अमेरिकी डॉलर की मजबूती के बीच यूरो दबाव में, मध्य पूर्व तनाव से मुद्रा बाजार में हलचल

मध्य पूर्व का कूटनीतिक तनाव और अमेरिकी रुख

मध्य पूर्व क्षेत्र में तनाव के बीच भू-राजनीतिक मोर्चे पर जारी गतिविधियां भी बाजार धारणा को सीधे प्रभावित कर रही हैं। अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने संघर्ष रोकने और होर्मुज जलडमरूमध्य को तुरंत खोलने से जुड़े एक ईरानी प्रस्ताव को सिरे से खारिज कर दिया, जिसमें ईरान की शर्तें पूरी करने की बात कही गई थी। हालांकि, सामने आए विवरण में संकेत मिला कि डोनाल्ड ट्रंप देश के परमाणु कार्यक्रम पर ठोस प्रगति के बदले ईरान पर लगे प्रतिबंधों में ढील देने और उसकी जब्त संपत्ति को जारी करने के लिए तैयार थे। इन सबके बावजूद, व्यापक बुनियादी ढांचा पूरी तरह अमेरिकी डॉलर के पक्ष में झुका हुआ है, जिससे यह साफ संकेत मिलता है कि यूरो और डॉलर की जोड़ी के लिए नीचे की ओर गिरने का रास्ता सबसे आसान बना हुआ है।

तकनीकी स्तर और यूरो के लिए संभावित गिरावट

यूरो और डॉलर जोड़ी का अल्पकालिक तकनीकी रुख मंदी की ओर इशारा कर रहा है। हालांकि, बाजार विश्लेषकों का मानना है कि और अधिक नुकसान की पुष्टि के लिए 1.1350 के क्षैतिज समर्थन स्तर का निर्णायक रूप से नीचे टूटना बेहद जरूरी है। यदि स्पॉट कीमतें इस स्तर से नीचे गिरती हैं, तो यह जून के महीने में दर्ज किए गए इस साल के अब तक के निचले स्तर 1.1325 के करीब पहुंच सकती हैं, जिसके बाद अगला लक्ष्य 1.1300 का स्तर हो सकता है।

यूरोपीय संघ के उन 20 सदस्य देशों की आधिकारिक मुद्रा यूरो है जो यूरो क्षेत्र का हिस्सा हैं। वैश्विक स्तर पर यह अमेरिकी डॉलर के बाद दुनिया की दूसरी सबसे ज्यादा कारोबार की जाने वाली मुद्रा है। वर्ष 2022 के दौरान, सभी विदेशी मुद्रा लेन-देन में यूरो की हिस्सेदारी 31 प्रतिशत रही थी, जिसमें दैनिक औसत कारोबार 2.2 ट्रिलियन डॉलर से अधिक दर्ज किया गया था। यूरो और डॉलर की यह जोड़ी दुनिया में सबसे ज्यादा ट्रेड होने वाली मुद्रा जोड़ी है, जो कुल वैश्विक लेन-देन का लगभग 30 प्रतिशत हिस्सा रखती है। इसके बाद यूरो-जापानी येन (EUR/JPY) 4 प्रतिशत, यूरो-ब्रिटिश पाउंड (EUR/GBP) 3 प्रतिशत और यूरो-ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (EUR/AUD) 2 प्रतिशत हिस्सेदारी के साथ आते हैं।

यूरोपियन सेंट्रल बैंक और आर्थिक संकेतकों की भूमिका

जर्मनी के फ्रैंकफर्ट शहर में स्थित यूरोपियन सेंट्रल बैंक यूरो क्षेत्र का मुख्य केंद्रीय बैंक है। यह बैंक ब्याज दरों का निर्धारण करता है और पूरे क्षेत्र की मौद्रिक नीति का प्रबंधन करता है। यूरोपियन सेंट्रल बैंक का प्राथमिक दायित्व मूल्य स्थिरता बनाए रखना है, जिसका मतलब मुद्रास्फीति को काबू में रखना या आर्थिक विकास को गति देना होता है। अपने इस लक्ष्य को हासिल करने के लिए बैंक का सबसे प्रमुख हथियार ब्याज दरों को बढ़ाना या घटाना है। जब ब्याज दरें तुलनात्मक रूप से ऊंची होती हैं या दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदें मजबूत होती हैं, तो आमतौर पर इसका सीधा लाभ यूरो को मिलता है, जबकि दरें घटने से यूरो कमजोर पड़ता है।

