कच्चे तेल में नरमी और अमेरिकी डॉलर की मजबूती से कनाडाई डॉलर पर दबाव, जानें वैश्विक बाजारों की चाल

तेल की कीमतों में नरमी आने से तुरंत अनियंत्रित होती महंगाई की आशंकाएं कुछ शांत हुई हैं। इसका सीधा असर यह हुआ कि अमेरिकी बॉन्ड यील्ड बहु-वर्षीय उच्च स्तरों से नीचे बनी हुई है। कम बॉन्ड यील्ड सामान्य तौर पर अमेरिकी डॉलर के खरीदारों को बहुत आक्रामक दांव लगाने से रोकती है, जिससे यूएसडी/सीएडी की तेजी पर सीमित हद तक अंकुश लग सकता है। इसके बावजूद, अमेरिकी फेडरल रिजर्व के आक्रामक रुख के चलते डॉलर को लगातार व्यापक सहारा मिल रहा है।

फेडरल रिजर्व का रुख और अमेरिकी डॉलर इंडेक्स

दुनिया की प्रमुख मुद्राओं की एक टोकरी के मुकाबले अमेरिकी डॉलर की मजबूती को मापने वाला डॉलर इंडेक्स (DXY) 30 जुलाई के बाद के अपने उच्चतम स्तर के करीब बना हुआ है, जिसे मंगलवार को दर्ज किया गया था। अमेरिकी केंद्रीय बैंक ने तीन वर्षों में पहली बार अपनी ब्याज दरों में बढ़ोतरी की है और चालू वर्ष में एक और दर वृद्धि का स्पष्ट संकेत दिया है। फेडरल रिजर्व के इस कड़े मौद्रिक रुख ने बाजार में यह संकेत दिया है कि अमेरिकी मुद्रा और यूएसडी/सीएडी जोड़ी के लिए ऊपर की ओर बढ़ने का रास्ता सबसे आसान बना हुआ है।

तकनीकी चार्ट और स्तरों पर नजर डालें तो यदि इस जोड़ी में कोई गिरावट आती है, तो शुरुआती समर्थन 61.8% रिट्रेसमेंट स्तर 1.4051 पर स्थित है। इसके बाद 50.0% का स्तर 1.3991 पर और फिर 38.2% का रिट्रेसमेंट स्तर 1.3931 पर मौजूद है। विश्लेषकों का मानना है कि इन महत्वपूर्ण तकनीकी स्तरों पर खरीदार हालिया तेजी का बचाव करने के लिए बाजार में सक्रिय हो सकते हैं।

कनाडाई डॉलर को निर्धारित करने वाले प्रमुख आर्थिक कारक

कनाडाई डॉलर के मूल्य निर्धारण में बैंक ऑफ कनाडा द्वारा तय की जाने वाली ब्याज दरें सबसे अहम भूमिका निभाती हैं। बैंक ऑफ कनाडा उस ब्याज दर का स्तर तय करता है जिस पर वाणिज्यिक बैंक आपस में उधार लेन-देन करते हैं, जिससे पूरी अर्थव्यवस्था में आम जनता और कंपनियों के लिए ब्याज दरें तय होती हैं। बैंक ऑफ कनाडा का प्राथमिक लक्ष्य ब्याज दरों में बदलाव करके महंगाई को 1% से 3% के दायरे में नियंत्रित रखना है। आम तौर पर ऊंची ब्याज दरें कनाडाई डॉलर के लिए सकारात्मक मानी जाती हैं क्योंकि वे विदेशी निवेशकों को लुभाती हैं। इसके अलावा, केंद्रीय बैंक मात्रात्मक सहजता यानी क्वांटिटेटिव ईजिंग और मात्रात्मक सख्ती यानी क्वांटिटेटिव टाइटनिंग का उपयोग करके भी ऋण की स्थिति को प्रभावित करता है। इनमें से मात्रात्मक सहजता मुद्रा के लिए नकारात्मक जबकि मात्रात्मक सख्ती सकारात्मक मानी जाती है।

