वैश्विक वित्तीय परिदृश्य वर्तमान में भू-राजनीतिक तनाव और बदलती मौद्रिक नीतियों के जटिल जाल से गुजर रहा है, फिर भी कुछ उभरते बाजार अप्रत्याशित मजबूती दिखा रहे हैं। बीएनवाई के ज्योफ यू के अनुसार, लैटिन अमेरिकी मुद्राएं अमेरिकी डॉलर के बढ़ते दबाव का सामना करने के लिए एक अद्वितीय स्थिति में हैं। जबकि वैश्विक इक्विटी बाजार मध्य पूर्व में संघर्षों के कारण बढ़ती घबराहट से जूझ रहे हैं, लैटिन अमेरिकी क्षेत्र ने अपनी मजबूत भुगतान संतुलन स्थिति के माध्यम से अपनी वित्तीय नींव को मजबूत किया है। इस गतिशीलता ने, एक आकर्षक कैरी ट्रेड वातावरण के साथ मिलकर, संभावित पूंजी बहिर्वाह के खिलाफ एक बड़ा बफर बनाया है। हालांकि, व्यापक मुद्रा बाजार अस्थिरता की एक अलग कहानी बयां कर रहा है, जहां ब्रिटिश पाउंड और यूरो जैसी प्रमुख फिएट मुद्राओं को भारी गिरावट का सामना करना पड़ रहा है, सोना 4,000 डॉलर के स्तर के आसपास भारी उतार-चढ़ाव दिखा रहा है, और एथेरियम जैसी क्रिप्टोकरेंसी सापेक्ष मजबूती के बावजूद जोखिम में दिख रही हैं।
लैटिन अमेरिकी ढाल: भुगतान संतुलन और कैरी ट्रेड
लैटिन अमेरिकी विदेशी मुद्रा बाजारों की वर्तमान मजबूती को समझने के लिए, हाल के वर्षों में बनाए गए बुनियादी वित्तीय ढांचे को देखना होगा। बीएनवाई के विश्लेषक ज्योफ यू इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि इस क्षेत्र को अपनी मजबूत भुगतान संतुलन स्थिति से काफी फायदा हुआ है। व्यावहारिक रूप से, इसका मतलब यह है कि विदेशी पूंजी और व्यापार प्राप्तियों का प्रवाह बहिर्वाह से अधिक रहा है, जिससे एक मजबूत आर्थिक नींव तैयार हुई है। भू-राजनीतिक संघर्ष के दौर में, निवेशक आमतौर पर उभरते बाजारों से पैसा निकालकर सुरक्षित अमेरिकी डॉलर में निवेश करते हैं। लेकिन, संघर्ष के इस दौर में लैटिन अमेरिका में आई पूंजी ने सफलतापूर्वक एक सुरक्षात्मक बफर स्थापित किया है।
यू ने स्पष्ट किया कि पूरे क्षेत्र में वित्तीय खाते की मजबूती संभावित पूंजी बहिर्वाह के खिलाफ एक बड़ा बफर प्रदान करती है, भले ही फेडरल रिजर्व एक सख्त मौद्रिक रुख अपनाता है और दुनिया भर में डॉलर की प्राथमिकता बढ़ती है। अमेरिकी डॉलर में पहले से ही भारी निवेश को देखते हुए, लैटिन अमेरिका से पूंजी के अचानक और बड़े पैमाने पर बाहर निकलने का जोखिम वैसे भी कम माना जा रहा है।
दिलचस्प बात यह है कि डॉलर की हेजिंग इस दशक के अपने सबसे निचले स्तर पर होने के बावजूद, इसका लैटिन अमेरिकी मुद्राओं पर कोई खास नकारात्मक असर नहीं पड़ा है। निवेशक भले ही इन संपत्तियों को आक्रामक रूप से नहीं खरीद रहे हैं, लेकिन वे इन्हें आक्रामक रूप से बेच भी नहीं रहे हैं, जिसके परिणामस्वरूप इस क्षेत्र के लिए एक तटस्थ स्थिति बनी हुई है।
ब्याज दरें, मेक्सिको और पेरुवियन सोल
लैटिन अमेरिकी मुद्राओं को बचाए रखने वाला एक प्रमुख कारक सकारात्मक कैरी सेटअप है। करेंसी ट्रेडिंग में, कैरी ट्रेड का मतलब कम ब्याज दर वाली मुद्रा में उधार लेना और अधिक रिटर्न वाली मुद्रा में निवेश करना है। महामारी के बाद लैटिन अमेरिकी केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में आक्रामक रूप से वृद्धि करने वाले शुरुआती बैंकों में से थे, और उनका उच्च रिटर्न आज भी निवेशकों को आकर्षित कर रहा है।
