अमरीकी डॉलर और कैनेडियन डॉलर के विनिमय दर में हालिया रिकवरी के बाद अब बाजार की निगाहें 1.3990 से 1.4030 के महत्वपूर्ण रेजिस्टेंस बैंड पर टिक गई हैं। सोसाइटे जेनेरल के रणनीतिकारों के अनुसार, 1.3730 के निचले स्तर से उबरने के बाद यह तकनीकी बाधा इस करेंसी पेयर के लिए सबसे बड़ी चुनौती बनी हुई है। यदि डॉलर इस सीमा को पार करने में विफल रहता है, तो कैनेडियन डॉलर के मुकाबले इसका व्यापक डाउनवर्ड ट्रेंड जारी रह सकता है। इसके अलावा 1.3840 का सपोर्ट स्तर टूटने पर और गिरावट दर्ज की जा सकती है। कनाडाई कोर मुद्रास्फीति लक्ष्य के करीब रहने और मनी मार्केट में भविष्य में सख्ती की संभावनाओं के बीच 133 bps के यील्ड स्प्रेड में कमी आना आवश्यक है ताकि लोनी को दीर्घकालिक मजबूती मिल सके।
1.3990 और 1.4030 के रेजिस्टेंस जोन पर सोसाइटे जेनेरल का तकनीकी विश्लेषण
सोसाइटे जेनेरल के विश्लेषकों का कहना है कि जुलाई का निचला स्तर और 50-DMA 1.3990 से 1.4030 के बीच एक मजबूत रेजिस्टेंस के रूप में कार्य कर रहे हैं। अल्पकालिक अवधि में यह देखना महत्वपूर्ण होगा कि क्या अमरीकी डॉलर इस तकनीकी बाधा को सफलतापूर्वक पार कर पाता है। यदि यह बाउंस इस रुकावट के नीचे ही थम जाता है, तो हालिया गिरावट का दौर एक बार फिर गति पकड़ सकता है। दूसरी ओर, 1.3840 के आसपास का pivot निचला स्तर पहला प्राथमिक सपोर्ट प्रदान करता है। विश्लेषक इस बात पर भी ध्यान दे रहे हैं कि पिछले सप्ताह अमरीका के साथ नए सिरे से शुरू हुए टैरिफ विवादों के बाद बाजार के भरोसे में किस तरह का बदलाव आया है।
आईएनजी का मैक्रो इकोनमिक नजरिया और व्यापारिक अनिश्चितता
आईएनजी के फ्रांसेस्को पेसोल के अनुसार, कनाडा की दूसरी तिमाही के जीडीपी आंकड़ों में 3.3 प्रतिशत की वार्षिक वृद्धि दर दर्ज की गई है। इसके साथ ही रोजगार के ठोस आंकड़ों ने बैंक ऑफ कनाडा को अपनी नीतिगत ब्याज दर को 2.25 प्रतिशत पर बरकरार रखने का आधार प्रदान किया है। हालांकि, अमरीका और कनाडा के बीच जारी व्यापारिक अनिश्चितता कैनेडियन डॉलर की रिकवरी में एक बड़ा रोड़ा बनी हुई है। यद्यपि केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति का मुख्य उद्देश्य व्यापारिक विवादों को सुलझाना नहीं होता है, फिर भी टैरिफ उपायों में बढ़ोतरी से कनाडाई कंपनियों के नए रोजगार देने और पूंजीगत खर्च पर नकारात्मक असर पड़ सकता है। इसी वजह से अमरीकी डॉलर बनाम कैनेडियन डॉलर के 1.4000 के स्तर की ओर बढ़ने की संभावनाएं मजबूत बनी हुई हैं।
आईएनजी का मानना है कि कनाडाई गवर्नर टिफ मैकेलम इस बात पर जोर दे सकते हैं कि मौद्रिक नीति व्यापार नीतियों को ठीक करने का जरिया नहीं है। इसके बावजूद, आवश्यकता पड़ने पर भविष्य में दरों में सख्ती के विकल्प को खुला रखा जा सकता है। वैश्विक बाजार में अमरीकी डॉलर की व्यापक मजबूती को देखते हुए इस महीने 1.4000 के ऊपरी स्तर तक जोखिम बना हुआ है।
