छह महीने के निचले स्तर से संभला ऑस्ट्रेलियाई डॉलर, जापानी येन के सामने 100-दिन के एसएमए के नीचे कमजोरी के संकेत

बैंक ऑफ जापान की सितंबर बैठक की राय के सारांश के अनुसार, कुछ नीति निर्माताओं ने ब्याज दरों में बढ़ोतरी की गति तेज करने या उन्हें जल्द ही केंद्रीय बैंक के लक्ष्य के करीब लाने की आवश्यकता जताई थी। अधिकांश सदस्यों का मानना था कि बढ़ती मुद्रास्फीति के दबाव को देखते हुए सितंबर की दर वृद्धि के बाद उधार लागत में और इजाफा किया जाना चाहिए। नीतिगत बदलाव की इस बहस ने विदेशी मुद्रा बाजार में जापानी येन की चाल को संवेदनशील बना रखा है।

दैनिक चार्ट पर तकनीकी तस्वीर और अहम समर्थन स्तर

दैनिक तकनीकी चार्ट पर नजर डालें तो मुद्रा जोड़ी का निकट अवधि का रुझान मंदड़ियों के पक्ष में बना हुआ है। वर्तमान मूल्य 20-दिवसीय बोलिंगर बैंड्स के केंद्र के नीचे बना हुआ है, जबकि ऊपरी बैंड और 100-दिवसीय एसएमए के पास भारी आपूर्ति की स्थिति है। 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स 37.33 पर बना हुआ है, जो ओवरसोल्ड क्षेत्र के ठीक ऊपर है। लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार आरएसआई 35 के आसपास बना हुआ है, जिससे संकेत मिलता है कि नकारात्मक गति बनी रहने के बावजूद हालिया निचले स्तरों पर बिकवाली का दबाव कुछ धीमा पड़ रहा है।

गिरावट की स्थिति में, शुरुआती समर्थन 20-दिवसीय बोलिंगर बैंड्स की निचली सीमा पर 109.30 के स्तर पर स्थित है, जो आगे की मंदी को थामने के लिए तात्कालिक तल का काम कर रहा है। यदि यह स्तर टूटता है, तो अगला अहम समर्थन 30 सितंबर के 108.89 के निचले स्तर पर देखा जा रहा है। इसके बाद 13 फरवरी को दर्ज किया गया 107.69 का निचला स्तर प्रमुख सुरक्षा स्तर होगा। लाइव तकनीकी स्तरों में 20-दिवसीय समर्थन 108.91 पर आंका गया है।

उछाल की स्थिति में प्रमुख रुकावटें

यदि मुद्रा जोड़ी में खरीदारी लौटती है और रिकवरी का प्रयास होता है, तो सबसे पहले इसे बोलिंगर बैंड्स की केंद्र रेखा यानी 110.90 के स्तर को पार करना होगा। इस स्तर के ऊपर खरीदारी का प्रवाह तेज होने पर 112.50 का ऊपरी बैंड और 112.65 के आसपास स्थित 100-दिवसीय एसएमए एक सघन प्रतिरोध क्षेत्र बनाते हैं। जब तक खरीदार इस पूरे दायरे को मजबूती से अपने कब्जे में नहीं लेते, तब तक किसी भी बड़ी तेजी के सीमित रहने की संभावना है। लाइव संकेतकों में पिवट 109.73 पर स्थित है, जबकि तात्कालिक रुकावटें 110.26 और 110.56 पर देखी जा रही हैं।

जापानी येन की मुद्रा भूमिका और वैश्विक बॉन्ड यील्ड का प्रभाव

जापानी येन विश्व की सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्राओं में से एक है। इसका मूल्य मुख्य रूप से जापानी अर्थव्यवस्था के प्रदर्शन, बैंक ऑफ जापान के नीतिगत फैसलों, जापानी और अमेरिकी बॉन्ड प्रतिफल के अंतर तथा निवेशकों की जोखिम धारणा से तय होता है। बैंक ऑफ जापान के प्रमुख दायित्वों में मुद्रा नियंत्रण शामिल है, इसलिए उसके कदम येन के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण माने जाते हैं। बैंक ऑफ जापान ने समय-समय पर मुद्रा बाजार में प्रत्यक्ष हस्तक्षेप भी किया है, जिसका मुख्य उद्देश्य सामान्यतः येन के मूल्य को नियंत्रित करना रहा है, हालांकि व्यापारिक साझेदारों की राजनीतिक चिंताओं के कारण ऐसा बार-बार करने से बचा जाता है।

