विदेशी ऊर्जा दरों में तेज उछाल और दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों के बीच ब्याज दरों के व्यापक अंतर के कारण जापानी येन पर भारी दबाव बना हुआ है। टोक्यो द्वारा जुलाई महीने के लिए 634.5 अरब जापानी येन का भारी मर्केंडाइज व्यापार घाटा दर्ज किए जाने के बाद जापानी मुद्रा के प्रति बाजार की धारणा और कमजोर हो गई है। एशियाई व्यापारिक घंटों के दौरान गुरुवार को USD/JPY मुद्रा जोड़ी 158.50 के स्तर के आसपास कारोबार करती देखी गई। पिछले कारोबारी सत्र की मामूली बढ़त के बाद, जापान के बढ़ते आयात बिल और घरेलू मुद्रास्फीति में नरमी के संकेतों के बीच जापानी येन में गिरावट दर्ज की गई।
रिकॉर्ड निर्यात वृद्धि के बावजूद आयात में तेज उछाल से बढ़ा घाटा
जुलाई महीने के लिए जारी आधिकारिक विदेशी व्यापार आंकड़ों के अनुसार, जापान का मर्केंडाइज व्यापार संतुलन 634.5 अरब जापानी येन के घाटे में पहुंच गया। यह जून महीने में दर्ज 409.9 अरब जापानी येन के व्यापार घाटे की तुलना में एक बड़ा विस्तार है। इसके साथ ही देश का व्यापार संतुलन लगातार तीसरे महीने लाल निशान में बना हुआ है। हालांकि यह आंकड़ा वित्तीय विश्लेषकों के 680.0 अरब जापानी येन के घाटे के अनुमान से थोड़ा बेहतर रहा, लेकिन फिर भी यह जनवरी के बाद से जापान द्वारा दर्ज किया गया सबसे बड़ा मासिक व्यापार घाटा है।
व्यापार घाटे में यह बढ़ोतरी देश से बाहर भेजे जाने वाले सामान के कुल मूल्य में भारी वृद्धि के बावजूद हुई है। जापान का वार्षिक निर्यात 23.2% बढ़कर 11,511.8 अरब जापानी येन पर पहुंच गया, जो बाजार के 19.9% के विकास अनुमान से काफी बेहतर है। अक्टूबर 2022 के बाद से यह देश की सबसे मजबूत वार्षिक निर्यात वृद्धि दर है। लेकिन निर्यात में हुई इस बढ़त को आयात की तेज वृद्धि ने पूरी तरह बेअसर कर दिया। जापान का आयात सालाना आधार पर 27.8% उछलकर 12,146.3 अरब जापानी येन तक पहुंच गया, जो कि 26.5% के अनुमानित आंकड़े से अधिक है और नवंबर 2022 के बाद से आयात खर्च में दर्ज की गई सबसे तेज वृद्धि है। नतीजतन, जुलाई के दौरान कुल निर्यात और आयात दोनों ने ऐतिहासिक रिकॉर्ड स्तर को छुआ, लेकिन विदेशी सामान की ऊंची कीमतों ने व्यापार घाटे को गहरे निशान में डाल दिया।
ब्याज दर अंतर और घटती मुद्रास्फीति ने बढ़ाई जापानी येन की मुश्किलें
बैंक ऑफ जापान और अन्य प्रमुख अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक प्राधिकरणों के बीच ब्याज दरों के बड़े अंतर के कारण जापानी येन लगातार संरचनात्मक चुनौतियों का सामना कर रहा है। हालांकि जापान में मुख्य मुद्रास्फीति संकेतक केंद्रीय बैंक के 2% के आधिकारिक लक्ष्य से ऊपर बने हुए हैं, लेकिन हाल के मासिक आंकड़े मूल्य दबावों में मामूली नरमी का संकेत देते हैं। घरेलू स्तर पर कीमतों में स्थिरता के इन संकेतों ने जापानी मौद्रिक अधिकारियों द्वारा नीतिगत दरों में जल्द या आक्रामक बढ़ोतरी की संभावना को कमजोर कर दिया है।
