अमेरिकी लंबे समय की ट्रेजरी यील्ड में एक बार फिर आई तेजी ने अमेरिकी डॉलर में नए सिरे से मजबूती ला दी है, जिसके चलते विदेशी मुद्रा बाजार की दरें केंद्रीय बैंकों के बड़े हस्तक्षेपों से पहले वाले स्तरों पर वापस लौट आई हैं। अमेरिका की 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड बढ़कर 4.7 प्रतिशत पर पहुंच गई है, जबकि 30-वर्षीय यील्ड 5.24 प्रतिशत तक दर्ज की गई है। बॉन्ड यील्ड में इस बढ़ोतरी से जोखिम परिसंपत्तियों पर दबाव बढ़ गया है, वहीं अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) में रिकवरी देखने को मिल रही है। डॉलर की इस मजबूती का सबसे बड़ा कारण जापानी येन में बना लगातार दबाव है, जिसने USD/JPY को 159.00 के स्तर के पास पहुंचा दिया है और EUR/JPY को 185.71 तक बढ़ा दिया है, जिससे हालिया बाजार हस्तक्षेपों का असर लगभग निष्प्रभावी हो गया है।
बाजार में केंद्रीय बैंकों का हस्तक्षेप रहा बेअसर
विदेशी मुद्रा और बॉन्ड बाजार में पिछले एक महीने के दौरान हुए घटनाक्रमों पर बाजार विशेषज्ञ ध्यान दे रहे हैं। एमयूएफजी के बाजार विश्लेषक माइकल वान के अनुसार, हाल ही में किए गए दो प्रमुख आधिकारिक बाजार हस्तक्षेपों के बाद भी विनिमय दरें और यील्ड स्तर फिर से अपने पुराने स्तरों के करीब आ गए हैं। पहला बड़ा कदम 30 जुलाई को उठाया गया था, जब अमेरिका और जापान के वित्तीय अधिकारियों ने संयुक्त रूप से मुद्रा बाजार में हस्तक्षेप कर जापानी येन को सहारा देने की कोशिश की थी। इसके बाद 19 अगस्त को अमेरिकी ट्रेजरी विभाग ने बॉन्ड बाजार में तरलता बढ़ाने के लिए बायबैक योजना की घोषणा की थी।
इन बड़े नीतिगत कदमों के बावजूद, बाजार की पुरानी प्रवृत्ति फिर से हावी हो गई है। एमयूएफजी के विश्लेषक माइकल वान ने रेखांकित किया कि यह ध्यान देने योग्य बात है कि वर्तमान बाजार मूल्य ठीक उसी स्तर पर वापस आ गए हैं जो इन कदमों से पहले देखे गए थे। जापानी येन में बनी कमजोरी ही डॉलर इंडेक्स में आई रिकवरी की मुख्य वजह बनी हुई है, जिसने वॉशिंगटन और टोक्यो दोनों के नीतिगत प्रयासों के प्रभाव को पीछे छोड़ दिया है।
अमेरिकी ट्रेजरी ने बढ़ाया बॉन्ड बायबैक कार्यक्रम
बॉन्ड बाजार की गतिविधियों को प्रभावित करने वाला एक अन्य प्रमुख कारण अमेरिकी ट्रेजरी विभाग का अप्रत्याशित नीतिगत बदलाव रहा है। अपने नियमित कैलेंडर से हटकर बुधवार को 12:32 GMT पर ट्रेजरी विभाग ने लंबी अवधि के सरकारी बॉन्ड क्षेत्रों में तरलता सहायता बायबैक परिचालन को दोगुना से अधिक करने की घोषणा की। इस तरलता सहायता का दायरा 10-वर्ष से 20-वर्षीय और 20-वर्ष से 30-वर्षीय परिपक्वता वाले सरकारी बॉन्ड क्षेत्रों तक विस्तारित किया गया है।
संशोधित नियमों के तहत, प्रत्येक परिचालन की अधिकतम सीमा को $2 अरब से बढ़ाकर कम से कम $4 अरब प्रति परिचालन कर दिया गया है। यह विस्तारित खरीदारी ढांचा 9 सितंबर से लागू होगा और 4 नवंबर तक जारी रहेगा। लंबी अवधि के बॉन्ड की इस खरीदारी सीमा को बढ़ाकर अधिकारियों का उद्देश्य Yield Curve में तरलता को मजबूती देना था, हालांकि बाद में बॉन्ड यील्ड फिर से अपने हालिया उच्च स्तरों के करीब पहुंच गई।
डॉलर की हलचल के बीच यूरोपीय मुद्राएं स्थिर
जापानी येन पर दबाव बने रहने के बावजूद, शुक्रवार के कारोबारी सत्र के दौरान अमेरिकी डॉलर के मुकाबले अन्य प्रमुख वैश्विक मुद्राओं ने बेहतर स्थिति बनाए रखी है।
यूरोपीय सत्र में GBP/USD 1.3650 के करीब बढ़त के साथ कारोबार करता नजर आया। ब्रिटिश पाउंड को यूनाइटेड किंगडम से आए बेहतर परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) आंकड़ों से मजबूती मिली। इस सकारात्मक आर्थिक रिपोर्ट ने यूके के निराशाजनक रिटेल सेल्स आंकड़ों के प्रभाव को कम करने में मदद की। इसके अलावा, ट्रेजरी विभाग द्वारा बॉन्ड खरीदारी बढ़ाने के फैसले के बाद डॉलर में मजबूती बनाए रखने में आई कठिनाई ने अमेरिकी PMI आंकड़ों के जारी होने से पहले GBP/USD को स्थिर बनाए रखा।
