एंडी बर्नहैम के सत्ता संभालते ही ब्रिटिश पाउंड में उछाल, ब्याज दरों पर बैंक ऑफ इंग्लैंड का सख्त रुख

यील्ड और बैंक ऑफ इंग्लैंड की मौद्रिक नीति

इसी बीच, यूके के सरकारी कर्ज के रुझानों ने पाउंड की मजबूती को और सहारा दिया है। 10-वर्षीय बेंचमार्क बॉन्ड पर यील्ड बढ़कर 5 प्रतिशत के स्तर तक पहुंच गई है। उधारी लागत में यह वृद्धि मुख्य रूप से तेल की बढ़ती महंगाई के कारण हो रही है, जिसने व्यापक अर्थव्यवस्था को प्रभावित किया है और नीति निर्माताओं के लिए समीकरण बदल दिए हैं। इसके परिणामस्वरूप, यह उम्मीद बढ़ रही है कि बैंक ऑफ इंग्लैंड अपनी ब्याज दर वृद्धि के चक्र को पहले के अनुमान से अधिक लंबे समय तक जारी रखने के लिए मजबूर होगा। लंबी अवधि तक ब्याज दरें ऊंची रहने की संभावना से यूनाइटेड किंगडम वैश्विक निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक गंतव्य बन जाता है, जिससे सीधे तौर पर अन्य मुद्राओं के मुकाबले ब्रिटिश मुद्रा का मूल्यांकन बढ़ता है。

अमेरिकी डॉलर में कमजोरी और फेडरल रिजर्व

अटलांटिक के दूसरी ओर, अमेरिकी डॉलर में व्यापक कमजोरी देखी गई है, जो यूरोपीय सत्र के दौरान सुस्त ट्रेडिंग में साफ नजर आई। डॉलर में इस गिरावट का मुख्य कारण फेडरल रिजर्व को लेकर बदलती उम्मीदें हैं। बाजार के प्रतिभागियों को अब यह अनुमान है कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक अपनी आगामी नीतिगत बैठक में ब्याज दरों को स्थिर रखने का विकल्प चुनेगा। बैंक ऑफ इंग्लैंड के सख्त रुख और फेडरल रिजर्व के संभावित ठहराव के बीच यह अंतर बढ़ने से ब्याज दरों का लाभ पाउंड के पक्ष में जा रहा है। इन दोनों देशों की मौद्रिक नीतियों के इस अंतर ने GBP/USD जोड़ी को 1.3450 के स्तर से ऊपर अपनी स्थिति बनाए रखने में मदद की है।

मौजूदा बाजार डेटा और तकनीकी विश्लेषण

रियल-टाइम बाजार डेटा इस सतर्क आशावाद को स्पष्ट रूप से दर्शाता है। GBP/USD विनिमय दर वर्तमान में 1.34 पर कारोबार कर रही है, जो पिछले बंद से 0.02 प्रतिशत की मामूली वृद्धि है। इसका ट्रेडिंग वॉल्यूम ठीक 20-दिन के औसत के बराबर है। यह मुद्रा जोड़ी अपने 52-सप्ताह के 1.30 से 1.38 के दायरे में आराम से बनी हुई है। तकनीकी इंडिकेटर बाजार की गतिशीलता की एक विस्तृत तस्वीर पेश करते हैं। RSI 56 पर है, जो ओवरबॉट क्षेत्र में प्रवेश किए बिना मामूली तेजी का संकेत देता है। MACD अपनी सिग्नल लाइन के मुकाबले 0.00 पर बिल्कुल सपाट है, हालांकि हिस्टोग्राम मामूली तेजी की स्थिति दिखा रहा है। इसके अलावा, कीमत प्रमुख मूविंग एवरेज के आसपास केंद्रित है, जिसमें 20-दिन, 50-दिन और 200-दिन के EMA सभी 1.34 पर हैं, साथ ही SMA भी इसी स्तर पर है। हालांकि कीमत लंबी अवधि के अपट्रेंड में है, ट्रेडर्स एक डेथ क्रॉस पर नजर रख रहे हैं जहां 50-दिन का EMA 200-दिन के EMA से नीचे आ गया है। बोलिंगर बैंड 1.31 और 1.35 के बीच एक चैनल बनाते हैं, जिसमें वर्तमान कीमत बैंड के भीतर सुरक्षित रूप से बनी हुई है। सक्रिय ट्रेडर्स के लिए तकनीकी स्तर 1.34 पर पिवट पॉइंट दिखाते हैं, जिसमें प्राथमिक और द्वितीयक रेजिस्टेंस 1.35 पर है, जबकि सपोर्ट 1.34 पर मजबूती से स्थापित है। 18 पर ADX पुष्टि करता है कि बाजार वर्तमान में कमजोर रेंज में है, और 0.01 का ATR दैनिक अस्थिरता को दर्शाता है।

