अमेरिकी संसद के दोनों सदनों में डेमोक्रेट्स का कब्जा, सुरक्षित निवेश मांग से चांदी में जोरदार उछाल

इस राजनीतिक बदलाव का सीधा असर अमेरिकी मुद्रा पर पड़ा है। यूएस डॉलर इंडेक्स, जो दुनिया की प्रमुख मुद्राओं की एक टोकरी के मुकाबले डॉलर की स्थिति को मापता है, बुधवार के एशियाई कारोबार में सितंबर के अंत के बाद के अपने सबसे निचले स्तर तक गिर गया। मुद्रा पर दबाव बढ़ने के साथ ही अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में भी नई गिरावट दर्ज की गई। यह गिरावट फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावनाओं से जुड़े दावों को संतुलित कर रही है, जिससे डॉलर पर बिकवाली का दबाव और बढ़ गया है।

आर्थिक वृद्धि की गति और डॉलर पर दबाव

कॉमर्जबैंक के विश्लेषकों का मानना है कि अमेरिकी शेयर बाजार में किसी भी प्रकार का झटका डॉलर की कमजोरी को आने वाले कारोबारी घंटों में और अधिक गहरा कर सकता है। अगर निजी और सरकारी निवेश की रफ्तार सुस्त पड़ती है, तो वित्तीय बाजार अमेरिकी आर्थिक वृद्धि के अपेक्षाकृत कमजोर चरण की संभावना को कीमतों में शामिल करना शुरू कर सकते हैं। वृद्धि के अनुमानों के दोबारा मूल्यांकन से डॉलर की हालिया गिरावट और लंबी खिंचने का जोखिम बना हुआ है।

मुद्रा बाजार के अन्य हिस्सों में भी इस राजनीतिक हलचल का स्पष्ट प्रभाव दिखाई दिया। यूएसडी/जेपीवाई (USD/JPY) जोड़ी में बुधवार को जोरदार बिकवाली देखने को मिली और यह एशियाई सत्र के दौरान 158.00 के नीचे फिसल गई, जो डॉलर के एक महीने के निचले स्तर को दर्शाता है। दूसरी तरफ, एशियाई सत्र में शुरुआती चुनाव नतीजों के बीच एयूडी/यूएसडी (AUD/USD) दो सप्ताह के निचले स्तर से ऊपर 0.6965 के आसपास संभलने में कामयाब रहा, हालांकि ऑस्ट्रेलियाई केंद्रीय बैंक के कम सख्त रुख ने इसकी बढ़त को सीमित रखा।

कीमती धातुओं में बढ़त और सोने का मनोवैज्ञानिक स्तर

सुरक्षित निवेश का माहौल केवल चांदी तक ही सीमित नहीं रहा। सोने की कीमतों में भी यूरोपीय सत्र की शुरुआत के दौरान जोरदार इंट्राडे बढ़त दर्ज की गई। पीली धातु 4,000 डॉलर के मनोवैज्ञानिक स्तर से काफी ऊपर बनी रही और अपने साप्ताहिक उच्च स्तर के करीब स्थिर रही। अमेरिकी बॉन्ड प्रतिफल में आई गिरावट ने कीमती धातुओं को अतिरिक्त समर्थन दिया है, क्योंकि ब्याज न देने वाली संपत्तियां ऐसी परिस्थितियों में अधिक आकर्षक हो जाती हैं।

सोने और चांदी की कीमतों के बीच ऐतिहासिक रूप से गहरा संबंध रहा है। सामान्य तौर पर जब सोने की कीमतों में तेजी आती है, तो चांदी भी उसी दिशा में कदम बढ़ाती है। निवेशक दोनों धातुओं के सापेक्ष मूल्य को समझने के लिए गोल्ड/सिल्वर रेशियो का इस्तेमाल करते हैं। यह अनुपात बताता है कि एक औंस सोने के बराबर मूल्य पाने के लिए चांदी के कितने औंस की जरूरत होगी। एक ऊंचा अनुपात अक्सर यह संकेत माना जाता है कि चांदी का मूल्यांकन सोने की तुलना में कम है, जबकि निचले अनुपात का मतलब यह निकाला जाता है कि चांदी के मुकाबले सोना अपेक्षाकृत सस्ता हो सकता है।

