जापान की राजधानी टोक्यो में मुद्रास्फीति के आंकड़ों में तेज उछाल दर्ज किए जाने के बाद भी विदेशी मुद्रा बाजार में जापानी येन को कोई खास मजबूती नहीं मिल सकी। टोक्यो के ताजा आंकड़ों के जारी होने के तुरंत बाद अमेरिकी डॉलर के मुकाबले येन थोड़ा सुधरा और यूएसडी/जेपीवाई (USD/JPY) विनिमय दर फिसलकर 158.00 के स्तर से नीचे आ गई, मगर पूरे सप्ताह के रुझान को देखें तो यह जोड़ी अब भी बढ़त के दायरे में बनी हुई है। जापानी केंद्रीय बैंक यानी बैंक ऑफ जापान (BoJ) द्वारा 18 सितंबर को ब्याज दरों में की गई बढ़ोतरी से ठीक पहले सट्टेबाजों ने रिकॉर्ड स्तर पर येन की खरीदारी की थी, लेकिन उस दर वृद्धि के बाद से मुद्रा लगातार कमजोरी का सामना कर रही है।
टोक्यो में कीमतों की रफ्तार और बेरोजगारी के आंकड़े
टोक्यो के 23 वार्डों को कवर करने वाले सितंबर महीने के मूल्य सूचकांक में कोर मुद्रास्फीति, जिसमें ताजे खाद्य पदार्थों को शामिल नहीं किया जाता, बढ़कर 2.7 प्रतिशत पर पहुंच गई। अगस्त के महीने में यह दर 1.8 प्रतिशत थी। यह गति नवंबर 2025 के बाद से कीमतों में आया सबसे तेज उछाल है। बाजार के विश्लेषक इसके 2.4 प्रतिशत रहने का अनुमान लगा रहे थे, जिसके मुकाबले वास्तविक आंकड़ा कहीं अधिक मजबूत रहा है। सामान्य हेडलाइन मुद्रास्फीति भी पिछले महीने के 1.9 प्रतिशत से उछलकर 2.7 प्रतिशत दर्ज की गई।
ताजे भोजन के साथ-साथ जब ऊर्जा और बिजली की कीमतों को भी गणना से बाहर निकाल दिया जाता है, तब मुद्रास्फीति का आंकड़ा 2 प्रतिशत से सीधे बढ़कर 3 प्रतिशत तक पहुंच जाता है। कीमतों में आया यह 1 प्रतिशत का भारी मासिक उछाल स्पष्ट करता है कि महंगाई का दबाव केवल महंगे ईंधन या बिजली बिलों तक सीमित नहीं है, बल्कि अर्थव्यवस्था के अन्य क्षेत्रों में भी फैल रहा है। इन आंकड़ों के साथ ही जापान में अगस्त महीने के बेरोजगारी आंकड़े भी सामने आए, जो 2.4 प्रतिशत के अनुमान के मुकाबले थोड़े बढ़कर 2.5 प्रतिशत पर दर्ज किए गए।
राष्ट्रीय स्तर पर तस्वीर और बैंक ऑफ जापान की नीति
जापान के राष्ट्रीय स्तर पर देखें तो अगस्त में कोर मुद्रास्फीति 1.7 प्रतिशत दर्ज की गई थी। बिजली और उपयोगिता बिलों पर सरकारी सब्सिडी जारी रहने के चलते यह आंकड़ा लगातार आठवें महीने बैंक ऑफ जापान के 2 प्रतिशत के आधिकारिक लक्ष्य से नीचे बना रहा। पिछले दो महीनों के दौरान राष्ट्रीय कोर मुद्रास्फीति की दर टोक्यो के मुकाबले 0.1 प्रतिशत कम रही है। अब पूरे जापान के लिए सितंबर महीने के मुद्रास्फीति आंकड़े 22 अक्टूबर को जारी होने हैं, जिसके तुरंत बाद महीने के अंत में बैंक ऑफ जापान अपनी अगली मौद्रिक नीति बैठक आयोजित करेगा।
दिलचस्प बात यह है कि पिछले आठ महीनों के दौरान केंद्रीय बैंक ने दो मौकों पर ब्याज दरों में वृद्धि की है, जिसमें पहली बढ़ोतरी जून में और दूसरी हाल ही में 18 सितंबर को की गई थी। इसके बावजूद मुद्रा बाजार में येन को मिलने वाला समर्थन टिकाऊ साबित नहीं हो पा रहा है।
वायदा बाजार में सट्टेबाजी और फंड्स का रुख
कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) के आंकड़ों के मुताबिक 15 सितंबर को समाप्त हुए पखवाड़े में सट्टेबाजों ने शुद्ध रूप से रिकॉर्ड 216 हजार (216K) येन फ्यूचर्स अनुबंध खरीदे थे। किसी भी दो सप्ताह की अवधि में यह येन अनुबंधों की ऐतिहासिक खरीदारी थी, जिसका कुल मूल्य लगभग 17.3 अरब डॉलर बैठता है। इस बड़े सौदेबाजी के चलते उनका कुल शुद्ध लॉन्ग पोजीशन बढ़कर लगभग 120 हजार अनुबंधों तक जा पहुंचा, जो 14 महीनों में सबसे अधिक था।