कनाडा का व्यापार संतुलन, जो देश के कुल निर्यात और आयात के मूल्यों का अंतर होता है, वह भी मुद्रा की दिशा तय करता है। यदि तेल के ऊंचे दाम से निर्यात बढ़ता है, तो व्यापार संतुलन सकारात्मक रहने की संभावना मजबूत होती है, जिससे कनाडाई डॉलर की मांग में उछाल आता है। इसके विपरीत, आधुनिक दौर में सीमा पार पूंजी प्रवाह पर ढील मिलने के बाद मुद्रास्फीति के प्रभाव को भी एक नए नजरिए से देखा जाने लगा है। जहां पहले महंगाई को मुद्रा का मूल्य घटाने वाला कारक माना जाता था, वहीं अब उच्च मुद्रास्फीति के कारण केंद्रीय बैंक अपनी नीतिगत दरों में बढ़ोतरी करते हैं। इससे वैश्विक निवेशकों को बेहतर रिटर्न मिलता है और वे अपनी पूंजी कनाडा में लगाने के लिए कनाडाई डॉलर की मांग बढ़ा देते हैं। व्यापक आर्थिक आंकड़े जैसे जीडीपी, विनिर्माण और सेवा क्षेत्र के पीएमआई सूचकांक, रोजगार रिपोर्ट और उपभोक्ता भावना सर्वेक्षण भी अर्थव्यवस्था की सेहत का सटीक पैमाना पेश करते हैं। मजबूत आंकड़े विदेशी निवेश बढ़ाते हैं और मुद्रा को ऊपर ले जाते हैं, जबकि कमजोर आंकड़े गिरावट की वजह बनते हैं। साथ ही बाजार का समग्र मिजाज भी असर डालता है, जहां जोखिम लेने का माहौल कनाडाई डॉलर को लाभ पहुंचाता है।

अन्य वैश्विक मुद्राओं और परिसंपत्तियों की स्थिति

वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में बुधवार के एशियाई सत्र के दौरान ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और अमेरिकी डॉलर की जोड़ी यानी एयूडी/यूएसडी 0.7100 के आसपास सीमित दायरे में कारोबार करती दिखाई दी। ऑस्ट्रेलिया के फ्लैश पीएमआई आंकड़ों में विनिर्माण क्षेत्र में संकुचन देखा गया, जबकि सेवा क्षेत्र में लगातार दूसरे महीने बहुत धीमी गति से विस्तार दर्ज किया गया। इसके अतिरिक्त, अमेरिकी डॉलर की निरंतर मजबूती ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए अड़चन बन रही है, जबकि वैश्विक व्यापारी गुरुवार को होने वाले महत्वपूर्ण ट्रंप और शी शिखर सम्मेलन का उत्सुकता से इंतजार कर रहे हैं।

दूसरी ओर, अमेरिकी डॉलर और जापानी येन की जोड़ी यानी यूएसडी/जेपीवाई 157.00 के मध्य स्तरों के आसपास कारोबार करती रही, जो पिछले शुक्रवार को देखे गए दो हफ्तों के उच्च स्तर के करीब है। बैंक ऑफ जापान ने अपनी नीतिगत सामान्यीकरण की दिशा में एक और कदम उठाते हुए अपनी अल्पकालिक ब्याज दर के लक्ष्य को 7-2 के बहुमत से 1.00% से बढ़ाकर 1.25% कर दिया है। यह कदम बाजार की हफ्तों पुरानी उम्मीदों के पूरी तरह अनुकूल था, लेकिन बैंक ऑफ जापान के नरम रुख के कारण जापानी येन दबाव में बना हुआ है। हालांकि, येन को सहारा देने के लिए संभावित आधिकारिक हस्तक्षेप की आशंकाएं यूएसडी/जेपीवाई की नई तेजी को सीमित कर रही हैं।

कमोडिटी बाजार में सोने की चाल भी मिली-जुली रही। पीली धातु रात भर में 4,300 डॉलर से नीचे के स्तर से सुधरने के बाद बुधवार के एशियाई सत्र में सीमित दायरे में टिकी रही। फेडरल रिजर्व के आक्रामक रुख और भू-राजनीतिक जोखिमों के चलते डॉलर 30 जुलाई के बाद के उच्चतम स्तर पर बना हुआ है, जिससे बिना ब्याज वाली इस धातु की बढ़त पर रोक लगी है। वहीं दूसरी तरफ, कच्चे तेल की कीमतों में आई हालिया कमी ने मुद्रास्फीति की चिंताओं को कम किया है और अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड को दबाकर रखा है, जिससे सोने को निचले स्तरों पर सहारा मिल रहा है।