अंतरराष्ट्रीय बाजार में सोने की कीमतों में जारी रिकॉर्ड तेजी के बाद एक हल्का सुस्ती का दौर देखा जा रहा है, जहां पीली धातु $4,600 के महत्वपूर्ण स्तर के आसपास कारोबार कर रही है। वैश्विक वित्तीय बाजारों की निगाहें इस समय जैक्सन होल इकोनॉमिक सिंपोजियम पर टिकी हुई हैं, जहां अमेरिकी फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष वॉरश का संबोधन होना है। इसके अलावा, अमेरिका के हालिया पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) महंगाई आंकड़ों ने फेड द्वारा ब्याज दरों के भविष्य के रुख को लेकर अटकलों को और तेज कर दिया है। इसी बीच, मध्य पूर्व में होर्मुज़ जलडमरूमध्य को खोलने के लिए ईरान द्वारा रखी जा रही कूटनीतिक शर्तों ने कच्चे तेल और ऊर्जा बाजार की महंगाई से जुड़ी चिंताओं को थोड़ा शांत किया है, जिससे सोने को निचले स्तरों पर मजबूत सहारा मिलता दिख रहा है। लाइव बाजार आंकड़ों के अनुसार, सोने का भाव $4,629 के स्तर पर बना हुआ है, जो पिछले बंद भाव $4,598 के मुकाबले 0.67% की बढ़त दर्शाता है।
जैक्सन होल सम्मेलन से पहले अमेरिकी PCE महंगाई आंकड़े और फेड की नीति
अमेरिकी अर्थव्यवस्था में महंगाई की स्थिति को दर्शाने वाले यूएस ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक एनालिसिस (BEA) के ताजा आंकड़ों के अनुसार, जुलाई महीने में कोर पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) प्राइस इंडेक्स सालाना आधार पर 3.3% पर स्थिर रहा। यह आंकड़ा बाजार की उम्मीदों के पूरी तरह अनुकूल है। वहीं मासिक आधार पर हेडलाइन PCE और कोर PCE दोनों में 0.2% की बढ़ोतरी दर्ज की गई। चूंकि कोर PCE इंडेक्स अमेरिकी केंद्रीय बैंक फेडरल रिजर्व का पसंदीदा महंगाई पैमाना है, इसलिए इन आंकड़ों के सामने आने के बाद निवेशकों ने ब्याज दरों को लेकर अपनी रणनीतियों को नए सिरे से समायोजित करना शुरू कर दिया है। फेड अध्यक्ष वॉरश का जैक्सन होल सम्मेलन में पहला आधिकारिक भाषण बेहद महत्वपूर्ण माना जा रहा है, क्योंकि बाजार यह समझने की कोशिश कर रहा है कि क्या फेड सितंबर की मौद्रिक नीति बैठक में ब्याज दरों को लेकर सख्त रुख अपनाएगा या राहत का संकेत देगा।
टीडी सिक्योरिटीज का विश्लेषण: फेड का सख्त रुख और बुलियन की स्थिति
वित्तीय विश्लेषक फर्म टीडी सिक्योरिटीज का मानना है कि फेड अध्यक्ष वॉरश का संभावित सख्त या आक्रामक रुख सोने की तेजी के लिए एक जोखिम बन सकता है। विश्लेषकों का कहना है कि यदि फेड अध्यक्ष की ओर से ब्याज दरों को लेकर अधिक सख्त संकेत आते हैं, तो यह पीली धातु में हालिया रिकॉर्ड ऊंचाई से कुछ मुनाफावसूली या गिरावट का कारण बन सकता है। हालांकि, बाजार रणनीतिकारों का यह भी तर्क है कि कीमती धातुओं में दीर्घकालिक निवेशकों की सकारात्मक धारणा को कमजोर करने के लिए काफी बड़े नीतिगत झटके की आवश्यकता होगी। मौजूदा व्यापक आर्थिक माहौल, वैश्विक अनिश्चितता और मुद्रास्फीति के दबाव को देखते हुए सोने के बुनियादी ढांचे को रातों-रात डगमगाना आसान नहीं है, जिससे यह स्पष्ट होता है कि किसी भी गिरावट को खरीदारी के अवसर के रूप में देखा जा सकता है।
होर्मुज़ जलडमरूमध्य पर ईरान की शर्तें और कच्चे तेल पर असर
भू-राजनीतिक मोर्चे पर, ईरान के सुरक्षा प्रमुख मोहसिन रज़ाई ने स्पष्ट किया है कि तेहरान मध्यस्थों के अनुरोध पर होर्मुज़ जलडमरूमध्य को फिर से खोलने के लिए अपनी शर्तों की सूची तैयार कर रहा है। इन शर्तों में सबसे प्रमुख मांग इस क्षेत्र में जारी सैन्य संघर्षों को समाप्त करना है। ओमान और ईरान के बीच जारी कूटनीतिक प्रयासों से यह उम्मीद जगी है कि यदि समुद्री व्यापार मार्ग फिर से सुचारू रूप से खुलता है, तो कच्चे तेल की आपूर्ति से जुड़ा संकट समाप्त हो सकता है। कच्चे तेल की कीमतों में संभावित नरमी से ऊर्जा आधारित महंगाई की आशंकाएं कम होंगी, जिससे वैश्विक केंद्रीय बैंकों पर ब्याज दरें बढ़ाने का दबाव घटेगा। हालांकि ऊर्जा महंगाई में कमी सोने की सुरक्षित निवेश (सेफ-हेवन) मांग को आंशिक रूप से सीमित कर सकती है, लेकिन यह वैश्विक आर्थिक स्थिरता के लिए सकारात्मक संकेत माना जा रहा है।