दूसरी ओर, अमेरिकी मौद्रिक नीति का परिदृश्य अलग तस्वीर पेश करता है। फेडरल रिजर्व की नवीनतम बैठक के विवरण से संकेत मिला है कि यदि मुद्रास्फीति बनी रहती है तो अमेरिकी केंद्रीय बैंक के अधिकारी ब्याज दरों में बढ़ोतरी करने के पक्ष में हैं। फेडरल ओपन मार्केट कमेटी द्वारा ब्याज दर लक्ष्य को 3.5%–3.75% की सीमा पर स्थिर रखने के फैसले के बाद यह रुख सामने आया। इस बीच, अमेरिकी नीतिगत दरों में बदलाव को लेकर बाजार की उम्मीदों में भी बदलाव हुआ है। CME FedWatch Tool के आंकड़ों के अनुसार, अगली नीतिगत बैठक में फेड द्वारा दर बढ़ाए जाने की संभावना घटकर 32.7% रह गई है, जो एक महीने पहले 47% थी। इसके बावजूद, अमेरिकी और जापानी ऋण साधनों के बीच यील्ड का बड़ा अंतर अमेरिकी डॉलर में पूंजी प्रवाह को बढ़ावा दे रहा है।
अमेरिकी ट्रेजरी के फैसले से वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजारों पर पड़ा असर
वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार की हलचलों पर अमेरिकी ट्रेजरी विभाग के हालिया नीतिगत फैसलों का भी सीधा असर देखा गया। अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा लंबी अवधि के प्रतिभूतियों के लिए लिक्विडिटी सपोर्ट बायबैक परिचालन के आकार को दोगुना करने की घोषणा के बाद अमेरिकी डॉलर पर बिकवाली का दबाव देखा गया। इस बायबैक विस्तार से कई प्रमुख विदेशी मुद्राओं को अमेरिकी डॉलर के मुकाबले बढ़त बनाने में मदद मिली।
ब्रिटिश पाउंड ने अपनी दैनिक बढ़त को जारी रखा और अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 1.3600 के स्तर को पार करते हुए मध्य मई के बाद के अपने उच्चतम स्तर को छू लिया। पाउंड को ब्रिटेन के मजबूत आर्थिक आंकड़ों से भी समर्थन मिला। जुलाई में ब्रिटेन की वार्षिक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) मुद्रास्फीति बढ़कर 2.9% हो गई, जो बाजार के अनुमानों के बिल्कुल सटीक रही। वहीं कोर CPI मुद्रास्फीति सालाना आधार पर बढ़कर 2.6% रही, जो 2.5% के अनुमान से बेहतर है। इसी तरह, EUR/USD में भी तेजी दर्ज की गई और यह बुधवार को 1.1650 के स्तर से ऊपर कारोबार करता देखा गया, जो जून की शुरुआत के बाद का उच्चतम स्तर है।
सोने की कीमतों में सुस्ती, हाइपरलिक्विड क्रिप्टो टोकन में 20% की तेजी
कमोडिटी बाजार में, सोने की हाजिर कीमतें जून की शुरुआत के अपने उच्चतम स्तर से थोड़ी नरम होकर गुरुवार के एशियाई सत्र के दौरान लगभग 4,500 डॉलर प्रति औंस पर आ गईं। अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव और फेडरल रिजर्व के सख्त रुख के कारण अमेरिकी डॉलर को मिले समर्थन से सोने की बढ़त पर ब्रेक लगा। हालांकि, बुधवार को अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा बॉन्ड बायबैक पहल के बाद बॉन्ड यील्ड में आई गिरावट के चलते सोने में तेज उछाल देखा गया था।
डिजिटल एसेट बाजार में, हाइपरलिक्विड क्रिप्टो टोकन की कीमत में बुधवार को 20% से अधिक का तेज उछाल दर्ज किया गया। यह तेजी प्रेसिडेंट डोनाल्ड ट्रंप के उस बयान के बाद आई, जिसमें उन्होंने कहा था कि कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) इस डिसेंट्रलाइज्ड पर्पेचुअल फ्यूचर्स प्लेटफॉर्म को अमेरिकी नियामक ढांचे के भीतर लाने के लिए काम कर रहा है।
