कच्चे तेल में नरमी और ट्रेड तनाव से दबाव में कनाडाई डॉलर, प्रमुख सपोर्ट स्तरों पर नजर

इसी बीच, मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम ने भी डॉलर की सुरक्षित-निवेश वाली मांग को बनाए रखा है। ईरान ने अमेरिका के साथ बातचीत दोबारा शुरू करने के लिए सात शर्तें सामने रखी हैं। इसके अतिरिक्त, यमन में ईरान समर्थित हूतियों ने दावा किया है कि उन्होंने शनिवार को सऊदी अरब की राजधानी रियाद में मिसाइलों और ड्रोनों के जरिए संवेदनशील ठिकानों को निशाना बनाया। इन तनावपूर्ण घटनाओं के कारण बाजार में अमेरिकी डॉलर की मांग बनी हुई है, जिससे मुद्रा बाजार में तेजी की धारणा डॉलर के पक्ष में झुक रही है।

तकनीकी स्तर और महत्वपूर्ण सपोर्ट क्षेत्र

चार्ट विश्लेषण के लिहाज से मुद्रा जोड़ी के लिए कई महत्वपूर्ण स्तर सक्रिय हैं। नीचे की दिशा में, 50% का रिट्रेसमेंट स्तर 1.3992 पर स्थित है, जो तात्कालिक सहारा (सपोर्ट) प्रदान कर रहा है। यदि यह स्तर नीचे की ओर टूटता है, तो अगला पड़ाव 38.2% का रिट्रेसमेंट स्तर 1.3932 पर होगा। ठीक इसी के समीप 100-दिवसीय ईएमए (एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज) 1.3924 पर मौजूद है, जो गिरावट को सीमित करने का प्रयास करेगा।

बाजार में बिकवाली का दबाव यदि अधिक गहराता है, तो 23.6% का रिट्रेसमेंट स्तर 1.3858 पर सामने आएगा। इसके बाद गिरावट का दौर 1.3738 के आसपास बने संरचनात्मक आधार (स्ट्रक्चरल फ्लोर) तक फैल सकता है। तकनीकी विश्लेषकों का मानना है कि मौजूदा परिस्थितियों में इन सपोर्ट स्तरों की सुरक्षा बेहद अहम रहने वाली है।

कनाडाई डॉलर की दिशा तय करने वाले मुख्य आर्थिक कारक

कनाडाई डॉलर की विनिमय दर कई प्रमुख आर्थिक और वित्तीय पैमानों से सीधे प्रभावित होती है। बैंक ऑफ कनाडा (BoC) द्वारा तय की जाने वाली आधिकारिक ब्याज दरें इसमें सबसे महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं। इसके अतिरिक्त कच्चे तेल का अंतरराष्ट्रीय भाव, कनाडाई अर्थव्यवस्था की सामान्य सेहत, महंगाई की दर तथा व्यापार संतुलन (ट्रेड बैलेंस) इसके प्रमुख निर्धारक हैं। व्यापार संतुलन से तात्पर्य कनाडा द्वारा निर्यात की जाने वाली और आयात की जाने वाली वस्तुओं के कुल मूल्य के बीच के अंतर से है।

व्यापक बाजार धारणा (मार्केट सेंटीमेंट) भी कनाडाई डॉलर की चाल को गहराई से तय करती है। जब निवेशक वैश्विक स्तर पर अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार होते हैं (रिस्क-ऑन), तो कनाडाई मुद्रा को मजबूती मिलती है। इसके विपरीत, जब बाजार अनिश्चितता के दौर में सुरक्षित विकल्पों की शरण लेते हैं (रिस्क-ऑफ), तो कनाडाई डॉलर कमजोर पड़ता है। कनाडा का सबसे बड़ा व्यापारिक साझेदार होने के नाते, संयुक्त राज्य अमेरिका की आर्थिक सेहत भी सीधे तौर पर कनाडाई मुद्रा को प्रभावित करती है।

बैंक ऑफ कनाडा का नीतिगत प्रभाव और महंगाई का संतुलन

बैंक ऑफ कनाडा (BoC) उस ब्याज दर को नियंत्रित करता है जिस पर वाणिज्यिक बैंक आपस में उधारी का लेन-देन करते हैं। इस व्यवस्था का सीधा प्रभाव उपभोक्ताओं और व्यवसायों के लिए तय होने वाली ब्याज दरों पर पड़ता है। केंद्रीय बैंक का प्राथमिक उद्देश्य ब्याज दरों में फेरबदल करके वार्षिक महंगाई को 1% से 3% के दायरे में नियंत्रित रखना है। आम तौर पर, अन्य देशों की तुलना में उच्च ब्याज दरें कनाडाई डॉलर के लिए सकारात्मक मानी जाती हैं क्योंकि वे विदेशी पूंजी को आकर्षित करती हैं। इसके अलावा, केंद्रीय बैंक क्रेडिट स्थितियों को नियंत्रित करने के लिए क्वांटिटेटिव ईजिंग और क्वांटिटेटिव टाइटनिंग का उपयोग भी करता है। क्वांटिटेटिव ईजिंग मुद्रा के लिए नकारात्मक जबकि टाइटनिंग सकारात्मक असर डालती है।