इसी के साथ, यूरोपीय कारोबार के दौरान EUR/USD 1.1700 के स्तर के आसपास अपनी साप्ताहिक बढ़त को समेकित करता दिखा। जर्मनी और व्यापक यूरोज़ोन से जारी मिश्रित प्रारंभिक अगस्त PMI आंकड़ों के बीच यूरो स्थिर बना रहा। मुद्रा व्यापारी अमेरिका के प्रारंभिक अगस्त PMI सर्वेक्षणों की प्रतीक्षा कर रहे हैं, जबकि डॉलर में बनी कमजोरी के चलते EUR/USD अपनी बढ़त को कायम रखने में सफल रहा।
फेडरल रिजर्व की दरों पर उम्मीदें बदलने से सोने में मजबूती
कमोडिटी बाजार में, सोना जून की शुरुआत के बाद के अपने उच्चतम स्तर के करीब मजबूती से टिका रहा और यूरोपीय सत्र की शुरुआत में $4,550 से ठीक ऊपर कारोबार करता देखा गया। कीमती धातु अपने तकनीकी 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) के ऊपर आई तेजी को आगे बढ़ाने का प्रयास कर रही है।
कमजोर डॉलर और अमेरिकी फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति से जुड़ी बदलती उम्मीदों से सोने की कीमतों को समर्थन मिल रहा है। अमेरिका में हाल ही में आए मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने महंगाई में नरमी के संकेत दिए, जिसके बाद बाजार सहभागियों ने केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दरों में तत्काल बढ़ोतरी की संभावनाओं को कम कर दिया है। महंगाई के आंकड़े ठंडे पड़ने से निवेशक ब्याज दर परिदृश्य का नए सिरे से आकलन कर रहे हैं, जिससे सोने की मांग बनी हुई है।
USD/JPY का तकनीकी विश्लेषण और लाइव बाजार आंकड़े
लाइव बाजार आंकड़ों के अनुसार USD/JPY वर्तमान में 158.84 पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले बंद स्तर 158.28 की तुलना में +0.36 प्रतिशत की दैनिक बढ़त को दर्शाता है। पिछले 52 हफ्तों के दौरान, यह मुद्रा जोड़ी 146.22 के निचले स्तर और 163.98 के उच्चतम स्तर के बीच कारोबार कर चुकी है, जो एक मजबूत समग्र रुझान को दर्शाती है।
तकनीकी संकेतक एक व्यापक तेजी के ढांचे के भीतर संतुलित स्थिति का संकेत देते हैं। 14-अवधि का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 42 पर है, जो इस जोड़ी को तटस्थ क्षेत्र में रखता है। मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) संकेतक हल्की तेजी का संकेत दे रहा है, जिसमें MACD लाइन -0.69 पर सिग्नल लाइन -0.71 से ऊपर है और हिस्टोग्राम 0.02 पर सकारात्मक बना हुआ है।
मूविंग एवरेज का ढांचा लंबी अवधि के अपट्रेंड को रेखांकित करता है। 20-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) 159.63 पर, 50-दिवसीय EMA 160.24 पर और 200-दिवसीय EMA 157.62 पर स्थित है। 50-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) 161.03 पर और 200-दिवसीय SMA 158.30 पर है। तकनीकी रूप से EMA50 का EMA200 से ऊपर होना गोल्डन क्रॉस स्थिति बनाए रखता है। वर्तमान मूल्य 20-अवधि के बॉलिंजर बैंड के भीतर है, जो 159.69 के मध्य बिंदु के साथ 155.48 के निचले बैंड से 163.91 के ऊपरी बैंड तक फैला है। एवरेज डायरेक्शनल इंडेक्स (ADX) 42 पर है जो मजबूत ट्रेंड की पुष्टि करता है, जबकि स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर में फास्ट लाइन 68 और सिग्नल लाइन 71 पर है।
महत्वपूर्ण कारोबारी स्तरों में इंट्राडे पिवट प्वाइंट 158.77 पर है। ऊपरी प्रतिरोध स्तर R1 159.20 और R2 159.56 पर चिह्नित हैं। निचले स्तर पर, पहला समर्थन S1 158.41 पर और दूसरा समर्थन S2 157.99 पर है। 20-दिवसीय विस्तारित समर्थन लगभग 155.26 के पास है, जबकि मुख्य ऊपरी प्रतिरोध 163.94 के पास बना हुआ है। जोखिम प्रबंधन के लिए 14-दिवसीय एवरेज ट्रू रेंज (ATR) 1.17 दैनिक अस्थिरता को दर्शाता है।
