अंतरराष्ट्रीय ऊर्जा बाजार में कच्चे तेल की कीमतों में आई हालिया तेजी अब ठहरती हुई नजर आ रही है। खरीदार डब्ल्यूटीआई क्रूड को 100 डॉलर प्रति बैरल के मनोवैज्ञानिक स्तर से ऊपर टिकाए रखने के लिए कड़ा संघर्ष कर रहे हैं। इस सुस्ती की मुख्य वजह सऊदी अरब की ओर से आपूर्ति व्यवस्था को फिर से पटरी पर लाने के लिए उठाए गए त्वरित कदम हैं। पिछले सप्ताह ड्रोन हमलों का शिकार हुई अपनी प्रमुख ईस्ट-वेस्ट पाइपलाइन को बहाल करने और वैकल्पिक समुद्री मार्गों से आपूर्ति चालू रखने के रियाद के प्रयासों ने वैश्विक तेल मंडियों में घबराहट को काफी हद तक कम किया है।
सऊदी अरब के वैकल्पिक रास्तों से वैश्विक आपूर्ति को राहत
कॉमर्जबैंक के विश्लेषकों का आकलन है कि कच्चे तेल के हालिया मूल्य सुधार के पीछे सऊदी अरब की सक्रिय रणनीति रही है। सऊदी अरब ने आपूर्ति में आए व्यवधान का मुकाबला करने के लिए तेजी से दूसरे निर्यात रास्तों की तलाश की है और वह अपनी ईस्ट-वेस्ट पाइपलाइन को आंशिक तौर पर चालू करने के बेहद करीब पहुंच गया है। बैंक की समीक्षा के अनुसार, लाल सागर के पारंपरिक निर्यात मार्ग पर पैदा हुए अवरोधों से बचने के लिए सऊदी अरब ने ओमान के रास्ते अतिरिक्त क्रूड पेश करना शुरू कर दिया है, जहां सोहार में जहाज-से-जहाज स्थानांतरण यानी शिप-टू-शिप ट्रांसफर के जरिए तेल भेजा जा रहा है।
इसके साथ ही, पिछले हफ्ते हुए ड्रोन हमलों के नुकसान से उबरते हुए सऊदी अरब अगले कुछ ही दिनों के भीतर अपनी ईस्ट-वेस्ट पाइपलाइन की लगभग आधी क्षमता को दोबारा शुरू करने की दिशा में तेजी से काम कर रहा है। आपूर्ति सुचारू बनाए रखने की इस आधिकारिक कोशिश ने बाजार में निकट भविष्य में होने वाली तेल किल्लत की चिंताओं को थाम दिया है, जिससे कीमतों में आया उछाल धीमा पड़ गया है।
शॉर्ट-टर्म चार्ट पर मंदी का दबाव और अहम तकनीकी स्तर
कम अवधि के टाइमफ्रेम पर डब्ल्यूटीआई अमेरिकी ऑयल में सुस्त और मंदी का रुख बना हुआ है। हालिया गिरावट के बाद कीमत 50-पीरियड सिंपल मूविंग एवरेज यानी एसएमए से फिसलकर 96 डॉलर के नीचे आ गई है। हालांकि, यह अभी भी 91 डॉलर पर स्थित अपने 100-पीरियड एसएमए और 86 डॉलर पर स्थित 200-पीरियड एसएमए से ऊपर टिकी हुई है।
तकनीकी संकेतकों पर नजर डालें तो रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी आरएसआई 40 के स्तर पर मंडरा रहा है, जो ओवरसोल्ड क्षेत्र के ठीक ऊपर है। इसके अलावा मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस यानी एमएसीडी शून्य से नीचे बना हुआ है और इसकी लाइन नेगेटिव बनी हुई है। ये दोनों पैमाने यह दर्शाते हैं कि कीमतों में नीचे की ओर दबाव अभी भी मौजूद है, भले ही स्थितियां अभी अत्यधिक बिकवाली के दायरे में न पहुंची हों।