डीजल क्रैक स्प्रेड में उछाल और ऊर्जा बाजार के अनसुलझे संकेत
हालांकि कच्चे तेल का मुख्य बाजार फिलहाल पिछले महीनों की तुलना में अधिक शांत दिखाई दे रहा है, लेकिन रिफाइंड ईंधन और विशेष रूप से डीजल बाजार से अलग संकेत मिल रहे हैं। अमेरिकी डीजल क्रैक स्प्रेड (जो अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल फ्यूचर्स और WTI कच्चे तेल के बीच का मूल्य अंतर होता है) हाल ही में पहली बार $100 प्रति बैरल के ऐतिहासिक आंकड़े को पार कर गया और $102.00 प्रति बैरल के इंट्राडे रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया। डीजल के इस अंतर में अचानक आई तेजी यह दर्शाती है कि वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला और औद्योगिक ईंधन की लागत पर अब भी भारी दबाव बना हुआ है। ऊर्जा बाजार में इस प्रकार का असंतुलन महंगाई के दोबारा भड़कने का जोखिम पैदा करता है, जो निवेशकों को एक बार फिर सोने जैसे मुद्रास्फीति रोधी परिसंपत्तियों की ओर आकर्षित कर सकता है।
विदेशी मुद्रा बाजार की हलचल: GBP/USD और EUR/USD पर नजरें
जैक्सन होल सम्मेलन और अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों के इंतजार के बीच विदेशी मुद्रा बाजार में भी सतर्कता का माहौल है। GBP/USD जोड़ी छह दिन के निचले स्तर को छूने के बाद 1.3600 के स्तर के ठीक नीचे कारोबार करती नजर आई। दूसरी ओर, EUR/USD 1.1650 के आसपास घूम रहा है, जो 1.630 के निचले स्तर से थोड़ा संभला है। अमेरिकी डॉलर में अनिश्चितता और सीमित उतार-चढ़ाव के कारण प्रमुख मुद्रा जोड़ों में एक स्पष्ट दिशा का अभाव दिख रहा है। व्यापारी न केवल फेड अध्यक्ष के भाषण का इंतजार कर रहे हैं, बल्कि आने वाले नॉन-फार्म पेरोल (NFP) के वार्षिक संशोधन आंकड़ों पर भी नजर बनाए हुए हैं, जिसका सीधा असर डॉलर इंडेक्स और अंतरराष्ट्रीय सोने की दरों पर पड़ेगा।
तकनीकी विश्लेषण: समर्थन और प्रतिरोध के मुख्य स्तर
दैनिक चार्ट पर नजर डालें तो XAU/USD का 100-दिन के सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) $4,375 और 20-दिन के बोलिंगर मिडिल बैंड $4,415 से काफी ऊपर बने रहना यह दर्शाता है कि सोने का अल्पकालिक रुझान (ट्रेंड) अब भी मजबूती की ओर झुका हुआ है। 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 65 से 71 के बीच बना हुआ है, जो मजबूत तेजी के गति का संकेत देता है, हालांकि यह ओवरबॉट (अत्यधिक खरीदारी) क्षेत्र के करीब पहुंचने की चेतावनी भी देता है। तकनीकी आधार पर, ऊपर की ओर तत्काल प्रतिरोध 20-दिन के बोलिंगर अपर बैंड $4,760 और $4,653 (R1) से $4,677 (R2) के पास है। वहीं निचले स्तर पर पहला समर्थन $4,617 (S1) और $4,585 के पास है, जबकि मजबूत मांग $4,415 के मध्य बैंड तथा 100-दिन के SMA $4,375 पर देखने को मिल सकती है। जब तक यह समर्थन स्तर बरकरार हैं, तब तक किसी बड़ी गिरावट की संभावना कम नजर आती है।
केंद्रीय बैंकों की रिकॉर्ड खरीदारी और सोने का ऐतिहासिक महत्व
ऐतिहासिक रूप से सोना केवल आभूषण बनाने का साधन नहीं रहा है, बल्कि यह मूल्य के संचय (स्टोर ऑफ वैल्यू) और विनिमय का एक विश्वसनीय माध्यम रहा है। अनिश्चित और तनावपूर्ण आर्थिक समय में इसे एक सुरक्षित संपत्ति (सेफ-हेवन) माना जाता है, जो मुद्रास्फीति और गिरती मुद्राओं के खिलाफ एक बेहतरीन हेज का काम करता है क्योंकि यह किसी विशेष सरकार या जारीकर्ता पर निर्भर नहीं होता। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के आंकड़ों के अनुसार, वर्ष 2022 में दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों ने अपने भंडार में लगभग $70 अरब मूल्य का 1,136 टन सोना जोड़ा, जो रिकॉर्ड इतिहास में सबसे बड़ी वार्षिक खरीदारी थी। विशेष रूप से चीन, भारत और तुर्की जैसे उभरते बाजारों के केंद्रीय बैंक अपनी राष्ट्रीय मुद्राओं की साख बढ़ाने और आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए तेजी से अपने स्वर्ण भंडार का विस्तार कर रहे हैं।