यूरोपियन सेंट्रल बैंक की गवर्निंग काउंसिल साल में आठ बार आयोजित होने वाली बैठकों में मौद्रिक नीति के फैसले लेती है। ये फैसले यूरो क्षेत्र के राष्ट्रीय केंद्रीय बैंकों के प्रमुखों और यूरोपियन सेंट्रल बैंक की अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड सहित छह स्थायी सदस्यों द्वारा मिलकर लिए जाते हैं। यूरो क्षेत्र में मुद्रास्फीति के आंकड़े, जिन्हें हार्मोनाइज्ड इंडेक्स ऑफ कंज्यूमर प्राइसेज यानी एचआईसीपी के जरिए मापा जाता है, यूरो के मूल्य के लिए बेहद महत्वपूर्ण आर्थिक पैमाना माने जाते हैं। यदि मुद्रास्फीति उम्मीद से अधिक बढ़ती है, विशेष रूप से बैंक के 2 प्रतिशत के लक्ष्य से ऊपर निकलती है, तो केंद्रीय बैंक को इसे नियंत्रण में लाने के लिए ब्याज दरें बढ़ाने पर मजबूर होना पड़ता है। अन्य देशों की तुलना में अपेक्षाकृत ऊंची ब्याज दरें आमतौर पर यूरो को मजबूत बनाती हैं, क्योंकि यह क्षेत्र वैश्विक निवेशकों के लिए अपनी पूंजी लगाने के लिहाज से अधिक आकर्षक बन जाता है।

अर्थव्यवस्था का स्वास्थ्य और व्यापार संतुलन का प्रभाव

विभिन्न आर्थिक आंकड़े किसी अर्थव्यवस्था की वास्तविक स्थिति को मापते हैं और इनका सीधा असर यूरो पर पड़ता है। सकल घरेलू उत्पाद यानी जीडीपी, विनिर्माण और सेवा क्षेत्र के पीएमआई सूचकांक, रोजगार के आंकड़े और उपभोक्ता भावना सर्वेक्षण जैसे संकेतक एकल यूरोपीय मुद्रा की दिशा तय करते हैं। एक मजबूत अर्थव्यवस्था यूरो के लिए बेहद अनुकूल होती है, क्योंकि यह न केवल अधिक विदेशी निवेश को आकर्षित करती है बल्कि यूरोपियन सेंट्रल बैंक को ब्याज दरें बढ़ाने के लिए भी प्रोत्साहित करती है, जो सीधे तौर पर मुद्रा को मजबूती देता है। इसके विपरीत, यदि आर्थिक आंकड़े कमजोर आते हैं, तो यूरो में गिरावट की संभावना बढ़ जाती है। यूरो क्षेत्र की चार सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं जैसे जर्मनी, फ्रांस, इटली और स्पेन के आर्थिक आंकड़े विशेष रूप से प्रभावशाली होते हैं, क्योंकि ये चारों देश मिलकर यूरो क्षेत्र की कुल अर्थव्यवस्था का 75 प्रतिशत हिस्सा बनाते हैं।

यूरो के लिए एक और महत्वपूर्ण आर्थिक संकेतक व्यापार संतुलन है। यह पैमाना एक तय अवधि के दौरान किसी देश द्वारा अपने निर्यात से की गई कमाई और आयात पर किए गए खर्च के बीच के अंतर को मापता है। यदि कोई देश ऐसी वस्तुओं का उत्पादन करता है जिनकी अंतरराष्ट्रीय स्तर पर भारी मांग है, तो विदेशी खरीदारों द्वारा उन वस्तुओं को खरीदने के लिए मुद्रा की अतिरिक्त मांग पैदा होती है, जिससे उस मुद्रा का मूल्य स्वतः बढ़ जाता है। इसलिए, सकारात्मक शुद्ध व्यापार संतुलन मुद्रा को मजबूती प्रदान करता है, जबकि नकारात्मक व्यापार संतुलन उसे कमजोर करता है।