तकनीकी संकेतक और चार्ट का दायरा

दैनिक तकनीकी चार्ट पर एक्सएजी/यूएसडी (XAG/USD) का भाव 51.77 डॉलर पर कारोबार करता दिखाई दिया। हालिया उछाल के बावजूद निकट अवधि का रुझान कमजोर बना हुआ है, क्योंकि कीमत अभी भी 54.83 डॉलर पर स्थित 20-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) से नीचे बनी हुई है। इस अल्पकालिक ट्रेंड बेंचमार्क को दोबारा हासिल करने में विफलता दर्शाती है कि बिकवाली का दबाव पूरी तरह समाप्त नहीं हुआ है।

लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, इस समय चांदी की कीमत 51.82 डॉलर पर दर्ज की गई, जो पिछले बंद भाव 49.59 डॉलर से 4.50 प्रतिशत की वृद्धि दिखाती है। इसका 52-सप्ताह का दायरा 46.81 डॉलर से 121.30 डॉलर के बीच रहा है, जबकि कारोबारी वॉल्यूम अपने 20-दिवसीय औसत से 18.67 गुना अधिक दर्ज हुआ। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 37 पर है, जो दर्शाता है कि मोमेंटम ओवरसोल्ड जोन से बाहर तो आया है लेकिन इसमें अभी भी ठोस तेजी के विश्वास की कमी है। एमएसीडी (MACD) सूचकांक -2.87 पर है जबकि सिग्नल लाइन -2.57 पर है, जो हिस्टोग्राम -0.30 के साथ मंदी का रुख दर्शाता है।

दीर्घकालिक संकेतकों में ईएमए 50 स्तर 58.65 डॉलर और ईएमए 200 स्तर 66.63 डॉलर पर है, जहां 50-दिवसीय औसत का 200-दिवसीय औसत से नीचे होना एक डेथ क्रॉस को रेखांकित करता है। बोलिंगर बैंड (20,2) का निचला स्तर 48.55 डॉलर और ऊपरी स्तर 61.88 डॉलर पर है, जिसमें मध्य रेखा 55.21 डॉलर है। एडीएक्स (ADX) 44 पर है, जो ट्रेंडिंग बाजार की पुष्टि करता है, जबकि स्टोकेस्टिक की फास्ट लाइन 36 और सिग्नल लाइन 23 पर है। 14-दिवसीय एटीआर (ATR) 1.57 पर है, जो दैनिक उतार-चढ़ाव की सीमा को दर्शाता है।

कारोबारियों के लिए तात्कालिक पिवट बिंदु 50.93 डॉलर पर है। ऊपर की ओर पहला रेजिस्टेंस (R1) 52.87 डॉलर और दूसरा रेजिस्टेंस (R2) 53.93 डॉलर पर स्थित है, जबकि 20-दिवसीय ईएमए 54.74 से 54.83 डॉलर का क्षेत्र मुख्य बाधा है। मंदी का दबाव कम करने के लिए इस स्तर से ऊपर टिकाऊ बढ़त की आवश्यकता होगी। नीचे की ओर पहला सपोर्ट (S1) 49.87 डॉलर और दूसरा सपोर्ट (S2) 47.93 डॉलर पर है। 48.62 डॉलर का 11-महीने का निचला स्तर बेहद महत्वपूर्ण समर्थन क्षेत्र है। यदि कीमत इस स्तर से नीचे गिरती है, तो 45 डॉलर तक और गिरावट का रास्ता खुल सकता है।

फेडरल रिजर्व की नीति और रोजगार आंकड़ों पर नजर

सट्टेबाजों और संस्थागत निवेशकों का अगला ध्यान अमेरिका के आगामी वृहद आर्थिक आंकड़ों पर केंद्रित है। शुक्रवार को जारी होने वाले अक्टूबर महीने के अमेरिकी नॉनफार्म पेरोल्स (NFP) आंकड़े बाजार के लिए अगला सबसे बड़ा ट्रिगर साबित होंगे। रोजगार के इन आंकड़ों का अमेरिकी केंद्रीय बैंक फेडरल रिजर्व की ब्याज दर संबंधी अपेक्षाओं पर बड़ा प्रभाव पड़ना तय माना जा रहा है।