वर्ष 2013 से 2024 के बीच बैंक ऑफ जापान की अत्यधिक उदार मौद्रिक नीति के कारण अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों के साथ नीतिगत अंतर लगातार बढ़ता गया, जिससे येन में कमजोरी आई थी। विशेष रूप से अमेरिकी फेडरल रिजर्व के साथ नीतिगत भिन्नता ने 10-वर्षीय अमेरिकी और जापानी बॉन्ड प्रतिफल के अंतर को चौड़ा कर दिया, जिससे अमेरिकी डॉलर को येन की तुलना में मजबूती मिली। वर्ष 2024 में बैंक ऑफ जापान द्वारा अति-उदार नीति को धीरे-धीरे समाप्त करने के निर्णय और अन्य केंद्रीय बैंकों में ब्याज दर कटौती की शुरुआत ने इस यील्ड अंतर को कम करना शुरू किया है, जिससे येन को कुछ सहारा मिला है। इसके अलावा, वैश्विक वित्तीय तनाव के समय निवेशक जापानी मुद्रा को सुरक्षित निवेश मानकर इसमें पूंजी लगाते हैं, जिससे संकट के दौर में येन को मजबूती मिलती है।

वैश्विक मुद्रा बाजार और अन्य संपत्तियों की स्थिति

व्यापक विदेशी मुद्रा बाजार में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले दो महीने के निचले स्तर के करीब 0.6900 के मध्य क्षेत्र में सीमित दायरे में कारोबार कर रहा है। अमेरिकी पीसीई मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने फेडरल रिजर्व द्वारा अक्टूबर में दर वृद्धि की संभावनाओं को कुछ कम किया है, लेकिन कच्चे तेल से जुड़ी मुद्रास्फीति की चिंताओं ने अमेरिकी बॉन्ड प्रतिफल को ऊंचा बनाए रखा है। अगस्त में ऑस्ट्रेलिया का व्यापार अधिशेष घटकर 495 मिलियन ऑस्ट्रेलियाई डॉलर रह गया, जिसका मुद्रा पर सीमित प्रभाव पड़ा।

दूसरी ओर, अमेरिकी डॉलर और जापानी येन की जोड़ी अपने साप्ताहिक दायरे के ऊपरी सिरे पर 158.00 से ऊपर बनी हुई है। नरम पीसीई आंकड़ों के बावजूद अमेरिकी बॉन्ड प्रतिफल बहु-वर्षीय उच्च स्तरों के करीब बने हुए हैं। साथ ही, अमेरिका और ईरान के बीच तनाव के चलते सुरक्षित निवेश के रूप में अमेरिकी डॉलर की मांग बढ़ी है। अमेरिकी डॉलर की व्यापक मजबूती ने बैंक ऑफ जापान की आक्रामक नीतिगत अपेक्षाओं और हस्तक्षेप के जोखिमों को संतुलित कर रखा है।

कमोडिटी और अन्य बाजारों में, सोना गिरावट को रोकने का प्रयास करते हुए 4,150 डॉलर प्रति औंस के करीब कारोबार कर रहा है, जबकि बुधवार को इसे 4,200 डॉलर से ऊपर दबाव का सामना करना पड़ा था। निवेशक अब अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों और फेडरल रिजर्व के अधिकारियों के बयानों का इंतजार कर रहे हैं। इस बीच, ब्याज दरों के संबंध में ट्रेडर्स ने फेडरल रिजर्व द्वारा संभावित अगली दर वृद्धि की समयसीमा को 28 अक्टूबर से बढ़ाकर 9 दिसंबर पर खिसका दिया है। पीसीई मूल्य सूचकांक के वार्षिक संशोधन में जुलाई की कोर मुद्रास्फीति को 3.3 प्रतिशत से घटाकर 3 प्रतिशत कर दिया गया है। यूरो और अमेरिकी डॉलर की जोड़ी मई 2025 के बाद के अपने न्यूनतम स्तर 1.1312 पर पहुंच गई है, जो जनवरी के 1.2082 के शिखर से काफी नीचे है। डिजिटल संपत्ति क्षेत्र में, हाइपरलिक्विड में संस्थागत बहिर्गमन के चलते 2 प्रतिशत की गिरावट आई और बुधवार को 5 मिलियन डॉलर की निकासी दर्ज की गई, जिससे इसकी कीमत 90 डॉलर के नीचे सीमित बनी हुई है।