अमेरिकी ऋण बाजार में बॉन्ड यील्ड के दोबारा उच्च स्तर की तरफ बढ़ने का जोखिम गहरा गया है। वित्तीय विशेषज्ञों का मानना है कि जब तक व्यापक आर्थिक बुनियादी कारक जैसे ऊंची महंगाई दर, लगातार बढ़ता बजटीय घाटा और कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) से जुड़ी निवेश मांग अपरिवर्तित रहेंगे, तब तक बॉन्ड यील्ड में उछाल को रोकना बेहद चुनौतीपूर्ण होगा। हालांकि अमेरिकी कांग्रेस और व्हाइट हाउस के पास इन बुनियादी कारकों को संबोधित करने की विधायी शक्तियां हैं, लेकिन अमेरिकी ट्रेजरी विभाग ने इसके बजाय प्रत्यक्ष बाजार हस्तक्षेप का रास्ता चुना है। इस रणनीति से बाजार में अस्थिरता बढ़ने की आशंका जताई जा रही है, जिससे निवेशक सरकारी ऋण पत्रों पर अधिक जोखिम प्रीमियम की मांग कर सकते हैं।
अमेरिकी ट्रेजरी की बायबैक योजना और ऋण सीमा का संकट
अमेरिकी ट्रेजरी विभाग ने अपने तय कैलेंडर से हटकर एक बड़ा कदम उठाया है। विभाग की घोषणा के अनुसार, 10 वर्ष से 20 वर्ष और 20 वर्ष से 30 वर्ष की अवधि वाले दीर्घकालिक बॉन्ड क्षेत्रों में तरलता सहायता बायबैक अभियानों के आकार को दोगुना किया जाएगा। प्रति ऑपरेशन अधिकतम 2 अरब डॉलर की सीमा को बढ़ाकर कम से कम 4 अरब डॉलर कर दिया गया है। यह व्यवस्था 9 सितंबर से लागू होकर 4 नवंबर तक प्रभावी रहेगी। इस अचानक किए गए बदलाव से ऋण जारी करने की प्रक्रिया कम अनुमानित हो गई है, जिससे वित्तीय बाजारों में अनिश्चितता फैली है। इसके अलावा, इस तरह के हस्तक्षेप में भारी धनराशि खर्च होती है। वर्तमान में ट्रेजरी इस प्रक्रिया को दीर्घकालिक ऋण से अल्पकालिक ऋण की ओर स्थानांतरित करके वित्तपोषित कर रही है। हालांकि, कुल संघीय ऋण पर वैधानिक ऋण सीमा (debt ceiling) की पाबंदी होने के कारण ट्रेजरी के पास उपलब्ध संसाधन सीमित होते जा रहे हैं।
विदेशी मुद्रा बाजार में हलचल: पौंड और यूरो की मजबूती
ट्रेजरी विभाग द्वारा दीर्घकालिक बॉन्ड की खरीदारी बढ़ाने के फैसले के बाद अमेरिकी डॉलर (USD) को अंतरराष्ट्रीय बाजारों में संघर्ष करना पड़ रहा है। इस डॉलर कमजोरी का सीधा लाभ अन्य प्रमुख मुद्राओं को मिला है। यूरोपीय कारोबारी सत्र के दौरान GBP/USD जोड़ी 1.3650 के आसपास मजबूत स्थिति में बनी हुई है। ब्रिटेन के निराशाजनक रिटेल सेल्स आंकड़ों के बावजूद मजबूत PMI डेटा ने पौंड स्टर्लिंग को सहारा दिया है। लाइव बाजार आंकड़ों के अनुसार, GBP/USD वर्तमान में 1.36 के स्तर पर कारोबार कर रहा है, जिसमें 0.31% की बढ़त दर्ज की गई है। इस जोड़ी का 52-सप्ताह का दायरा 1.30 से 1.38 के बीच रहा है।
दूसरी ओर, EUR/USD जोड़ी भी 1.1700 के स्तर के करीब अपने साप्ताहिक लाभ को बनाए रखने में सफल रही है। हालांकि जर्मनी और समग्र यूरोजोन से मिले-जुले PMI आंकड़े सामने आए हैं, लेकिन अमेरिकी डॉलर में बनी सुस्ती के कारण यूरो अपनी बढ़त बनाए रखने में कामयाब रहा है। निवेशक अब अमेरिका के आगामी प्रारंभिक अगस्त PMI सर्वेक्षणों के जारी होने की प्रतीक्षा कर रहे हैं।
सोने की कीमतों में उछाल और फेडरल रिजर्व का रुख
अमेरिकी डॉलर में आई गिरावट का सीधा असर कीमती धातुओं पर भी देखने को मिल रहा है। सोना जून की शुरुआत के बाद से अपने उच्चतम स्तर के करीब बना हुआ है और यूरोपीय सत्र की शुरुआत में 4,550 डॉलर प्रति औंस के पार कारोबार कर रहा है। सोने में यह तेजी तकनीकी रूप से महत्वपूर्ण 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) के ऊपर ब्रेकआउट के बाद देखने को मिल रही है। बाजारों में यह धारणा मजबूत हो रही है कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व (Fed) निकट भविष्य में ब्याज दरों में तत्काल बढ़ोतरी से बच सकता है। पिछले सप्ताह जारी अमेरिकी महंगाई के आंकड़ों में मूल्य दबाव के ठंडे होने के संकेत मिले थे, जिसके बाद व्यापारियों ने फेड द्वारा जल्द दर वृद्धि पर लगाए जा रहे दांव को कम कर दिया है।
तकनीकी संकेतक और निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण स्तर
बाजार के तकनीकी विश्लेषण पर नजर डालें तो GBP/USD का 14-दिवसीय RSI संकेतक 69 पर पहुंच गया है, जो मजबूत तेजी की गति को दर्शाता है। MACD सूचकांक 0.01 पर है, जो सिग्नल लाइन 0.00 से ऊपर रहकर सकारात्मक संकेत दे रहा है। 20-दिवसीय EMA 1.35 और 50-दिवसीय तथा 200-दिवसीय EMA 1.34 पर स्थित हैं। 50-दिवसीय EMA का 200-दिवसीय EMA से ऊपर होना दीर्घकालिक अपट्रेंड का संकेत देता है। बोलिंगर बैंड (20,2) की सीमा 1.33 से 1.37 के बीच बनी हुई है। व्यापारियों के लिए दैनिक आधार पर निकटतम समर्थन स्तर 1.33 और मुख्य प्रतिरोध स्तर 1.37 के आसपास देखा जा रहा है।
