जापान के वित्त मंत्री की चेतावनी बेअसर, डॉलर के मुकाबले कमजोर पड़ा येन

दूसरी ओर, नीचे की तरफ immediate support 23.6% फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर 157.80 पर बना हुआ है। यदि गिरावट गहराती है तो 38.2% फिबोनाची स्तर 157.47 के करीब और उसके बाद 50.0% रिट्रेसमेंट स्तर 157.21 पर अगला बड़ा सहारा देखा जा रहा है। इन तकनीकी सीमाओं के बीच कारोबारी लगातार जापानी अधिकारियों के बयानों और मौद्रिक कदमों पर नजर बनाए हुए हैं ताकि आगे की दिशा तय की जा सके।

मध्य पूर्व कूटनीति और अमेरिकी डॉलर की चाल

एक तरफ जहां येन में कमजोरी बनी हुई है, वहीं सुरक्षित निवेश मानी जाने वाली अमेरिकी मुद्रा यानी यूएस डॉलर को भी व्यापक स्तर पर कई चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है। मध्य पूर्व के कूटनीतिक घटनाक्रमों से उपजी शांति की उम्मीदों ने डॉलर की तेजी पर कुछ हद तक ब्रेक लगाया है। रविवार को ईरानी वार्ताकारों ने कतर के मध्यस्थों के साथ तीसरे दिन की वार्ता की, जिसका उद्देश्य ईरान पर जारी अमेरिका और इजरायल के युद्ध को समाप्त करने के लिए एक समझौते की दिशा में आगे बढ़ना है। इसके साथ ही ईरान ने होर्मुज जलडमरूमध्य को फिर से खोलने के लिए 48 घंटे की एक योजना का प्रस्ताव रखा, जो इस शर्त पर निर्भर है कि अमेरिका उसकी मांगों को स्वीकार करे।

अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने इस पूरी वार्ता प्रक्रिया पर टिप्पणी करते हुए कहा कि बातचीत ठीक चल रही है और ईरान वास्तव में एक समझौता चाहता है। डोनाल्ड ट्रंप ने इसके साथ ही यह भी स्पष्ट किया कि उन्होंने 3 नवंबर के मध्यावधि चुनावों के बाद आगे की सैन्य कार्रवाई के विकल्प को खारिज नहीं किया है। इस कूटनीतिक खींचतान के बीच ईरान के सर्वोच्च नेता मोजतबा खामेनेई ने अपने शीर्ष सैन्य कमांडरों को अमेरिका और इजरायल के साथ दोबारा संभावित टकराव के लिए तैयार रहने का आदेश जारी कर दिया। इन परस्पर विरोधी संकेतों के कारण बाजार में भू-राजनीतिक अनिश्चितता का माहौल लगातार बना हुआ है।

वैश्विक ऊर्जा संकट और फेडरल रिजर्व की ब्याज दरें

भू-राजनीतिक मोर्चे पर तनाव केवल मध्य पूर्व तक ही सीमित नहीं है। रूसी तेल रिफाइनरियों पर यूक्रेन के नए हमलों ने भी वैश्विक आपूर्ति और तेल बाजार को लेकर चिंताएं बढ़ा दी हैं। इस तरह के घटनाक्रमों से बाजार में जोखिम प्रीमियम सक्रिय बना हुआ है। अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी किए जाने की लगातार बनी उम्मीदें भी अमेरिकी डॉलर को समर्थन दे रही हैं, जिससे मुद्रा बाजार में डॉलर का पक्ष मजबूत बना हुआ है।

व्यापक आर्थिक मोर्चे पर नए महीने की शुरुआत के साथ ही निवेशकों का ध्यान अमेरिका के महत्वपूर्ण व्यापक आर्थिक आंकड़ों पर टिक गया है। इनमें तुरंत जारी होने वाले आईएसएम विनिर्माण आंकड़े और शुक्रवार को आने वाली गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट शामिल हैं। ये आर्थिक आंकड़े फेडरल रिजर्व की भविष्य की मौद्रिक नीति और ब्याज दर संबंधी फैसलों को समझने के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण माने जा रहे हैं।

