अंतरराष्ट्रीय जिंस बाजार में सफेद धातु पर बिकवाली का गहरा दबाव देखा जा रहा है, जहां अमेरिकी डॉलर और सरकारी बॉन्ड यील्ड की मजबूती ने कीमती धातुओं की चमक को फीका कर दिया है। अगस्त की शुरुआत के बाद से अपने निचले स्तरों की ओर खिसकते हुए चांदी ने तकनीकी चार्ट पर प्रमुख सपोर्ट स्तरों को तोड़ा है। मुद्रा बाजार में अमेरिकी डॉलर सूचकांक और ट्रेजरी यील्ड में आई तेजी गैर-यील्ड वाली संपत्तियों के लिए विपरीत परिस्थिति खड़ी कर रही है। विदेशी मुद्रा बाजार में XAG/USD के रूप में कारोबार करने वाली चांदी तकनीकी मोर्चे पर अपने 50-दिवसीय, 100-दिवसीय और 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) से नीचे स्थिर बनी हुई है, जिससे अल्पावधि रुझान मंदी की तरफ मुड़ा हुआ है।
बॉन्ड यील्ड और डॉलर इंडेक्स की उछाल से बढ़ा दबाव
अमेरिकी 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड बढ़कर 5.27 प्रतिशत पर पहुंच गई है, जो वर्ष 2007 के बाद का इसका उच्चतम स्तर है। जब सरकारी प्रतिभूतियों से मिलने वाला प्रतिफल बढ़ता है, तो निवेशकों के लिए गैर-यील्ड वाली संपत्तियों जैसे चांदी को अपने पोर्टफोलियो में बनाए रखने की अवसर लागत (अपॉर्चुनिटी कॉस्ट) में भारी वृद्धि हो जाती है। इसके समानांतर, अमेरिकी डॉलर सूचकांक (DXY) 101.25 के आसपास स्थिर बना हुआ है, जो दो महीने के उच्च स्तर के करीब है। चूंकि वैश्विक जिंस बाजार में चांदी का मूल्य निर्धारण अमेरिकी डॉलर में होता है, इसलिए डॉलर के मजबूत होने से अन्य विदेशी मुद्राओं के धारकों और अंतरराष्ट्रीय खरीदारों के लिए यह धातु अपेक्षाकृत काफी महंगी हो जाती है, जिससे कुल मांग पर नकारात्मक असर पड़ता है।
दैनिक चार्ट पर तकनीकी अवरोध और फाइबोनैचि स्तर
दैनिक तकनीकी विश्लेषण के आधार पर चांदी लगातार महत्वपूर्ण मूविंग एवरेज के एक भारी दबाव वाले घेरे में फंसी हुई है। दैनिक समय सीमा पर 50-दिवसीय SMA $63.88 पर, 100-दिवसीय SMA $65.65 पर और 200-दिवसीय SMA $73.19 पर स्थित हैं। ये तीनों ही मूविंग एवरेज वर्तमान में ऊपर की ओर मजबूत रेजिस्टेंस के रूप में काम कर रहे हैं, जो निकट अवधि के दृष्टिकोण को लगातार मंदड़ियों के पक्ष में बनाए हुए हैं। इसके साथ ही रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) भी मंदी के मोमेंटम की ओर संकेत कर रहा है, क्योंकि चांदी ने $61 के आसपास स्थित अपने फाइबोनैचि सपोर्ट का परीक्षण किया है।
उछाल की स्थिति में प्रारंभिक प्रतिरोध 50.0 प्रतिशत फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट स्तर पर $62.95 पर दिखाई देता है। इसके बाद $63.88 पर 50-दिवसीय SMA और 38.2 प्रतिशत रिट्रेसमेंट स्तर पर $64.87 की बाधा सामने आती है। यदि कीमतें और सुधरती हैं, तो 100-दिवसीय SMA $65.65 पर और 23.6 प्रतिशत स्तर $67.26 पर उच्च प्रतिरोध क्षेत्र बनाते हैं, जो $71.12 के मजबूत आधार और $73.19 के 200-दिवसीय SMA से पहले के मुख्य स्तर हैं। गिरावट के परिदृश्य में, तात्कालिक सपोर्ट 61.8 प्रतिशत फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट स्तर $61.02 पर मौजूद है। इसके नीचे 78.6 प्रतिशत स्तर $58.27 पर और पूर्व चक्र का निचला स्तर $54.77 पर है, जहां संभावित खरीदार गिरावट को थामने और कीमतों को स्थिरता देने का प्रयास कर सकते हैं।
लाइव बाजार आंकड़े और संकेतकों की स्थिति
