जापानी येन 160 के संवेदनशील स्तर के करीब, टोक्यो के दखल की चेतावनियों के बीच डॉलर का दबदबा बरकरार

इसी सुर में सुर मिलाते हुए जापान की वित्त मंत्री सात्सुकी कातायामा ने भी स्पष्ट संकेत दिया कि सरकारी तंत्र विदेशी मुद्रा बाजार में हाल ही में देखे गए एकतरफा और तीव्र उतार-चढ़ाव पर पैनी नजर बनाए हुए है। उन्होंने दो टूक कहा कि सरकार मुद्रा की अत्यधिक अस्थिरता पर उचित कदम उठाएगी और इस संबंध में अमेरिकी ट्रेजरी के साथ भी निरंतर संपर्क में रहेगी। जापानी अधिकारियों की इन मौखिक चेतावनियों ने येन बेचने वालों को कुछ हद तक सतर्क जरूर किया है, लेकिन डॉलर की निरंतर मांग के आगे येन को मिलने वाला सहारा नाकाफी साबित हो रहा है।

बैंक ऑफ जापान की दर वृद्धि की उम्मीदें और नीतिगत अंतर

जापानी येन को सहारा देने वाला एक अन्य प्रमुख पहलू बैंक ऑफ जापान की आगामी मौद्रिक नीति को लेकर बढ़ते कयास हैं। बाजार में इस बात के दांव बढ़ रहे हैं कि जापानी केंद्रीय बैंक दिसंबर में अपनी उधारी दरों में बढ़ोतरी कर सकता है। बैंक ऑफ जापान का एक मुख्य दायित्व मुद्रा नियंत्रण भी है, जिसके चलते उसके नीतिगत निर्णय येन के मूल्य के लिए बेहद निर्णायक साबित होते हैं।

ऐतिहासिक रूप से 2013 से 2024 के बीच बैंक ऑफ जापान द्वारा अपनाई गई बेहद ढीली मौद्रिक नीति ने येन को अन्य प्रमुख वैश्विक मुद्राओं के मुकाबले काफी कमजोर किया था, क्योंकि दुनिया के अन्य बड़े केंद्रीय बैंक अपनी ब्याज दरें तेजी से बढ़ा रहे थे। इस नीतिगत विचलन ने विशेष रूप से अमेरिकी और जापानी 10-वर्षीय बॉन्ड यील्ड के अंतर को काफी चौड़ा कर दिया, जिससे अमेरिकी डॉलर को भारी मजबूती मिली और येन कैरी ट्रेड को बढ़ावा मिला। हालांकि वर्ष 2024 में बैंक ऑफ जापान द्वारा अपनी अत्यधिक ढीली नीति को धीरे-धीरे वापस लेने के फैसले और अन्य बड़े केंद्रीय बैंकों द्वारा ब्याज दरों में कटौती की शुरुआत ने इस यील्ड अंतर को कुछ हद तक पाटने का प्रयास किया है, लेकिन दरों का मौजूदा अंतर अब भी येन के पक्ष में पूरी तरह माहौल नहीं बना पाया है।

फेडरल रिजर्व का आक्रामक रुख और डॉलर का बोलबाला

दूसरी तरफ अमेरिकी डॉलर तीन दिनों की जोरदार तेजी के बाद थोड़ा सुस्ताता हुआ नजर आया, जिससे वह अप्रैल 2025 के बाद के अपने उच्चतम स्तर के करीब टिका रहा। अमेरिकी केंद्रीय बैंक फेडरल रिजर्व के अधिकारियों की ओर से सामने आ रही सख्त टिप्पणियों ने इस संभावना को मजबूत कर दिया है कि दिसंबर की आगामी बैठक में उधारी लागत में फिर से बढ़ोतरी की जा सकती है। ट्रेडर्स अब अगले महीने 50 बेसिस प्वाइंट की जंबो दर वृद्धि की संभावना को भी भुनाने लगे हैं।

अमेरिकी डॉलर को न केवल फेडरल रिजर्व की ब्याज दरों में बढ़ोतरी की मजबूत उम्मीदों से बल मिल रहा है, बल्कि मध्य पूर्व में जारी अनिश्चितताओं और भू-राजनीतिक तनावों से भी अतिरिक्त समर्थन हासिल हो रहा है। आमतौर पर वैश्विक वित्तीय तनाव या संकट के समय जापानी येन को एक सुरक्षित निवेश विकल्प यानी सेफ हेवन माना जाता है, जहां निवेशक स्थिरता और विश्वसनीयता के भरोसे पूंजी लगाते हैं। लेकिन मौजूदा परिदृश्य में डॉलर की ऊंची प्रतिफल दरें और वैश्विक जोखिम दोनों मिलकर अमेरिकी डॉलर के पक्ष में अधिक भारी साबित हो रहे हैं।

