होर्मुज जलडमरूमध्य पर ईरान के प्रस्ताव से सोने की कीमतों में ठहराव, फेडरल रिजर्व के कड़े रुख से सीमित बढ़त

फेडरल रिजर्व की सख्त मौद्रिक नीति का असर

कीमती धातुओं में बड़ी तेजी न आने की मुख्य वजह अमेरिकी मौद्रिक नीति का कड़ा रुख है। फेडरल रिजर्व ने पिछले सप्ताह तीन वर्षों में पहली बार ब्याज दरों में वृद्धि करते हुए फेडरल फंड्स रेट को 25 आधार अंक बढ़ाकर 3.75 प्रतिशत से 4.00 प्रतिशत के दायरे में पहुंचा दिया। यह फैसला लगातार बनी हुई जिद्दी महंगाई और ऊर्जा की ऊंची कीमतों से निपटने के लिए लिया गया है। नीति निर्माताओं के अनुमानों के मुताबिक, 18 में से 16 अधिकारी चालू वर्ष के दौरान कम से कम एक और ब्याज दर वृद्धि के पक्ष में हैं।

ब्राउन ब्रदर्स हैरीमन के नीतिगत विश्लेषण में स्पष्ट किया गया है कि फेडरल रिजर्व का संवाद अभी भी वित्तीय सख्ती की तरफ मजबूती से झुका हुआ है, और कई अधिकारियों का मानना है कि नीतिगत दरों में और बढ़ोतरी की प्रक्रिया पाइपलाइन में बनी हुई है। सेंट लुइस फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष अल्बर्टो मुसालेम ने महंगाई पर काबू पाने के लिए अतिरिक्त दर वृद्धि की वकालत की है। दूसरी ओर, शिकागो फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष ऑस्टन गूल्सबी ने आगाह किया कि यदि समग्र आर्थिक मांग में अधिक तेजी दर्ज की जाती है, तो केंद्रीय बैंक की नीति और अधिक आक्रामक होने के साथ-साथ शुरुआती चरण में ही दरों को तेजी से बढ़ाने वाली बन सकती है। चूंकि सोना कोई नियमित ब्याज या आय प्रदान नहीं करने वाली संपत्ति है, इसलिए दरों में लगातार बढ़ोतरी निवेशकों को बॉन्ड और मुद्रा बाजार की ओर आकर्षित करती है, जिससे बुलियन पर बिकवाली का दबाव बढ़ता है।

तकनीकी स्तर और चार्ट विश्लेषण

दैनिक चार्ट पर XAU/USD का ढांचा 50-दिवसीय और 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज के ऊपर टिका हुआ है, जो क्रमशः 4,301 डॉलर और 4,316 डॉलर पर स्थित हैं, जबकि यह 4,541 डॉलर पर स्थित 200-दिवसीय एसएमए के नीचे फंसा हुआ है। यह संरचना अल्पावधि में सोने के लिए तटस्थ दृष्टिकोण पेश करती है, जिसमें कीमतें निकटवर्ती ट्रेंड सपोर्ट और दीर्घावधि प्रतिरोध के बीच सीमित हैं। लाइव तकनीकी विश्लेषण के तहत पिवट बिंदु 4,365 डॉलर पर स्थित है, जबकि दैनिक चार्ट में 50-दिवसीय एसएमए 4,338 डॉलर और 200-दिवसीय एसएमए 4,555 डॉलर के स्तर को दर्शाते हैं।

मोमेंटम इंडिकेटर्स भी बाजार में एक सीमित दायरे के रुझान की पुष्टि कर रहे हैं। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी आरएसआई 47 के स्तर पर बना हुआ है, जो तटस्थ 50 के निशान के बेहद करीब है, जबकि लाइव आंकड़ों में 14-अवधि आरएसआई 45 दर्ज किया गया। मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस यानी एमएसीडी नकारात्मक क्षेत्र में बना हुआ है, जहां लाइव एमएसीडी -8.96 और सिग्नल लाइन 9.98 पर रिकॉर्ड हुआ है, जिसके हिस्टोग्राम में लाल रंग की घटती पट्टियां यह संकेत दे रही हैं कि मंदी का मोमेंटम धीरे-धीरे कमजोर पड़ रहा है। बोलिंजर बैंड 4,254 डॉलर से 4,666 डॉलर के दायरे में फैले हैं, जबकि 14-दिवसीय एवरेज ट्रू रेंज 104.17 डॉलर की दैनिक अस्थिरता दर्शाता है। गिरावट की स्थिति में 100-दिवसीय एसएमए 4,316 डॉलर और 50-दिवसीय एसएमए 4,301 डॉलर का क्षेत्र महत्वपूर्ण सपोर्ट जोन बनाता है। यदि यह स्तर टूटता है, तो भाव 4,150 डॉलर और 4,000 डॉलर के मनोवैज्ञानिक स्तर तक खिसक सकते हैं। ऊपर की ओर, 200-दिवसीय एसएमए 4,541 डॉलर पर प्रमुख प्रतिरोध का काम कर रहा है, जिसके बाद 4,700 डॉलर का स्तर अगला अहम पड़ाव है।

