चांदी में निचले स्तरों से सुस्ती के बीच लौटी हल्की खरीदारी, तकनीकी स्तरों पर $50 के पार टिकने की चुनौती

चार्ट पर खरीदारी का दबाव यदि और बढ़ता है, तो 100-अवधि का ईएमए (एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज) $52.29 पर स्थित है, जो 61.8% फाइबोनैचि स्तर $52.42 के काफी करीब आकर एक मजबूत आपूर्ति क्षेत्र बनाता है। इसके बाद तेजी का रुख रखने वाले व्यापारियों की नजर 78.6% रिट्रेसमेंट स्तर $53.39 और फिर $54.62 के स्विंग हाई क्षेत्र पर टिक सकती है। हालांकि, मौजूदा लाइव बाजार के आंकड़ों के अनुसार चांदी $50.01 पर कारोबार कर रही है, जो पिछले बंद भाव $49.10 के मुकाबले 1.87% की बढ़त दर्शाता है। तकनीकी संकेतकों में 14-दिवसीय आरएसआई 27 के स्तर पर है जो ओवरसोल्ड स्थिति दर्शाता है, जबकि एमएसीडी -2.91 पर सिग्नल लाइन -2.38 से नीचे नकारात्मक बना हुआ है। इसके अलावा 20-दिवसीय ईएमए $55.56, 50-दिवसीय ईएमए $59.29 और 200-दिवसीय ईएमए $66.87 पर है, जहां 50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए से नीचे होना लंबे समय के डाउनट्रेंड और डेथ क्रॉस की पुष्टि करता है।

गिरावट की स्थिति में सपोर्ट और जोखिम के स्तर

दूसरी तरफ, यदि बाजार में बिकवाली का दबाव दोबारा हावी होता है, तो मंदी का नजरिया रखने वाले ट्रेडर किसी भी नए आक्रामक दांव से पहले भाव के $49.00 के मनोवैज्ञानिक स्तर से नीचे फिसलने और वहां टिकने का इंतजार कर सकते हैं। निकट भविष्य में सबसे अहम ढांचागत सहारा हाल ही में बने चक्र के निचले स्तर $48.86 के आसपास देखा गया है। यदि यह स्तर नीचे की तरफ टूटता है, तो दिन के दौरान मोमेंटम में दिख रहे सुधार के बावजूद चांदी में और गहरी गिरावट का रास्ता खुल सकता है।

लाइव तकनीकी आंकड़ों के तहत दैनिक स्तरों पर पिवट पॉइंट $49.78 पर स्थित है, जिसके ऊपर पहला प्रतिरोध R1 $50.47 और दूसरा प्रतिरोध R2 $50.93 है। वहीं नीचे की ओर पहला सपोर्ट S1 $49.32 और दूसरा सपोर्ट S2 $48.63 पर स्थित है। दैनिक वोलैटिलिटी दर्शाने वाला एटीआर (14) 1.36 पर है, जिसका उपयोग स्टॉप-लॉस बफर के रूप में किया जा सकता है। इसके अलावा 52 हफ्तों का दायरा $46.81 से $121.30 के बीच फैला हुआ है, जबकि वर्तमान में ट्रेडिंग वॉल्यूम 20 दिनों के औसत से 17.08 गुना अधिक दर्ज किया गया है।

सुरक्षित निवेश, मुद्रास्फीति और डॉलर का समीकरण

चांदी ऐतिहासिक रूप से मूल्य संचय और विनिमय के माध्यम के तौर पर इस्तेमाल की जाने वाली एक प्रमुख कीमती धातु रही है। यद्यपि यह सोने जितनी लोकप्रिय नहीं है, फिर भी निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने, धातु के अंतर्निहित मूल्य का लाभ उठाने या उच्च मुद्रास्फीति के दौर में बचाव (हेज) के रूप में चांदी की ओर रुख करते हैं। बाजार प्रतिभागी इसे सिक्कों और सिल्लियों के रूप में भौतिक रूप से खरीद सकते हैं, या फिर अंतरराष्ट्रीय बाजारों में इसके मूल्य पर नजर रखने वाले एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) जैसे वित्तीय साधनों के जरिए इसका व्यापार कर सकते हैं।

