वैश्विक मुद्रा बाजार में हालिया उतार-चढ़ाव के बीच ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ने 0.7100 के अहम दायरे के करीब शुरुआती समर्थन हासिल कर लिया है। अमेरिकी डॉलर में ब्याज दरों में संभावित बढ़ोतरी की उम्मीदों के चलते जारी मजबूती ने ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) पर शुरुआती बिकवाली का दबाव बनाया, जिससे यह चार सप्ताह के निचले स्तर तक फिसल गया था। हालांकि, बाद के कारोबारी सत्रों में अमेरिकी डॉलर की रफ्तार धीमी पड़ने से ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा को कुछ राहत मिली और नुकसान की भरपाई देखने को मिली। जुलाई की शुरुआत से ही ऑस्ट्रेलियाई डॉलर एक मजबूत स्थिति में बना हुआ है, जिसे रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) के सख्त मौद्रिक नीति रुख और केंद्रीय बैंक के निर्धारित लक्ष्य से ऊपर बनी हुई घरेलू मुद्रास्फीति से लगातार सहारा मिल रहा है। लाइव बाजार आंकड़ों के अनुसार AUD/USD 0.7121 के स्तर पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले 0.7115 के बंद स्तर से 0.08 प्रतिशत की मामूली बढ़त दर्शाता है।
ऑस्ट्रेलियाई अर्थव्यवस्था की स्थिति और प्रमुख आर्थिक संकेतक
घरेलू मांग और सकारात्मक आर्थिक विस्तार के दम पर ऑस्ट्रेलियाई अर्थव्यवस्था जी10 समूह के कई प्रतिस्पर्धी देशों की तुलना में काफी बेहतर स्थिति में दिखाई दे रही है। देश में बनी हुई लगातार महंगाई भी केंद्रीय बैंक को सतर्क और आंकड़ों पर आधारित नीति अपनाने के लिए मजबूर कर रही है। अगस्त महीने के दौरान कारोबारी गतिविधियों ने विस्तार के क्षेत्र में अपनी मौजूदगी बनाए रखी। पर्चेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) के अंतिम आंकड़ों के अनुसार, विनिर्माण सूचकांक बिना किसी बदलाव के 52.0 पर स्थिर रहा, जबकि सेवा क्षेत्र का सूचकांक मामूली गिरावट के साथ 53.2 पर दर्ज किया गया। दोनों ही आंकड़े 50 के महत्वपूर्ण स्तर से ऊपर रहे, जो निरंतर कारोबारी बढ़त का स्पष्ट संकेत देते हैं।
व्यापार के मोर्चे पर भी देश को सकारात्मक परिणाम मिले हैं। ऑस्ट्रेलिया ने जुलाई महीने में 1.923 अरब ऑस्ट्रेलियाई डॉलर का व्यापार अधिशेष दर्ज किया। इससे पहले जून महीने में यह अधिशेष 2.341 अरब ऑस्ट्रेलियाई डॉलर रहा था। लगातार दो महीनों में मजबूत व्यापार अधिशेष यह साबित करता है कि अंतरराष्ट्रीय व्यापार में ऑस्ट्रेलियाई वस्तुओं की मांग मजबूत बनी हुई है। हालांकि, आर्थिक वृद्धि यानी सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के आंकड़े मिले-जुले रहे। वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही में देश की जीडीपी तिमाही आधार पर 0.4 प्रतिशत बढ़ी, जो पिछली तिमाही के 0.3 प्रतिशत से थोड़ा बेहतर है। लेकिन सालाना आधार पर विकास दर घटकर 2.1 प्रतिशत रह गई, जो पहले दर्ज की गई 2.5 प्रतिशत की वार्षिक वृद्धि से कम है।
श्रम बाजार में सुस्ती और मुद्रास्फीति की चुनौतियां