सुरक्षित निवेश और केंद्रीय बैंकों की रिकॉर्ड खरीदारी

मानव इतिहास में सोने की भूमिका हमेशा से एक भरोसेमंद मूल्य भंडार और विनिमय माध्यम के रूप में रही है। गहनों के निर्माण और चमक के अलावा, मौजूदा दौर में इस पीली धातु को सबसे प्रमुख सेफ-हेवन एसेट माना जाता है, जो वैश्विक अनिश्चितता, युद्ध के संकट और आर्थिक उथल-पुथल के समय पूंजी संरक्षण का जरिया बनता है। सोना मुद्रास्फीति और कमजोर होती मुद्राओं के खिलाफ एक मजबूत बचाव है, क्योंकि यह किसी एकल सरकार या जारीकर्ता की देनदारी पर निर्भर नहीं करता।

वैश्विक केंद्रीय बैंक सोने के सबसे बड़े धारक हैं। कठिन समय में अपनी घरेलू मुद्राओं को स्थिरता प्रदान करने और विदेशी मुद्रा भंडार में विविधता लाने के लिए वे लगातार सोना खरीदते हैं, जिससे देश की सॉल्वेंसी और अर्थव्यवस्था पर भरोसा मजबूत होता है। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के आंकड़ों के अनुसार, केंद्रीय बैंकों ने वर्ष 2022 में अपने भंडार में 1,136 टन सोना जोड़ा, जिसकी कीमत लगभग 70 अरब डॉलर थी। यह रिकॉर्ड शुरुआत के बाद से किसी एक वर्ष में की गई सबसे बड़ी आधिकारिक खरीदारी है। चीन, भारत और तुर्की जैसी उभरती अर्थव्यवस्थाओं के केंद्रीय बैंक अपने स्वर्ण भंडार में तेजी से विस्तार कर रहे हैं। इसके साथ ही, अमेरिकी डॉलर और अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड के साथ सोने का विपरीत संबंध रहता है। जब डॉलर कमजोर होता है, तो सोना मजबूत होता है, जबकि शेयर बाजारों में बिकवाली के दौर में भी कीमती धातुओं को लिवाली का सहारा मिलता है।

विदेशी मुद्रा और डिजिटल परिसंपत्ति बाजारों की स्थिति

वैश्विक मुद्रा बाजारों में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर यानी AUD/USD एशियाई सत्र के दौरान 0.7100 के ऊपर मजबूती दिखाता नजर आया। यह तेजी रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया की सहायक गवर्नर सारा हंटर और गवर्नर मिशेल बुलॉक की सख्त टिप्पणियों के बाद आई, हालांकि मध्य पूर्व तनाव और फेडरल रिजर्व की सख्ती से अमेरिकी डॉलर को मिल रहे समर्थन ने इस बढ़त को सीमित रखा। बाजार इस सप्ताह होने वाले ट्रंप-शी शिखर सम्मेलन पर भी कड़ी नजर बनाए हुए हैं।

अमेरिकी डॉलर बनाम जापानी येन यानी USD/JPY जोड़ी एशियाई कारोबार में 157.50 के स्तर के करीब मामूली बढ़त के साथ दर्ज की गई। जापानी अधिकारियों द्वारा मुद्रा हस्तक्षेप की आशंकाओं ने येन की गिरावट को सीमित किया, परंतु बैंक ऑफ जापान की ओर से दरों में 31 साल के उच्चतम स्तर तक की गई नरम बढ़ोतरी ने येन की तेजी को दबाए रखा। बैंक ऑफ जापान ने 7-2 के बहुमत से अपनी अल्पकालिक ब्याज दर लक्ष्य को 1.00 प्रतिशत से बढ़ाकर 1.25 प्रतिशत कर दिया, जो मौद्रिक नीति को सामान्य बनाने की दिशा में एक अपेक्षित कदम था। दूसरी ओर, डिजिटल एसेट बाजार में बिटकॉइन 85,500 डॉलर के नीचे कंसोलिडेशन मोड में दिखा, जो पिछले सत्र में 6.7 प्रतिशत की छलांग के बाद एक हल्का पुलबैक है। सोमवार को स्पॉट बिटकॉइन एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स में करीब 1 अरब डॉलर का प्रवाह दर्ज किया गया और स्ट्रैटेजी ने अपने ट्रेजरी में 950 BTC और जोड़े, जिससे संस्थागत मांग मजबूत बनी हुई है।