अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में उछाल से सोने में भारी गिरावट, निवेशक सतर्क

फेडरल रिजर्व के सख्त रुख से बढ़ीं चिंताएं

अमेरिकी केंद्रीय बैंक यानी फेडरल रिजर्व के नीति-निर्माताओं की ओर से आ रहे कड़े बयानों ने भी मंदी के दबाव को गहरा किया है। अधिकारियों का लगातार कहना है कि महंगाई को तय सीमा में लाने के लिए उधारी दरों में आगे भी बढ़ोतरी की जरूरत पड़ सकती है। फेड गवर्नर लीसा कुक ने विशेष रूप से आक्रामक रुख अपनाते हुए आगाह किया है कि आधुनिक तकनीकी क्षेत्रों जैसे एआई के विस्तार और पश्चिम एशिया में जारी तनाव के कारण आने वाले महीनों में महंगाई का दबाव बना रह सकता है।

नीतिगत सख्ती की इन अटकलों के बीच निवेशकों की नजर अब आगामी श्रम बाजार के आंकड़ों पर टिक गई है। आने वाले दिनों में जॉब ओपनिंग्स एंड लेबर टर्नओवर सर्वे यानी जेओएलटीएस, सितंबर महीने की एडीपी रोजगार रिपोर्ट, कोर पीसीई मूल्य सूचकांक और गैर-कृषि पेरोल के आंकड़े जारी होने हैं। ये आंकड़े स्पष्ट करेंगे कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था ब्याज दरों के मौजूदा झटकों को किस हद तक सहन कर पा रही है और क्या केंद्रीय बैंक आगे भी दरें बढ़ाने का साहस जुटाएगा।

कच्चे तेल में घट-बढ़ और भू-राजनीतिक अनिश्चितता

ऊर्जा बाजार में जारी हलचल ने भी आर्थिक समीकरणों को उलझा रखा है। सप्ताह की शुरुआत में लगभग तीन प्रतिशत की छलांग लगाने के बाद अमेरिकी बेंचमार्क वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट यानी डब्ल्यूटीआई कच्चा तेल गिरकर 93.00 डॉलर प्रति बैरल पर आ गया, जो 0.6 प्रतिशत की बढ़त दर्शाता है। ऊर्जा की ऊंची लागत वैश्विक अर्थव्यवस्था में उत्पादन और परिवहन खर्च को सीधे प्रभावित करती है, जिससे महंगाई दर नीचे लाने के प्रयासों को झटका लगता है।

दूसरी ओर, पश्चिम एशिया में रणनीतिक स्थिति लगातार तनावपूर्ण बनी हुई है। अंतरराष्ट्रीय मीडिया में आई उन अपुष्ट खबरों को खारिज कर दिया गया है जिनमें ईरान द्वारा यूरेनियम संवर्धन कार्यक्रम रोकने की सहमति की बात कही गई थी। अधिकारियों ने स्पष्ट किया है कि रणनीतिक स्थिति में कोई बदलाव नहीं हुआ है। इसके अलावा, शनिवार को अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने होर्मुज जलडमरूमध्य को फिर से पूरी तरह खोलने के मकसद से ईरान के साथ प्रस्तावित समझौते को खारिज कर दिया, जिससे समुद्री व्यापार और ईंधन आपूर्ति को लेकर अनिश्चितता बनी हुई है।

तकनीकी संकेत और प्रमुख समर्थन स्तर

चार्ट पर सोने की गतिविधियों का विश्लेषण करें तो यह एक तेजी वाले वेज पैटर्न से फिसलकर नीचे आ गया है। इस गिरावट के बाद अब यह तीन अगस्त के दैनिक निचले स्तर 4,019 डॉलर प्रति औंस के दायरे की ओर बढ़ता दिख रहा है। तकनीकी सूचकांकों में रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी आरएसआई तेजी से नीचे गिरा है और अब यह ओवरसोल्ड क्षेत्र के करीब पहुंच रहा है, जो बाजार में बिकवाली के भारी दबाव का संकेत है।

व्यापारियों के अनुसार, यदि यह मंदी का दौर जारी रहता है तो अंतरराष्ट्रीय स्तर पर एक्सएयू/यूएसडी को पहले 4,100 डॉलर और फिर 4,050 डॉलर के स्तर को पार करना होगा। इसके नीचे 4,019 डॉलर का सहारा मौजूद है, जिसके टूटने पर 4,000 डॉलर का मनोवैज्ञानिक स्तर परीक्षण के दायरे में आ जाएगा। लाइव मार्केट डेटा के अनुसार, सत्र समाप्ति पर सोने की कीमत 4,162 डॉलर दर्ज की गई, जबकि इसका पिछला बंद भाव 4,168 डॉलर था। इस समय 14-दिवसीय आरएसआई 33 पर है, जबकि एमएसीडी -49.65 के स्तर पर मंदी का संकेत दे रहा है। 50-दिवसीय ईएमए 4,366 डॉलर और 200-दिवसीय ईएमए 4,437 डॉलर के बीच डेथ क्रॉस की स्थिति बनी हुई है, जो लंबी अवधि के नकारात्मक रुझान की पुष्टि करती है। निकट अवधि में धुरी स्तर 4,160 डॉलर है, जहां पहला समर्थन 4,147 डॉलर और पहला प्रतिरोध 4,174 डॉलर पर आंका गया है।

वैश्विक वित्तीय तंत्र में सोने की प्रासंगिकता

मानव इतिहास में सोने ने हमेशा मूल्य के संचय और व्यापार के भरोसेमंद माध्यम के रूप में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है। आभूषणों में इसके पारंपरिक उपयोग के अलावा, आधुनिक वित्तीय प्रणाली में इसे संकट के समय सबसे सुरक्षित आश्रय के रूप में देखा जाता है। किसी सरकारी प्राधिकरण या वित्तीय संस्थान पर निर्भर न होने के कारण, यह मुद्रा अवमूल्यन और तीव्र मुद्रास्फीति के विरुद्ध एक प्रभावी ढाल साबित होता है।

संसार भर के केंद्रीय बैंक सोने के सबसे बड़े संरक्षक हैं। मुद्रा में स्थिरता बनाए रखने और अर्थव्यवस्था की मजबूती प्रदर्शित करने के लिए वे अपने विदेशी मुद्रा भंडार में भारी मात्रा में सोने को शामिल करते हैं। विश्व स्वर्ण परिषद के आंकड़ों के अनुसार, वर्ष 2022 में केंद्रीय बैंकों ने अपने भंडारों में करीब 70 अरब डॉलर मूल्य का 1,136 टन सोना जोड़ा था, जो इतिहास में अब तक की सबसे बड़ी वार्षिक खरीद है। उभरते बाजारों, विशेषकर भारत, चीन और तुर्की के केंद्रीय बैंक लगातार अपने स्वर्ण भंडार में इजाफा कर रहे हैं ताकि वैश्विक वित्तीय जोखिमों से निपटा जा सके।

सोने की कीमत और अमेरिकी डॉलर के बीच गहरा विपरीत संबंध देखने को मिलता है। चूंकि अंतरराष्ट्रीय बाजार में धातु का मूल्य डॉलर में आंका जाता है, इसलिए डॉलर की मजबूती सोने पर दबाव बनाती है, जबकि कमजोर डॉलर इसकी खरीदारी को बढ़ावा देता है। बॉन्ड यील्ड में लगातार मजबूती और फेडरल रिजर्व के आक्रामक रवैये के बीच निवेशक फिलहाल जोखिम भरी संपत्तियों और मुद्रा बाजार की चाल पर बारीक नजर बनाए हुए हैं।