रोजगार के मोर्चे पर जुलाई महीने में कुछ कमजोरी के संकेत सामने आए हैं। देश में बेरोजगारी दर बढ़कर 4.5 प्रतिशत तक पहुंच गई। इसके साथ ही रोजगार में बदलाव के आंकड़ों में 15,800 पदों की गिरावट दर्ज की गई, जबकि पिछले महीने संशोधित आंकड़ों में 80,300 नौकरियों का बड़ा इजाफा हुआ था। श्रम बाजार में आई इस सुस्ती के बावजूद महंगाई नीति निर्माताओं के लिए सबसे बड़ी अड़चन बनी हुई है। जुलाई के आंकड़ों से पता चलता है कि मूल्य वृद्धि का दबाव रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के 2 से 3 प्रतिशत के लक्ष्य दायरे से काफी ऊपर बना हुआ है, जिससे संकेत मिलता है कि महंगाई को तय सीमा में लाने की प्रक्रिया लंबी और असमान हो सकती है।
हेडलाइन मुद्रास्फीति जुलाई में घटकर 3.5 प्रतिशत पर आ गई, जो पहले 3.8 प्रतिशत थी। वहीं अंतर्निहित मूल्य दबाव, जिसे ट्रिम्ड मीन के रूप में मापा जाता है, 3.6 प्रतिशत पर पूरी तरह स्थिर रहा। मेलबर्न इंस्टीट्यूट के उपभोक्ता मुद्रास्फीति अपेक्षाओं के पैमाने ने भी इस रुख को बल दिया, जहां यह आंकड़ा अगस्त में बढ़कर 4.9 प्रतिशत पर पहुंच गया, जो जुलाई में 4.7 प्रतिशत था। इन आंकड़ों से साफ है कि केंद्रीय बैंक का महंगाई नियंत्रण का काम अभी अधूरा है। नीति निर्माताओं का अनुमान है कि मुद्रास्फीति केवल 2028 की शुरुआत तक ही अपने लक्ष्य दायरे में लौट पाएगी, जिससे तत्काल किसी नीतिगत ढील के बजाय धैर्य बनाए रखने पर जोर दिया जा रहा है।
चीनी अर्थव्यवस्था की स्थिरता और सीमित प्रभाव
ऑस्ट्रेलिया के सबसे बड़े व्यापारिक साझेदार चीन से ऑस्ट्रेलियाई अर्थव्यवस्था को स्थिरता तो मिल रही है, लेकिन वह तेज विकास आवेग नहीं मिल पा रहा है जिसने पिछले तेजी के दौर में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को जबरदस्त सहारा दिया था। अप्रैल से जून की अवधि में चीनी अर्थव्यवस्था सालाना आधार पर 4.3 प्रतिशत की दर से बढ़ी। हालांकि, घरेलू मांग कमजोर बनी रही और जुलाई तक के एक साल में खुदरा बिक्री में केवल 0.6 प्रतिशत की वृद्धि देखी गई। इसके अलावा बीते बारह महीनों में औद्योगिक उत्पादन की वृद्धि दर धीमी होकर 4.5 प्रतिशत पर आ गई।
चीन के व्यापारिक आंकड़े अपेक्षाकृत मजबूत रहे हैं। जुलाई में चीन का व्यापार अधिशेष बढ़कर 119.1 अरब डॉलर हो गया, जो जून में 112.5 अरब डॉलर था। आयात और निर्यात दोनों में हुई ठीक-ठाक बढ़ोतरी ने इस अधिशेष को समर्थन दिया। अगस्त में महंगाई के मोर्चे पर राहत थोड़ी थमती दिखी, जहां उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) सालाना आधार पर 0.8 प्रतिशत बढ़ा, जो पहले 0.5 प्रतिशत था, जबकि मासिक आधार पर कीमतों में 0.4 प्रतिशत की बढ़ोतरी हुई। उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) पिछले बारह महीनों में 3.8 प्रतिशत बढ़ा, जो पिछले महीने की 3.5 प्रतिशत की वृद्धि से नीचे रहा। इस प्रकार चीन न तो बड़ा सहारा दे रहा है और न ही कोई बड़ा नकारात्मक दबाव बना रहा है, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर उसका असर सीमित रहने की संभावना है।
रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया का नीतिगत रुख और बाजार का अनुमान
रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया ने 11 अगस्त को अपनी आधिकारिक नकद दर (OCR) को अपरिवर्तित रखा और कड़े नीतिगत रुख को बरकरार रखा। केंद्रीय बैंक ने इसके पीछे लक्ष्य से ऊपर बनी मुद्रास्फीति और आर्थिक परिदृश्य में ऊपर की ओर बने जोखिमों का हवाला दिया। ब्याज दरों को स्थिर रखने का यह निर्णय पूरी तरह सर्वसम्मत था। बैठक के ब्योरे में इस सतर्क लेकिन सख्त रुख को दोहराया गया। कई अधिकारियों ने चेतावनी दी कि यदि महंगाई का जोखिम बढ़ता है, तो बोर्ड ब्याज दरें बढ़ाने के लिए तैयार रहेगा। डेटा सेंटरों में बढ़ते निवेश, लागतों के उपभोक्ताओं पर हस्तांतरण और ऊर्जा की ऊंची कीमतों को दबाव के संभावित स्रोतों के रूप में देखा गया।
