कच्चे तेल में तेजी और फ्रांस के वित्तीय संकट से यूरो पर दबाव, डॉलर ने की जोरदार वापसी

डब्लूटीआई (WTI) कच्चे तेल की कीमत 2.15% की तेज छलांग लगाकर 100.20 डॉलर प्रति बैरल के आसपास पहुंच गई, जो एक महीने से अधिक समय में इसका उच्चतम स्तर है। पश्चिम एशिया में जारी संघर्षों और ईरान द्वारा अन्य समुद्री मार्गों पर भी नाकाबंदी बढ़ाने की चेतावनियों ने कच्चे तेल के जोखिम प्रीमियम को काफी बढ़ा दिया है। महंगे कच्चे तेल से वैश्विक स्तर पर महंगाई की उम्मीदें अनियंत्रित होने का खतरा रहता है, जिससे केंद्रीय बैंकों द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावनाएं बढ़ जाती हैं।

फ्रांस का वित्तीय तनाव और यूरोपीय बॉन्ड बाजार पर असर

यूरोप में राजनीतिक और राजकोषीय उथल-पुथल ने भी साझा मुद्रा पर नकारात्मक असर डाला है। डॉयचे बैंक के विश्लेषकों ने रेखांकित किया है कि फ्रांस में हाल ही में पैदा हुए राजनीतिक संकट की लहरें पूरे यूरोपीय बाजारों में फैल गई हैं। विश्लेषकों के अनुसार, फ्रांसीसी कर्ज को लेकर बाजार की चिंताओं ने अन्य देशों और विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों को भी अपनी चपेट में ले लिया है।

डॉयचे बैंक के आंकड़ों से पता चलता है कि बंड्स के मुकाबले इटली का 10-वर्षीय स्प्रेड दिन में 4.7 बेसिस प्वाइंट बढ़कर 111 बेसिस प्वाइंट हो गया, जबकि स्पेन का स्प्रेड 1.2 बेसिस प्वाइंट बढ़कर 62 बेसिस प्वाइंट पर पहुंच गया। वित्तीय चिंताओं के इस फैलाव ने पूरे यूरोजोन में निवेशकों के भरोसे को कमजोर किया है, जिससे यूरो की तेजी पर ब्रेक लग गया।

EUR/USD का तकनीकी ढांचा और प्रमुख स्तर

तकनीकी मोर्चे पर, यूरो/डॉलर जोड़ी के लिए तत्काल प्रतिरोध 1.1273 पर स्थित 20-अवधि के घातीय मूविंग एवरेज (EMA) पर बना हुआ है। मौजूदा मंदी के रुख को कम करने और एक सतत सुधार का रास्ता खोलने के लिए इस स्तर को पार करना बेहद जरूरी माना जा रहा है। जब तक 1.1273 का स्तर दोबारा हासिल नहीं होता, तब तक कीमत कार्रवाई ईएमए के करीब पहुंचने पर फिर से बिकवाली के दबाव का शिकार हो सकती है। चार्ट पर पास के तकनीकी समर्थन की कमी यह दर्शाती है कि यदि विक्रेता दोबारा नियंत्रण हासिल करते हैं, तो जोड़ी में और गिरावट का जोखिम बना रहेगा।

लाइव तकनीकी संकेतकों पर नजर डालें तो EUR/USD वर्तमान में 1.12 पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले बंद स्तर 1.12 के मुकाबले 0.15% की बढ़त दिखाता है। 52-सप्ताह का दायरा 1.11 से 1.20 के बीच रहा है। 14-अवधि का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 37 पर है, जबकि 20-दिवसीय ईएमए 1.13, 50-दिवसीय ईएमए 1.14 और 200-दिवसीय ईएमए 1.15 पर मौजूद हैं। मूविंग एवरेज में डेथ क्रॉस (50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए से नीचे जाना) की स्थिति दीर्घकालिक मंदी का संकेत देती है। 14-दिवसीय एडीएक्स 49 पर एक मजबूत ट्रेंडिंग बाजार दिखाता है, जबकि 20-दिवसीय समर्थन 1.11 और प्रतिरोध 1.14 के करीब बना हुआ है।

