अमेरिकी बॉन्ड यील्ड और कच्चे तेल में उछाल से ब्रिटिश पाउंड दबाव में, बैंक ऑफ इंग्लैंड के सख्त रुख के बावजूद 1.3250 पर फिसला

कच्चे तेल में आई इस तेजी ने निवेशकों के बीच महंगाई के दोबारा भड़कने की चिंताएं पैदा कर दी हैं। इन चिंताओं की वजह से अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावनाओं को नया बल मिला है, जिससे अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है। सुरक्षित निवेश विकल्प के रूप में डॉलर की मजबूत मांग ने विदेशी मुद्रा बाजार में प्रतिद्वंद्वी मुद्राओं पर भारी दबाव बनाया हुआ है।

बैंक ऑफ इंग्लैंड के सख्त संकेत और महंगाई का जोखिम

ब्रिटेन के केंद्रीय बैंक के डिप्टी गवर्नर डेव रैम्सडेन के हालिया बयान नीतिगत मोर्चे पर एक स्पष्ट आक्रामक बदलाव को दर्शाते हैं। एफएक्सएस स्पीचट्रैकर पर उनका वक्तव्य स्कोर 8.4/10 दर्ज किया गया, जो उनके ऐतिहासिक 7.1/10 के आधार स्तर से उल्लेखनीय रूप से अधिक है। यह उच्च स्कोर दर्शाता है कि उनके बयानों का नीतिगत प्रभाव सामान्य से काफी अधिक मजबूत रहा है।

डेव रैम्सडेन ने अपने संबोधन में ऊर्जा, मौसम और कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) से संबंधित आपूर्ति श्रृंखलाओं से जुड़े बाहरी मुद्रास्फीति दबावों पर विशेष जोर दिया। इसके साथ ही उन्होंने घरेलू स्तर पर खाद्य कीमतों में होने वाले अप्रत्यक्ष प्रभावों और संभावित दूसरे दौर के मुद्रास्फीति प्रभावों के प्रति भी गहरी सतर्कता बरतने की बात कही। उनका मानना है कि मुद्रास्फीति परिदृश्य के लिए जोखिम अब ऊपर की ओर झुक चुके हैं। यदि आने वाले आंकड़े लगातार बढ़ते मूल्य दबावों की पुष्टि करते हैं, तो केंद्रीय बैंक के लिए बैंक रेट में आगे बढ़ोतरी करना पूरी तरह तर्कसंगत होगा। आमतौर पर दरों में वृद्धि की ऐसी स्पष्ट संभावना पाउंड को सहारा देती है, बशर्ते आने वाले आर्थिक आंकड़े इस तेजी के नैरेटिव का समर्थन करें।

जीबीपी/यूएसडी का तकनीकी विश्लेषण और अहम स्तर

दैनिक तकनीकी चार्ट पर नजर डालें तो जीबीपी/यूएसडी में अल्पकालिक मंदी का रुझान स्पष्ट दिखाई देता है। हाजिर कीमत बॉलिंजर बैंड्स सिंपल मूविंग एवरेज (एसएमए) और 100-दिवसीय एसएमए के नीचे सीमित बनी हुई है। वर्तमान में कीमत हालिया बॉलिंजर एनवेलप के निचले हिस्से के करीब कारोबार कर रही है। वहीं रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) 30.0 पर है, जो ओवरसोल्ड क्षेत्र के ठीक ऊपर मंडरा रहा है। यह तकनीकी स्थिति संकेत देती है कि गिरावट का दबाव बरकरार रहने के बावजूद यह बिकवाली आवेगी होने के बजाय काफी अधिक खिंच चुकी है।

ऊपरी स्तरों पर प्रारंभिक प्रतिरोध 1.3410 से 1.3415 के क्लस्टर में स्थित है, जिसका निर्माण बॉलिंजर मिडिल बैंड और 100-दिवसीय एसएमए द्वारा मिलकर होता है। मौजूदा मंदी के दबाव को कम करने और 1.3645 के निकट ऊपरी बॉलिंजर बैंड की ओर रास्ता खोलने के लिए इस क्षेत्र के ऊपर दैनिक आधार पर बंद होना अनिवार्य होगा। इसके विपरीत, नीचे की ओर 1.3175 पर स्थित निचला बॉलिंजर बैंड अगले प्रमुख समर्थन स्तर के रूप में खड़ा है। यदि कीमत इस स्तर से नीचे फिसलती है, तो मौजूदा गिरावट का रुख और गहरा जाएगा तथा पाउंड 1.31 के मध्य स्तरों की ओर कमजोर हो सकता है।

लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, जीबीपी/यूएसडी 1.32 के स्तर पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले बंद स्तर 1.32 की तुलना में 0.09% की मामूली बढ़त दिखाता है। इस मुद्रा जोड़ी का 52-सप्ताह का दायरा 1.30 से 1.38 के बीच रहा है, जबकि ट्रेडिंग वॉल्यूम 20-दिवसीय औसत के 1.00 गुना पर सामान्य स्तर पर है। लाइव गणना के तहत आरएसआई (14) 29 पर ओवरसोल्ड स्थिति दर्शाता है, जबकि एमएसीडी -0.01 और सिग्नल -0.00 पर मंदी का संकेत दे रहे हैं। ईएमए20, ईएमए50 और ईएमए200 तीनों 1.34 के स्तर पर हैं, जबकि एसएमए50 1.35 और एसएमए200 1.34 पर है, जो दीर्घकालिक गिरावट के रुझान को रेखांकित करता है। दैनिक अस्थिरता को मापने वाला एटीआर (14) 0.01 पर है, जिसमें 20-दिवसीय समर्थन लगभग 1.32 और प्रतिरोध लगभग 1.36 पर स्थित है। दिन के लिए पिवट स्तर 1.32 है, जहां आर1 और आर2 दोनों 1.33 पर और एस1 तथा एस2 दोनों 1.32 पर मौजूद हैं।

पाउंड स्टर्लिंग का वैश्विक महत्व और नियामक तंत्र

पाउंड स्टर्लिंग दुनिया की सबसे पुरानी सक्रिय मुद्रा है, जिसका इतिहास 886 ईस्वी से जुड़ा हुआ है। यह यूनाइटेड किंगडम की आधिकारिक मुद्रा है और विदेशी मुद्रा बाजार में चौथी सबसे अधिक कारोबार वाली इकाई है। वर्ष 2022 के आंकड़ों के अनुसार, कुल विदेशी मुद्रा लेनदेन में इसकी हिस्सेदारी 12 प्रतिशत है, जो औसतन 630 अरब डॉलर प्रतिदिन के कारोबार के बराबर है। प्रमुख मुद्रा जोड़ों में जीबीपी/यूएसडी, जिसे वित्तीय हलकों में 'केबल' कहा जाता है, कुल एफएक्स बाजार का 11 प्रतिशत हिस्सा रखता है। इसके अलावा जीबीपी/जेपीवाई, जिसे ट्रेडर्स 'ड्रैगन' के नाम से जानते हैं, की हिस्सेदारी 3 प्रतिशत और यूरो/जीबीपी की हिस्सेदारी 2 प्रतिशत है। इस प्रतिष्ठित मुद्रा को जारी करने का वैधानिक दायित्व बैंक ऑफ इंग्लैंड पर है।

पाउंड स्टर्लिंग के मूल्य को तय करने में सबसे महत्वपूर्ण भूमिका बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा तय की जाने वाली मौद्रिक नीति की होती है। केंद्रीय बैंक अपने सभी निर्णय मूल्य स्थिरता के प्राथमिक लक्ष्य को ध्यान में रखकर लेता है, जिसका उद्देश्य मुद्रास्फीति की दर को लगभग 2 प्रतिशत के स्थिर स्तर पर बनाए रखना है। इस लक्ष्य को हासिल करने के लिए केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में समायोजन को अपना मुख्य हथियार बनाता है। जब महंगाई दर बहुत अधिक हो जाती है, तो बैंक ऑफ इंग्लैंड ब्याज दरों में बढ़ोतरी करके इसे नियंत्रित करने की कोशिश करता है। इससे लोगों और व्यवसायों के लिए ऋण लेना महंगा हो जाता है। ऊंची ब्याज दरें आम तौर पर पाउंड के लिए सकारात्मक साबित होती हैं, क्योंकि इससे वैश्विक निवेशकों के लिए यूके में अपनी पूंजी लगाना अधिक आकर्षक बन जाता है। इसके विपरीत, जब महंगाई काफी नीचे गिर जाती है तो यह आर्थिक विकास में सुस्ती का संकेत होता है, जिसके जवाब में केंद्रीय बैंक कर्ज को सस्ता करने के लिए दरें घटाता है ताकि कारोबारी निवेश को प्रोत्साहन मिल सके।

व्यापक आर्थिक आंकड़े और व्यापार संतुलन की भूमिका

मुद्रा की दिशा निर्धारित करने में आर्थिक स्वास्थ्य को मापने वाले विभिन्न आंकड़े महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी), विनिर्माण और सेवा क्षेत्र के पीएमआई आंकड़े, तथा रोजगार के आंकड़े पाउंड स्टर्लिंग के उतार-चढ़ाव को सीधे प्रभावित करते हैं। एक मजबूत अर्थव्यवस्था पाउंड के लिए बेहद अनुकूल होती है, क्योंकि यह न केवल विदेशी निवेश को आकर्षित करती है बल्कि बैंक ऑफ इंग्लैंड को ब्याज दरें बढ़ाने के लिए भी प्रेरित कर सकती है।

