कच्चे तेल में भारी गिरावट और कूटनीतिक संकेतों से भारतीय रुपये में आई मजबूती, डॉलर पर बढ़ा दबाव

वाशिंगटन और तेहरान के बीच कूटनीतिक उम्मीदों का असर

कच्चे तेल के अंतरराष्ट्रीय बाजार में भारी गिरावट की मुख्य वजह अमेरिका और ईरान के बीच वार्ता के जरिए समाधान निकलने की जगी ताजा उम्मीदें हैं। अमेरिकी विदेश मंत्री मार्को रुबियो ने स्पष्ट किया कि वाशिंगटन ने तेहरान पर नए हमले शुरू करने को लेकर कोई अंतिम फैसला नहीं लिया है। उन्होंने जोर देकर कहा कि राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप सैन्य टकराव की जगह कूटनीतिक समाधान पसंद करते हैं। हालांकि, उन्होंने यह भी जोड़ा कि राष्ट्रपति ट्रंप जो भी सैन्य लक्ष्य तय करेंगे, उसे हासिल करने की पूरी क्षमता अमेरिका के पास सुरक्षित है।

इससे पहले यह अंदेशा जताया जा रहा था कि अमेरिका मध्यावधि चुनावों के बाद इजरायल के साथ मिलकर साझा सैन्य कार्रवाई कर सकता है। लेकिन अब शांति और कूटनीति के स्पष्ट संकेतों ने वैश्विक ऊर्जा आपूर्ति में लंबी रुकावट की चिंताओं को काफी हद तक दूर कर दिया है। इसके साथ ही, वैश्विक तेल आपूर्ति का लगभग 20 प्रतिशत हिस्सा जिस प्रमुख जलमार्ग से गुजरता है, उस होर्मुज जलडमरूमध्य को लेकर भी सकारात्मक बयान सामने आए हैं। ईरान के विदेश मंत्री अब्बास अराघची ने कहा कि यदि अमेरिका सहयोग करता है तो दो दिनों के भीतर होर्मुज जलडमरूमध्य को दोबारा खोलने की योजना पर कतर के मध्यस्थों के साथ बातचीत चल रही है। इन बयानों के बाद ऊर्जा आपूर्ति बाधित होने का जोखिम तेजी से घटा है।

अमेरिकी मध्यावधि चुनाव और डॉलर पर बढ़ता दबाव

वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में आईएनजी के विश्लेषकों का मानना है कि आगामी अमेरिकी मध्यावधि चुनावों से जुड़ा राजनीतिक जोखिम इस समय अमेरिकी डॉलर की दिशा तय करने वाला सबसे अहम कारक बन गया है। विश्लेषकों के अनुसार, मंगलवार को होने वाले मध्यावधि चुनावों से ठीक पहले निवेशकों द्वारा डॉलर में अपनी शुद्ध लंबी पोजीशन को एहतियातन समेटना मुद्रा के लिए मुख्य जोखिम है, क्योंकि चुनावी नतीजों से देश का राजनीतिक परिदृश्य बदल सकता है।

भविष्यवाणी बाजारों में डेमोक्रेटिक पार्टी की पूरी जीत यानी दोनों सदनों में बहुमत की संभावना लगभग 68 प्रतिशत आंकी जा रही है। विश्लेषकों ने आगाह किया है कि इस तरह का चुनावी नतीजा अमेरिकी डॉलर के लिए कई तरह से नकारात्मक साबित हो सकता है। इसमें सरकार के कामकाज ठप होने का बढ़ा हुआ खतरा, कर्ज सीमा पर होने वाली वार्ताओं में राजनीतिक गतिरोध और पहले से ही दबाव झेल रहे एआई से जुड़े सेंटिमेंट को संभावित नुकसान शामिल हैं। इसी पृष्ठभूमि को ध्यान में रखते हुए बैंक का मानना है कि निवेशकों को बहुत कम समय में अमेरिकी डॉलर को लेकर ज्यादा आशावादी होने से बचना चाहिए और आने वाले कुछ दिनों में डॉलर की बढ़त का पीछा करते हुए आक्रामक दांव नहीं लगाने चाहिए।

