अंतरराष्ट्रीय ऊर्जा बाजार में कच्चे तेल की कीमतों पर गुरुवार को एक बार फिर बिकवाली का दबाव देखा गया। एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान अमेरिकी बेंचमार्क वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) पिछले सत्र की हल्की बढ़त को गंवाते हुए नीचे खिसक गया। इसके बावजूद कच्चा तेल 88.00 डॉलर प्रति बैरल के मनोवैज्ञानिक स्तर से ऊपर टिके रहने में कामयाब रहा है, जो लगभग चार सप्ताह का निचला स्तर भी है। बाजार में कारोबारी मध्य पूर्व के ताजा घटनाक्रमों और आपूर्ति श्रृंखला से जुड़ी खबरों पर करीबी नजर बनाए हुए हैं। लाइव बाजार आंकड़ों के अनुसार क्रूड ऑयल का भाव 88.84 डॉलर प्रति बैरल के आसपास चल रहा है, जो पिछले बंद स्तर 90.42 डॉलर से 1.75 प्रतिशत की दैनिक गिरावट दर्शाता है। इसका 52 हफ्तों का दायरा 54.98 डॉलर से 119.48 डॉलर के बीच रहा है।
सऊदी आपूर्ति में सुधार और भू-राजनीतिक जोखिम का गणित
कच्चे तेल पर हालिया दबाव की मुख्य वजह सऊदी अरब की ईस्ट-वेस्ट पाइपलाइन के जरिए तेल प्रवाह का फिर से पटरी पर लौटना है। इस महत्वपूर्ण पाइपलाइन से आपूर्ति बहाल होने के बाद आपूर्ति संकट को लेकर बनी तात्कालिक चिंताएं कुछ हद तक कम हुई हैं, जिससे कीमतों में गिरावट आई। हालांकि, अमेरिका और ईरान के बीच गहराता टकराव बाजार में भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम को पूरी तरह खत्म नहीं होने दे रहा है, जिससे कीमतों में भारी गिरावट पर रोक लगी हुई है।
कूटनीतिक स्तर पर तनाव कम होने की उम्मीदों को उस समय बड़ा झटका लगा जब अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने ईरान की ओर से दिए गए सात दिनों के शांति प्रस्ताव को ठुकरा दिया। इसके अलावा, ट्रंप ने अपने करीबियों को स्पष्ट संकेत दिया है कि नवंबर के मध्यावधि चुनावों के बाद ईरान के खिलाफ बड़े पैमाने पर सैन्य अभियान और नए सिरे से बमबारी फिर से शुरू हो सकती है। इस संभावित सैन्य टकराव के कारण कच्चे तेल में लंबी अवधि की आपूर्ति बाधाओं का डर बना हुआ है, जो मंदी के असर को सीमित कर रहा है।
तकनीकी स्तर और फाइबोनैचि सपोर्ट का विश्लेषण
चार्ट पर तकनीकी संरचना को देखें तो मंदड़ियों को कीमतों में बड़ी गिरावट लाने के लिए 50 प्रतिशत फाइबोनैचि सपोर्ट को निर्णायक रूप से तोड़ना होगा। यदि WTI इस 88.00 डॉलर के दायरे से नीचे स्थायी रूप से फिसलता है, तो अगला महत्वपूर्ण ढांचागत समर्थन 61.8 प्रतिशत रिट्रेसमेंट स्तर यानी 84.37 डॉलर पर सामने आएगा। इसके टूटने पर 78.6 प्रतिशत रिट्रेसमेंट स्तर 79.56 डॉलर और फिर साइकिल तल 73.44 डॉलर तक की गिरावट का रास्ता खुल सकता है।
ऊपर की ओर, शुरुआती प्रतिरोध 200-पीरियड सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) पर 90.11 डॉलर के आसपास स्थित है। इसके ठीक ऊपर 38.2 प्रतिशत फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट स्तर 91.13 डॉलर पर मौजूद है, जिसने पिछले कारोबारी सत्र में रिकवरी की कोशिश को रोक दिया था। यदि खरीदारों को बाजार में मजबूती लानी है, तो भाव को 23.6 प्रतिशत रिट्रेसमेंट स्तर 95.31 डॉलर के पार ले जाना होगा। लाइव तकनीकी संकेतकों पर नजर डालें तो 14-दिवसीय RSI 43 के स्तर पर है, जबकि MACD 0.48 पर है जो 2.07 की सिग्नल लाइन के मुकाबले नकारात्मक हिस्टोग्राम (-1.59) के साथ मंदी का रुख दिखा रहा है। 