तकनीकी परिदृश्य और लाइव मार्केट डेटा

मुद्रा जोड़ी का तकनीकी ढांचा निकट अवधि में डॉलर खरीदारों के पक्ष में झुका हुआ है। यह जोड़ी 158.97 पर स्थित 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज और 158.49 पर मौजूद 50.0% फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर के ऊपर मजबूती से टिकी हुई है। कीमतों ने 159.79 के 61.8% रिट्रेसमेंट स्तर को मामूली रूप से पार कर लिया है, जिससे यह स्तर अब तात्कालिक समर्थन के रूप में काम कर रहा है और ऊपर की ओर दबाव बने रहने का संकेत दे रहा है। ऊपर की तरफ अगला बड़ा अवरोध 161.64 पर 78.6% रिट्रेसमेंट है, और यदि यह बाधा निर्णायक रूप से टूटती है, तो 164.00 के पिछले चक्रीय उच्च स्तर का रास्ता खुल सकता है।

लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, शुक्रवार के सत्र में यूएसडी/जेपीवाई 159.93 के स्तर पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले 159.73 के बंद स्तर से 0.12% की बढ़त दर्शाता है। इसका 52 हफ्तों का दायरा 152.28 से 163.98 के बीच रहा है और ट्रेडिंग वॉल्यूम 20-दिन के औसत के 1.00 गुना पर दर्ज किया गया है। तकनीकी संकेतकों में 14-दिवसीय आरएसआई 64 पर स्थित है, जबकि एमएसीडी 0.38 पर है जो 0.17 की सिग्नल लाइन और 0.20 के हिस्टोग्राम के साथ तेजी का रुझान दिखा रहा है। मूविंग एवरेजेज में 20-दिवसीय ईएमए 158.30, 50-दिवसीय ईएमए 158.13 और 200-दिवसीय ईएमए 158.02 पर है, जबकि 50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए के ऊपर गोल्डन क्रॉस दीर्घकालिक तेजी को प्रमाणित कर रहा है। इसके अतिरिक्त 20-दिवसीय एसएमए 157.33 और 200-दिवसीय एसएमए 158.72 पर है। 20-अवधि का बॉलिंजर बैंड 156.53 से 159.65 के बीच है, जहां कीमतें ऊपरी बैंड के ऊपर निकल गई हैं। हालांकि 14-दिवसीय एडीएक्स 12 पर होने से रुझान की गति कुछ सीमित या रेंज-बाउंड दिखती है, जबकि स्टोकेस्टिक का फास्ट लाइन 97 और सिग्नल लाइन 86 पर है। 14-दिवसीय एटीआर 1.00 पर है जो दैनिक उतार-चढ़ाव को दर्शाता है। इस दौरान 20-दिवसीय समर्थन लगभग 156.10 और प्रतिरोध लगभग 160.04 पर है, जबकि धुरी बिंदु यानी पिवट 159.89 पर है। निकटतम प्रतिरोध स्तर आर1 159.99 और आर2 160.06 हैं, जबकि समर्थन स्तर एस1 159.83 और एस2 159.72 पर देखे जा रहे हैं।

अन्य बाजारों और परिसंपत्तियों की स्थिति

वैश्विक वित्तीय बाजारों के अन्य क्षेत्रों में भी डॉलर की मजबूती का व्यापक असर देखा गया। एशियाई सत्र में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 10 महीने के निचले स्तर के करीब दबाव में रहा, जहां ट्रेडर्स 0.6800 के नीचे संभावित ब्रेकडाउन का इंतजार कर रहे हैं। रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के नरम रुख और अमेरिका-ईरान कूटनीतिक वार्ताओं से उम्मीदें घटने के कारण ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा कमजोर बनी हुई है।

दूसरी ओर सोने की कीमतों में गुरुवार के निचले स्तर से लगभग 1% का सुधार देखने को मिला और यह $3,900 के स्तर को दोबारा हासिल करने में कामयाब रहा। आगामी अमेरिकी पीपीआई महंगाई आंकड़ों से पहले डॉलर में आई हल्की तकनीकी नरमी ने सर्राफा बाजार को कुछ राहत दी, लेकिन फेड द्वारा ब्याज दरों में आक्रामक बढ़ोतरी की संभावनाओं के कारण बिना ब्याज देने वाली इस पीली धातु की तेजी सीमित रहने का अंदेशा है।

ऊर्जा बाजार में ब्रेंट क्रूड की कीमतें ईरान युद्ध समाप्ति की उम्मीदों के चलते मध्य अक्टूबर के स्तर से करीब एक तिहाई गिर चुकी हैं। हालांकि डीजल, माल ढुलाई और उर्वरक की लागत में तेल की तर्ज पर गिरावट नहीं आई है। अनुमान है कि यह लागत चरणबद्ध तरीके से वर्ष 2027 तक अमेरिकी उपभोक्ता कीमतों में परिलक्षित होती रहेगी, जिससे पेट्रोल सस्ता होने के बावजूद व्यापक महंगाई के लंबे समय तक उच्च बने रहने का जोखिम बरकरार रह सकता है।