चीन के सेवा क्षेत्र की विकास गति में अक्टूबर के दौरान सुस्ती दर्ज की गई है। रेटिंगडॉग की ओर से बुधवार को जारी ताजा रिपोर्ट में बताया गया कि चीन का सर्विसेज परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (पीएमआई) सितंबर के 51.6 के मुकाबले गिरकर अक्टूबर में 50.8 के स्तर पर आ गया है। वैश्विक बाजार अक्सर चीनी अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य को भांपने के लिए इन आंकड़ों पर नजर रखते हैं, क्योंकि दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में मांग का सीधा असर कई प्रमुख मुद्राओं और जिंस बाजारों पर पड़ता है।
चीन की आर्थिक गतिविधियों का सीधा असर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर भी पड़ता है। सामान्य तौर पर जब चीन से कमजोर आंकड़े सामने आते हैं, तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर दबाव में आ जाता है। हालांकि, रेटिंगडॉग सर्विसेज पीएमआई रिपोर्ट के कमजोर रहने के बाद भी ऑस्ट्रेलियाई डॉलर मजबूत बना रहा। बुधवार के कारोबारी सत्र में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर (AUD/USD) की जोड़ी 0.15 प्रतिशत की बढ़त दर्ज करते हुए 0.6975 पर पहुंच गई। एशियाई सत्र में यह जोड़ी अपने पिछले सत्र के दो सप्ताह के निचले स्तर से उबरने में सफल रही, जो पहले दिन रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (आरबीए) के अपेक्षाकृत कम आक्रामक रुख के कारण देखा गया था।
ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के प्रमुख प्रेरक और आरबीए की नीतियां
विदेशी मुद्रा बाजार में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मूल्य को तय करने में कई आंतरिक और वैश्विक कारक एक साथ काम करते हैं। सबसे प्रमुख कारकों में से एक रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (आरबीए) द्वारा निर्धारित ब्याज दरों का स्तर है। आरबीए उस ब्याज दर को तय करता है जिस पर ऑस्ट्रेलियाई बैंक आपस में उधारी का लेन-देन करते हैं। यह केंद्रीय दर पूरी अर्थव्यवस्था में वाणिज्यिक ब्याज दरों के ढांचे को प्रभावित करती है। केंद्रीय बैंक का प्राथमिक उद्देश्य ब्याज दरों को आवश्यकतानुसार बढ़ाकर या घटाकर मुद्रास्फीति को 2 से 3 प्रतिशत के दायरे में स्थिर रखना है।
जब आरबीए की ब्याज दरें दुनिया के अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों की तुलना में अपेक्षाकृत ऊंची बनी रहती हैं, तो यह ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा को समर्थन प्रदान करती हैं। इसके विपरीत, यदि घरेलू दरें अन्य देशों की तुलना में कम हो जाएं, तो मुद्रा पर नकारात्मक दबाव बनता है। आरबीए वित्तीय प्रणाली में ऋण की उपलब्धता को नियंत्रित करने के लिए मात्रात्मक सहजता (क्वांटिटेटिव ईजिंग) और मात्रात्मक सख्ती (क्वांटिटेटिव टाइटनिंग) जैसे मौद्रिक उपकरणों का भी सहारा ले सकता है। मात्रात्मक सहजता का रुख ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए नकारात्मक साबित होता है, जबकि मौद्रिक सख्ती मुद्रा के मूल्य को मजबूत करती है।
चीनी मांग, लौह अयस्क और व्यापार संतुलन की भूमिका
ऑस्ट्रेलिया प्राकृतिक संसाधनों से समृद्ध देश है, जिसके कारण उसकी मुद्रा सीधे तौर पर जिंसों की कीमतों और प्रमुख व्यापारिक साझेदारों की मांग से बंधी होती है। चीन ऑस्ट्रेलिया का सबसे बड़ा व्यापारिक साझेदार है। यही वजह है कि चीनी अर्थव्यवस्था की मजबूती या कमजोरी ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मूल्य को सीधे तौर पर प्रभावित करती है। जब चीन की अर्थव्यवस्था तेज रफ्तार से बढ़ती है, तो वह ऑस्ट्रेलिया से भारी मात्रा में कच्चे माल, वस्तुओं और सेवाओं की खरीद करती है। इस बढ़ी हुई खरीद के लिए बाजार में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की मांग बढ़ जाती है, जिससे उसका मूल्य ऊपर चढ़ता है। इसके उलट, जब चीनी अर्थव्यवस्था की वृद्धि उम्मीद से कमजोर रहती है, तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की मांग घटती है। चीनी आर्थिक आंकड़ों में आने वाले सकारात्मक या नकारात्मक उतार-चढ़ाव सीधे तौर पर मुद्रा जोड़े को प्रभावित करते हैं।
