वैश्विक वित्तीय बाजारों में बढ़ती अस्थिरता और जी10 अर्थव्यवस्थाओं की बढ़ती ब्याज दरों के बीच लैटिन अमेरिकी विदेशी मुद्रा बाजार में कैरी ट्रेड की स्थिति काफी संवेदनशील मोड़ पर पहुंच गई है। बीएनवाई में जेफ यू के अनुसार, ब्राजील और मैक्सिको के केंद्रीय बैंकों के अपनी नीतिगत दरों पर यथास्थिति बनाए रखने की संभावना और व्यापार शर्तों से पर्याप्त समर्थन न मिलने की वजह से अब वास्तविक ब्याज दरों का लाभ केवल घरेलू नीतिगत फैसलों पर निर्भर रह गया है। इसके साथ ही पोजिशनिंग आंकड़ों से साफ संकेत मिल रहे हैं कि विभिन्न क्षेत्रीय मुद्राओं पर बिकवाली का भारी दबाव बना हुआ है, जबकि कुछ प्रमुख मुद्राओं में नई खरीदारी की रफ्तार सुस्त पड़ रही है।
लैटिन अमेरिकी मुद्राओं में बिकवाली और हेजिंग का दबाव
क्षेत्रीय मुद्राओं की स्थिति पर नजर डालें तो कोलंबियाई पेसो (COP) और चिली पेसो (CLP) में अत्यधिक भारी होल्डिंग्स के बाद अब बिकवाली या हेजिंग गतिविधियों में स्पष्ट तेजी देखी जा रही है। अत्यधिक ओवरहेल्ड स्तरों से निवेशक अपनी स्थिति घटा रहे हैं, जिससे इन मुद्राओं में जोखिम बढ़ गया है। दूसरी ओर मैक्सिकन पेसो (MXN) में लॉन्ग पोजिशन तैयार करने की कोशिशें भी अपनी रफ्तार खोती दिख रही हैं। हालांकि उच्च प्रतिफल देने वाली मुद्राओं में समग्र निवेश अभी भी सीमित दायरे में बना हुआ है, फिर भी लैटिन अमेरिकी परिसंपत्तियां बढ़ते जोखिम के दायरे में खड़ी हैं।
ब्राजीलियाई रियल और पेरूवियन सोल की स्थिति
ब्राजीलियाई रियल (BRL) और पेरूवियन सोल (PEN) के मामले में बाजार की होल्डिंग्स सामान्य से काफी कम यानी अंडरहेल्ड बनी हुई हैं। हालांकि, इनमें से केवल ब्राजीलियाई रियल में खरीदारी का रुझान विशेष रूप से कमजोर दर्ज किया गया है। निवेशकों के विश्वास को दोबारा सकारात्मक दायरे में लाने के लिए लाभप्रदता में स्पष्ट और ठोस बदलाव की आवश्यकता महसूस की जा रही है। इसके बावजूद, उच्च कैरी ट्रेड वाले नामों में धीरे-धीरे नए मूल्य अवसर भी उभर रहे हैं। ब्राजील के चुनाव लैटिन अमेरिका और उच्च कैरी संपत्तियों के लिए सबसे अहम जोखिम का कारक रहे हैं, और बाजार ने अपनी उम्मीदों को काफी हद तक दोबारा मूल्यांकित कर लिया है, जिसके चलते वर्ष के अंत और आगामी वर्ष की शुरुआत तक इस क्षेत्र का राजनीतिक माहौल शांत होने की उम्मीद है।
अमेरिकी मध्यावधि चुनाव से डॉलर इंडेक्स में गिरावट
व्यापक मुद्रा बाजार में बुधवार को एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान अमेरिकी डॉलर इंडेक्स पर भारी बिकवाली का दबाव देखा गया। अमेरिकी मध्यावधि चुनाव के शुरुआती नतीजों से उपजी राजनीतिक अनिश्चितता के कारण डॉलर इंडेक्स गिरकर देर सितंबर के बाद के अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया। वाशिंगटन में संभावित राजनीतिक गतिरोध और सुरक्षित निवेश विकल्पों की बढ़ती मांग ने अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में नई गिरावट को गति दी, जिससे फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दर वृद्धि की उम्मीदों का असर बेअसर हो गया और डॉलर पर नीचे की ओर अतिरिक्त दबाव बन गया।
येन, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और सोने की हलचल
मुद्राओं के प्रमुख जोड़ों में यूएसडी/जेपीवाई (USD/JPY) पर बुधवार को भारी बिकवाली दर्ज की गई और एशियाई सत्र में यह 158.00 के नीचे फिसल गया। अमेरिकी मध्यावधि मतगणना के बाद गहराती राजनीतिक अनिश्चितता ने डॉलर को एक महीने के निचले स्तर पर धकेल दिया और वाशिंगटन में नीतिगत गतिरोध के आसार ने सुरक्षित निवेश प्रवाह को गति दी। उधर एयूडी/यूएसडी (AUD/USD) दो सप्ताह के निचले स्तर से ऊपर संभलकर 0.6965 के करीब स्थिर बना रहा, जहां डॉलर की कमजोरी ने इसे सहारा दिया, लेकिन रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) के कम आक्रामक रुख ने ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की बढ़त को सीमित रखा।
चार हजार डॉलर के पार सोना
सुरक्षित निवेश की जोरदार मांग और अमेरिकी डॉलर में चौतरफा गिरावट के बीच सोने की कीमतों ने अपने साप्ताहिक उच्च स्तर के करीब ठोस बढ़त बनाए रखी। हाउस और सीनेट में डेमोक्रेट्स की जीत से वाशिंगटन में नीतिगत गतिरोध की आशंका बढ़ी, जिसने निवेशकों को सुरक्षित परिसंपत्तियों की ओर आकर्षित किया। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड पर दबाव के चलते शुरुआती यूरोपीय सत्र में सोना 4,000 डॉलर के मनोवैज्ञानिक स्तर से काफी ऊपर कारोबार करता नजर आया।