तकनीकी स्तरों पर डॉलर-रुपया का रुझान

विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार में अमेरिकी डॉलर के मुकाबले रुपया मजबूत होकर 94.70 के स्तर के पास आ गया। तकनीकी चार्ट पर यह मुद्रा जोड़ी अल्पावधि में मंदी का रुख दर्शा रही है, क्योंकि इसका हाजिर भाव 20-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज यानी ईएमए के 95.23 के स्तर से नीचे बना हुआ है। यह 20-दिवसीय ईएमए वर्तमान में ऊपर की ओर एक तात्कालिक प्रतिरोध का काम कर रहा है और भाव पर लगातार दबाव बनाए हुए है।

तकनीकी संकेतकों पर नजर डालें तो 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी आरएसआई 40 के आसपास बना हुआ है, जो यह दर्शाता है कि बाजार में मोमेंटम कमजोर है लेकिन अभी तक यह ओवरसोल्ड के अत्यधिक स्तर पर नहीं पहुंचा है। यह स्थिति मुद्रा जोड़ी में आगे और गिरावट के जोखिम की ओर इशारा करती है। ऊपर की तरफ पहला अहम प्रतिरोध 95.23 के स्तर पर 20-दिवसीय ईएमए पर मौजूद है, जिसे निर्णायक रूप से पार करने पर ही वर्तमान कमजोरी का दबाव खत्म हो सकेगा और किसी व्यापक सुधार का रास्ता खुल पाएगा। वहीं नीचे की तरफ गिरावट बढ़ने पर सितंबर महीने का निचला स्तर 94.28 एक प्रमुख मांग क्षेत्र और मजबूत सपोर्ट का काम करेगा।

दूसरी ओर, कमोडिटी बाजार में कच्चे तेल के तकनीकी संकेतकों के मुताबिक आरएसआई 55 पर है, जबकि 2.51 पर मौजूद एमएसीडी अपने 2.32 के सिग्नल स्तर से ऊपर 0.19 के हिस्टोग्राम के साथ बुलिश रुख बनाए हुए है। इसका 20-दिवसीय ईएमए 99.08 डॉलर, 50-दिवसीय ईएमए 94.99 डॉलर और 200-दिवसीय ईएमए 84.52 डॉलर पर स्थित है, जिसमें 50-दिवसीय ईएमए के 200-दिवसीय ईएमए से ऊपर होने के कारण गोल्डन क्रॉस बना हुआ है। बोलिंजर बैंड 88.21 डॉलर से 107.80 डॉलर के दायरे में है और इसका मध्य स्तर 98.00 डॉलर है। इसके अलावा 33 के स्तर पर एडीएक्स एक ट्रेंडिंग बाजार का संकेत दे रहा है, जहां फास्ट स्टोकेस्टिक 43 और सिग्नल 56 पर है। कच्चे तेल के लिए पिवट स्तर 101.22 डॉलर पर है, जिसके ऊपर रेजिस्टेंस R1 102.30 डॉलर और R2 103.82 डॉलर पर है, जबकि सपोर्ट S1 99.70 डॉलर और S2 98.62 डॉलर पर स्थित है। इसका 14-दिवसीय एटीआर 4.17 डॉलर है।

भारतीय रुपये की चाल तय करने वाले व्यापक कारक

भारतीय रुपया वैश्विक और बाहरी आर्थिक परिस्थितियों के प्रति बेहद संवेदनशील मुद्राओं में गिना जाता है। चूंकि भारत अपनी कुल खपत का एक बड़ा हिस्सा विदेशों से खरीदता है, इसलिए कच्चे तेल की कीमतें सीधे रुपये के मूल्य को प्रभावित करती हैं। इसके अलावा, अधिकांश अंतरराष्ट्रीय व्यापार अमेरिकी डॉलर में होने के कारण डॉलर का वैश्विक रुख और विदेशी निवेश का प्रवाह भी घरेलू मुद्रा की मजबूती तय करने में निर्णायक भूमिका निभाता है। विनिमय दर को स्थिर रखने के लिए भारतीय रिजर्व बैंक की विदेशी मुद्रा बाजार में प्रत्यक्ष दखलंदाजी और उसकी ब्याज दर नीतियां भी रुपये को दिशा देती हैं।