अन्य प्रमुख मुद्राओं और परिसंपत्तियों की स्थिति

वैश्विक मुद्रा बाजारों में अन्य जोड़ियों में भी डॉलर का असर साफ देखा जा रहा है। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और अमेरिकी डॉलर की जोड़ी मंगलवार को एशियाई सत्र में सीमित दायरे में आगे बढ़ती रही और रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के ब्याज दर संबंधी निर्णय से पहले 0.7000 के स्तर के ठीक ऊपर कारोबार करती दिखी। दूसरी ओर, अमेरिकी डॉलर अपने दो महीने के उच्च स्तर के करीब बना हुआ है, क्योंकि कच्चे तेल की वजह से उपजी महंगाई की आशंकाओं ने फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी के अनुमानों को दोबारा बल दिया है और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड को कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुंचा दिया है। इसके अलावा, अमेरिका और ईरान के बीच बना गतिरोध सुरक्षित निवेश के रूप में डॉलर को समर्थन दे रहा है, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की बढ़त सीमित बनी हुई है।

अमेरिकी डॉलर और जापानी येन की जोड़ी भी अपने एक सप्ताह के निचले स्तर से उबरने के बाद मंगलवार को एशियाई सत्र में 157.00 के मध्य स्तर के करीब सीमित दायरे में रही। जापानी येन की कमजोरी पर डोनाल्ड ट्रंप की चिंताओं ने अमेरिका और जापान द्वारा एक और संयुक्त बाजार हस्तक्षेप की अटकलों को हवा दी। बैंक ऑफ जापान के सख्त रुख के साथ इन चिंताओं ने जापानी येन को सहारा दिया और मुद्रा जोड़ी की तेजी पर लगाम लगाई। हालांकि, फेडरल रिजर्व द्वारा दर बढ़ोतरी के अनुमानों और तेल से जुड़ी महंगाई की चिंताओं के कारण बॉन्ड यील्ड में तेजी ने डॉलर को दो महीने के उच्च स्तर के पास बनाए रखा और स्पॉट कीमतों को सहारा दिया।

कीमती धातुओं में सोने की कीमतों में पिछले दिन आई भारी गिरावट के बाद स्थिरता देखी गई, जहां यह 5 अगस्त के बाद के अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया था। सोने के कारोबारी अब अगली बड़ी गिरावट से पहले 4,100 डॉलर प्रति औंस के स्तर के नीचे टूटने का इंतजार कर रहे हैं। तेल जनित मुद्रास्फीति की आशंकाओं ने अक्टूबर में फेड द्वारा एक और दर वृद्धि के दांव को पुख्ता किया है, जिससे बिना ब्याज वाली इस धातु पर दबाव बढ़ गया है। वहीं, क्रिप्टो बाजार में एक अलग घटनाक्रम में, क्रॉस-चेन ट्रेडिंग प्रोटोकॉल नियर इंटेंट्स ने सोमवार की एक रिपोर्ट के अनुसार हाल ही में बिटगेट पर हुए हमले से जुड़ी 5 करोड़ डॉलर से अधिक की संभावित मनी लॉन्ड्रिंग प्रवाह को रोका और निष्पादन प्रक्रिया के दौरान 5,03,000 डॉलर फ्रीज कर दिए। यह कार्रवाई शील्ड नामक रिस्क-इंटेलिजेंस सिस्टम के माध्यम से की गई। केंद्रीय बैंकों की बात करें तो फेडरल रिजर्व और बैंक ऑफ जापान दोनों ने पिछले सप्ताह ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की वृद्धि की थी, दोनों ही महंगाई के जोखिमों का सामना कर रहे हैं और दोनों ने स्पष्ट संकेत दिया है कि भविष्य के नीतिगत निर्णय आने वाले आर्थिक आंकड़ों पर निर्भर करेंगे।