50-दिवसीय EMA 90.01 डॉलर और 200-दिवसीय EMA 80.56 डॉलर पर है, जहां 50-दिवसीय EMA का 200-दिवसीय EMA से ऊपर रहना लंबी अवधि के अपट्रेंड को दर्शाता है। बोलिंजर बैंड का दायरा 85.86 डॉलर से 105.84 डॉलर के बीच है, जिसमें मध्य रेखा 95.85 डॉलर पर है। दैनिक अस्थिरता को मापने वाला ATR(14) 4.41 डॉलर है, जबकि 20-दिवसीय मजबूत सपोर्ट 88.58 डॉलर और रेजिस्टेंस 106.75 डॉलर पर आंका गया है। तात्कालिक स्तरों में पिवट 89.45 डॉलर, सपोर्ट 88.22 डॉलर (S1) व 87.59 डॉलर (S2) और रेजिस्टेंस 90.08 डॉलर (R1) व 91.31 डॉलर (R2) पर स्थित हैं।
WTI क्रूड ऑयल की कार्यप्रणाली और वैश्विक पहचान
वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) अंतरराष्ट्रीय बाजारों में खरीदे और बेचे जाने वाले कच्चे तेल का एक प्रमुख प्रकार है। वैश्विक स्तर पर तीन बड़े तेल बेंचमार्क माने जाते हैं, जिनमें WTI के अलावा ब्रेंट और दुबई क्रूड शामिल हैं। WTI को आमतौर पर हल्का और मीठा कच्चा तेल कहा जाता है, क्योंकि इसमें गुरुत्वाकर्षण का स्तर अपेक्षाकृत कम और सल्फर की मात्रा बेहद कम होती है। इस गुणवत्ता के कारण इसे रिफाइनरियों में पेट्रोल और डीजल जैसे ईंधनों में बदलना बेहद आसान और किफायती माना जाता है।
इस तेल का मुख्य उत्पादन संयुक्त राज्य अमेरिका में होता है और इसका वितरण ओक्लाहोमा स्थित कुशिंग हब के माध्यम से किया जाता है। कुशिंग को वैश्विक ऊर्जा क्षेत्र में दुनिया का पाइपलाइन चौराहा कहा जाता है। चूंकि WTI संपूर्ण तेल बाजार के लिए मानक का काम करता है, इसलिए अंतरराष्ट्रीय वित्तीय मीडिया में इसके भाव की लगातार चर्चा होती रहती है।
मांग-आपूर्ति और अमेरिकी डॉलर का असर
किसी भी अन्य वित्तीय परिसंपत्ति की तरह WTI कच्चे तेल की कीमतें भी प्राथमिक रूप से मांग और आपूर्ति के संतुलन से तय होती हैं। जब वैश्विक आर्थिक विकास में तेजी आती है, तो औद्योगिक और परिवहन गतिविधियां बढ़ने से तेल की मांग बढ़ती है और कीमतें मजबूत होती हैं। इसके विपरीत, यदि दुनिया भर में आर्थिक वृद्धि सुस्त पड़ती है, तो मांग घटने से भाव नीचे आते हैं। राजनीतिक अस्थिरता, क्षेत्रीय युद्ध और अंतरराष्ट्रीय प्रतिबंध आपूर्ति को बाधित करके कीमतों में अप्रत्याशित उछाल लाते हैं।
इसके साथ ही, कच्चे तेल का अधिकांश वैश्विक व्यापार अमेरिकी डॉलर में तय होता है, इसलिए डॉलर के मूल्य में उतार-चढ़ाव तेल की लागत को सीधे प्रभावित करता है। जब अमेरिकी डॉलर कमजोर होता है, तो गैर-अमेरिकी मुद्राओं वाले देशों के लिए तेल खरीदना सस्ता हो जाता है, जिससे वैश्विक मांग को बढ़ावा मिलता है। वहीं डॉलर के मजबूत होने पर तेल खरीदना महंगा पड़ता है, जिससे मांग में सुस्ती आ सकती है।
इन्वेंट्री रिपोर्ट्स और ओपेक की भूमिका