बैंक ऑफ जापान का ऐतिहासिक रुख और बॉन्ड यील्ड का अंतर

जापानी येन दुनिया की सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्राओं में गिनी जाती है। इसका मूल्य मुख्य रूप से जापानी अर्थव्यवस्था की वास्तविक स्थिति, बैंक ऑफ जापान की मौद्रिक नीतियों, जापानी और अमेरिकी बॉन्ड प्रतिफल के बीच के अंतर तथा वैश्विक निवेशकों की जोखिम धारणा जैसे कारकों से निर्धारित होता है। बैंक ऑफ जापान के आधिकारिक दायित्वों में मुद्रा का स्थायित्व और नियंत्रण शामिल है, इसलिए केंद्रीय बैंक के कदम येन की दिशा तय करने में निर्णायक भूमिका निभाते हैं।

केंद्रीय बैंक ने अतीत में विनिमय दर को नियंत्रित करने के लिए सीधे बाजार में हस्तक्षेप भी किया है, जिसका मुख्य उद्देश्य सामान्यतः येन के अत्यधिक अवमूल्यन को थामना रहा है। हालांकि, प्रमुख व्यापारिक साझेदारों के साथ राजनीतिक संबंधों और आपत्तियों के चलते बैंक ऑफ जापान बार-बार ऐसा सीधा हस्तक्षेप करने से बचता है। वर्ष 2013 से 2024 के बीच बैंक ऑफ जापान ने अत्यधिक उदार मौद्रिक नीति का पालन किया था। इस लंबी अवधि के दौरान अन्य प्रमुख वैश्विक केंद्रीय बैंकों के साथ नीतिगत अंतर लगातार बढ़ता चला गया, जिसके परिणामस्वरूप जापानी येन प्रमुख प्रतिस्पर्धी मुद्राओं की तुलना में लगातार कमजोर होता गया।

पिछले एक दशक में विशेषकर अमेरिकी फेडरल रिजर्व और बैंक ऑफ जापान की नीतियों में भारी असमानता देखने को मिली। इस नीतिगत अलगाव ने 10 वर्षीय अमेरिकी और जापानी सरकारी बॉन्ड प्रतिफल के बीच के अंतर को काफी चौड़ा कर दिया, जिससे अमेरिकी डॉलर को येन की तुलना में भारी बढ़त मिली। हालांकि, वर्ष 2024 में बैंक ऑफ जापान द्वारा अपनी अत्यधिक उदार नीति को धीरे-धीरे समाप्त करने के निर्णय और अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों में संभावित दरों की कटौती के संयोजन ने इस प्रतिफल अंतर को कुछ हद तक पाटने में मदद की है, जिससे येन को बुनियादी सहारा मिला।

सुरक्षित निवेश के रूप में येन और अन्य बाजारों का हाल

वैश्विक वित्तीय संकट या बाजार में अस्थिरता के समय जापानी येन को पारंपरिक रूप से सुरक्षित निवेश का माध्यम माना जाता रहा है। जब भी अंतरराष्ट्रीय बाजारों में तनाव पैदा होता है, निवेशक पूंजी की सुरक्षा और स्थिरता के लिए येन की ओर रुख करना पसंद करते हैं। अशांत और अनिश्चित समय में जोखिम भरी मानी जाने वाली मुद्राओं की तुलना में येन का मूल्य अक्सर मजबूत हो जाता है।

सोमवार को एशियाई बाजार में अन्य संपत्तियों की हलचल भी ध्यान देने योग्य रही। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ने अमेरिकी डॉलर के मुकाबले अपनी शुरुआती गिरावट को पलट दिया। ईरान से जुड़ी कूटनीतिक वार्ताओं की सकारात्मक खबरों ने निवेशकों में जोखिम उठाने की क्षमता को बढ़ाया, जिससे सुरक्षित डॉलर पर दबाव बना और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को बढ़त मिली। हालांकि, पिछले गुरुवार को छुए गए एक महीने के उच्च स्तर से यह नीचे ही रहा, क्योंकि कारोबारी रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के अहम नीतिगत फैसले का इंतजार कर रहे हैं। वहीं दूसरी ओर, सोने की कीमतों में भी सप्ताह की शुरुआत सकारात्मक रुख के साथ हुई। सोने ने शुक्रवार को अक्टूबर 2025 के बाद के अपने सबसे निचले स्तर से मामूली सुधार दिखाया, लेकिन फेड द्वारा दरें बढ़ाने की आशंकाओं और आगामी अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों के कारण गैर-ब्याज वाली इस पीली धातु में तेजी सीमित दायरे में बनी रही।