अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में कारोबारी सप्ताह की शुरुआत के साथ ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ने शुरुआती दबाव के बावजूद मजबूती का प्रदर्शन किया है। एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 0.7100 के मनोवैज्ञानिक स्तर से ऊपर टिकने में सफल रहा। सोमवार की शुरुआत में बने मामूली गैप डाउन को बाजार ने तेजी से भर लिया, हालांकि इसके बाद नए खरीदारों की ओर से आक्रामक खरीदारी देखने को नहीं मिली। आगामी दिनों में होने वाले बड़े वैश्विक घटनाक्रमों, विशेष रूप से डोनाल्ड ट्रंप और शी जिनपिंग के बीच प्रस्तावित शिखर वार्ता के मद्देनजर मुद्रा कारोबारी सतर्क रुख अपना रहे हैं और बड़े दांव लगाने से पहले स्पष्ट संकेतों का इंतजार कर रहे हैं। लाइव मार्केट डेटा के अनुसार मुद्रा जोड़ी 0.7127 पर कारोबार कर रही है, जो पिछले बंद स्तर 0.7115 से 0.16 प्रतिशत की बढ़त दर्शाता है।
तकनीकी स्तर और फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट की स्थिति
मुद्रा जोड़ी के चार्ट पर तकनीकी संरचना मिली-जुली बनी हुई है, जिससे तेजी के नए सौदों में सावधानी बरतने की सलाह दी जा रही है। ऊपर की ओर पहला महत्वपूर्ण प्रतिरोध 23.6 प्रतिशत फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट स्तर के निकट 0.7149 पर स्थित है। यदि बाजार इस बाधा को पार करने में सफल होता है, तो अगला बड़ा प्रतिरोध हालिया स्विंग हाई 0.7237 के पास सामने आएगा। 0.7237 के स्तर से ऊपर एक निर्णायक ब्रेकआउट व्यापक सकारात्मक रुझान को और मजबूती प्रदान करेगा। तकनीकी पिवट 0.7125 पर स्थित है, जबकि दैनिक आधार पर पहला प्रतिरोध R1 0.7134 और दूसरा प्रतिरोध R2 0.7142 पर आंका गया है।
नीचे की ओर गिरावट की स्थिति में प्राथमिक सहारा 38.2 प्रतिशत फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट के करीब 0.7095 पर देखा जा रहा है। यदि बिकवाली का दबाव बढ़ता है, तो 50.0 प्रतिशत रिट्रेसमेंट स्तर 0.7051 पर अगला सहारा बनेगा। इसके अलावा 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज यानी 100-दिन एसएमए 0.7078 के आसपास स्थित है, जो गिरावट को सीमित करने में मदद कर सकता है। गहरे मांग क्षेत्रों में 61.8 प्रतिशत रिट्रेसमेंट स्तर 0.7007 पर और 78.6 प्रतिशत रिट्रेसमेंट स्तर 0.6944 पर स्थित है। पिछले 52 हफ्तों का दायरा 0.6422 से 0.7277 के बीच रहा है।
मूविंग एवरेज के मोर्चे पर लंबी अवधि का रुझान सकारात्मक बना हुआ है, जहां 50-दिवसीय ईएमए 0.7107 पर और 200-दिवसीय ईएमए 0.6956 पर स्थित होने से गोल्डन क्रॉस की स्थिति बनी हुई है। इसके साथ ही 20-दिवसीय ईएमए 0.7142, 50-दिन एसएमए 0.7086 और 200-दिन एसएमए 0.7012 पर है। 20-दिवसीय बोलिंजर बैंड्स का निचला दायरा 0.7093 और ऊपरी दायरा 0.7238 है, जबकि मध्य बैंड 0.7166 पर स्थित है। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी आरएसआई (14) वर्तमान में 49 पर है, जो तटस्थ गति को दर्शाता है। एमएसीडी हिस्टोग्राम शून्य पर मामूली नकारात्मक रुझान दिखा रहा है, जबकि 14-दिवसीय एडीएक्स 19 पर होने के कारण बाजार एक सीमित दायरे में फंसा हुआ प्रतीत होता है। स्टोकेस्टिक इंडिकेटर की फास्ट लाइन 26 और सिग्नल लाइन 15 पर है।
रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया और मौद्रिक नीति का ढांचा
ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के दीर्घकालिक मूल्य को निर्धारित करने में रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया यानी आरबीए की नीतियां सबसे अहम भूमिका निभाती हैं। आरबीए ऑस्ट्रेलिया की मौद्रिक नीति का प्रबंधन करता है और ब्याज दरों का निर्धारण करता है। ये फैसले गवर्नर्स बोर्ड द्वारा साल भर में आयोजित होने वाली 11 नियमित बैठकों में लिए जाते हैं, जबकि आवश्यकता पड़ने पर आपात बैठकें भी बुलाई जा सकती हैं। आरबीए का मुख्य उद्देश्य देश में मूल्य स्थिरता बनाए रखना है, जिसके तहत 2 से 3 प्रतिशत की मुद्रास्फीति दर का लक्ष्य रखा गया है।
इसके साथ ही केंद्रीय बैंक का जनादेश मुद्रा की स्थिरता बनाए रखने, पूर्ण रोजगार सुनिश्चित करने और ऑस्ट्रेलियाई नागरिकों की आर्थिक समृद्धि और कल्याण में योगदान देने का भी है। इस जनादेश को पूरा करने का सबसे प्रमुख साधन ब्याज दरों को बढ़ाना या घटाना है। जब ब्याज दरें तुलनात्मक रूप से ऊंची होती हैं, तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को मजबूती मिलती है, जबकि दरें घटने पर मुद्रा पर दबाव आता है। मौजूदा समय में आरबीए द्वारा एक और ब्याज दर वृद्धि किए जाने की उम्मीदों ने ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को नीचे के स्तरों पर सहारा दिया हुआ है।
मुद्रास्फीति, पूंजी प्रवाह और आर्थिक संकेतक
परंपरागत रूप से मुद्रास्फीति को किसी भी मुद्रा के लिए नकारात्मक माना जाता रहा है क्योंकि यह पैसे की क्रय शक्ति को कम करती है। लेकिन आधुनिक दौर में सीमा पार पूंजी नियंत्रण में ढील दिए जाने के बाद इसका प्रभाव बदल गया है। मध्यम रूप से उच्च मुद्रास्फीति अब केंद्रीय बैंकों को ब्याज दरें बढ़ाने के लिए प्रेरित करती है। जब केंद्रीय बैंक दरें बढ़ाते हैं, तो बेहतर रिटर्न की तलाश में वैश्विक निवेशक उस देश में पूंजी लगाते हैं। अधिक पूंजी प्रवाह से स्थानीय मुद्रा की मांग बढ़ती है, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर मजबूत होता है।
मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा किसी भी अर्थव्यवस्था की सेहत का पैमाना होता है और यह सीधे तौर पर मुद्रा के मूल्यांकन को प्रभावित करता है। निवेशक अपनी पूंजी को कमजोर या सिकुड़ती अर्थव्यवस्थाओं के बजाय सुरक्षित और विकासशील अर्थव्यवस्थाओं में लगाना पसंद करते हैं। सकल घरेलू उत्पाद यानी जीडीपी, मैन्युफैक्चरिंग और सर्विसेज पीएमआई, रोजगार आंकड़े और उपभोक्ता विश्वास सर्वेक्षण जैसे क्लासिक संकेतक सीधे तौर पर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को प्रभावित करते हैं। एक मजबूत अर्थव्यवस्था आरबीए को मौद्रिक नीति सख्त करने और ब्याज दरें बढ़ाने का प्रोत्साहन देती है, जिससे करेंसी को गति मिलती है।