ब्रिटिश मुद्रा का ऐतिहासिक महत्व

पाउंड स्टर्लिंग के महत्व को समझने के लिए इसके गहरे ऐतिहासिक मूल और वैश्विक वित्त में इसकी प्रमुख स्थिति को देखना आवश्यक है। 886 ईस्वी में स्थापित, इसे दुनिया की सबसे पुरानी मुद्रा होने का गौरव प्राप्त है जो आज भी निरंतर उपयोग में है। बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा जारी यूनाइटेड किंगडम की आधिकारिक मुद्रा के रूप में, यह अंतरराष्ट्रीय बाजारों में भारी सम्मान रखती है। 2022 के आंकड़ों के अनुसार, विदेशी मुद्रा विनिमय (FX) के लिए पाउंड स्टर्लिंग दुनिया की चौथी सबसे अधिक ट्रेड होने वाली मुद्रा है। यह सभी दैनिक मुद्रा लेनदेन का 12 प्रतिशत हिस्सा है, जिसका अर्थ है कि प्रतिदिन औसतन 630 बिलियन डॉलर का कारोबार होता है। इस मुद्रा का व्यापार मुख्य रूप से कुछ प्रमुख जोड़ियों के माध्यम से होता है। GBP/USD जोड़ी, जिसे ट्रेडर्स प्यार से केबल कहते हैं, सबसे बड़ी जोड़ी है और वैश्विक FX वॉल्यूम का 11 प्रतिशत प्रतिनिधित्व करती है। अन्य महत्वपूर्ण जोड़ियों में EUR/GBP शामिल है जो 2 प्रतिशत है, और GBP/JPY जोड़ी, जिसे बाजार में ड्रैगन कहा जाता है, बाजार का 3 प्रतिशत हिस्सा बनाती है।

मौद्रिक नीति की कार्यप्रणाली

पाउंड स्टर्लिंग का मूल मूल्य बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा लिए गए मौद्रिक नीति निर्णयों से अटूट रूप से जुड़ा हुआ है। यह केंद्रीय बैंक एक प्राथमिक उद्देश्य के साथ काम करता है, जो कि मूल्य स्थिरता प्राप्त करना है। इस जनादेश को लगभग 2 प्रतिशत की स्थिर महंगाई दर बनाए रखने के रूप में परिभाषित किया गया है। अर्थव्यवस्था को दिशा देने के लिए आधारभूत ब्याज दरों का समायोजन बैंक ऑफ इंग्लैंड का मुख्य उपकरण है। जब भी महंगाई इस लक्ष्य से आगे बढ़ती है, नीति निर्माता ब्याज दरों में वृद्धि करके इसे नियंत्रित करने का प्रयास करते हैं। यह कदम आम उपभोक्ताओं और बड़े निगमों दोनों के लिए उधारी की लागत को बढ़ा देता है, जिससे आर्थिक गतिविधि धीमी हो जाती है। मुद्रा के दृष्टिकोण से, यह स्थिति आम तौर पर GBP के लिए अत्यधिक सकारात्मक होती है क्योंकि ऊंची ब्याज दरें स्वाभाविक रूप से विदेशी संस्थागत निवेशकों को आकर्षित करती हैं जो अपनी पूंजी सुरक्षित और लाभदायक जगह पर लगाना चाहते हैं। इसके विपरीत, यदि महंगाई बहुत कम हो जाती है, तो यह इस बात का संकेत है कि समग्र आर्थिक विकास धीमा हो सकता है। ऐसे परिदृश्य में, केंद्रीय बैंक कर्ज को सस्ता करने के लिए ब्याज दरें कम करने पर विचार करेगा, ताकि व्यवसायों को नए प्रोजेक्ट्स में निवेश करने के लिए प्रोत्साहित किया जा सके।