बैंक ऑफ कनाडा की ब्याज दर नीति और आर्थिक स्थिति
बैंक ऑफ कनाडा द्वारा अपनी नीतिगत ब्याज दर को 2.25 प्रतिशत पर स्थिर रखे जाने की पूरी संभावना जताई जा रही है। यह लगातार सातवीं ऐसी बैठक होगी जिसमें केंद्रीय बैंक ने ब्याज दरों में कोई बदलाव न करने का निर्णय लिया है। इससे पूर्व जुलाई की बैठक में भी बैंक ऑफ कनाडा ने दरों को 2.25 प्रतिशत पर ही बनाए रखा था। मजबूत विकास दर और स्थिर लेबर मार्केट के बावजूद अंतरराष्ट्रीय व्यापार में पैदा हुई नई रुकावटों ने केंद्रीय बैंक के लिए आगे की राह को थोड़ा जटिल बना दिया है।
विदेशी मुद्रा बाजार में जीबीपी/यूएसडी और ईयूआर/यूएसडी का हाल
व्यापक विदेशी मुद्रा बाजार में अमरीकी डॉलर को सुरक्षित संपत्ति के रूप में मजबूत समर्थन मिल रहा है। बुधवार को शुरुआती यूरोपीय कारोबारी घंटों के दौरान जीबीपी/यूएसडी पेयर गिरकर 1.3500 के करीब आ गया। मध्य पूर्व में बढ़ते तनाव के कारण निवेशकों का रुझान ब्रिटिश पाउंड की तुलना में अमरीकी डॉलर की तरफ बढ़ा है। बाजार की निगाहें अब शुक्रवार को जारी होने वाले अमरीकी अगस्त जॉब्स डेटा पर टिकी हुई हैं।
दूसरी ओर, ईयूआर/यूएसडी पर भी मंदी का दबाव देखा जा रहा है। मंगलवार को गिरावट के साथ बंद होने के बाद यह पेयर बुधवार को दो सप्ताह के निचले स्तर 1.1600 से नीचे कारोबार करता नजर आया। जियोपॉलिटिकल तनाव और फेड की मौद्रिक नीति में सख्ती की उम्मीदों के चलते डॉलर इंडेक्स को मजबूती मिल रही है। कारोबारी दिन में आगे अमरीकी निजी क्षेत्र के रोजगार आंकड़ों पर भी बाजार की नजर रहेगी।
सोने और क्रूड ऑयल में उछाल तथा अमरीकी डीजल क्रैक स्प्रेड का रिकॉर्ड
कमोडिटी बाजार में सोने की कीमतों में शुरुआती गिरावट के बाद सुधार देखा गया। चार सप्ताह के निचले स्तर से उबरते हुए सोना यूरोपीय सत्र की शुरुआत में $4,320 प्रति औंस से ऊपर पहुंच गया। अमरीकी डॉलर में आई मामूली नरमी ने सोने को सहारा दिया, हालांकि फेड की ओर से दरें बढ़ाने की आशंकाओं के बीच बड़ी तेजी सीमित नजर आ रही है। मध्य पूर्व के संघर्ष के कारण क्रूड ऑयल की कीमतें 24 जुलाई के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुंच गईं, जिससे मुद्रास्फीति की चिंताएं दोबारा बढ़ गई हैं और सितंबर में फेड दर वृद्धि की संभावनाएं मजबूत हुई हैं।
डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल में लगातार तीसरे दिन तेजी दर्ज की गई, जो पिछले छह सत्रों में पांचवां सकारात्मक कदम है। वहीं, अमरीकी डीजल क्रैक स्प्रेड यानी अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल फ्यूचर्स और डब्ल्यूटीआई का प्रीमियम पहली बार $100 प्रति बैरल के पार निकलकर $102.00 के नए ऑल-टाइम हाई पर पहुंच गया, जो रिफाइनिंग मार्जिन में भारी उछाल का संकेत देता है।