मेक्सिको में, बैंक्सिको के नाम से जाना जाने वाला केंद्रीय बैंक ब्याज दरों को धीरे-धीरे कम करने की राह पर है। दूसरी ओर, अमेरिकी फेडरल रिजर्व अभी भी अमेरिका में घरेलू महंगाई के जोखिमों को लेकर रक्षात्मक मुद्रा में है। यू के अनुसार, एक सकारात्मक कैरी सेटअप बना हुआ है, और जबकि अमेरिकी केंद्रीय बैंक महंगाई के खिलाफ रक्षात्मक है, वर्तमान विनिमय दरों के प्रभाव से मेक्सिको में महंगाई दर में अप्रत्याशित रूप से गिरावट आ सकती है।
इस क्षेत्रीय गुट के भीतर, पेरुवियन सोल (PEN) एक अनूठा अपवाद है। यह लैटिन अमेरिका की एकमात्र मुद्रा है जिसमें वैश्विक निवेशकों का निवेश स्पष्ट रूप से कम है। यह कम निवेश एक अवसर पेश कर सकता है, हालांकि बीएनवाई ने चेतावनी दी है कि लैटिन अमेरिकी विदेशी मुद्रा के लिए कुल रिटर्न की संभावनाएं अभी भी ईएमईए (यूरोप, मध्य पूर्व और अफ्रीका) और एपीएसी (एशिया-प्रशांत) क्षेत्रों में उच्च-उपज वाले समकक्षों से पीछे हैं।
ब्रिटिश पाउंड और यूरो पर भारी दबाव
जहां उभरते बाजार अपनी जगह बनाए हुए हैं, वहीं यूरोप की पारंपरिक आर्थिक ताकतें मजबूत अमेरिकी डॉलर के सामने संघर्ष कर रही हैं। ब्रिटिश पाउंड (GBP/USD) पर बिकवाली का अतिरिक्त दबाव आ गया है, और यह सप्ताह की काफी मंदी वाली शुरुआत में 1.3420 के स्तर के करीब कई दिनों के निचले स्तर पर पहुंच गया है। पाउंड में यह गिरावट मजबूत होते अमेरिकी डॉलर के बीच आई है, क्योंकि वैश्विक निवेशक अमेरिका और ईरान संघर्ष के घटनाक्रमों का लगातार आकलन कर रहे हैं। बढ़ते भू-राजनीतिक जोखिम आमतौर पर पूंजी को सबसे सुरक्षित संपत्तियों की ओर ले जाते हैं, और अमेरिकी डॉलर वर्तमान में उस सुरक्षित निवेश को आकर्षित कर रहा है। आगे चलकर, मुद्रा कारोबारियों का ध्यान मंगलवार को आने वाली यूनाइटेड किंगडम रोजगार रिपोर्ट पर होगा, जो बैंक ऑफ इंग्लैंड की अगली मौद्रिक नीति का रास्ता तय कर सकती है।
इसी तरह, यूरो (EUR/USD) लगातार तीसरे दिन दबाव में कारोबार कर रहा है। यह यूरोपीय मुद्रा सोमवार को 1.1400 के प्रमुख मनोवैज्ञानिक स्तर के करीब पहुंच रही है, जो कई दिनों का नया निचला स्तर है। EUR/USD में यह गिरावट व्यापक मध्य पूर्व संकट को लेकर लगातार बनी अनिश्चितता और अमेरिकी डॉलर के मजबूत प्रदर्शन से काफी प्रभावित है। यूरोपियन सेंट्रल बैंक को इस सप्ताह के अंत में अपने नवीनतम ब्याज दर निर्णय की घोषणा करनी है, जो एक बहुप्रतीक्षित घटना है। यह घटना व्यापारियों को यह तय करने पर मजबूर करेगी कि उन्हें यूरो में अपना निवेश बनाए रखना है या नहीं, जो इस बात पर निर्भर करेगा कि केंद्रीय बैंक दरों में वृद्धि का संकेत देता है या अपनी कड़ाई के चक्र को रोकता है।
ऐतिहासिक ऊंचाई के आसपास सोने में उतार-चढ़ाव
कमोडिटी बाजार में, सोने में भारी उतार-चढ़ाव देखा जा रहा है। इस कीमती धातु ने शुक्रवार की बढ़त को उलट दिया है और सप्ताह की शुरुआत में यह प्रति ट्रॉय औंस 4,000 डॉलर के विशाल और मनोवैज्ञानिक रूप से महत्वपूर्ण स्तर के आसपास घूम रहा है। मध्य पूर्व में बढ़ती सैन्य कार्रवाई सुरक्षित-संपत्ति के रूप में सोने को महत्वपूर्ण समर्थन प्रदान कर रही है, क्योंकि संस्थागत निवेशक एक बड़े क्षेत्रीय युद्ध की संभावना के खिलाफ खुद को सुरक्षित कर रहे हैं, जो वैश्विक आपूर्ति श्रृंखलाओं को बाधित कर सकता है।