हालांकि, 18 सितंबर की दर वृद्धि के बाद जब येन की चाल सुस्त पड़ने लगी, तो 22 सितंबर को समाप्त सप्ताह तक सट्टेबाजों ने अपनी लॉन्ग पोजीशन घटाकर लगभग 72 हजार अनुबंधों पर ला दी। इसके बाद भी बची हुई नेट लॉन्ग पोजीशन पिछले पांच वर्षों के 88वें पर्सेंटाइल के आसपास टिकी हुई है। इसका सीधा मतलब यह है कि जो संस्थागत फंड मुद्रास्फीति के गर्म आंकड़ों को देखकर येन में खरीदारी कर सकते थे, उनके पास पहले से ही भारी मात्रा में येन मौजूद था। सीएफटीसी (CFTC) की ताजा रिपोर्ट मंगलवार तक की बाजार स्थिति को दर्शाती है, जिस समय तक ट्रेडर्स के सामने न तो टोक्यो के नए आंकड़े आए थे और न ही बैंक ऑफ जापान की बैठक का विस्तृत सार उपलब्ध था।
तकनीकी स्तर और आगामी वैश्विक आंकड़े
चार्ट के लिहाज से 158.00 का स्तर मुद्रा बाजार में मजबूत प्रतिरोध बना हुआ है, क्योंकि टोक्यो के आंकड़े आते ही यूएसडी/जेपीवाई लुढ़ककर इस आंकड़े के नीचे आ गया था। इसी बिंदु पर 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) भी मौजूद है। इसके ऊपर अगला कड़ा अवरोध गुरुवार का उच्चतम स्तर है, जो 158.50 से ठीक नीचे दर्ज हुआ था।
नीचे की ओर 157.50 का स्तर मजबूत सपोर्ट बनकर उभरा है, जिसे आंकड़े आने के दौरान टूटने नहीं दिया गया। उससे नीचे गुरुवार का निचला स्तर 157.00 से थोड़ा ऊपर स्थित है, जबकि 156.50 का स्तर 28 सितंबर और 30 सितंबर के निचले स्तरों के पास समर्थन प्रदान करता है। दैनिक स्टोकेस्टिक रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (Stoch RSI) लगभग 82 के ऊंचे दायरे में चल रहा है, जिससे संकेत मिलता है कि तेजी के रुझान को तोड़े बिना मामूली गिरावट आ सकती है। दैनिक क्लोजिंग आधार पर 157.50 से ऊपर लॉन्ग पोजीशन का रुख अनुकूल माना जा रहा है, जिसका पहला लक्ष्य 158.50 और दूसरा 159.00 है, जबकि 157.00 से नीचे दैनिक क्लोजिंग होने पर यह रणनीति खारिज हो जाएगी।
आगे चलकर अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल (NFP) के सितंबर आंकड़े शुक्रवार को 12:30 GMT पर घोषित किए जाएंगे, जिसमें पिछले 162 हजार के मुकाबले केवल 90 हजार नई नौकरियों का अनुमान है, साथ ही औसत प्रति घंटा आय में सालाना आधार पर 3.2 प्रतिशत वृद्धि की उम्मीद है। वहीं जापान के वेतन आंकड़े मंगलवार को 23:30 GMT पर पेश किए जाएंगे।
अन्य बाजारों का मिजाज और भू-राजनीतिक असर
वैश्विक बाजार में व्यापक अमेरिकी डॉलर की मजबूती जापानी केंद्रीय बैंक के आक्रामक रुख और मुद्रा हस्तक्षेप के जोखिमों को पीछे धकेल रही है। यूएस-ईरान तनाव के चलते सुरक्षित निवेश के तौर पर अमेरिकी डॉलर की मांग बढ़ी है, जिससे यूएसडी/जेपीवाई को सहारा मिला। अमेरिकी पीसीई (PCE) आंकड़ों में नरमी के बावजूद तेल की कीमतों से जुड़े मुद्रास्फीति जोखिमों ने अमेरिकी बॉन्ड यील्ड को कई वर्षों के उच्च स्तर के करीब बनाए रखा है।
दूसरी ओर, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) दबाव में है और एशियाई बाजार में शुक्रवार की शुरुआत से पहले 0.6900 के तीन महीने के निचले स्तर से थोड़ा संभला है। सोने की कीमतें बिना किसी स्पष्ट दिशा के कारोबार कर रही हैं और गुरुवार को प्रति ट्रॉय औंस 4,200 डॉलर के प्रमुख स्तर से नीचे बनी रहीं। पश्चिम एशिया के संघर्ष और डॉलर के मजबूत रुख के बीच सोने में यह उतार-चढ़ाव देखा गया। अमेरिकी फेडरल रिजर्व को लेकर भी धारणा तेजी से बदली है, जहां पिछले हफ्ते तक अक्टूबर में ब्याज दर बढ़ने की उम्मीद लगाई जा रही थी, वहीं अब नरमी और अधिकारियों की सतर्क टिप्पणियों के बाद दरों के स्थिर रहने की संभावना सबसे प्रबल हो चुकी है।