नीति निर्माताओं ने 25 आधार अंकों की ब्याज दर बढ़ोतरी पर चर्चा जरूर की, लेकिन अंततः यह निष्कर्ष निकाला कि मौजूदा नीतिगत ढांचा पर्याप्त रूप से प्रतिबंधात्मक है। इसके साथ ही उन्होंने मकानों की गिरती कीमतों और रोजगार को बड़ा नुकसान पहुंचाए बिना मुद्रास्फीति कम होने की संभावना जैसे संतुलित जोखिमों को भी स्वीकार किया। बाजार अब साल के अंत तक लगभग 38 आधार अंकों की दर बढ़ोतरी का अनुमान लगा रहे हैं और 29 सितंबर की आगामी बैठक में केंद्रीय बैंक द्वारा नकद दर में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी की उम्मीद की जा रही है।
तकनीकी विश्लेषण और चार्ट पर महत्वपूर्ण स्तर
तकनीकी चार्ट पर मध्यम अवधि का परिदृश्य मजबूती की ओर झुका हुआ है, जब तक कि ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अपने 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) से ऊपर बना रहता है, जो इस समय 0.7000 के मनोवैज्ञानिक स्तर के आसपास स्थित है। लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार 52-सप्ताह का दायरा 0.6422 से 0.7277 के बीच रहा है। दैनिक चार्ट में जोड़ी 0.7143 के स्तर पर कारोबार करती दिखी थी, और वर्तमान में 0.7121 पर स्थित है, जहां 55-दिवसीय, 100-दिवसीय और 200-दिवसीय एसएमए 0.7057 से 0.7080 के बीच केंद्रित हैं। दैनिक चार्ट पर रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) वर्तमान में 48 पर है, जो किसी स्पष्ट उलटफेर के बजाय तात्कालिक गति के थमने और संतुलन का संकेत देता है।
एवरेज डायरेक्शनल इंडेक्स (ADX) 19 के स्तर पर है, जो एक कमजोर या सीमित दायरे वाले बाजार वातावरण को दर्शाता है। एमएसीडी (MACD) न्यूट्रल स्तर पर 0.00 पर बना हुआ है। नीचे की ओर, शुरुआती समर्थन 0.7108 के सितंबर निचले स्तर पर है, जिसके बाद 0.7080 और 0.7057 के स्तर आते हैं। इसके बाद 200-दिवसीय एसएमए का 0.7004 का स्तर और गहरा संरचनात्मक निचला स्तर 0.6833 पर मौजूद है। ऊपर की तरफ, 0.7200 के पार एक ठोस ब्रेकआउट होने पर 2026 का 0.7280 का उच्चतम स्तर सामने आ सकता है, जिसके बाद 0.7300 और फिर 2022 का 0.7593 का उच्चतम स्तर अवरोध के रूप में काम करेगा।
कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन और सट्टेबाजी की स्थिति
कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) के अनुसार, 8 सितंबर को समाप्त सप्ताह में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में मंदी की सट्टेबाजी की स्थिति और हल्की हुई है। कुल सट्टेबाजी स्थिति में लगभग 4,500 अनुबंधों का सुधार देखा गया, जिससे यह आंकड़ा लगभग 35,000 अनुबंधों तक पहुंच गया। चार सप्ताह के बदलाव में 4,300 से अधिक अनुबंधों की वृद्धि दर्ज की गई, जो अल्कालिक गति में सुधार को रेखांकित करती है।
