अमेरिकी फेड की संभावित ब्याज दर वृद्धि से येन में नरमी, 154.55 के स्तर पर पहुंचा डॉलर

बाजार के विश्लेषकों का मानना है कि दर वृद्धि की संभावनाओं का एक बड़ा हिस्सा पहले ही कीमतों में शामिल हो चुका है। एमयूएफजी के विश्लेषकों के अनुसार, 25 बीपीएस की बढ़ोतरी लगभग पूरी तरह से प्राइस्ड-इन है। उनका कहना है कि येन में किसी भी अतिरिक्त मजबूती के लिए बैंक ऑफ जापान को यह साफ संकेत देना होगा कि वह दरों में बढ़ोतरी की अपनी तेज गति को जारी रखने की योजना बना रहा है। जब तक केंद्रीय बैंक की ओर से सख्त रुख का स्पष्ट संदेश नहीं मिलता, तब तक जापानी मुद्रा के लिए व्यापक बढ़त बनाना चुनौतीपूर्ण रह सकता है।

सट्टेबाजी की स्थिति और नीतिगत पृष्ठभूमि

डीबीएस के विश्लेषकों के आकलन के अनुसार, सट्टेबाजी के स्तर पर स्थिति में येन के पक्ष में काफी महत्वपूर्ण बदलाव आया है। जुलाई के महीने में अमेरिका और जापान के संयुक्त मुद्रा हस्तक्षेप के बाद सट्टेबाजों ने अपनी शॉर्ट जेपीवाई पोजीशन को बंद कर दिया था, साथ ही बैंक ऑफ जापान द्वारा आगे मौद्रिक सख्ती की बढ़ती उम्मीदों ने भी इस बदलाव को रफ्तार दी। विश्लेषकों का यह भी मानना है कि मौजूदा नीतिगत पृष्ठभूमि सामान्यीकरण के अधिक अनुकूल हो गई है। उनका तर्क है कि प्रधानमंत्री सानाए ताकाइची की राजकोषीय प्राथमिकताओं का परोक्ष विरोध करके बेसेंट ने बैंक ऑफ जापान को ब्याज दरों को सामान्य करने के लिए व्यापक राजनीतिक गुंजाइश प्रदान की है, जिससे केंद्रीय बैंक के आक्रामक और सख्त रुख को बल मिला है।

तकनीकी विश्लेषण और प्रमुख चार्ट स्तर

दैनिक चार्ट पर यूएसडी/जेपीवाई 20-दिवसीय बोलिंगर सिंपल मूविंग एवरेज और 100-दिवसीय मूविंग एवरेज के काफी नीचे बना हुआ है। हालिया निचले स्तरों से मामूली सुधार के बावजूद यह तकनीकी ढांचा निकट अवधि में मंदी का रुख बनाए रखता है। 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) ओवरसोल्ड दायरे से उबरकर 36 की ओर बढ़ा है, जो नीचे की ओर जाने वाली गति में कमी का संकेत देता है, हालांकि यह व्यापक मंदी के ढांचे को तुरंत नकारने के लिए पर्याप्त नहीं है। ऊपर की ओर, पहला प्रतिरोध 157.15 के करीब बोलिंगर मिडललाइन पर सामने आता है, जबकि लगभग 159.58 पर स्थित 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज ऊपरी बोलिंगर बैंड (162.05) से पहले एक मजबूत सीमा निर्धारित करता है। नीचे की ओर, लगभग 152.25 पर निचला बोलिंगर बैंड अगला उल्लेखनीय समर्थन क्षेत्र बनाता है, और यदि यह स्तर नीचे की तरफ टूटता है तो येन में और तेजी तथा सुधारात्मक दौर के विस्तार का रास्ता खुल सकता है।

वर्तमान लाइव मार्केट डेटा के अनुसार, यूएसडी/जेपीवाई 156.85 पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले बंद स्तर 156.13 से 0.46 प्रतिशत की दैनिक बढ़त को दर्शाता है। लाइव संकेतकों के तहत आरएसआई (14) 49 पर है, जबकि एमएसीडी -1.05 और सिग्नल लाइन -1.24 पर दर्ज है, जिसमें हिस्टोग्राम 0.19 पर तेजी का रुख दर्शा रहा है। मूविंग एवरेज के मोर्चे पर ईएमए20 156.47, ईएमए50 158.10 और ईएमए200 157.62 पर है, जबकि एसएमए50 159.04 और एसएमए200 158.40 पर मौजूद है। बोलिंगर बैंड (20,2) 151.92 से 161.61 के दायरे में है और मध्य रेखा 156.76 पर स्थित है। एडीएक्स (14) 39 पर ट्रेंडिंग स्थिति की पुष्टि कर रहा है। स्टोकेस्टिक की फास्ट लाइन 53 और सिग्नल लाइन 46 पर है, जबकि 14-दिवसीय एटीआर 1.47 पर दैनिक अस्थिरता को रेखांकित करता है।