संसाधनों के निर्यात में लौह अयस्क (आयरन ओर) ऑस्ट्रेलिया का सबसे बड़ा उत्पाद है। वर्ष 2021 के आंकड़ों के अनुसार, ऑस्ट्रेलिया का लौह अयस्क निर्यात प्रति वर्ष 118 अरब डॉलर का रहा था, जिसका सबसे प्रमुख गंतव्य चीन था। इसलिए, अंतरराष्ट्रीय बाजार में लौह अयस्क की कीमतें ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की चाल तय करने में अत्यंत महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं। आमतौर पर, जब लौह अयस्क की कीमतों में उछाल आता है, तो ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा की कुल मांग में वृद्धि होती है और इसका भाव चढ़ता है। कीमतों में गिरावट आने पर मुद्रा कमजोर पड़ती है। लौह अयस्क की ऊंची कीमतें ऑस्ट्रेलिया के व्यापार संतुलन को सकारात्मक बनाए रखने की संभावना भी बढ़ाती हैं।
व्यापार संतुलन, जो किसी देश द्वारा अपने निर्यातों से अर्जित आय और आयातों पर किए गए व्यय के बीच का अंतर होता है, मुद्रा मूल्यांकन का एक और महत्वपूर्ण आधार है। यदि ऑस्ट्रेलिया के निर्यातों की अंतरराष्ट्रीय बाजार में भारी मांग रहती है, तो विदेशी खरीदारों की अतिरिक्त मांग के दम पर घरेलू मुद्रा मजबूत होती है। इसके विपरीत, यदि देश का व्यापार संतुलन नकारात्मक हो जाता है, अर्थात आयात का खर्च निर्यात की कमाई से अधिक हो जाता है, तो मुद्रा पर दबाव बढ़ जाता है। इसके अलावा, वैश्विक वित्तीय बाजारों का सामान्य रुझान भी मायने रखता है। जब निवेशक जोखिम उठाने के मूड (रिस्क-ऑन) में होते हैं, तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर जैसी जोखिम से जुड़ी संपत्तियों को मजबूती मिलती है, जबकि सुरक्षित निवेश की ओर भागने (रिस्क-ऑफ) के दौर में इसे बिकवाली का सामना करना पड़ता है।
मुद्रा बाजारों में उतार-चढ़ाव और जिंसों का हाल
बुधवार को व्यापक विदेशी मुद्रा बाजार में कई अन्य कारकों ने भी गतिविधियों को दिशा दी। ईरान के साथ कूटनीतिक बातचीत की उम्मीदों ने सुरक्षित निवेश माने जाने वाले अमेरिकी डॉलर पर दबाव डाला, जिससे AUD/USD को अतिरिक्त समर्थन मिला। हालांकि, अमेरिकी मध्यावधि चुनाव के नतीजों को लेकर निवेशकों की सतर्कता के कारण मुद्रा जोड़ी की ऊपरी बढ़त सीमित रही। व्यापारी चुनाव परिणामों से संभावित अस्थिरता को देखते हुए बड़े दांव लगाने से बचते नजर आए।
दूसरी ओर, अमेरिकी डॉलर बनाम जापानी येन (USD/JPY) की जोड़ी बुधवार के एशियाई सत्र में 158.50 के स्तर से नीचे फिसल गई। इस गिरावट के साथ ही जोड़ी की पिछले दो दिनों से जारी बढ़त का सिलसिला टूट गया, जिसके तहत वह तीन सप्ताह के उच्च स्तर के करीब पहुंच गई थी। जापानी अधिकारियों द्वारा बाजार में हस्तक्षेप के जोखिम ने जापानी येन को सहारा दिया। साथ ही, ईरान कूटनीति की उम्मीदों और अमेरिकी मध्यावधि चुनावों से जुड़ी सतर्कता के बीच अमेरिकी डॉलर की सुस्ती ने USD/JPY पर नीचे की ओर दबाव बनाए रखा।
जिंस बाजार में सोने की चाल भी सीमित दायरे में देखी गई। सोना 3,900 डॉलर से नीचे के स्तर से मंगलवार को आए उछाल को आगे बढ़ाने में संघर्ष करता दिखाई दिया और एशियाई सत्र के दौरान एक सीमित दायरे में घूमता रहा। बाजार के कारोबारी अमेरिकी मध्यावधि चुनावों के घटनाक्रम पर नजरें गड़ाए हुए हैं। ईरान कूटनीति की उम्मीदों से कमजोर पड़े अमेरिकी डॉलर ने सोने को कुछ निचला समर्थन तो दिया, लेकिन फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की जारी उम्मीदों ने कीमती धातु की तेजी पर लगाम लगाए रखी।