अमेरिकी डॉलर की भूमिका और मौद्रिक नीति का प्रभाव

अमेरिकी डॉलर संयुक्त राज्य अमेरिका की आधिकारिक मुद्रा है, जो दुनिया के कई अन्य देशों में स्थानीय नोटों के साथ 'वास्तविक' मुद्रा के रूप में भी चलती है। यह दुनिया की सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्रा है, जो 2022 के आंकड़ों के अनुसार वैश्विक विदेशी मुद्रा कारोबार के 88% से अधिक यानी औसतन 6.6 ट्रिलियन डॉलर प्रतिदिन के लेनदेन का प्रतिनिधित्व करती है। द्वितीय विश्व युद्ध के बाद अमेरिकी डॉलर ने ब्रिटिश पाउंड की जगह दुनिया की प्राथमिक आरक्षित मुद्रा का स्थान लिया था। अपने अधिकांश इतिहास में डॉलर को सोने का समर्थन प्राप्त था, जब तक कि 1971 में ब्रेटन वुड्स समझौते के साथ स्वर्ण मानक समाप्त नहीं हो गया।

अमेरिकी डॉलर के मूल्य को प्रभावित करने वाला सबसे महत्वपूर्ण कारक फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति है। फेडरल रिजर्व के दो प्रमुख जनादेश हैं: मूल्य स्थिरता हासिल करना (मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना) और पूर्ण रोजगार को बढ़ावा देना। इन दोनों लक्ष्यों को पूरा करने के लिए इसका प्राथमिक उपकरण ब्याज दरों में बदलाव करना है। जब कीमतें बहुत तेजी से बढ़ती हैं और महंगाई फेड के 2% के लक्ष्य से ऊपर चली जाती है, तो केंद्रीय बैंक ब्याज दरें बढ़ाता है, जिससे डॉलर को मजबूती मिलती है। इसके विपरीत, जब महंगाई 2% से नीचे गिरती है या बेरोजगारी दर बहुत बढ़ जाती है, तो फेड ब्याज दरों में कटौती कर सकता है, जिससे डॉलर कमजोर होता है।

असाधारण परिस्थितियों में, फेडरल रिजर्व अतिरिक्त डॉलर छाप सकता है और मात्रात्मक सुगमता (QE) लागू कर सकता है। यह एक गैर-मानक नीतिगत उपाय है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब बैंकों द्वारा एक-दूसरे को उधार देना बंद करने के कारण वित्तीय प्रणाली में ऋण प्रवाह सूख जाता है। यह 2008 के महान वित्तीय संकट के दौरान इस्तेमाल किया गया केंद्रीय बैंक का प्रमुख हथियार था, जिसमें वित्तीय संस्थानों से सरकारी बॉन्ड खरीदे जाते हैं। मात्रात्मक सुगमता से आमतौर पर अमेरिकी डॉलर कमजोर होता है। इसके उलट, मात्रात्मक कसावट (QT) की प्रक्रिया में फेड बॉन्ड खरीदना बंद कर देता है और परिपक्व होने वाले बॉन्ड के मूलधन को दोबारा निवेश नहीं करता, जिससे आमतौर पर डॉलर को मजबूती मिलती है।

वैश्विक बाजारों और अन्य परिसंपत्तियों की स्थिति

अन्य प्रमुख मुद्राओं और परिसंपत्तियों में भी मिला-जुला रुख देखने को मिला। मंगलवार को एशियाई सत्र में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) बाजार के सुधरते मूड और अमेरिकी डॉलर के उछाल में ठहराव के सहारे 0.7000 की ओर मजबूत हुआ, हालांकि भू-राजनीतिक जोखिम और आगामी एआई टेक आय रिपोर्ट के चलते इसकी बढ़त सीमित रह सकती है। जापानी येन के मुकाबले डॉलर (USD/JPY) 158.50 के आसपास स्थिर रहा, जहां ट्रेडर शुक्रवार को जारी होने वाले जापान के राष्ट्रीय उपभोक्ता मूल्य सूचकांक मुद्रास्फीति आंकड़ों की प्रतीक्षा कर रहे हैं।

यूरोपीय व्यापार में सोने की कीमत गिरकर लगभग 4,120 डॉलर प्रति औंस पर आ गई। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में सुधार और कच्चे तेल में तेजी के कारण कीमती धातु पर बिकवाली का दबाव देखा गया। 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड 0.35% गिरकर 5.13% के करीब रही, लेकिन सोमवार को इसमें 1.2% की बढ़त दर्ज की गई थी। दूसरी ओर, क्रिप्टो बाजार में नियर प्रोटोकॉल (NEAR) की कीमत मंगलवार को लगभग 2% फिसल गई, जिसने पिछले दिन की 2% की गिरावट को दोहराया। हालांकि, बिटवाइज़ के नियर-केंद्रित एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) में सोमवार को 5 मिलियन डॉलर से अधिक का निवेश दर्ज होने से संस्थागत मांग मजबूत बनी हुई है।