अंतरराष्ट्रीय बाजार में सोने की कीमतों में गिरावट का रुख बना हुआ है, जहाँ बुलियन $4,287 प्रति औंस के निचले स्तर तक पहुंच गया है। अमेरिकी 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड के एशियाई कारोबार में 4.81% तक पहुंचने से निवेशकों का रुझान बिना ब्याज वाली संपत्तियों से हटकर सरकारी बॉन्ड की ओर बढ़ा है। नवंबर 2023 के बाद से अमेरिकी बॉन्ड यील्ड का यह उच्चतम स्तर है। जब भी बॉन्ड जैसे ब्याज देने वाले परिसंपत्ति विकल्पों पर रिटर्न बढ़ता है, तब सोने जैसी गैर-बिल्डिंग सुरक्षित परिसंपत्तियों का आकर्षण घटने लगता है। हालिया लाइव बाजार आंकड़ों के अनुसार, गोल्ड फ्यूचर्स (GC=F) $4,352 प्रति औंस पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले बंद भाव $4,348 से लगभग +0.08% अधिक है। इसका 52-सप्ताह का दायरा $3,550 से $5,586 रहा है, जबकि इसका 20-दिवसीय औसत ट्रेडिंग वॉल्यूम 13.36 गुना दर्ज किया गया है।
फेडरल रिजर्व का सख्त रुख और बीएनवाई की विश्लेषण रिपोर्ट
वित्तीय संस्था बीएनवाई (BNY) के रणनीतिकारों के अनुसार, अमेरिकी यील्ड में इस तेज उछाल के पीछे अमेरिकी राजकोषीय चिंताएं और फेडरल रिजर्व (Fed) की विश्वसनीयता पर उठते सवाल मुख्य कारण हैं। फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वॉश द्वारा जैक्सन होल संगोष्ठी में दिए गए सख्त भाषण ने मनी मार्केट और ओवरनाइट स्वैप दरों को 2-वर्षीय यील्ड से ऊपर धकेल दिया है, जिससे आगे और मौद्रिक सख्ती का स्पष्ट अनुमान लगाया जा रहा है। हालांकि चेयरमैन वॉश ने सीधे तौर पर दरों में बढ़ोतरी की पक्की समय-सीमा नहीं दी, लेकिन उनके बयानों को नीतिगत सख्ती के समर्थन के रूप में देखा जा रहा है। बीएनवाई की रिपोर्ट के मुताबिक, बाजार में अब 16 सितंबर को होने वाली एफओएमसी (FOMC) की बैठक में ब्याज दर बढ़ाए जाने की संभावना लगभग दो-तिहाई यानी करीब 66% तक आंकी जा रही है।
मध्य पूर्व का तनाव और कच्चे तेल की बढ़ती कीमतें
ऊर्जा बाजार में जारी तेजी ने वैश्विक महंगाई की चिंताओं को और गहरा कर दिया है। डब्ल्यूटीआई (WTI) क्रूड ऑयल का भाव बढ़कर $90.78 प्रति बैरल पर पहुंच गया, जो पिछले पांच हफ्तों का उच्चतम स्तर और 24 जुलाई के बाद का नया शिखर है। अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ते सैन्य तनाव के कारण आपूर्ति बाधित होने की आशंका से तेल की कीमतें लगातार बढ़ रही हैं। अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने ट्रूथ सोशल पर एक पोस्ट में पुष्टि की कि अमेरिकी सेना ने होर्मुज जलडमरूमध्य के पास ईरानी ठिकानों पर हमले किए हैं। यह कार्रवाई ईरान द्वारा जलडमरूमध्य में समुद्री बारूदी सुरंगें बिछाने के असफल प्रयास के जवाब में की गई, हालांकि वर्तमान में वहां कोई सुरंग मौजूद नहीं है। राष्ट्रपति ट्रंप ने यह भी बताया कि जॉर्डन स्थित अमेरिकी सैन्य अड्डे ने तेहरान द्वारा दागी गई सभी आठ मिसाइलों को सफलतापूर्वक मार गिराया। इसके साथ ही यूएस सेंट्रल कमांड ने पुष्टि की कि अमेरिकी बलों ने ईरान के भीतर इस्लामिक रिवोल्यूशनरी गार्ड कॉर्प्स (IRGC) के ठिकानों पर हमले किए, जिससे केशम द्वीप और दक्षिणी ईरान में कई धमाके सुने गए।
महंगाई का दबाव और अमेरिकी रोजगार आंकड़ों पर नजर
कच्चे तेल की कीमतों में लगातार हो रही बढ़ोतरी से वैश्विक स्तर पर मुद्रास्फीति बढ़ने का खतरा गहरा गया है। यही वजह है कि केंद्रीय बैंकों द्वारा ब्याज दरों में और इजाफा करने की संभावना मजबूत हो रही है, जो सोने जैसी गैर-ब्याज वाली संपत्तियों के लिए प्रतिकूल है। इस बीच, बाजार विश्लेषकों की नजर 12:15 GMT पर जारी होने वाले अमेरिकी एडीपी (ADP) प्राइवेट एम्प्लॉयमेंट चेंज डेटा पर टिकी है। अगस्त महीने के दौरान अमेरिकी निजी क्षेत्र में 48 हजार नए रोजगार पैदा होने का अनुमान है, जो जुलाई के 44 हजार के आंकड़े से थोड़ा अधिक है। निजी क्षेत्र के ये आंकड़े फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति और ब्याज दरों के भविष्य के फैसलों के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण माने जा रहे हैं। विदेशी मुद्रा बाजार में भी इस सख्ती का असर दिख रहा है, जहां जीबीपी/यूएसडी (GBP/USD) 1.3500 के निचले स्तर यानी दो सप्ताह के निचले स्तर पर आ गया है, जबकि ईयूआर/यूएसडी (EUR/USD) 1.1600 के प्रमुख सपोर्ट स्तर को तोड़कर नीचे फिसल गया है।