इसके अलावा व्यापार संतुलन भी मुद्रा के मूल्य निर्धारण में एक अहम संकेतक है। यह पैमाना किसी निश्चित अवधि के दौरान किसी देश द्वारा अपने निर्यात से की गई कमाई और आयात पर किए गए खर्च के बीच के अंतर को मापता है। यदि कोई देश उच्च मांग वाले उत्पादों का बड़े पैमाने पर निर्यात करता है, तो विदेशी खरीदारों द्वारा उन वस्तुओं को खरीदने के लिए की जाने वाली मांग से उसकी मुद्रा को सीधा लाभ मिलता है। इसी कारण अनुकूल शुद्ध व्यापार संतुलन मुद्रा को सशक्त बनाता है, जबकि प्रतिकूल या नकारात्मक व्यापार घाटा उस पर दबाव डालता है।

अन्य वैश्विक संपत्तियों और मुद्राओं का बाजार रुख

वैश्विक वित्तीय बाजारों में व्यापक रूप से डॉलर की मजबूती का असर अन्य परिसंपत्तियों पर भी साफ देखा गया। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और अमेरिकी डॉलर (एयूडी/यूएसडी) जोड़ी मंगलवार के एशियाई सत्र के दौरान 0.7000 के ठीक ऊपर स्थिर बनी रही, जहां ट्रेडर रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (आरबीए) के आगामी दर निर्णय का इंतजार कर रहे हैं। वहीं तेल की कीमतों से उपजी महंगाई की आशंकाओं और अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा दर वृद्धि की संभावनाओं ने अमेरिकी डॉलर को दो महीने के उच्च स्तर के करीब बनाए रखा है।

अमेरिकी डॉलर और जापानी येन (यूएसडी/जेपीवाई) जोड़ी अपने एक सप्ताह के निचले स्तर से उबरने के बाद मंगलवार को 157.00 के मध्य स्तर पर कारोबार करती दिखी। डोनाल्ड ट्रंप द्वारा जापानी येन की कमजोरी पर व्यक्त की गई चिंताओं ने अमेरिका और जापान द्वारा संयुक्त मुद्रा हस्तक्षेप की अटकलों को हवा दी है। इस घटनाक्रम और बैंक ऑफ जापान के सख्त रुख ने येन को सहारा देकर इस जोड़ी की बढ़त को सीमित किया, हालांकि अमेरिकी बॉन्ड प्रतिफल में तेजी डॉलर को लगातार समर्थन दे रही है।

सोने के बाजार में भी भारी बिकवाली के बाद ठहराव देखने को मिला। सोने की कीमतें 5 अगस्त के बाद के अपने सबसे निचले स्तर पर स्थिर रहीं, जहां निवेशक 4,100 डॉलर से नीचे संभावित गिरावट की प्रतीक्षा कर रहे हैं। अक्टूबर में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दर में 25 आधार अंकों की एक और बढ़ोतरी की संभावनाओं और बहु-वर्षीय उच्च स्तर पर पहुंचे बॉन्ड यील्ड ने बिना ब्याज देने वाली इस सुरक्षित संपत्ति के आकर्षण को कम किया है। उल्लेखनीय है कि फेडरल रिजर्व और बैंक ऑफ जापान दोनों ने पिछले सप्ताह ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की वृद्धि की थी, और दोनों केंद्रीय बैंकों ने स्पष्ट किया है कि उनके भविष्य के फैसले आने वाले आर्थिक आंकड़ों पर पूरी तरह निर्भर रहेंगे।

डिजिटल परिसंपत्ति सुरक्षा में अहम हस्तक्षेप

क्रिप्टोकरेंसी और डिजिटल परिसंपत्ति क्षेत्र में भी एक बड़ी सुरक्षा कार्रवाई सामने आई है। क्रॉस-चेन ट्रेडिंग प्रोटोकॉल नियर इंटेंट्स ने हाल ही में हुए बिटगेट सुरक्षा उल्लंघन से जुड़े 5 करोड़ डॉलर से अधिक के मनी लॉन्ड्रिंग प्रयासों को सफलतापूर्वक रोक दिया है। इसके साथ ही प्रोटोकॉल ने निष्पादन प्रक्रिया के दौरान 5,03,000 डॉलर की राशि को फ्रीज कर दिया। एक आधिकारिक रिपोर्ट के अनुसार, यह हस्तक्षेप प्रोटोकॉल के जोखिम-खुफिया तंत्र 'शील्ड' के माध्यम से किया गया, जो हैकिंग और अन्य अवैध गतिविधियों से जुड़े लेन-देन पर निरंतर निगरानी रखता है।