नीचे की तरफ तात्कालिक सपोर्ट 95.00 डॉलर के क्षैतिज स्तर पर दिखाई दे रहा है। यदि यह स्तर टूटता है, तो 91 डॉलर पर 100-पीरियड एसएमए और 86 डॉलर पर 200-पीरियड एसएमए का मजबूत ट्रेंड सपोर्ट सामने आएगा। इससे भी गहरी गिरावट आने पर बाजार 80 डॉलर के पुराने स्ट्रक्चरल स्तर की तरफ फिसल सकता है। दूसरी तरफ, ऊपर चढ़ने के लिए 96 डॉलर पर स्थित 50-पीरियड एसएमए शुरुआती प्रतिरोध का काम कर रहा है, और तेजी का स्पष्ट रुख केवल तभी बनेगा जब खरीदार 100 डॉलर के मनोवैज्ञानिक स्तर को फिर से मजबूती से पार कर लें।
दैनिक चार्ट पर दीर्घकालिक तेजी का दायरा बरकरार
दैनिक चार्ट पर स्थिति का विश्लेषण करें तो 100 डॉलर के पार तेजी का टिक न पाना खरीदारों की कमजोरी को उजागर करता है। इसके बावजूद व्यापक दृष्टिकोण अभी भी तेजी के पक्ष में है क्योंकि डब्ल्यूटीआई ऑयल अपने 50-दिवसीय, 100-दिवसीय और 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज से काफी ऊपर बना हुआ है।
दैनिक आरएसआई लगभग 59 के स्तर पर है और एमएसीडी का हिस्टोग्राम पॉजिटिव बना हुआ है, जिससे संकेत मिलता है कि बाजार ओवरबॉट क्षेत्र में गए बिना अभी भी अपनी बुनियादी मजबूती बनाए हुए है।
दैनिक चार्ट के अनुसार गिरावट की स्थिति में 95 डॉलर का स्तर तात्कालिक क्षैतिज सपोर्ट और पिवट का काम करेगा। यदि बिकवाली का दबाव बढ़ता है, तो कीमत 90 डॉलर के पुराने मनोवैज्ञानिक व स्ट्रक्चरल तल को छू सकती है। इसके बाद व्यापक मांग क्षेत्र लगभग 85.26 डॉलर और 84.95 डॉलर के बीच स्थित 100-दिवसीय और 50-दिवसीय एसएमए के रूप में मौजूद है। मध्यम अवधि का अधिक दूरगामी सहारा 79.71 डॉलर पर स्थित 200-दिवसीय एसएमए और 70 डॉलर की क्षैतिज रेखा पर टिका है।
ऊपर की ओर, यदि कीमत 100 डॉलर के मनोवैज्ञानिक बैरियर को निर्णायक रूप से तोड़ती है, तो 105 डॉलर की राह खुलेगी। इसके बाद अगला लक्ष्य अमेरिका और ईरान के बीच युद्ध छिड़ने के बाद दर्ज किया गया मार्च की शुरुआत का 113 डॉलर का उच्च स्तर हो सकता है।
ताजा सत्र के आंकड़ों के अनुसार, कमोडिटी एक्सचेंज पर क्लोजिंग बेल के समय क्रूड ऑयल का भाव 100.30 डॉलर दर्ज किया गया, जो पिछले बंद भाव 101.91 डॉलर के मुकाबले 1.58 प्रतिशत की गिरावट दर्शाता है। इसका 52 हफ्तों का दायरा 54.98 डॉलर से 119.48 डॉलर के बीच रहा है। लाइव तकनीकी आंकड़ों के मुताबिक 14-दिवसीय आरएसआई 64 पर है, जबकि एमएसीडी 5.12 बनाम सिग्नल 4.34 पर मजबूत हिस्टोग्राम के साथ बुलिश रुख में है। ईएमए 20 94.81 डॉलर, ईएमए 50 89.11 डॉलर और ईएमए 200 79.29 डॉलर पर है, जहां गोल्डन क्रॉस बना हुआ है। बोलिंजर बैंड 77.45 डॉलर से 108.23 डॉलर के बीच फैला है, जिसका मध्य स्तर 92.84 डॉलर है। बाजार का पिवट 100.99 डॉलर, पहला प्रतिरोध आर1 102.79 डॉलर, दूसरा प्रतिरोध आर2 105.28 डॉलर, पहला सपोर्ट एस1 98.50 डॉलर और दूसरा सपोर्ट एस2 96.70 डॉलर पर स्थित है।
डब्ल्यूटीआई क्रूड की प्रकृति और अंतरराष्ट्रीय बाजार में भूमिका