कच्चे तेल की दिशा तय करने में अमेरिकन पेट्रोलियम इंस्टीट्यूट (API) और एनर्जी इंफॉर्मेशन एजेंसी (EIA) द्वारा जारी की जाने वाली साप्ताहिक तेल भंडार रिपोर्ट बेहद अहम होती हैं। इन सांख्यिकीय आंकड़ों में बदलाव तात्कालिक मांग और आपूर्ति की तस्वीर पेश करता है। जब भंडारों में गिरावट दर्ज की जाती है, तो यह खपत बढ़ने का संकेत होता है, जिससे कीमतें चढ़ती हैं। दूसरी ओर, भंडारों में बढ़ोतरी अतिरिक्त आपूर्ति को दर्शाती है, जिससे कीमतों पर दबाव बनता है। API अपनी रिपोर्ट हर मंगलवार को जारी करता है, जबकि अमेरिकी ऊर्जा विभाग की सरकारी एजेंसी EIA इसके अगले दिन डेटा प्रकाशित करती है। ऐतिहासिक रूप से 75 प्रतिशत मौकों पर दोनों के परिणाम 1 प्रतिशत के अंतर के भीतर समान रहते हैं, हालांकि सरकारी संस्था होने के कारण EIA के डेटा को अधिक प्रामाणिक माना जाता है।
इसके समानांतर, ऑर्गेनाइजेशन ऑफ द पेट्रोलियम एक्सपोर्टिंग कंट्रीज यानी ओपेक (OPEC) के फैसले भी कीमतों को व्यापक रूप से प्रभावित करते हैं। ओपेक 12 प्रमुख तेल उत्पादक देशों का समूह है, जो साल में दो बार होने वाली बैठकों में सदस्य देशों के लिए उत्पादन कोटा सामूहिक रूप से तय करता है। जब ओपेक उत्पादन कोटा घटाने का निर्णय लेता है, तो वैश्विक आपूर्ति सीमित हो जाती है और भाव चढ़ जाते हैं। जब उत्पादन बढ़ाया जाता है, तो इसके विपरीत असर पड़ता है। इसके अलावा ओपेक प्लस (OPEC+) का भी बड़ा प्रभाव रहता है, जिसमें रूस सहित दस अतिरिक्त गैर-ओपेक उत्पादक देश शामिल हैं।
वैश्विक बाजारों की हलचल: मुद्रा, सोना और क्रिप्टो
कमोडिटी और फॉरेक्स बाजार के व्यापक रुझान भी ऊर्जा कीमतों के साथ जुड़े हुए हैं। अमेरिकी डॉलर की मजबूती के चलते ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) दो महीने के निचले स्तर के पास लगभग 0.6900 के मध्य में सीमित कारोबार कर रहा है। अमेरिका के पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) आंकड़ों ने फेडरल रिजर्व द्वारा अक्टूबर में ब्याज दरें बढ़ाए जाने की संभावनाओं को कमजोर किया है, लेकिन तेल की वजह से बढ़ती महंगाई की चिंताओं ने अमेरिकी बॉन्ड यील्ड को ऊंचा बनाए रखा है। उधर ऑस्ट्रेलिया का व्यापार अधिशेष अगस्त में तेजी से घटकर 49.5 करोड़ ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD 495M) रह गया, जिसका मुद्रा जोड़ी पर सीमित असर रहा।
इसी तरह USD/JPY 158.00 के स्तर से ऊपर अपने साप्ताहिक दायरे के ऊपरी छोर पर टिका हुआ है। सुरक्षित निवेश के रूप में अमेरिकी डॉलर की मांग और अमेरिका-ईरान तनाव से डॉलर को मजबूती मिल रही है, जो बैंक ऑफ जापान (BoJ) के आक्रामक रुख और संभावित जापानी हस्तक्षेप की आशंकाओं पर भारी पड़ रही है। सोने की कीमतों में भी दबाव देखने को मिला है, जहां बुधवार को 4,200 डॉलर से ऊपर खारिज होने के बाद यह 4,150 डॉलर प्रति औंस के करीब नुकसान को सीमित करने का प्रयास कर रहा है। ट्रेडर्स अब अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों और फेड अधिकारियों के बयानों का इंतजार कर रहे हैं। इस बीच, फेड की अगली संभावित ब्याज दर वृद्धि का अनुमान 28 अक्टूबर से खिसक कर 9 दिसंबर पर चला गया है, क्योंकि PCE रिपोर्ट के साथ किए गए वार्षिक संशोधन में जुलाई की कोर मुद्रास्फीति को 3.3 प्रतिशत से घटाकर 3.0 प्रतिशत कर दिया गया। अन्य बाजारों में, यूरो (EUR/USD) मई 2025 के बाद के सबसे निचले स्तर 1.1312 पर आ गया है, जो जनवरी के शिखर 1.2082 से काफी नीचे है। डिजिटल एसेट बाजार में हाइपरलिक्विड (HYPE) संस्थागत बिकवाली और 50 लाख डॉलर के आउटफ्लो के चलते 2 प्रतिशत गिर गया, जिससे इसका भाव 90 डॉलर के नीचे सीमित बना हुआ है।