जापानी येन का वैश्विक महत्व और सुरक्षित निवेश की भूमिका

जापानी येन दुनिया की सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्राओं में शामिल है। इसका मूल्य व्यापक रूप से जापानी अर्थव्यवस्था के प्रदर्शन, बैंक ऑफ जापान की नीतियों, जापानी और अमेरिकी बॉन्ड प्रतिफल के बीच अंतर, तथा वैश्विक ट्रेडर भावना पर निर्भर करता है। बैंक ऑफ जापान का एक मुख्य दायित्व मुद्रा नियंत्रण भी है, इसलिए उसके कदम येन के लिए बेहद महत्वपूर्ण साबित होते हैं। अतीत में केंद्रीय बैंक ने मुद्रा बाजारों में सीधे हस्तक्षेप भी किए हैं, जो सामान्यतः येन के मूल्य को घटाने के लिए होते रहे हैं, हालांकि व्यापारिक साझेदारों की राजनीतिक चिंताओं के कारण ऐसा बार-बार करने से बचा जाता है।

वर्ष 2013 से 2024 के बीच बैंक ऑफ जापान की अत्यधिक ढीली मौद्रिक नीति ने प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले येन को कमजोर किया था, क्योंकि वैश्विक केंद्रीय बैंकों और जापान की नीतियों में भारी अंतर आ गया था। विशेषकर 10-वर्षीय अमेरिकी और जापानी बॉन्ड प्रतिफल के बीच बढ़ता अंतर अमेरिकी डॉलर के पक्ष में काम करता रहा। हालांकि 2024 में इस अति-उदारवादी नीति को धीरे-धीरे समाप्त करने के फैसले और अन्य प्रमुख बैंकों द्वारा दरों में कटौती ने इस अंतर को पाटने में मदद की है। इसके अतिरिक्त, बाजार में अनिश्चितता और तनाव के समय निवेशक सुरक्षा और स्थिरता के लिए जापानी मुद्रा की ओर रुख करते हैं, जिससे यह पारंपरिक सेफ-हेवन के रूप में मजबूत होती है।

व्यापक बाजार रुझान: ऑस्ट्रेलियाई डॉलर, सोना और बिटकॉइन

वैश्विक वित्तीय बाजारों में व्यापक स्तर पर भी अमेरिकी बॉन्ड यील्ड और फेडरल रिजर्व की नीतियों का असर देखा जा रहा है। एशियाई सत्र के दौरान ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर (एयूडी/यूएसडी) दबाव में रहा और पिछले कारोबारी दिन दर्ज तीन सप्ताह से अधिक के निचले स्तर के करीब बना रहा। कच्चे तेल से जुड़े मुद्रास्फीति जोखिमों और एफओएमसी बैठक से पहले अमेरिकी बॉन्ड प्रतिफल कई वर्षों के उच्च स्तर के करीब बने हुए हैं, जिससे डॉलर को मजबूती मिल रही है। हालांकि रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (आरबीए) द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने के बढ़ते दांव ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा में भारी गिरावट को सीमित कर सकते हैं।

कमोडिटी बाजार में सोने की कीमतें एशियाई सत्र में 4,300 डॉलर के नीचे संघर्ष करती दिखीं और पिछले दिन के एक महीने के निचले स्तर के पास संवेदनशील बनी रहीं। बॉन्ड यील्ड में मजबूती गैर-प्रतिफल देने वाले सोने पर दबाव बना रही है। दूसरी तरफ, सोमवार को बिटकॉइन 79,000 डॉलर के ऊपर निकल गया। क्यूसीपी के विश्लेषकों के अनुसार, अगस्त के महंगाई आंकड़ों के बाद बाजार 25 आधार अंकों की फेड दर वृद्धि को काफी हद तक अपनी गणना में शामिल कर चुके हैं, और निवेशकों का पूरा ध्यान अब भविष्य की ब्याज दर दिशा पर नीति निर्माताओं के बयानों की ओर मुड़ गया है।