लंबे सप्ताहांत यानी वीकेंड के बाद मंगलवार को अमेरिकी डॉलर के मुकाबले भारतीय रुपये में कमजोरी देखने को मिल सकती है। गणेश चतुर्थी के पावन अवसर पर सोमवार को भारतीय वित्तीय बाजार बंद रहे, जिसके तहत इक्विटी, कमोडिटी और फॉरेन एक्सचेंज मार्केट में कोई कामकाज नहीं हुआ। इस छुट्टी के दौरान वैश्विक स्तर पर कई बड़े आर्थिक बदलाव हुए हैं, जिनका असर मंगलवार को बाजार खुलने पर रुपये की सेहत पर पड़ सकता है। अमेरिकी केंद्रीय बैंक फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की बढ़ती आशंकाओं और कच्चे तेल की लगातार ऊंची कीमतों ने भारतीय मुद्रा पर दबाव बढ़ा दिया है।
लाइव मार्केट आंकड़ों की बात करें तो USD/INR जोड़ी फिलहाल 95.54 के स्तर पर कारोबार कर रही है, जो पिछले बंद भाव 95.69 से 0.16% की मामूली गिरावट को दर्शाती है। पिछले 52 हफ्तों के दौरान इस जोड़ी ने 85.86 से 97.05 के दायरे में कारोबार किया है। तकनीकी संकेतकों पर नजर डालें तो RSI(14) इस समय 54 पर है, जो बाजार में संतुलित स्थिति का संकेत देता है। वहीं MACD शून्य से 0.09 नीचे है, जबकि इसका सिग्नल लाइन शून्य से 0.17 नीचे है, जो एक बुलिश हिस्टोग्राम प्रदर्शित कर रहा है। इसके अलावा, EMA50 का स्तर 95.26 पर है जो EMA200 के 93.23 के स्तर से ऊपर चल रहा है। यह एक गोल्डन क्रॉसओवर का संकेत देता है, जो रुपये के मुकाबले अमेरिकी डॉलर के दीर्घकालिक मजबूत होने के ट्रेंड को स्पष्ट करता है।
फेड के कड़े रुख और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड का गहराता असर
अमेरिकी मुद्रा में आ रही इस मजबूती के पीछे फेडरल रिजर्व का सख्त नीतिगत रुख है। अगस्त महीने के लिए अमेरिका के उत्पादक मूल्य सूचकांक यानी PPI के आंकड़े अनुमान से ज्यादा गर्म रहने के बाद बाजार में यह उम्मीद बढ़ गई है कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व बुधवार को होने वाली अपनी बैठक में ब्याज दरों में बढ़ोतरी का फैसला ले सकता है। इसके कारण अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में जबरदस्त उछाल आया है। इस समय 10 वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड 4.99% के स्तर के करीब कारोबार कर रही है, जो नवंबर 2023 के बाद का सबसे उच्चतम स्तर है।
जब अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी होती है, तो वैश्विक निवेशकों के लिए जोखिम वाले उभरते बाजारों की मुद्राओं का आकर्षण कम हो जाता है। निवेशक भारत जैसे विकासशील देशों से अपनी पूंजी निकालकर सुरक्षित अमेरिकी ट्रेजरी में लगाने लगते हैं। इस पूंजी निकासी (आउटफ्लो) के कारण रुपये जैसी मुद्राओं पर भारी दबाव बनता है। यदि अमेरिकी यील्ड और कच्चे तेल की कीमतों में यह तेजी जारी रही, तो भारतीय रुपये पर अवमूल्यन का दबाव और तेज हो सकता है।
कच्चे तेल की आपूर्ति में बाधा और भू-राजनीतिक तनाव
भारतीय अर्थव्यवस्था के लिए कच्चे तेल की कीमतें बेहद महत्वपूर्ण हैं क्योंकि भारत अपनी ऊर्जा जरूरतों का एक बहुत बड़ा हिस्सा आयात के जरिए पूरा करता है। डॉयचे बैंक के विश्लेषकों ने वैश्विक तेल बाजार की मौजूदा स्थिति पर प्रकाश डालते हुए बताया है कि ब्रेंट क्रूड की कीमतों में हालिया तेजी कई महत्वपूर्ण घटनाक्रमों के कारण आई है। हाल ही में हुए हमलों के बाद शुक्रवार देर रात सऊदी अरब की एक मुख्य पाइपलाइन को एहतियातन बंद कर दिया गया था। इसके साथ ही, स्ट्रेट ऑफ होर्मुज के माध्यम से एक अस्थायी शिपिंग कॉरिडोर बनाने पर चर्चा के लिए ईरान और अन्य खाड़ी देशों के बीच होने वाली बैठक को टाल दिया गया है।
इन वैश्विक घटनाक्रमों ने अंतरराष्ट्रीय बाजार में तेल की आपूर्ति सुरक्षा और प्रमुख समुद्री व्यापार मार्गों को लेकर चिंता बढ़ा दी है। भारत जैसे देशों के लिए, जो अपनी जरूरतों का अधिकांश कच्चा तेल आयात करते हैं, तेल की बढ़ती कीमतें व्यापार घाटे को बढ़ाती हैं और रुपये को कमजोर करती हैं। ऐसे में तेल की आपूर्ति में जरा सी भी बाधा रुपये के मूल्य को तेजी से नीचे धकेल सकती है।
