बॉन्ड मार्केट की हलचल और वैश्विक तनाव के बीच अमेरिकी डॉलर मजबूत, प्रमुख मुद्राओं पर दबाव

जब बॉन्ड बाजार में दरों की अस्थिरता बढ़ती है, तो निवेशक जोखिम भरी संपत्तियों से दूर हटते हैं। इसका सीधा नुकसान यूरो जैसी प्रमुख मुद्राओं को उठाना पड़ता है, जबकि सुरक्षित निवेश माने जाने वाले स्विस फ्रैंक (CHF) और अमेरिकी डॉलर (USD) को व्यापक स्तर पर समर्थन मिलता रहता है।

फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति और ब्याज दरों का परिदृश्य

बाजार में डॉलर की इस चाल को लेकर मुख्य अनुमान यह है कि साल के अंत तक इसमें सीमित स्तर की तेजी जारी रहेगी। अक्टूबर के दौरान फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी किए जाने की संभावनाओं में भारी गिरावट आई है। यह बदलाव तब देखने को मिला जब फेड के कई अधिकारियों ने मौद्रिक नीति को और कड़ा करने में कोई जल्दबाजी न दिखाने के संकेत दिए। इन नीति-निर्माताओं का स्पष्ट रुख रहा है कि अगला कदम उठाने से पहले आने वाले नए आर्थिक आंकड़ों की गहराई से समीक्षा की जानी चाहिए।

हालांकि अक्टूबर की तात्कालिक वृद्धि पर आशंकाएं भले कम हुई हों, लेकिन वित्तीय बाजारों में अगले 12 महीनों के दौरान लगभग तीन बार ब्याज दरें बढ़ाए जाने की संभावना अभी भी शामिल मानी जा रही है। फेडरल रिजर्व का यह रुख अमेरिकी बॉन्ड यील्ड और डॉलर की मजबूती को लगातार आधार दे रहा है।

प्रमुख वैश्विक मुद्राओं और सोने की स्थिति

अमेरिकी डॉलर के दोबारा मजबूत होने का सीधा असर अन्य प्रमुख वैश्विक मुद्राओं और कमोडिटीज पर देखा गया है। सोमवार को एशियाई कारोबारी सत्र के उत्तरार्ध में ऑस्ट्रेलियन डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर (AUD/USD) में नई बिकवाली देखी गई, जिससे यह गिरकर 0.6900 के स्तर के करीब पहुंच गया। पश्चिम एशिया और रूस-यूक्रेन के बीच जारी भू-राजनीतिक तनाव के बीच डॉलर की मजबूती इस मुद्रा जोड़ी पर लगातार दबाव बना रही है। अब बाजार की नजरें कच्चे तेल की कीमतों, अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड और रिज़र्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) के आगामी कदमों पर टिकी हैं।

दूसरी ओर, डॉलर बनाम जापानी येन (USD/JPY) ने अपनी पुरानी गिरावट की भरपाई करते हुए सोमवार को एशियाई सत्र में 158.00 का स्तर फिर से हासिल कर लिया और यह पिछले एक सप्ताह के सीमित दायरे में कारोबार कर रहा है। भू-राजनीतिक अनिश्चितताएं डॉलर को मजबूती दे रही हैं, जिससे फेड की ब्याज दर वृद्धि की कम होती उम्मीदों के बावजूद इस जोड़ी में सुधार हुआ। हालांकि, बैंक ऑफ जापान (BoJ) की सख्त नीतिगत उम्मीदें और येन को समर्थन देने के लिए संभावित सरकारी हस्तक्षेप का खतरा आगे की तेजी को सीमित कर सकता है।

यूरोपीय मुद्रा के मोर्चे पर, EUR/USD मई 2025 के बाद के अपने सबसे निचले स्तर तक लुढ़क चुका है। बुधवार को यह जोड़ी 1.1312 के स्तर तक गिर गई थी और यह जनवरी में दर्ज किए गए 1.2082 के उच्चतम स्तर से काफी नीचे कारोबार कर रही है। यूरो में यह तेज गिरावट मजबूत अमेरिकी डॉलर, भू-राजनीतिक अनिश्चितता और यूरोप के सामने महंगे ऊर्जा संकट के जोखिमों के संयुक्त असर का परिणाम है।

कमोडिटी बाजार में सोने की कीमतें यूरोपीय सत्र में प्रवेश करते समय 4,150 डॉलर प्रति औंस के नीचे स्थिर दायरे में कारोबार करती रहीं। शुक्रवार को आए कमजोर अमेरिकी रोजगार आंकड़ों के बावजूद निवेशकों ने डॉलर पर भरोसा बनाए रखा, जिससे डॉलर अप्रैल 2025 के बाद के नए उच्च स्तर पर पहुंच गया। मजबूत डॉलर सोने की कीमतों को ऊपर जाने से रोक रहा है, हालांकि अक्टूबर में फेड की दर वृद्धि की कम होती उम्मीदों ने सोने की भारी गिरावट को थाम रखा है।

क्रिप्टो डेरिवेटिव्स और आर्थिक संकेतकों पर नजर

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में, बीएनबी (BNB) सोमवार को हल्की नरमी के साथ लगभग 790 डॉलर के आसपास कारोबार करता दिखा। लगातार तीन हफ्तों की साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने के बाद इसमें यह मामूली गिरावट आई है। इसके बावजूद, डेरिवेटिव्स बाजार में बढ़ता ओपन इंटरेस्ट और सकारात्मक फंडिंग दरें यह संकेत दे रही हैं कि ट्रेडर्स के बीच तेजी की उम्मीद अभी भी मजबूत बनी हुई है।

अमेरिकी अर्थव्यवस्था की मजबूती को परखने के लिए सोमवार को सेवा क्षेत्र से जुड़े नए आंकड़े भी महत्वपूर्ण रहेंगे। इंस्टीट्यूट फॉर सप्लाई मैनेजमेंट (ISM) द्वारा सितंबर माह का सेवा क्षेत्र सूचकांक जारी किया जाएगा। बाजार विश्लेषकों का अनुमान है कि यह सूचकांक अगस्त के 55.4 से मामूली बढ़कर 55.7 पर पहुंच सकता है। यदि यह आंकड़ा अनुमान के अनुरूप रहता है, तो यह अमेरिकी सेवा क्षेत्र की मजबूती और व्यापक आर्थिक स्थिरता पर निवेशकों के भरोसे को और पुख्ता करेगा।