अमेरिकी डॉलर के मुकाबले कमजोर पड़ा कनाडाई डॉलर, फेड की सख्ती से 1.4000 के करीब पहुंचा भाव

दूसरी तरफ, पश्चिम एशिया में लगातार जारी तनाव कच्चे तेल की कीमतों को सहारा दे सकता है, जिससे कमोडिटी से जुड़े कनाडाई डॉलर को भी मजबूती मिलने की संभावना बनती है। कनाडा कच्चे तेल का एक प्रमुख निर्यातक देश है, और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर कच्चे तेल के ऊंचे भाव आमतौर पर कनाडाई डॉलर के लिए फायदेमंद साबित होते हैं। भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं के बीच ऊर्जा बाजार की चाल कनाडाई मुद्रा की दिशा तय करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा रही है।

मुद्राओं के प्रदर्शन और ब्याज दरों का अंतर

स्कॉटियाबैंक के रणनीतिकारों का आकलन है कि बुधवार को अमेरिकी फेडरल ओपन मार्केट कमेटी की बैठक के बाद कनाडाई डॉलर में आई गिरावट रात के कारोबार में कुछ हद तक संभल गई है। हालांकि, उनका यह भी कहना है कि अन्य प्रमुख वैश्विक मुद्राओं की तुलना में कनाडाई मुद्रा में कोई उल्लेखनीय सुधार नहीं देखा गया, जिसके कारण मौजूदा सत्र में इसका प्रदर्शन काफी कमजोर रहा है। रणनीतिकारों ने स्पष्ट किया कि अमेरिकी फेड और बैंक ऑफ कनाडा के बीच नीतिगत दर का अंतर दोबारा 175 बीपीएस तक पहुंच गया है, जो पिछले साल के बड़े हिस्से में भी इसी स्तर पर था। दरों के इस बढ़ते अंतर के कारण कनाडाई डॉलर पर लगातार दबाव बना हुआ है।

दैनिक चार्ट पर तकनीकी संकेतक और अहम स्तर

दैनिक मूल्य चार्ट का विश्लेषण करने पर पता चलता है कि यह विनिमय दर 100 दिवसीय एसएमए से ऊपर टिकी हुई है और बोलिंजर बैंड्स (20) की मध्य रेखा यानी मिडलाइन से इसे ठोस सहारा मिल रहा है। भाव ऊपरी बोलिंजर बैंड पर दबाव बना रहा है, जो ऊपर की तरफ विस्तार का संकेत देता है। इसके साथ ही रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी आरएसआई (14) का स्तर 61 के आसपास दर्ज किया गया है। यह आंकड़ा दर्शाता है कि बाजार में तेजी की गति मजबूत है लेकिन यह अभी ओवरबॉट क्षेत्र में नहीं पहुंची है, जिससे गिरावट सीमित रहने पर यह जोड़ी और ऊपर जा सकती है।

लाइव तकनीकी आंकड़ों के अनुसार, 52 हफ्तों का दायरा 1.35 से 1.42 के बीच रहा है। एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज यानी ईएमए 20, ईएमए 50 और ईएमए 200 सभी 1.39 के आसपास केंद्रित हैं, जबकि 200 दिवसीय एसएमए 1.38 पर स्थित है। ईएमए 50 के ईएमए 200 से ऊपर होने के कारण चार्ट पर गोल्डन क्रॉस की स्थिति बनी हुई है। एमएसीडी का हिस्टोग्राम 0.00 के साथ बुलिश रुख दिखा रहा है, जबकि एवरेज डायरेक्शनल इंडेक्स यानी एडीएक्स (14) 22 के स्तर पर है, जो दायरे में सीमित गति का संकेत देता है। 20 दिनों का सपोर्ट लगभग 1.38 और रेजिस्टेंस लगभग 1.40 पर बना हुआ है, जबकि दैनिक वोलैटिलिटी का एटीआर (14) 0.01 पर मापा गया है। ऊपर की ओर 5 अगस्त का उच्चतम स्तर 1.4080 तात्कालिक प्रतिरोध का काम कर रहा है। यदि खरीदार इस बाधा को पार करने में सफल होते हैं, तो आगे का रास्ता 7 जुलाई के उच्च स्तर 1.4226 और उसके बाद 24 जून के उच्च स्तर 1.4248 की ओर खुल सकता है।