मुद्रा के संदर्भ में महंगाई के प्रभाव का पारंपरिक नजरिया आधुनिक वित्तीय प्रणाली में काफी बदल चुका है। ऐतिहासिक रूप से महंगाई को मुद्रा के लिए नुकसानदेह माना जाता था क्योंकि यह पैसे की क्रय शक्ति घटाती है। हालांकि, आधुनिक दौर में सीमा पार पूंजी प्रवाह पर ढील मिलने के बाद समीकरण बदल चुके हैं। जब किसी देश में महंगाई बढ़ती है, तो उसका केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में इजाफा करता है। उच्च ब्याज दरें वैश्विक निवेशकों को बेहतर रिटर्न की तलाश में आकर्षित करती हैं, जिससे स्थानीय मुद्रा की मांग बढ़ जाती है और कनाडाई डॉलर मजबूत होता है।

कच्चा तेल और व्यापक आर्थिक आंकड़ों का महत्व

पेट्रोलियम उत्पाद कनाडा के विदेशी व्यापार का मुख्य आधार हैं। इसलिए, तेल के मूल्यों में होने वाले उतार-चढ़ाव का असर कनाडाई मुद्रा पर तुरंत दिखाई देता है। जब तेल महंगा होता है, तो कनाडाई डॉलर की मांग में समग्र रूप से वृद्धि होती है और मुद्रा मजबूत होती है। इसके विपरीत, तेल की कीमतों में गिरावट कनाडाई डॉलर को कमजोर करती है। कच्चे तेल के ऊंचे दाम कनाडा के व्यापार संतुलन को भी सकारात्मक बनाए रखने में मदद करते हैं, जिससे मुद्रा को और अधिक सहारा मिलता है।

अर्थव्यवस्था की व्यापक स्थिति को परखने वाले आंकड़े, जैसे सकल घरेलू उत्पाद (GDP), मैन्युफैक्चरिंग और सर्विसेज पीएमआई (परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स), रोजगार आंकड़े तथा उपभोक्ता धारणा के सर्वेक्षण भी मुद्रा की दिशा तय करते हैं। एक मजबूत और विस्तार लेती अर्थव्यवस्था अधिक विदेशी पूंजी निवेश आकर्षित करती है और केंद्रीय बैंक को ब्याज दरें बढ़ाने की गुंजाइश देती है, जिससे कनाडाई मुद्रा को मजबूती मिलती है। इसके विपरीत, यदि आर्थिक आंकड़े निराशाजनक आते हैं, तो कनाडाई डॉलर में गिरावट का जोखिम बढ़ जाता है।

अन्य प्रमुख मुद्राओं और सोने का रुख

वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार के अन्य हिस्सों में भी उठापटक का माहौल बना हुआ है। एशियाई सत्र में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) 0.7100 के स्तर से ऊपर स्थिर बना रहा। अमेरिकी डॉलर की जुलाई के अंत के बाद के अपने उच्चतम स्तर से आई मामूली गिरावट थम गई है, जिससे दबाव बना। पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना (PBOC) द्वारा लोन प्राइम रेट्स में कोई बदलाव न करने के फैसले ने ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा को कुछ हद तक प्रभावित किया, हालांकि रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) द्वारा ब्याज दर में एक और वृद्धि की संभावनाओं ने ट्रंप और शी जिनपिंग के बीच होने वाले शिखर सम्मेलन से पहले ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा को सहारा दिया।

दूसरी ओर, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले जापानी येन (USD/JPY) सोमवार को एशियाई कारोबार में 157.00 से नीचे फिसल गया। शुक्रवार को बैंक ऑफ जापान (BoJ) द्वारा रेट चेक के बाद संभावित हस्तक्षेप के जोखिम ने येन को थोड़ी मजबूती दी। जापान में सार्वजनिक अवकाश तथा रूस-यूक्रेन और मध्य पूर्व के बढ़ते भू-राजनीतिक तनावों के कारण कारोबारी सतर्क दिखे, जिससे अमेरिकी डॉलर की गिरावट थम गई। नीतिगत मोर्चे पर, बैंक ऑफ जापान ने मौद्रिक नीति को सामान्य बनाने की दिशा में एक और कदम उठाते हुए अपनी अल्पकालिक ब्याज दर के लक्ष्य को 7-2 के बहुमत से 1.00% से बढ़ाकर 1.25% कर दिया, जो बाजार की उम्मीदों के अनुरूप रहा। इस बीच, सोने की कीमतों में पिछले दो दिनों में दर्ज की गई रिकवरी के बाद नए सिरे से बिकवाली देखी गई और बिना यील्ड वाली यह बहुमूल्य धातु 4,400 डॉलर से नीचे दबाव में रही।