तकनीकी संकेतक और सोने के लिए महत्वपूर्ण सपोर्ट व रेजिस्टेंस
दैनिक चार्ट पर एक्सएयू/यूएसडी (XAU/USD) $4,295.45 के आसपास बना हुआ है और 20-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) $4,409.75 के नीचे रहने के कारण बियरिश रुझान दर्शा रहा है। जब तक कीमत इस 20-दिवसीय मूविंग एवरेज के ऊपर नहीं निकलती, तब तक दबाव बना रहेगा। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI-14) 44 के आसपास है, जो बाजार में मंदी के मध्यम गति को दर्शाता है। लाइव तकनीकी संकेतकों के अनुसार, सोने का आरएसआई 47 है और एमएसीडी (MACD) 63.88 पर है, जो सिग्नल लाइन 90.90 से नीचे रहने के कारण मंदी का संकेत देता है। 50-दिवसीय ईएमए $4,341 पर है जबकि 200-दिवसीय ईएमए $4,355 पर है, जिससे 50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए से नीचे होना एक डेथ क्रॉस को दर्शाता है। 50-दिवसीय एसएमए $4,221 और 200-दिवसीय एसएमए $4,517 पर है। बोलिंगर बैंड $4,219 से $4,680 के बीच फैले हैं। ट्रेडिंग के लिए पिवट पॉइंट $4,354 पर है, जबकि तात्कालिक रेजिस्टेंस R1 $4,379 और R2 $4,407 पर है। वहीं नीचे की ओर सपोर्ट स्तर S1 $4,327 और S2 $4,301 पर स्थित हैं। दैनिक एटीआर (ATR-14) $75.80 है, जो बाजार के उतार-चढ़ाव की सीमा तय करता है।
ईंधन बाजार में दबाव और डीजल क्रैक स्प्रेड का रिकॉर्ड
ऊर्जा क्षेत्र में दबाव केवल कच्चे तेल तक सीमित नहीं है, बल्कि रिफाइंड उत्पादों में भी भारी उछाल देखा जा रहा है। अमेरिकी डीजल क्रैक स्प्रेड, जो डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल के मुकाबले अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल फ्यूचर्स के प्रीमियम को दर्शाता है, पहली बार $100 प्रति बैरल के स्तर को पार कर $102.00 के सर्वकालिक इंट्राडे रिकॉर्ड पर पहुंच गया है। डीजल की कीमतों में इस भारी उछाल से परिवहन और विनिर्माण लागत बढ़ने का खतरा है, जिससे वैश्विक मुद्रास्फीति की चिंताओं को और हवा मिल रही है।
केंद्रीय बैंकों की खरीदारी और सोने का ऐतिहासिक महत्व
सोना हमेशा से ही मूल्य के भंडारण और विनिमय के माध्यम के रूप में मानव इतिहास में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता रहा है। आभूषणों के उपयोग के अलावा, सोने को संकट के समय सबसे सुरक्षित निवेश यानी सेफ-हेवन एसेट माना जाता है। यह मुद्रास्फीति और गिरती मुद्राओं के खिलाफ एक मजबूत हेज के रूप में कार्य करता है क्योंकि यह किसी विशिष्ट सरकार या जारीकर्ता पर निर्भर नहीं होता। दुनिया के केंद्रीय बैंक सोने के सबसे बड़े धारक हैं। कठिन आर्थिक परिस्थितियों में अपनी राष्ट्रीय मुद्राओं को समर्थन देने के लिए केंद्रीय बैंक अपने विदेशी मुद्रा भंडार में विविधता लाते हैं और सोने की खरीदारी करते हैं। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के आंकड़ों के अनुसार, 2022 में केंद्रीय बैंकों ने अपने भंडार में 1,136 टन सोना जोड़ा, जिसकी कीमत लगभग $70 अरब थी। यह रिकॉर्ड इतिहास की सबसे बड़ी वार्षिक खरीदारी थी। चीन, भारत और तुर्की जैसे उभरते देशों के केंद्रीय बैंक लगातार अपने सोने के भंडार में तेजी से बढ़ोतरी कर रहे हैं।
डॉलर से विपरीत संबंध और आगे का दृष्टिकोण
सोने का अमेरिकी डॉलर (USD) और अमेरिकी ट्रेजरी के साथ विपरीत संबंध होता है। जब अमेरिकी डॉलर कमजोर होता है, तो सोने की कीमतों में तेजी आती है क्योंकि निवेशक और केंद्रीय बैंक सुरक्षित संपत्तियों में विविधता लाते हैं। इसके विपरीत, जब शेयर बाजार में तेजी आती है, तो सोने की मांग घटती है, जबकि शेयर बाजारों में गिरावट के समय सुरक्षित निवेश के रूप में सोने की मांग बढ़ जाती है। मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक अस्थिरता और मंदी के डर से सोने की कीमतें तेजी से बढ़ सकती हैं, लेकिन ऊंची ब्याज दरें और मजबूत अमेरिकी डॉलर फिलहाल सोने के भाव को सीमित रखे हुए हैं।