कनाडाई डॉलर की कीमत को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक

कनाडाई डॉलर की दिशा तय करने में कई बुनियादी कारक सीधे तौर पर जुड़े होते हैं। इनमें सबसे प्रमुख कारक बैंक ऑफ कनाडा द्वारा निर्धारित ब्याज दरें हैं। इसके अलावा कनाडा का सबसे बड़ा निर्यात उत्पाद कच्चा तेल, घरेलू अर्थव्यवस्था की समग्र सेहत, मुद्रास्फीति की दर और व्यापार संतुलन शामिल हैं। व्यापार संतुलन से तात्पर्य कनाडा द्वारा किए जाने वाले निर्यात और आयात के कुल मूल्य के अंतर से होता है। व्यापक बाजार धारणा भी एक बड़ा कारक है, जिसमें यह देखा जाता है कि निवेशक जोखिम भरे संपत्तियों की ओर बढ़ रहे हैं या सुरक्षित निवेश की तलाश कर रहे हैं। जोखिम लेने का माहौल कनाडाई डॉलर के लिए सकारात्मक माना जाता है। चूंकि अमेरिका कनाडा का सबसे बड़ा व्यापारिक साझेदार है, इसलिए अमेरिकी अर्थव्यवस्था का स्वास्थ्य भी कनाडाई डॉलर को गहराई से प्रभावित करता है।

बैंक ऑफ कनाडा की मौद्रिक नीति का तंत्र

बैंक ऑफ कनाडा वाणिज्यिक बैंकों के बीच आपसी ऋण की ब्याज दरें तय करके राष्ट्रीय मुद्रा पर गहरा असर डालता है। यह केंद्रीय नीति दर देश के सभी नागरिकों और व्यवसायों के लिए मिलने वाले कर्जों की लागत तय करती है। बैंक ऑफ कनाडा का प्राथमिक उद्देश्य ब्याज दरों को आवश्यकतानुसार बढ़ाकर या घटाकर मुद्रास्फीति को 1 से 3 प्रतिशत के लक्षित दायरे में बनाए रखना है। अपेक्षाकृत ऊंची ब्याज दरें आमतौर पर कनाडाई डॉलर को मजबूती देती हैं। इसके अतिरिक्त केंद्रीय बैंक ऋण की स्थितियों को नियंत्रित करने के लिए मात्रात्मक सहजता यानी क्वांटिटेटिव ईजिंग और मात्रात्मक सख्ती यानी क्वांटिटेटिव टाइटनिंग का इस्तेमाल भी कर सकता है। मात्रात्मक सहजता मुद्रा के मूल्य के लिए नकारात्मक होती है, जबकि मात्रात्मक सख्ती से मुद्रा को मजबूती मिलती है।

कच्चे तेल के भाव और व्यापार संतुलन का सीधा संबंध

पेट्रोलियम उत्पाद कनाडा के निर्यात का सबसे बड़ा हिस्सा हैं, जिसके चलते अंतरराष्ट्रीय तेल कीमतों का कनाडाई डॉलर पर तुरंत असर देखने को मिलता है। सामान्य परिस्थितियों में जब कच्चे तेल के दाम बढ़ते हैं, तो कनाडाई मुद्रा की कुल मांग में वृद्धि होने से इसका मूल्य भी बढ़ता है। इसके विपरीत तेल की कीमतों में गिरावट आने पर मुद्रा का भाव गिर जाता है। तेल के ऊंचे भाव कनाडा के व्यापार संतुलन को सकारात्मक यानी व्यापार अधिशेष में बदलने में मदद करते हैं, जिससे राष्ट्रीय मुद्रा को सीधा समर्थन प्राप्त होता है।