जिंस बाजार में लाइव सत्र के आंकड़ों के अनुसार, चांदी की मौजूदा कीमत $60.87 पर दर्ज की गई, जबकि इसका पिछला बंद भाव $61.22 था, जो 0.57 प्रतिशत की दैनिक गिरावट दर्शाता है। इसका 52-सप्ताह का दायरा $45.38 से $121.30 के बीच फैला हुआ है। ट्रेडिंग वॉल्यूम 20-दिवसीय औसत के मुकाबले 11.93 गुना अधिक दर्ज किया गया, जो बाजार में बिकवाली और खरीद के बीच भारी हलचल का संकेत देता है।
तकनीकी संकेतकों में RSI (14) 38 के स्तर पर चल रहा है, जो कमजोर गति को रेखांकित करता है। MACD -0.62 पर है, जबकि इसकी सिग्नल लाइन -0.06 पर बनी हुई है (हिस्टोग्राम -0.56, जो मंदी दर्शाता है)। मूविंग एवरेज के मोर्चे पर, 20-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) $64.33 पर, 50-दिवसीय EMA $64.64 पर और 200-दिवसीय EMA $67.09 पर है, जबकि 50-दिवसीय SMA $63.82 और 200-दिवसीय SMA $72.66 पर है। इसमें EMA50 का EMA200 से नीचे जाना डेथ क्रॉस का निर्माण करता है, जिससे दीर्घकालिक डाउनट्रेंड की पुष्टि होती है। बोलिंजर बैंड (20,2) $61.27 से $68.17 (मध्य बैंड $64.72) के दायरे में है और कीमत निचले बैंड के नीचे फिसल चुकी है। एवरेज डायरेक्शनल इंडेक्स (ADX 14) 14 पर है जो एक कमजोर या सीमित दायरे की चाल दिखाता है। स्टोकेस्टिक में फास्ट लाइन 2 पर और सिग्नल लाइन 9 पर है। 14-दिवसीय एवरेज ट्रू रेंज (ATR) 1.55 है, जो दैनिक अस्थिरता के लिए स्टॉप-लॉस बफर का काम करता है। 20-दिवसीय सपोर्ट लगभग $60.76 और रेजिस्टेंस $68.11 पर है। प्रमुख स्तरों में पिवट $60.96, रेजिस्टेंस R1 $61.16 और R2 $61.45 हैं, जबकि सपोर्ट S1 $60.67 और S2 $60.47 पर मौजूद हैं।
निवेश साधन के रूप में चांदी की भूमिका
चांदी निवेशकों के बीच व्यापक रूप से कारोबार की जाने वाली एक बहुमूल्य धातु है, जिसका ऐतिहासिक रूप से मूल्य संचय (स्टोर ऑफ वैल्यू) और विनिमय के माध्यम के रूप में उपयोग होता रहा है। हालांकि यह सोने जितनी लोकप्रिय नहीं मानी जाती, लेकिन निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने, इसके अंतर्निहित मूल्य का लाभ उठाने या उच्च मुद्रास्फीति के समय संभावित बचाव के रूप में चांदी का रुख करते हैं। निवेशक भौतिक रूप में सिक्के या बार खरीद सकते हैं, या फिर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETF) जैसे माध्यमों से कारोबार कर सकते हैं जो अंतरराष्ट्रीय बाजारों में इसके हाजिर मूल्य को ट्रैक करते हैं।
चांदी की कीमतों में उतार-चढ़ाव कई कारकों से प्रेरित होता है। भू-राजनीतिक अस्थिरता या गंभीर मंदी की आशंकाएं इसके सुरक्षित ठिकाने (सेफ-हेवन) वाले दर्जे के कारण कीमतों को ऊपर धकेल सकती हैं, हालांकि यह प्रभाव सोने की तुलना में अपेक्षाकृत सीमित रहता है। बिना ब्याज वाली संपत्ति होने के नाते ब्याज दरों में कटौती होने पर चांदी में तेजी की संभावना बढ़ती है। इसके अलावा, डॉलर में मूल्यवर्गित होने के कारण मजबूत डॉलर कीमतों पर अंकुश लगाता है जबकि कमजोर डॉलर इसे सहारा देता है। निवेश मांग, खनन आपूर्ति (चांदी सोने की तुलना में पृथ्वी पर बहुत अधिक प्रचुर मात्रा में उपलब्ध है) और रीसाइक्लिंग दरें भी बाजार संतुलन तय करती हैं।
औद्योगिक उपयोग, वैश्विक अर्थव्यवस्था और गोल्ड-सिल्वर अनुपात
