अंतरराष्ट्रीय बाजार में अमेरिकी डॉलर की कमजोरी और सरकारी बॉन्ड यील्ड में गिरावट के चलते सोने की कीमतों में जोरदार उछाल देखा गया है। अमेरिकी डॉलर इंडेक्स में गिरावट तेज होने के बाद कीमती पीली धातु 2 प्रतिशत से अधिक चढ़कर 3,954 डॉलर प्रति औंस के स्तर पर पहुंच गई। अमेरिकी व्यापारिक सत्र के दौरान सोने ने निचले स्तरों से शानदार रिकवरी दर्ज की, जिसे कच्चे तेल की घटती कीमतों और वाशिंगटन व तेहरान के बीच कूटनीतिक बातचीत की सकारात्मक सुर्खियों से अतिरिक्त सहारा मिला। इससे पहले शुक्रवार को सोने ने 3,870 डॉलर का नया वार्षिक निचला स्तर छुआ था और अक्टूबर महीने में इसमें 6.87 प्रतिशत की तेज गिरावट दर्ज की गई थी। हालांकि, बाजार विश्लेषकों का मानना है कि मौजूदा बुनियादी ढांचे के कारण एक सतत तेजी को लेकर निवेशकों के मन में अब भी कुछ संशय बना हुआ है।
बॉन्ड यील्ड और डॉलर इंडेक्स में आई नरमी
अमेरिकी मुद्रा की सेहत को छह प्रमुख वैश्विक मुद्राओं के मुकाबले मापने वाला डॉलर इंडेक्स (DXY) 0.27 प्रतिशत टूटकर 101.68 के स्तर पर आ गया। डॉलर में आई इस नरमी ने सर्राफा बाजार में लिवाली को गति दी। इसके समानांतर, अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में भी उल्लेखनीय गिरावट दर्ज की गई। 10-वर्षीय अमेरिकी बॉन्ड यील्ड लगभग 6 बेसिस प्वाइंट गिरकर 4.871 प्रतिशत पर आ गई। यील्ड में इस नरमी से गैर-उपज वाली संपत्तियों, विशेषकर सोने की होल्डिंग लागत में कमी आई है। विदेशी मुद्रा बाजार में इसका असर अन्य जोड़ियों पर भी साफ देखा गया। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और अमेरिकी डॉलर (AUD/USD) की जोड़ी ने एशियाई सत्र के दौरान आई गिरावट से उबरते हुए वापसी की, क्योंकि कूटनीतिक उम्मीदों ने जोखिम उठाने की क्षमता को सहारा दिया, हालांकि रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के नीतिगत निर्णय से पहले निवेशक सतर्क दिखे। दूसरी ओर, जापानी येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर (USD/JPY) 157.00 के निचले दायरे से उबरकर 158.00 के करीब पहुंच गया, जिस पर जापानी वित्त मंत्री सात्सुकी कातायामा की संभावित करेंसी हस्तक्षेप वाली चेतावनियों का कोई बड़ा असर नहीं दिखा।
अमेरिकी विनिर्माण आंकड़े और फेडरल रिजर्व की ब्याज दरें
अमेरिकी अर्थव्यवस्था से जुड़े ताजा आंकड़ों में इंस्टीट्यूट फॉर सप्लाई मैनेजमेंट (ISM) का मैन्युफैक्चरिंग परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) अक्टूबर महीने में सुधरकर 55.5 पर पहुंच गया, जो सितंबर में 54.5 था। यह आंकड़ा 54.6 के विश्लेषक अनुमानों से बेहतर साबित हुआ। हालांकि, इस रिपोर्ट के भीतर प्राइसेज पेड घटक 77.9 से घटकर 75.2 पर आ गया, और इसी अवधि के दौरान रोजगार से जुड़ा पैमाना भी ठंडा पड़ता दिखा। कारोबारी गतिविधियों का यह स्तर चार से अधिक वर्षों में दूसरा सबसे उच्चतम स्तर रहा, जो अर्थव्यवस्था के ठोस विस्तार का संकेत देता है। इसके बावजूद, अमेरिकी अर्थव्यवस्था के 3.4 प्रतिशत की वार्षिक दर से बढ़ने के बाद भी बाजार सहभागियों ने आक्रामक ब्याज दर बढ़ोतरी की उम्मीदों को घटा दिया है। सीएमई फेडवॉच टूल के अनुसार, दिसंबर में ब्याज दर बढ़ने की संभावना एक सप्ताह पहले के 80 प्रतिशत से घटकर अब लगभग 75 प्रतिशत पर आ गई है। इसी दौरान अक्टूबर में नैस्डैक ने मार्च 2025 के बाद का सबसे कमजोर मासिक प्रदर्शन दर्ज किया, क्योंकि निवेशक अब केवल विकास-उन्मुख पूंजीगत व्यय के बजाय पूंजी लागत से अधिक वास्तविक नकदी प्रवाह को परख रहे हैं।
सोने के लिए महत्वपूर्ण तकनीकी स्तर और रुझान
सोने के तकनीकी परिदृश्य पर नजर डालें तो XAU/USD ने 3,900 डॉलर से नीचे के स्तर से मजबूत उछाल लिया है, लेकिन यह अब भी 23 अक्टूबर के दैनिक निचले स्तर (LOD) 3,975 डॉलर से नीचे कारोबार कर रहा है। यह 3,975 डॉलर का स्तर अब एक कड़े प्रतिरोध के रूप में काम कर रहा है। तेजी के रुख को पूरी तरह बहाल करने के लिए खरीदारों को 3,975 डॉलर के इस स्तर के पार निकलना होगा और फिर 4,000 डॉलर के मनोवैज्ञानिक बैरियर को तोड़ना होगा। यदि 4,000 डॉलर का स्तर पार होता है, तो सोने को 4,050 डॉलर से 4,070 डॉलर के आसपास एक महत्वपूर्ण प्रतिरोध ट्रेंडलाइन का सामना करना पड़ेगा, जिसके बाद 4,100 डॉलर का अगला लक्ष्य खुलेगा।