डब्ल्यूटीआई यानी वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट अंतरराष्ट्रीय बाजारों में बेचे जाने वाले कच्चे तेल की प्रमुख किस्मों में से एक है। वैश्विक स्तर पर यह ब्रेंट और दुबई क्रूड के साथ तीन सबसे बड़े बेंचमार्कों में गिना जाता है। डब्ल्यूटीआई को इसकी कम घनत्व वाली बनावट और सल्फर की बेहद कम मात्रा के कारण लाइट और स्वीट क्रूड के रूप में जाना जाता है। कम सल्फर और हल्के घनत्व के कारण इसे रिफाइन करना बेहद आसान और सस्ता होता है, जिससे यह प्रीमियम गुणवत्ता का तेल माना जाता है।
यह कच्चा तेल मुख्य रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका से निकाला जाता है और इसका वितरण कुशिंग हब के माध्यम से होता है। ओक्लाहोमा स्थित कुशिंग भंडारण केंद्र को पाइपलाइन चौराहे के रूप में पूरी दुनिया में जाना जाता है। तेल बाजार के लिए बेंचमार्क होने के कारण वित्तीय मीडिया में इसके भाव नियमित तौर पर प्रमुखता से उद्धृत किए जाते हैं।
मांग और आपूर्ति के मूल नियम कैसे तय करते हैं कीमतें
अन्य संपत्तियों की तरह डब्ल्यूटीआई कच्चे तेल की कीमतें भी बुनियादी मांग और आपूर्ति के संतुलन से तय होती हैं। मजबूत वैश्विक आर्थिक विकास औद्योगिक गतिविधियों और परिवहन को बढ़ावा देकर तेल की मांग को बढ़ाता है, जिससे कीमतों में तेजी आती है, जबकि आर्थिक मंदी के दौर में मांग घटने से कीमतों पर दबाव बनता है।
इसके अलावा राजनीतिक अस्थिरता, युद्ध और व्यापारिक प्रतिबंध आपूर्ति श्रृंखला को बाधित करके कीमतों में अचानक तेज उछाल ला सकते हैं। अमेरिकी डॉलर का मूल्य भी डब्ल्यूटीआई के भाव को सीधा प्रभावित करता है। चूंकि कच्चे तेल का अंतरराष्ट्रीय व्यापार मुख्य रूप से अमेरिकी डॉलर में होता है, इसलिए डॉलर के कमजोर होने से विदेशी खरीदारों के लिए तेल सस्ता हो जाता है जिससे मांग बढ़ती है, जबकि डॉलर के मजबूत होने पर तेल खरीदना महंगा हो जाता है।
इन्वेंट्री रिपोर्ट्स और सरकारी आंकड़ों का प्रभाव
कच्चे तेल के दामों पर नजर रखने वाले व्यापारियों के लिए साप्ताहिक इन्वेंट्री रिपोर्ट बेहद महत्वपूर्ण मानी जाती हैं। अमेरिकन पेट्रोलियम इंस्टीट्यूट यानी एपीआई और अमेरिकी सरकारी संस्था एनर्जी इंफॉर्मेशन एजेंसी यानी ईआईए द्वारा जारी किए जाने वाले आंकड़े बाजार की दिशा तय करते हैं। भंडार में होने वाले बदलाव सीधे तौर पर मांग और आपूर्ति के उतार-चढ़ाव को दर्शाते हैं।
जब इन रिपोर्टों में इन्वेंट्री में गिरावट दिखती है, तो इसका अर्थ यह निकाला जाता है कि मांग मजबूत है, जिससे तेल की कीमतें ऊपर चढ़ती हैं। इसके विपरीत भंडारों में बढ़ोतरी अतिरिक्त आपूर्ति का संकेत देती है, जिससे कीमतों में गिरावट का रुख बनता है। एपीआई अपनी रिपोर्ट हर मंगलवार को प्रकाशित करता है, जबकि ईआईए का आधिकारिक डेटा उसके अगले दिन यानी बुधवार को आता है। दोनों एजेंसियों के आंकड़े आमतौर पर लगभग एक जैसे होते हैं और 75 प्रतिशत मौकों पर इनके नतीजे एक-दूसरे से 1 प्रतिशत के दायरे में रहते हैं। ईआईए एक सरकारी संस्था होने के कारण इसके डेटा को वित्तीय जगत में अधिक विश्वसनीय माना जाता है।