भारतीय रिजर्व बैंक व्यापार की सहूलियत और वित्तीय स्थिरता के लिए मुद्रा बाजार में सक्रिय हस्तक्षेप करता है। इसके साथ ही केंद्रीय बैंक अपनी ब्याज दरों के समायोजन के जरिए महंगाई दर को 4 प्रतिशत के तय लक्ष्य पर बनाए रखने का प्रयास करता है। सामान्य तौर पर जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो इससे रुपये को मजबूती मिलती है। ऐसा कैरी ट्रेड की प्रक्रिया के कारण होता है, जिसमें अंतरराष्ट्रीय निवेशक कम ब्याज दर वाले देशों से सस्ता कर्ज लेकर भारत जैसे अपेक्षाकृत ऊंची ब्याज दर वाले देशों के संपत्तियों में निवेश करते हैं और ब्याज के अंतर से मुनाफा कमाते हैं।

व्यापक आर्थिक मोर्चे पर महंगाई, आर्थिक विकास दर यानी जीडीपी, व्यापार संतुलन और विदेशी पूंजी प्रवाह मिलकर रुपये का मूल्य निर्धारित करते हैं। उच्च जीडीपी वृद्धि दर विदेशी निवेशकों को आकर्षित करती है, जिससे रुपये की मांग बढ़ती है। व्यापार घाटा घटने से भी घरेलू मुद्रा को समर्थन मिलता है। इसके विपरीत, यदि देश में महंगाई की दर अन्य प्रमुख साझेदार देशों की तुलना में अधिक हो, तो यह मुद्रा के लिए नकारात्मक मानी जाती है क्योंकि इससे आयात महंगा होता है और रुपये की आंतरिक क्रय शक्ति घटती है। हालांकि, महंगाई को नियंत्रित करने के लिए जब केंद्रीय बैंक ब्याज दरें बढ़ाता है, तो यह वैश्विक निवेशकों के आकर्षण को बढ़ाकर मुद्रा को सहारा भी दे सकता है।

अन्य वैश्विक संपत्तियों और मुद्राओं का ताजा हाल

भू-राजनीतिक घटनाक्रमों और कूटनीतिक उम्मीदों का असर दुनिया भर के अन्य प्रमुख बाजारों में भी देखने को मिला। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ने अमेरिकी डॉलर के मुकाबले एशियाई सत्र के दौरान दर्ज की गई शुरुआती गिरावट से उबरते हुए वापसी की। ईरान संकट में कूटनीति की उम्मीदों से जोखिम लेने की धारणा सुधरी, जिससे सुरक्षित निवेश माने जाने वाले डॉलर की बढ़त थमी और ऑस्ट्रेलिया की जोखिम-संवेदनशील मुद्रा को सहारा मिला। हालांकि रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के नीतिगत फैसले से पहले खरीदार सतर्क दिखे और भाव एक महीने के उच्चतम स्तर से नीचे ही रहा।

उधर डॉलर और जापानी येन की जोड़ी में सप्ताह की शुरुआत बढ़त के साथ हुई। यह शुक्रवार को बैंक ऑफ जापान के नीतिगत फैसले के बाद बने 157.00 से नीचे के निचले स्तर से उबरकर एशियाई सत्र में 158.00 के दायरे तक पहुंच गई। जापान की वित्त मंत्री सत्सुकी कातायामा की ओर से बाजार में हस्तक्षेप की ताजा चेतावनियों के बावजूद यह मजबूती बनी रही।

सोने के बाजार में भी नए हफ्ते की शुरुआत सकारात्मक रही, जहां लगातार दो दिनों की गिरावट का सिलसिला टूट गया। शुक्रवार को 3,900 डॉलर प्रति औंस से नीचे गिरकर अक्टूबर 2025 के बाद के सबसे निचले स्तर पर आने के बाद सोने में आंशिक सुधार देखा गया। अमेरिका और ईरान के बीच युद्ध समाप्त होने की कूटनीतिक संभावनाओं से डॉलर सीमित रहा, जिससे पीली धातु को आधार मिला। हालांकि तेल की वजह से महंगाई बढ़ने पर अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की आशंकाएं अब भी बनी हुई हैं, जो गैर-ब्याज वाली इस धातु के लिए बाधा बन सकती हैं। इसके साथ ही क्रिप्टो बाजार में भी अक्टूबर के चार हफ्तों की लगातार गिरावट के बाद मामूली सुधार हुआ। बिटकॉइन 78,462 डॉलर के ऊपर निकल आया, जबकि एथेरियम सुधरकर 2,295 डॉलर के पार पहुंचा, हालांकि यह अब भी अहम मूविंग एवरेज से नीचे बना हुआ है।