दूसरी ओर, यदि बाजार में मंदी का दबाव दोबारा लौटता है और सोना 3,900 डॉलर के नीचे फिसल जाता है, तो यह 30 अक्टूबर के वार्षिक निचले स्तर 3,870 डॉलर के जोखिम को फिर से उजागर कर देगा। इसके टूटने पर 22 अप्रैल 2025 का दैनिक उच्च स्तर, जो अब 3,500 डॉलर पर समर्थन में बदल चुका है, अगला बड़ा बचाव स्तर होगा। लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, सोने की कीमत 3,965 डॉलर के आसपास रही है, जो पिछले बंद 3,899 डॉलर से 1.68 प्रतिशत अधिक है। 52-सप्ताह का दायरा 3,879 डॉलर से 5,586 डॉलर के बीच है। 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 36 के स्तर पर है, जो खरीदारों की धीरे-धीरे बढ़ती गति को दिखाता है। मूविंग एवरेज में 20-दिवसीय ईएमए 4,095 डॉलर, 50-दिवसीय ईएमए 4,201 डॉलर और 200-दिवसीय ईएमए 4,413 डॉलर पर मौजूद है, जहां 50-दिवसीय ईएमए 200-दिवसीय ईएमए से नीचे रहते हुए डेथ क्रॉस की स्थिति दर्शा रहा है। एमएसीडी -78.24 पर बना हुआ है, जबकि 20-दिवसीय बोलिंगर बैंड 3,938 डॉलर से 4,272 डॉलर के दायरे में है और औसत ट्रू रेंज (ATR) 82.12 डॉलर दर्ज की गई है। मुख्य तकनीकी स्तरों में धुरी बिंदु (पिवट) 3,945 डॉलर, पहला प्रतिरोध 4,001 डॉलर, दूसरा प्रतिरोध 4,037 डॉलर, तथा पहला समर्थन 3,909 डॉलर और दूसरा समर्थन 3,853 डॉलर पर स्थित है।
केंद्रीय बैंकों की खरीदारी और सुरक्षित निवेश का महत्व
सोने का मानव इतिहास में मूल्य के संचय और विनिमय के माध्यम के रूप में एक बुनियादी महत्व रहा है। आधुनिक वित्तीय व्यवस्था में यह आभूषणों की चमक के अलावा अनिश्चित दौर में एक सुरक्षित पनाहगाह संपत्ति माना जाता है। सोने को मुद्रास्फीति और गिरती राष्ट्रीय मुद्राओं के खिलाफ बचाव का प्रभावी साधन माना जाता है, क्योंकि यह किसी एकल सरकार या जारीकर्ता पर निर्भर नहीं होता। वैश्विक स्तर पर केंद्रीय बैंक सोने के सबसे बड़े धारक हैं। अशांत और अस्थिर दौर में अपनी मुद्राओं को सहारा देने और विदेशी मुद्रा भंडार में विविधता लाने के लिए वे भारी मात्रा में सोना खरीदते हैं। उच्च स्वर्ण भंडार किसी देश की वित्तीय साख और शोधन क्षमता के प्रति वैश्विक विश्वास पैदा करता है। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के आंकड़ों के मुताबिक, केंद्रीय बैंकों ने वर्ष 2022 में लगभग 70 अरब डॉलर मूल्य का 1,136 टन सोना अपने भंडार में जोड़ा था, जो रिकॉर्ड स्तर की ऐतिहासिक वार्षिक खरीद थी। विशेष रूप से भारत, चीन और तुर्की जैसे उभरते बाजारों के केंद्रीय बैंक अपने स्वर्ण भंडार में तेजी से बढ़ोतरी कर रहे हैं।
अमेरिकी डॉलर और वित्तीय संपत्तियों से विपरीत संबंध
सोने का अमेरिकी डॉलर और अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड के साथ ऐतिहासिक रूप से विपरीत संबंध रहा है। डॉलर और बॉन्ड दोनों ही वैश्विक रिजर्व परिसंपत्तियां हैं। जब डॉलर कमजोर होता है, तो सोने की कीमतों में उछाल की प्रवृत्ति बनती है, जिससे निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित करने का अवसर मिलता है। इसके अतिरिक्त, सोने का जोखिम वाली संपत्तियों जैसे इक्विटी बाजारों के साथ भी नकारात्मक संबंध देखा जाता है। जब शेयर बाजारों में बड़ी तेजी आती है, तो सोने की मांग में ठहराव आता है, जबकि इक्विटी में तेज बिकवाली के समय पूंजी सुरक्षित ठिकानों की ओर भागती है जिससे पीली धातु को सीधा फायदा पहुंचता है। चूंकि सोना अंतरराष्ट्रीय स्तर पर डॉलर (XAU/USD) में मूल्यांकित होता है, इसलिए मजबूत डॉलर सोने की चाल को नियंत्रित रखता है और कमजोर डॉलर इसमें नई तेजी का मार्ग प्रशस्त करता है। भू-राजनीतिक तनाव और आर्थिक मंदी की आशंकाएं इस चक्र को और अधिक तीव्र बना देती हैं।