हालांकि, इस तेजी की गति को अमेरिका में उच्च ब्याज दरों की उम्मीदों द्वारा लगातार दबाया जा रहा है। उधार लेने की उच्च लागत अमेरिकी डॉलर को मजबूत करती है और सोने जैसी बिना ब्याज वाली संपत्तियों को रखने की अवसर लागत को बढ़ाती है, जिसके कारण यह पीली धातु सट्टेबाजों के रडार पर बनी हुई है।
एथेरियम की नाजुक वापसी: डेटा का गहरा विश्लेषण
क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र में, एथेरियम ने अपने हालिया शानदार प्रदर्शन से ध्यान आकर्षित किया है, हालांकि डेटा का करीब से विश्लेषण करने पर अंतर्निहित कमजोरियां भी सामने आती हैं। पिछले एक सप्ताह में, एथेरियम ने काफी मजबूती दिखाई है और पिछले सप्ताह से बुधवार के बीच इसमें दोहरे अंकों की वृद्धि दर्ज की गई। इसने बिटकॉइन, एक्सआरपी, और सोलाना जैसे अन्य प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी विकल्पों को पछाड़ दिया, लेकिन गुरुवार को व्यापक डिजिटल परिसंपत्ति बाजार में गिरावट शुरू हो गई।
वर्तमान लाइव बाजार डेटा एथेरियम की स्थिति की एक विस्तृत तस्वीर पेश करता है। क्लोज-बेल सत्र तक, ETH-USD 1,917 डॉलर पर कारोबार कर रहा है, जो इसके पिछले बंद 1,928 डॉलर से 0.61% नीचे है। हालांकि यह 1,507 डॉलर के अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर से काफी ऊपर है, लेकिन यह 3,562 डॉलर के 52-सप्ताह के उच्चतम स्तर से बहुत पीछे है। ट्रेडिंग वॉल्यूम वर्तमान में 20-दिन के औसत का 1.23 गुना है, जो बाजार में बढ़ी हुई भागीदारी का संकेत देता है।
तकनीकी विश्लेषण के नजरिए से, संकेत काफी मिश्रित हैं। 14-दिवसीय RSI 63 पर है, जो ओवरबॉट क्षेत्र के करीब पहुंच रहा है लेकिन अभी भी तेजी की गति का सुझाव दे रहा है। MACD 47.21 पर है, जो 35.03 की अपनी सिग्नल लाइन से काफी ऊपर है, जिससे 12.18 का एक बुलिश हिस्टोग्राम बन रहा है। हालांकि, लंबी अवधि का रुझान अभी भी चिंताजनक है। मूविंग एवरेज इस बात की पुष्टि करते हैं कि कीमत एक लंबी अवधि के डाउनट्रेंड में फंसी हुई है, जिसे एक खतरनाक डेथ क्रॉस द्वारा उजागर किया गया है जहां 1,826 डॉलर पर 50-दिवसीय EMA, 2,272 डॉलर पर मौजूद 200-दिवसीय EMA के नीचे आ गया है।
कीमत वर्तमान में बोलिंगर बैंड्स के भीतर घूम रही है, जिसकी रेंज 1,705 डॉलर से 1,948 डॉलर तक है, और मध्य बिंदु 1,826 डॉलर है। ADX कमजोर 24 का संकेत दे रहा है, जो तेज स्टोकेस्टिक और सिग्नल लाइनों के 86 पर उच्च होने के बावजूद एक मजबूत दिशात्मक प्रवृत्ति की कमी वाले बाजार का संकेत देता है। इस अस्थिरता को नेविगेट करने वाले व्यापारियों के लिए, ATR 64.29 डॉलर की दैनिक अस्थिरता को इंगित करता है, जो स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करने के लिए एक महत्वपूर्ण बफर के रूप में कार्य करता है। प्रमुख पिवट स्तर वर्तमान में 1,924 डॉलर पर है, तत्काल प्रतिरोध (R1) 1,934 डॉलर पर है और महत्वपूर्ण समर्थन (S1) 1,906 डॉलर पर है। यदि यह नाजुक समर्थन टूटता है, तो यह संपत्ति तेजी से 1,896 डॉलर (S2) के निचले स्तर का फिर से परीक्षण कर सकती है।