व्यापक आर्थिक संकेतक और अर्थव्यवस्था

मौद्रिक नीति से परे, पाउंड स्टर्लिंग का दैनिक मूल्यांकन व्यापक आर्थिक डेटा रिलीज से भारी रूप से प्रभावित होता है। ये रिपोर्ट ब्रिटिश अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य के लिए एक बैरोमीटर के रूप में कार्य करती हैं। सकल घरेलू उत्पाद के आंकड़े, विनिर्माण और सेवा दोनों क्षेत्रों के लिए PMIs रीडिंग, और रोजगार के आंकड़े, इन सभी में मुद्रा की दिशा को तुरंत बदलने की शक्ति होती है। एक मजबूत और विस्तार करती अर्थव्यवस्था स्टर्लिंग के लिए स्वाभाविक रूप से फायदेमंद है। मजबूत आर्थिक प्रदर्शन न केवल प्रत्यक्ष विदेशी निवेश को आकर्षित करता है बल्कि बैंक ऑफ इंग्लैंड को उच्च ब्याज दरों को बढ़ाने या बनाए रखने के लिए आवश्यक औचित्य भी प्रदान करता है, जो सीधे मुद्रा को मजबूत करता है। दूसरी ओर, यदि ये आर्थिक आंकड़े कमजोरी या संकुचन प्रकट करते हैं, तो पाउंड स्टर्लिंग पर भारी दबाव पड़ सकता है। ट्रेडर्स श्रम बाजार की अंतर्निहित ताकत को मापने के लिए मंगलवार को जारी होने वाली यूके रोजगार रिपोर्ट पर विशेष रूप से कड़ी नजर रखेंगे।

व्यापार संतुलन और मुद्रा की मांग

पाउंड की मजबूती का निर्धारण करने वाला एक अन्य महत्वपूर्ण घटक राष्ट्रीय व्यापार संतुलन है। यह आवश्यक आर्थिक संकेतक किसी दिए गए समय सीमा में देश द्वारा अपने निर्यात से अर्जित कुल मूल्य और आयातित वस्तुओं पर खर्च की गई कुल राशि के बीच शुद्ध अंतर को मापता है। अंतरराष्ट्रीय व्यापार का तंत्र यह तय करता है कि यदि कोई राष्ट्र अत्यधिक मांग वाले निर्यात का उत्पादन करता है, तो विदेशी खरीदारों को उन लेनदेन को पूरा करने के लिए स्थानीय मुद्रा खरीदनी होगी। इसलिए, अंतरराष्ट्रीय व्यापार द्वारा पैदा की गई मांग से मुद्रा को स्वाभाविक रूप से लाभ होता है। एक सकारात्मक शुद्ध व्यापार संतुलन, जहां निर्यात आयात से अधिक होता है, मुद्रा को मौलिक रूप से मजबूत करता है। इसके विपरीत, एक नकारात्मक संतुलन का तात्पर्य है कि विदेशी सामान खरीदने के लिए अधिक मुद्रा बेची जा रही है, जो आमतौर पर घरेलू मुद्रा पर दबाव डालती है।

यूरोपीय बाजार और भू-राजनीतिक तनाव

हालांकि ब्रिटिश पाउंड को घरेलू समर्थन मिला है, लेकिन व्यापक यूरोपीय विदेशी मुद्रा बाजार वैश्विक अनिश्चितताओं से घिरा हुआ है। EUR/USD जोड़ी ने सोमवार को यूरोपीय ट्रेडिंग के दौरान अपनी नई तेजी खो दी और यह 1.1450 के स्तर की ओर खिसक गई। इस गिरावट का मुख्य कारण अमेरिका और ईरान के बीच सप्ताहांत में हुई शत्रुता के बाद उपजा भू-राजनीतिक तनाव है, जिसने सतर्क ट्रेडिंग को जन्म दिया है। बाजारों में इस व्यापक आशंका ने यूरोपीय सेंट्रल बैंक के सख्त रुख की उम्मीदों को बेअसर कर दिया है। निवेशकों को पूरी उम्मीद है कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक इस गुरुवार को ब्याज दरों को स्थिर रखेगा। हालांकि, ऊर्जा की कीमतों पर युद्ध के प्रभाव से पैदा होने वाले मुद्रास्फीति के जोखिमों के कारण नीति निर्माताओं से सितंबर में ब्याज दर वृद्धि का संकेत देने की उम्मीद है।

अनिश्चितता के बीच सोने की कीमतें

कमोडिटी क्षेत्र में, पारंपरिक सुरक्षित-पनाहगाह संपत्तियों को मिश्रित परिस्थितियों का सामना करना पड़ रहा है। यूरोपीय ट्रेडिंग सत्र की शुरुआत में सोने ने 4,000 डॉलर के मनोवैज्ञानिक स्तर के आसपास कारोबार किया और यह मामूली उछाल का लाभ उठाने में विफल रहा। यह कीमती धातु प्रतिस्पर्धी व्यापक आर्थिक ताकतों के बीच फंस गई है। एक ओर, विश्व स्तर पर बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव पारंपरिक रूप से निवेशकों को सोने की सुरक्षा की ओर ले जाते हैं। लेकिन दूसरी ओर, संयुक्त राज्य अमेरिका में उच्च ब्याज दरों की उम्मीदें इसके लिए एक बड़ी बाधा का काम कर रही हैं। ऊंची यील्ड अमेरिकी डॉलर को मजबूत करती है, जो सीधे तौर पर डॉलर-मूल्य वाली कमोडिटीज जैसे सोने के लिए ऊपर जाने की संभावना को सीमित करती है और वर्तमान में कीमती धातुओं के बाजार में मंदी के ट्रेडर्स का पक्ष लेती है।