क्वांटिटेटिव ईजिंग और क्वांटिटेटिव टाइटनिंग का प्रभाव
पारंपरिक ब्याज दर कटौती के अलावा केंद्रीय बैंक चरम परिस्थितियों में अपरंपरागत उपायों का सहारा लेते हैं। क्वांटिटेटिव ईजिंग यानी क्यूई एक ऐसा साधन है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब अर्थव्यवस्था में ऋण प्रवाह बहाल करने के लिए केवल ब्याज दरों में कटौती पर्याप्त नहीं होती। क्यूई की प्रक्रिया के तहत रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया नई मुद्रा छापकर वित्तीय संस्थानों से सरकारी या कॉर्पोरेट बॉन्ड जैसी संपत्तियां खरीदता है। इससे बैंकिंग प्रणाली में पर्याप्त लिक्विडिटी यानी नकदी पहुंचती है। बाजार में नकदी की आपूर्ति बढ़ने से आमतौर पर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर कमजोर होता है।
इसके विपरीत क्वांटिटेटिव टाइटनिंग यानी क्यूटी की प्रक्रिया क्यूई की उल्टी होती है। इसे तब लागू किया जाता है जब आर्थिक सुधार गति पकड़ चुका हो और मुद्रास्फीति बढ़ने लगे। जहां क्यूई में केंद्रीय बैंक बॉन्ड खरीदकर तरलता बढ़ाता है, वहीं क्यूटी में आरबीए नई परिसंपत्तियों की खरीद पूरी तरह रोक देता है और परिपक्व होने वाले बॉन्ड्स के मूलधन को दोबारा निवेश नहीं करता। वित्तीय तंत्र से तरलता कम होने का यह कदम ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए सकारात्मक और तेजी लाने वाला साबित होता है।
वैश्विक केंद्रीय बैंक, भू-राजनीति और क्रॉस-करेंसी परिदृश्य
वैश्विक स्तर पर अन्य प्रमुख मुद्राओं और केंद्रीय बैंकों का रुख भी बाजार पर असर डाल रहा है। पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना यानी पीबीओसी द्वारा लोन प्राइम रेट्स को यथावत रखे जाने से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की बढ़त कुछ हद तक सीमित हुई है। वहीं अमेरिकी डॉलर ने जुलाई के अंत के बाद के अपने उच्चतम स्तर से आई गिरावट को थाम लिया है। मध्य पूर्व में तनाव बढ़ने के जोखिम और रूस-यूक्रेन संघर्ष की अनिश्चितताओं के बीच सुरक्षित निवेश के रूप में अमेरिकी डॉलर की मांग बनी हुई है। फेडरल रिजर्व का सख्त नीतिगत दृष्टिकोण भी अमेरिकी डॉलर को मजबूती दे रहा है।
अन्य बाजारों की बात करें तो यूएसडी/जेपीवाई एशियाई सत्र में 157.00 के स्तर से नीचे आया। बैंक ऑफ जापान द्वारा हाल ही में रेट चेक किए जाने के बाद संभावित सरकारी हस्तक्षेप के जोखिम ने जापानी येन को सहारा दिया। बैंक ऑफ जापान ने 7-2 के बहुमत से अपनी अल्पकालिक ब्याज दर का लक्ष्य 1.00 प्रतिशत से बढ़ाकर 1.25 प्रतिशत कर दिया है, जो मौद्रिक नीति के सामान्यीकरण की दिशा में उठाया गया कदम है। जापान में अवकाश के चलते भी कारोबारी सतर्क रहे। दूसरी ओर सोने की कीमतों में पिछले दो दिनों में दर्ज की गई बढ़त के बाद सोमवार को नए सिरे से बिकवाली देखी गई और फेडरल रिजर्व के रुख तथा डॉलर की मजबूती के बीच गैर-उपज वाली पीली धातु 4,400 डॉलर से नीचे दबाव में रही।