मुद्रास्फीति और सीमा पार पूंजी प्रवाह की आधुनिक व्यवस्था

पारंपरिक आर्थिक समझ के तहत मुद्रास्फीति को किसी भी मुद्रा के लिए नकारात्मक माना जाता रहा है क्योंकि यह पैसे की क्रय शक्ति को कम करती है। लेकिन आधुनिक दौर में सीमा पार पूंजी नियंत्रण में आई ढील के बाद यह स्थिति बदल चुकी है। जब मुद्रास्फीति बढ़ती है, तो केंद्रीय बैंक अक्सर ब्याज दरों में वृद्धि करते हैं। ऊंची दरों का यह आकर्षण दुनिया भर के वैश्विक निवेशकों को अधिक रिटर्न कमाने के लिए अपनी पूंजी लगाने के लिए प्रेरित करता है। देश में विदेशी पूंजी का यह प्रवाह स्थानीय मुद्रा की मांग को तेज कर देता है, जिसका सीधा फायदा कनाडाई डॉलर को मिलता है।

व्यापक आर्थिक आंकड़े और विकास की स्थिति

विभिन्न मैक्रोइकॉनॉमिक आंकड़े अर्थव्यवस्था की वास्तविक स्थिति का पैमाना होते हैं और कनाडाई डॉलर की चाल को सीधे तय करते हैं। इन आंकड़ों में सकल घरेलू उत्पाद यानी जीडीपी, विनिर्माण और सेवा क्षेत्र के पीएमआई आंकड़े, रोजगार की दर और उपभोक्ता धारणा सर्वेक्षण प्रमुख रूप से शामिल हैं। एक मजबूत और विस्तार करती अर्थव्यवस्था कनाडाई मुद्रा के लिए अनुकूल होती है। मजबूत अर्थव्यवस्था न केवल बड़े पैमाने पर विदेशी निवेश को आकर्षित करती है, बल्कि यह बैंक ऑफ कनाडा को ब्याज दरें ऊंची बनाए रखने का आधार भी प्रदान करती है। दूसरी ओर, यदि आर्थिक आंकड़े उम्मीद से कमजोर आते हैं, तो कनाडाई डॉलर में तेज बिकवाली देखने को मिल सकती है।

वैश्विक मुद्रा बाजारों और परिसंपत्तियों का ताजा रुख

विदेशी मुद्रा बाजार के अन्य मोर्चों पर, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर शुक्रवार को एशियाई सत्र के दौरान लगातार दूसरे दिन बढ़त के साथ 0.7100 से ऊपर कारोबार करता नजर आया। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में आई नरमी ने अमेरिकी डॉलर के खरीदारों को रक्षात्मक रुख अपनाने पर मजबूर किया। इसके अतिरिक्त, रिज़र्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया की गवर्नर बुलॉक के सख्त बयानों ने ब्याज दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदों को बल दिया, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को गति मिली। हालांकि, अमेरिकी फेड के कड़े दृष्टिकोण और भू-राजनीतिक चिंताओं ने डॉलर की गिरावट को सीमित रखा।

उधर, जापानी येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर यूरोपीय सत्र में 157.30 के दो सप्ताह के उच्च स्तर से नीचे आ गया। बैंक ऑफ जापान के गवर्नर उएदा द्वारा मौद्रिक नीति बैठक के बाद दिए गए बयानों से येन को कुछ राहत मिली। बैंक ऑफ जापान ने आश्चर्यजनक रूप से 7-2 के बहुमत से ब्याज दर को बढ़ाकर 1.25% कर दिया है। पिछले एक दशक से अधिक समय से जापान की अत्यधिक निचली ब्याज दरों ने दुनिया भर में खरबों डॉलर के निवेश को वित्तपोषित किया था, जिससे येन दुनिया का सबसे सस्ता फंडिंग स्रोत बन गया था। अब केंद्रीय बैंक की सख्ती के साथ यह स्थिति एक नए चरण में प्रवेश कर रही है।

कमोडिटी बाजार में, सोने में लगातार दूसरे दिन खरीदारी का रुझान देखा गया और यूरोपीय सत्र की शुरुआत में यह सप्ताह के नए उच्च स्तर पर पहुंच गया। कच्चे तेल की कीमतों में हालिया गिरावट से महंगाई बेकाबू होने की तात्कालिक चिंताएं कम हुई हैं, जिससे अमेरिकी बॉन्ड प्रतिफल बहु-वर्षीय उच्च स्तरों से नीचे आ गए हैं। इस घटनाक्रम ने अमेरिकी डॉलर की बढ़त पर लगाम लगाई और कीमती धातुओं को सहारा दिया है।