फेडरल रिजर्व द्वारा अपनी आगामी दिसंबर बैठक में मौद्रिक स्थितियों को और कड़ा करने की उम्मीद जताई जा रही है। आमतौर पर बढ़ती ब्याज दरें बिना ब्याज देने वाली संपत्तियों जैसे कीमती धातुओं के लिए चुनौती पेश करती हैं। हालांकि, यदि रोजगार आंकड़े उम्मीद से कमजोर आते हैं या आर्थिक मंदी की आशंकाओं को गहरा करते हैं, तो ब्याज दर वृद्धि के रास्ते पर पुनर्विचार की चर्चाएं बाजार में तेज हो सकती हैं।

मूल्य संचय और औद्योगिक उपयोग की दोहरी भूमिका

चांदी वैश्विक वित्तीय बाजारों में निवेशकों के बीच बड़े पैमाने पर कारोबार की जाने वाली संपत्ति है। इसका उपयोग ऐतिहासिक रूप से मूल्य संचय करने और विनिमय के माध्यम के रूप में होता रहा है। हालांकि यह सोने जितनी व्यापक रूप से लोकप्रिय नहीं है, फिर भी निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने, इसके अंतर्निहित मूल्य का लाभ उठाने या उच्च मुद्रास्फीति के दौर में संभावित सुरक्षा पाने के लिए चांदी का रुख करते हैं। बाजार सहभागियों के पास भौतिक रूप में सिक्के या सिल्लियां खरीदने का विकल्प होता है, अथवा वे एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETF) जैसे वित्तीय माध्यमों से इसमें निवेश कर सकते हैं जो अंतरराष्ट्रीय बाजार में इसके भाव पर नजर रखते हैं।

चांदी की कीमत कई परस्पर जुड़े कारकों से तय होती है। भू-राजनीतिक अस्थिरता या गहरी आर्थिक मंदी की आशंकाएं इसके सुरक्षित ठिकाने वाले गुणों के कारण मांग बढ़ा सकती हैं। चूंकि यह डॉलर में आंकी जाती है, इसलिए डॉलर की मजबूती इसके भाव को दबाती है, जबकि डॉलर की कमजोरी इसे ऊपर धकेलती है। इसके अलावा, खनन आपूर्ति और रीसाइक्लिंग दरें भी कीमतों को प्रभावित करती हैं, क्योंकि चांदी प्रकृति में सोने की तुलना में कहीं अधिक प्रचुरता में पाई जाती है।

इसके साथ ही, चांदी का एक बड़ा हिस्सा उद्योगों में इस्तेमाल होता है। इलेक्ट्रॉनिक्स और सौर ऊर्जा जैसे क्षेत्रों में इसकी भारी खपत होती है, क्योंकि तांबे और सोने की तुलना में भी चांदी में बिजली का संचालन करने की क्षमता सबसे अधिक होती है। औद्योगिक मांग में अचानक वृद्धि कीमतों को बढ़ा सकती है, जबकि औद्योगिक मंदी इन्हें नीचे ला सकती है।

अमेरिका, चीन और भारत की अर्थव्यवस्थाओं की परिस्थितियां भी वैश्विक मांग पर सीधा असर डालती हैं। अमेरिका और विशेषकर चीन के विशाल औद्योगिक क्षेत्र विभिन्न रासायनिक और इलेक्ट्रॉनिक प्रक्रियाओं में चांदी का उपयोग करते हैं। दूसरी ओर, भारत में आभूषण और घरेलू उपयोग के लिए ग्राहकों की मांग चांदी के वैश्विक मूल्य निर्धारण में एक अहम स्तंभ साबित होती है। निवेशक अब इन सभी आर्थिक और राजनीतिक समीकरणों के संतुलन पर करीबी नजर बनाए हुए हैं।