क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में हलचल

डिजिटल एसेट पारिस्थितिकी तंत्र ने भी महत्वपूर्ण अस्थिरता देखी है, जिसमें इथेरियम ने पिछले सप्ताह के दौरान उल्लेखनीय प्रदर्शन किया है। यह मूल्य कार्रवाई दिखाती है कि इथेरियम अन्य शीर्ष क्रिप्टोकरेंसी के मुकाबले सापेक्ष शक्ति प्राप्त कर रहा है। पिछले सप्ताह और बुधवार के बीच, दूसरी सबसे बड़ी डिजिटल संपत्ति ने दोहरे अंकों में प्रभावशाली प्रतिशत लाभ दर्ज किया। इस रैली के दौरान, इसने बिटकॉइन, XRP, और सोलाना सहित अन्य प्रमुख क्रिप्टो संपत्तियों को पछाड़ दिया। हालांकि, प्रमुख ऑन-चेन मेट्रिक्स का गहराई से विश्लेषण करने पर पता चलता है कि यह ऊपरी गति अभी भी नाजुक बनी हुई है। यह कमजोरी तब और भी स्पष्ट हो गई जब व्यापक क्रिप्टोकरेंसी बाजार ने गुरुवार को अचानक सुधार करना शुरू कर दिया।

इसी समय, पिछले सप्ताह मामूली सुधार के बाद कार्डानो (ADA) 0.165 डॉलर के स्तर पर रुक गया है। नेटवर्क ने शनिवार को वैन रोसेम हार्ड फोर्क के सफल एक्टिवेशन के साथ एक बड़ा मील का पत्थर हासिल किया। यह घटना विशेष रूप से महत्वपूर्ण थी क्योंकि यह कार्डानो के लिए पहला प्रोटोकॉल अपग्रेड था जिसे पूरी तरह से इसकी नई ऑनचेन गवर्नेंस प्रणाली के माध्यम से मंजूरी दी गई थी। इस अपग्रेड ने मेननेट में प्रोटोकॉल वर्जन 11 पेश किया, जिसके साथ कई तकनीकी सुधार आए जो विशेष रूप से नेटवर्क पर स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट निष्पादित करने से जुड़ी लागतों को भारी रूप से कम करने के उद्देश्य से डिजाइन किए गए हैं।

अमेरिकी महंगाई डेटा और आर्थिक दृष्टिकोण

अंत में, वैश्विक बाजार की भावना संयुक्त राज्य अमेरिका के नवीनतम महंगाई डेटा से काफी प्रभावित हुई है। जून CPI रिपोर्ट से पता चला है कि महीने-दर-महीने के आधार पर महंगाई में 0.4 प्रतिशत की गिरावट आई है। यह संकुचन अप्रैल 2020 के बाद से अमेरिकी अर्थव्यवस्था में देखी गई सबसे बड़ी एक महीने की गिरावट का प्रतिनिधित्व करता है। इस तेज गिरावट ने वार्षिक मुद्रास्फीति दर को 3.5 प्रतिशत तक खींच लिया, जो मई में दर्ज 4.2 प्रतिशत से एक उल्लेखनीय कमी है। महत्वपूर्ण बात यह है कि इस आंकड़े ने लगातार तीन महीने से बढ़ती कीमतों के दबाव के सिलसिले को तोड़ दिया। इस बीच, कोर उपभोक्ता कीमतें, जो अस्थिर खाद्य और ऊर्जा क्षेत्रों को बाहर रखती हैं, बिल्कुल स्थिर रहीं। कोर मीट्रिक मासिक आधार पर पूरी तरह से सपाट रहा और साल-दर-साल के आधार पर 2.6 प्रतिशत तक नीचे आ गया। दोनों हेडलाइन और कोर मुद्रास्फीति के आंकड़े बाजार की आम सहमति से काफी नीचे रहे, जिससे यह उम्मीद मजबूत हुई कि फेडरल रिजर्व के पास अपने आगामी नीतिगत फैसलों में बदलाव करने की गुंजाइश है।