ओपन इंटरेस्ट में भी लगभग 63,800 अनुबंधों की तेज छलांग देखी गई और यह 16 प्रतिशत की उछाल के साथ लगभग 455,500 अनुबंधों पर पहुंच गया। यह कदम केवल बाजार से पीछे हटने के बजाय शॉर्ट कवरिंग और नई खरीदारी का मिलाजुला परिणाम है। सट्टेबाजी का एक्सपोजर सुधरकर -7.7 प्रतिशत हो गया, हालांकि इसका परसेंटाइल 84.2 पर पहुंच गया। इसका अर्थ यह है कि हालिया सुधार के बाद भी मंदी की स्थिति ऐतिहासिक रूप से ऊंची बनी हुई है। नेट-पोजिशन परसेंटाइल बढ़कर 72.4 पर पहुंच गया, जो यह दर्शाता है कि पोजीशनिंग कम मंदी वाली हो रही है, लेकिन अभी पूरी तरह तटस्थ होने से दूर है।
वैश्विक बाजारों और अन्य परिसंपत्तियों की हलचल
मुद्रा बाजार के साथ-साथ अन्य वैश्विक परिसंपत्तियों में भी महत्वपूर्ण गतिविधियां देखी जा रही हैं। एशियाई कारोबारी सत्र में AUD/USD लगभग 0.25 प्रतिशत की दैनिक गिरावट के साथ 0.7140 के पास कारोबार करता दिखा था। इसी बीच, डॉलर-येन (USD/JPY) जोड़ी में सप्ताह की शुरुआत में कुछ लिवाली देखी गई और यह 154.00 के स्तर के करीब पहुंची, हालांकि यह पिछले सप्ताह के दायरे में ही बनी रही। अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में बढ़ोतरी और अमेरिकी डॉलर में मजबूती के बावजूद सोने की कीमतों ने नए सिरे से बढ़त हासिल की और 4,300 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस के अहम स्तर को चुनौती दी।
क्रिप्टोकरेंसी बाजार में भी सोमवार को मजबूती दर्ज की गई। बिटकॉइन 77,884 डॉलर के करीब कारोबार करता नजर आया। इसके साथ ही एथेरियम ने 2,521 डॉलर और रिपल ने 1.38 डॉलर के अपने महत्वपूर्ण समर्थन स्तरों को बनाए रखा। अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा पीपीआई और सीपीआई रिपोर्टों के बाद ब्याज दरों में वृद्धि की संभावनाएं बढ़ने से डॉलर को ताकत मिल रही है, जहां केंद्रीय बैंक का आगामी डॉट प्लॉट मुद्रा की दिशा तय करने में निर्णायक भूमिका निभाएगा।
आरबीए की मौद्रिक नीति और मुद्रा पर इसका प्रभाव
रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया देश में ब्याज दरों को निर्धारित करने और मौद्रिक नीति के प्रबंधन का कार्य करता है। यह निर्णय गवर्नर बोर्ड द्वारा वर्ष में 11 निर्धारित बैठकों और आवश्यकता पड़ने पर आपातकालीन बैठकों के माध्यम से लिए जाते हैं। केंद्रीय बैंक का प्राथमिक दायित्व मूल्य स्थिरता बनाए रखना है, जिसका तात्पर्य 2 से 3 प्रतिशत की मुद्रास्फीति दर को कायम रखना है। इसके साथ ही देश की मुद्रा की स्थिरता, पूर्ण रोजगार और ऑस्ट्रेलियाई नागरिकों की आर्थिक समृद्धि में योगदान देना भी इसके प्रमुख उद्देश्यों में शामिल है।
आधुनिक वित्तीय व्यवस्था में मध्यम रूप से उच्च मुद्रास्फीति केंद्रीय बैंकों को ब्याज दरें बढ़ाने के लिए प्रेरित करती है। ऊंची ब्याज दरें आकर्षक रिटर्न की तलाश में वैश्विक निवेशकों की पूंजी को आकर्षित करती हैं, जिससे घरेलू मुद्रा की मांग बढ़ती है। इसके विपरीत, क्वांटिटेटिव ईजिंग (QE) जैसी नीतियों का उपयोग असाधारण परिस्थितियों में किया जाता है, जब केवल ब्याज दरों में कटौती पर्याप्त नहीं होती। क्यूई में केंद्रीय बैंक बांड खरीदकर अर्थव्यवस्था में नकदी डालता है, जिससे मुद्रा पर दबाव बनता है। वहीं क्वांटिटेटिव टाइटनिंग (QT) में केंद्रीय बैंक परिसंपत्तियों की पुनर्खरीद बंद कर नकदी को सीमित करता है, जो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए सकारात्मक माना जाता है।