भारतीय रुपये को प्रभावित करने वाले व्यापक आर्थिक कारक
भारतीय रुपया (INR) बाहरी आर्थिक कारकों के प्रति सबसे संवेदनशील मुद्राओं में से एक माना जाता है। चार्ट विश्लेषण के क्षेत्र में साल 2014 से सक्रिय और कॉमर्स में पोस्ट-ग्रेजुएशन करने वाले विशेषज्ञ सागर दुआ के अनुसार, मुद्रा की चाल को समझने के लिए बाजार के तकनीकी चार्ट और मैक्रो संकेतकों का गहराई से अध्ययन करना जरूरी होता है। रुपये की चाल मुख्य रूप से देश के सकल घरेलू उत्पाद (GDP), महंगाई दर, व्यापार संतुलन और विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (FDI) एवं विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (FII) के प्रवाह पर निर्भर करती है।
जब किसी देश में महंगाई दर उसके व्यापारिक साझेदार देशों की तुलना में अधिक होती है, तो उसकी मुद्रा का मूल्य घटने लगता है। महंगाई से निर्यात की लागत बढ़ती है, जिससे भारतीय सामान विदेशी बाजारों में महंगा हो जाता है। इसके विपरीत, आयात के लिए अधिक रुपये खर्च करने पड़ते हैं, जो रुपये के लिए नकारात्मक माना जाता है। हालांकि, उच्च महंगाई दर से निपटने के लिए जब भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) अपनी ब्याज दरों में बढ़ोतरी करता है, तो विदेशी निवेशकों के लिए 'कैरी ट्रेड' का आकर्षण बढ़ जाता है। कैरी ट्रेड के तहत निवेशक कम ब्याज दर वाले देशों से उधार लेकर भारत जैसे उच्च ब्याज दर वाले देशों में पैसा लगाते हैं, जिससे रुपये को सहारा मिलता है।
भारतीय रिजर्व बैंक की नीतियां और हस्तक्षेप
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) फॉरेन एक्सचेंज मार्केट में सक्रिय रूप से हस्तक्षेप करता रहता है ताकि रुपये की विनिमय दर में अत्यधिक उतार-चढ़ाव को रोका जा सके और आयात-निर्यात को सुचारू रूप से चलाया जा सके। आरबीआई का मुख्य लक्ष्य देश की खुदरा महंगाई दर को 4% के लक्ष्य के भीतर बनाए रखना है। इसके लिए केंद्रीय बैंक मौद्रिक समीक्षा बैठकों में नीतिगत ब्याज दरों में बदलाव करता है। मजबूत ब्याज दरें आम तौर पर रुपये को मजबूती प्रदान करती हैं। लाइव टेक्निकल इंडिकेटर्स के अनुसार, दैनिक अस्थिरता को मापने वाला ATR(14) फिलहाल 0.62 पर है, और आने वाले सत्रों के लिए 20-दिवसीय सपोर्ट 93.55 पर और रेजिस्टेंस 95.87 के स्तर पर देखा जा रहा है।
वैश्विक मुद्रा बाजार और डिजिटल एसेट की हलचल
वैश्विक बाजारों की अन्य हलचलों पर नजर डालें तो सोमवार के एशियाई सत्र के दौरान AUD/USD जोड़ी करीब 0.7140 के स्तर के पास पहुंच गई, जो लगभग डेढ़ हफ्ते का सबसे निचला स्तर है। हालांकि, इस जोड़ी में आगे कोई बड़ी गिरावट नहीं देखी गई और यह फिलहाल 0.25% की गिरावट के साथ 0.7100 के मध्य स्तर से ऊपर कारोबार कर रही है। दूसरी तरफ, USD/JPY जोड़ी में नए सप्ताह की शुरुआत में खरीदारी देखी गई और यह एशियाई सत्र के दौरान 154.00 के करीब पहुंच गई, जिससे पिछले शुक्रवार को हुए नुकसान की कुछ भरपाई हो सकी। हालांकि, जापानी येन अभी भी पिछले मंगलवार को छुए गए अपने सात महीने के सबसे उच्चतम स्तर के करीब ही बना हुआ है।
क्रिप्टोकरेंसी बाजार में, पाई नेटवर्क (PI) ने सोमवार को अपनी रिकवरी जारी रखी और लगातार दो हफ्तों की बढ़त के बाद यह $0.097 से ऊपर कारोबार करता नजर आया। इकोसिस्टम के विकास और बेहतर डेवलपर टूल्स की वजह से इस नेटवर्क की उपयोगिता बढ़ रही है। हालांकि, तकनीकी संकेतकों के अनुसार, ओवरहेड एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) इसके लिए एक बड़ी चुनौती बने हुए हैं जो इसकी बढ़त को सीमित कर सकते हैं। इस बीच, कनाडा के अगस्त महीने के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के आंकड़े सोमवार को जारी होने जा रहे हैं, जिस पर निवेशकों की गहरी नजर रहेगी। स्टेटिस्टिक्स कनाडा के ये आंकड़े देश में मुद्रास्फीति के दबावों को स्पष्ट करेंगे, विशेषकर बैंक ऑफ कनाडा की 2 सितंबर की बैठक के बाद, जिसमें ब्याज दरों को 2.25% पर स्थिर रखा गया था।