अन्य कीमती धातुओं के मुकाबले चांदी का एक बड़ा हिस्सा उद्योगों में खपत होता है। तांबे और सोने से भी अधिक विद्युत चालकता होने के कारण इलेक्ट्रॉनिक्स और सौर ऊर्जा क्षेत्रों में इसकी भारी उपयोगिता है। औद्योगिक मांग में वृद्धि सीधे कीमतों को ऊपर ले जाती है, जबकि विनिर्माण क्षेत्र में मंदी इसे नीचे खींचती है। अमेरिका, चीन और भारत की आर्थिक स्थितियां भी कीमतों पर गहरा प्रभाव डालती हैं। अमेरिका और विशेषकर चीन के बड़े औद्योगिक क्षेत्र विभिन्न प्रक्रियाओं में चांदी की खपत करते हैं, वहीं भारत में आभूषणों के लिए उपभोक्ताओं की मांग कीमतों के निर्धारण में केंद्रीय भूमिका निभाती है।
मूल्य व्यवहार के स्तर पर चांदी अक्सर सोने के नक्शेकदम पर चलती है। जब सोने में तेजी आती है, तो समान सुरक्षित निवेश दर्जे के कारण चांदी में भी आमतौर पर बढ़त देखी जाती है। गोल्ड/सिल्वर अनुपात, जो यह दर्शाता है कि एक औंस सोने का मूल्य पाने के लिए चांदी के कितने औंस की आवश्यकता है, दोनों धातुओं के सापेक्ष मूल्यांकन को मापने में उपयोगी माना जाता है। एक उच्च अनुपात यह संकेत दे सकता है कि चांदी का मूल्यांकन कम है या सोना अधिक महंगा हो चुका है। इसके विपरीत, कम अनुपात यह दर्शाता है कि चांदी की तुलना में सोना अपेक्षाकृत सस्ता आंका जा रहा है।
व्यापक वित्तीय बाजारों और मुद्राओं की हलचल
अन्य संपत्तियों में, AUD/USD नए सप्ताह की शुरुआत में 0.7000 के स्तर का बचाव कर रहा है और 4 अगस्त के बाद के अपने निचले स्तर के निकट कारोबार कर रहा है। तेल की ऊंची कीमतों और अक्टूबर में अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की बढ़ती संभावनाओं से पैदा हुए मुद्रास्फीति जोखिमों के बीच अमेरिकी बॉन्ड प्रतिफल बहु-वर्षीय उच्च स्तर पर बना हुआ है। अमेरिका-ईरान तनाव से सुरक्षित मुद्रा के रूप में अमेरिकी डॉलर को मजबूती मिल रही है, जिससे रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) के नीतिगत फैसलों से पहले इस जोड़ी पर दबाव बना हुआ है।
USD/JPY में निचले स्तरों पर खरीदार सक्रिय हुए हैं और शुक्रवार की गिरावट का कुछ हिस्सा पलट गया है, जो जापानी अधिकारियों द्वारा येन को सहारा देने के लिए संभावित हस्तक्षेप की अटकलों से प्रेरित थी। हालांकि, बैंक ऑफ जापान (BoJ) के नरम रुख वाले मिनट्स ने येन की बढ़त को सीमित रखा है। अमेरिका-ईरान तनाव के चलते कच्चे तेल की कीमतों को सहारा मिलने से महंगाई की चिंताएं और अक्टूबर में फेड दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदें मजबूत हुई हैं, जिससे डॉलर को गति मिली है और यह जोड़ी वापस 158.00 की ओर बढ़ रही है।
सोना भी सप्ताह की शुरुआत में कमजोर रुख के साथ खुला और प्रति ट्रॉय औंस $4,100 के करीब आ गया, जो स्तर पिछली बार अगस्त की शुरुआत में देखा गया था। भू-राजनीतिक चिंताओं की वापसी के बावजूद मजबूत डॉलर और बढ़ती अमेरिकी बॉन्ड यील्ड ने पीली धातु पर भारी दबाव बनाए रखा है। दूसरी ओर, बिटकॉइन पिछले सप्ताह 4 प्रतिशत से अधिक की बढ़त दर्ज करने के बाद $82,800 से नीचे कारोबार कर रहा है, जहां हालिया उच्च स्तरों के निकट रैली की गति सुस्त पड़ी है। हालांकि, स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ में प्रवाह के सहारे संस्थागत मांग इसे लगातार आधार प्रदान कर रही है। ब्रिटेन में डीजल की कीमतें रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गई हैं जिससे आर्थिक चिंताएं बढ़ी हैं। पिछले सप्ताह फेड और BoJ दोनों ने ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की वृद्धि की थी और दोनों ही केंद्रीय बैंकों ने संकेत दिया है कि भविष्य के कदम आने वाले आर्थिक आंकड़ों पर निर्भर करेंगे।