ओपेक और ओपेक प्लस के फैसले
ऑर्गनाइजेशन ऑफ द पेट्रोलियम एक्सपोर्टिंग कंट्रीज यानी ओपेक 12 तेल उत्पादक देशों का एक अंतरराष्ट्रीय समूह है, जो साल में दो बार होने वाली बैठकों में सामूहिक रूप से अपने सदस्य देशों के लिए उत्पादन कोटा निर्धारित करता है। इन बैठकों के निर्णय सीधे तौर पर डब्ल्यूटीआई की कीमतों पर असर डालते हैं।
जब ओपेक उत्पादन कोटा घटाने का फैसला करता है, तो बाजार में आपूर्ति तंग हो जाती है और तेल के दाम तेजी से बढ़ते हैं। इसके विपरीत जब संगठन उत्पादन बढ़ाने का फैसला करता है, तो बाजार में उपलब्धता बढ़ने से कीमतें नीचे आती हैं। इसी समूह के साथ जब रूस सहित 10 अन्य गैर-ओपेक उत्पादक देश जुड़ते हैं, तो उसे ओपेक प्लस कहा जाता है। रूस इस विस्तारित गठबंधन का सबसे प्रमुख और प्रभावशाली सदस्य है।
मुद्रा बाजारों और अन्य परिसंपत्तियों की ताजा हलचल
कच्चे तेल में आई इस नरमी के बीच व्यापक वित्तीय बाजारों में भी महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव देखे जा रहे हैं। एशियाई कारोबारी सत्र में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर यानी एयूडी/यूएसडी में नई लिवाली देखने को मिली और यह 0.7100 के स्तर को दोबारा छूने में कामयाब रहा। अमेरिकी डॉलर की तीखी तेजी के थमने और रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया की तरफ से ब्याज दरों में संभावित बढ़ोतरी की उम्मीदों ने ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा को सहारा दिया। साथ ही अमेरिका और ईरान के बीच कूटनीतिक बातचीत की आशाओं ने जोखिम धारणा को सुधारा है।
वहीं यूएसडी/जेपीवाई की जोड़ी 156.00 के नीचे की संक्षिप्त गिरावट से उबरती दिखी। बैंक ऑफ जापान द्वारा मौद्रिक नीति को सामान्य बनाने के संकेतों के बीच जापानी येन को समर्थन मिल रहा है, जिससे इस मुद्रा युग्म की बढ़त सीमित बनी हुई है और सभी की निगाहें बैंक ऑफ जापान के आगामी नीतिगत फैसलों पर टिकी हैं। जापानी येन ने एक दशक से अधिक समय तक दुनिया भर में खरबों डॉलर के निवेश के वित्तपोषण में अहम भूमिका निभाई है क्योंकि जापान की अल्ट्रा-लो ब्याज दरें इसे सबसे सस्ता फंडिंग स्रोत बनाती थीं।
उधर सुरक्षित निवेश माने जाने वाले सोने की कीमतों में भी भारी उछाल दर्ज किया गया और यह 4,480 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस के नए साप्ताहिक शिखर पर पहुंच गया। अमेरिकी डॉलर में आई कमजोरी और कच्चे तेल की कीमतों में नरमी के चलते सोने ने अपने पिछले तीन दिनों की लगातार गिरावट को पीछे छोड़ते हुए जोरदार वापसी की है।
