अलावा न्यूजीलैंड की मुद्रा के कुछ विशिष्ट बाहरी चालक भी हैं। चीन न्यूजीलैंड का सबसे बड़ा व्यापारिक साझेदार है, इसलिए चीनी अर्थव्यवस्था की सेहत का सीधा असर कीवी पर पड़ता है। यदि चीनी अर्थव्यवस्था में सुस्ती आती है, तो न्यूजीलैंड से होने वाले निर्यात घटते हैं, जिसका नुकसान मुद्रा को उठाना पड़ता है। इसी तरह डेयरी उद्योग न्यूजीलैंड के निर्यात का मुख्य स्तंभ है। अंतरराष्ट्रीय बाजारों में डेयरी उत्पादों की ऊंची कीमतें देश की निर्यात आय को बढ़ाती हैं, जिससे न्यूजीलैंड डॉलर को मजबूती मिलती है।

जोखिम धारणा और वैश्विक बाजारों का माहौल

न्यूजीलैंड डॉलर को पारंपरिक रूप से जोखिम-संवेदनशील या कमोडिटी मुद्रा माना जाता है। जब वैश्विक बाजारों में जोखिम लेने की भूख अधिक होती है और वैश्विक विकास को लेकर आशावाद रहता है, तब कीवी जैसे असेट्स में जोरदार लिवाली देखी जाती है। इसके विपरीत, जब बाजार में अनिश्चितता, भू-राजनीतिक तनाव या आर्थिक सुस्ती का माहौल होता है, तो निवेशक जोखिम भरी संपत्तियों से पैसा निकालकर अमेरिकी डॉलर और जापानी येन जैसी सुरक्षित पनाहगाहों की ओर रुख करते हैं।

व्यापक वित्तीय बाजारों में भी यही सतर्कता देखने को मिल रही है। एशियाई सत्र में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर यानी एयूडी/यूएसडी 0.6800 के स्तर के पास 10 महीने के निचले स्तर पर टिका हुआ है, जहां आरबीए के नरम रुख और अमेरिकी डॉलर की ताकत ने इसे दबा रखा है। यूएसडी/जेपीवाई 160.00 के स्तर के करीब हस्तक्षेप के जोखिम के बावजूद सितंबर की शुरुआत के बाद के अपने उच्चतम स्तर के आसपास बना हुआ है, जिसे अमेरिका और जापान के बीच व्यापक ब्याज दर अंतर का सहारा मिल रहा है।

कमोडिटी और अन्य परिसंपत्तियों में सोना शुक्रवार को शुरुआती कारोबार में लगभग 0.9 प्रतिशत बढ़कर 3,915 डॉलर प्रति औंस के करीब पहुंचा, जो पिछले दिन 3,850 डॉलर के 13 महीने के निचले स्तर पर चला गया था। वहीं क्रिप्टो बाजार में बिकवाली के कारण बिटकॉइन 70,000 डॉलर से नीचे आ गया है, जिसमें पिछले दिन 3 प्रतिशत से अधिक और इस सप्ताह 5 प्रतिशत से ज्यादा की गिरावट आ चुकी है। कच्चे तेल के मोर्चे पर ब्रेंट क्रूड ईरान संघर्ष के खत्म होने की उम्मीदों के बीच मध्य अक्टूबर से लगभग एक तिहाई तक गिर चुका है, हालांकि डीजल, माल ढुलाई और उर्वरक की ऊंची लागतें 2027 तक अमेरिकी उपभोक्ता कीमतों को प्रभावित कर सकती हैं।