कीमतों के निर्धारण में भू-राजनीतिक अस्थिरता और गहरी आर्थिक मंदी की आशंकाएं अहम भूमिका निभाती हैं। ऐसे संकट के समय सुरक्षित ठिकाना माने जाने के कारण चांदी की मांग में उछाल आता है, भले ही इसका असर सोने की तुलना में थोड़ा कम देखा जाता हो। चूंकि चांदी पर कोई ब्याज या यील्ड नहीं मिलती, इसलिए ब्याज दरों में कटौती के दौर में इसकी कीमतें अक्सर चढ़ती हैं। इसके अलावा अमेरिकी डॉलर (यूएसडी) की मजबूती या कमजोरी भी इस पर सीधा असर डालती है क्योंकि अंतरराष्ट्रीय स्तर पर इसका मूल्य निर्धारण डॉलर में ही होता है (XAG/USD)। एक मजबूत डॉलर आमतौर पर कीमतों को सीमित रखता है, जबकि कमजोर डॉलर तेजी का इंजन साबित होता है।

औद्योगिक उपयोगिता और भारत-चीन की मांग का असर

चांदी केवल एक निवेश धातु नहीं है, बल्कि आधुनिक उद्योगों में इसकी बेहद अहम भूमिका है। तांबे और सोने की तुलना में भी सबसे अधिक विद्युत चालकता होने के कारण इलेक्ट्रॉनिक्स और सौर ऊर्जा जैसे क्षेत्रों में चांदी की खपत व्यापक पैमाने पर होती है। इन औद्योगिक क्षेत्रों में मांग बढ़ने पर कीमतें स्वाभाविक रूप से ऊपर जाती हैं, जबकि विनिर्माण गतिविधियों में सुस्ती आने पर भाव पर दबाव पड़ता है। इसके अलावा सोने की तुलना में खनन आपूर्ति अधिक सुलभ होने और रीसाइक्लिंग की दरों का भी इसके आपूर्ति संतुलन पर प्रभाव रहता है।

वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं में अमेरिका, चीन और भारत की गतिविधियां चांदी के उतार-चढ़ाव को दिशा देती हैं। अमेरिका और विशेष रूप से चीन के विशाल औद्योगिक क्षेत्र विनिर्माण प्रक्रियाओं में भारी मात्रा में चांदी का उपयोग करते हैं। वहीं भारत के संदर्भ में देखें तो आभूषणों और घरेलू उपभोग के लिए आम उपभोक्ताओं की मांग अंतरराष्ट्रीय बाजार में मूल्य रुझानों को प्रभावित करने में प्रमुख भूमिका निभाती है।

गोल्ड/सिल्वर रेशियो और व्यापक वित्तीय बाजारों का रुख

चांदी की चाल आमतौर पर सोने के कदमों का अनुसरण करती है। जब सोने में तेजी आती है, तो समान सुरक्षित निवेश श्रेणी में होने के कारण चांदी भी उसी दिशा में बढ़ती दिखाई देती है। दोनों धातुओं के बीच तुलनात्मक मूल्यांकन को समझने के लिए निवेशक गोल्ड/सिल्वर रेशियो का सहारा लेते हैं, जो यह दर्शाता है कि एक औंस सोना खरीदने के लिए कितने औंस चांदी की आवश्यकता होगी। यदि यह अनुपात काफी ऊंचा हो, तो विश्लेषक इसे चांदी के अवमूल्यन (अंडरवैल्यूड) या सोने के अधिक महंगे (ओवरवैल्यूड) होने का संकेत मानते हैं। इसके विपरीत, कम अनुपात यह बताता है कि चांदी की तुलना में सोना सस्ता हो सकता है।

व्यापक वित्तीय बाजारों में सोमवार को मिलाजुला रुख दिखा। ईरान से जुड़ी कूटनीतिक वार्ताओं की उम्मीदों ने सुरक्षित निवेश वाले अमेरिकी डॉलर पर दबाव बनाया, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) में एशियाई सत्र की गिरावट से उबरने का माहौल बना, हालांकि ट्रेडर आरबीए के फैसले से पहले सतर्क रहे। डॉलर-येन (USD/JPY) में बैंक ऑफ जापान द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने के समय को लेकर अनिश्चितता के चलते तेजी दिखी। दूसरी तरफ सोने में भी अक्टूबर 2025 के बाद के निचले स्तर से हल्का सुधार देखा गया, मगर अमेरिकी फेडरल रिजर्व की ब्याज दरों को लेकर अनिश्चितता और आने वाले प्रमुख मैक्रो आंकड़ों जैसे आईएसएम मैन्युफैक्चरिंग तथा एनएफपी रिपोर्ट के चलते धातुओं में एक सीमित दायरे का कारोबार देखने को मिल रहा है।