वैश्विक कमोडिटी बाजार में कीमती धातुओं के प्रदर्शन पर निवेशकों की पैनी नजर बनी हुई है, जहां चांदी की कीमतों में उल्लेखनीय तेजी देखने को मिल रही है। एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान चांदी यानी XAG/USD में 1.25% की बढ़त दर्ज की गई और यह 67.00 डॉलर के आसपास कारोबार करती नजर आई। इस सफेद धातु को मुख्य रूप से अमेरिकी डॉलर और अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में आई कमजोरी से बड़ा संबल मिल रहा है, जबकि बाजार की पूरी निगाहें अगस्त के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक यानी CPI के आंकड़ों पर टिकी हुई हैं, जिन्हें शुक्रवार को जारी किया जाना है।
डॉलर सूचकांक और ट्रेजरी यील्ड की स्थिति
ताजा आंकड़ों के अनुसार, दुनिया की छह प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले ग्रीनबैक की चाल मापने वाला अमेरिकी डॉलर सूचकांक यानी DXY शुरुआती नुकसान से कुछ रिकवरी करने के बावजूद 0.1% की गिरावट के साथ 98.83 के करीब कारोबार कर रहा है। इसके अलावा, 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में भी 0.17% की नरमी आई है और यह 4.77% के आसपास बनी हुई है। डॉलर और बॉंड यील्ड दोनों के दबाव में रहने से सर्राफा बाजार में चांदी की चमक और बढ़ गई है।
महंगाई के आंकड़ों को लेकर विशेषज्ञों का अनुमान
टीडी सिक्योरिटीज के अनुमान के अनुसार, अगस्त की उपभोक्ता मूल्य सूचकांक रिपोर्ट से यह संकेत मिलने की उम्मीद है कि बुनियादी महंगाई नियंत्रण में बनी हुई है, जिसमें मुख्य कीमतें मासिक आधार पर 0.19% और सालाना आधार पर 2.3% बढ़ सकती हैं। बैंक का मानना है कि सेवाओं का क्षेत्र इस तेजी का मुख्य चालक रहेगा, जबकि मुख्य सामानों की कीमतें मासिक आधार पर मामूली गिरावट के साथ इस बढ़ोतरी को थामने का काम कर सकती हैं। इसके विपरीत, हेडलाइन सीपीआई के मोर्चे पर ऊर्जा की बढ़ती कीमतों और खाद्य महंगाई में हल्की तेजी के कारण मासिक आधार पर 0.37% और सालाना आधार पर 3.4% की मजबूत बढ़त दर्ज की जा सकती है।
विशेषज्ञों ने यह भी चेतावनी दी है कि उनके अनुमानों के जोखिम ऊपरी स्तर की ओर झुके हुए हैं, क्योंकि इन पूर्वानुमानों में कपड़ों और घरेलू सामानों जैसी टैरिफ के दायरे में आने वाली वस्तुओं की श्रेणियों में बड़ी कीमतों की गिरावट का अनुमान शामिल किया गया है। अमेरिकी उपभोक्ता महंगाई के इन आंकड़ों से ठीक पहले, निवेशक गुरुवार को जारी होने वाले अगस्त के उत्पादक मूल्य सूचकांक यानी PPI के आंकड़ों पर भी अपना ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।
तकनीकी चार्ट और तकनीकी संकेतक
दैनिक चार्ट पर नजर डालें तो XAG/USD का यह जोड़ा 66.97 डॉलर पर कारोबार कर रहा है। इस जोड़े का नजदीकी दृष्टिकोण सकारात्मक बना हुआ है क्योंकि कीमत 66.49 डॉलर पर स्थित नौ-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज यानी EMA से ऊपर टिकी हुई है, जो यह संकेत देता है कि हालिया गिरावट का दौर थम रहा है और इसे समर्थन मिल रहा है। इसके अलावा, 55 के आसपास मंडराता रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी RSI एक हल्की सकारात्मक लय बनाए हुए है, जो यह इशारा करता है कि तेजी का momentum अभी भी बरकरार है लेकिन यह अभी तक ओवरबॉट जोन में नहीं पहुंचा है।
नीचे की ओर, शुरुआती समर्थन स्तर 9-दिवसीय EMA के पास 66.49 डॉलर पर है, जहां यदि कीमत दैनिक आधार पर इसके नीचे बंद होती है, तो यह मौजूदा संकेतकों द्वारा अभी तक परिभाषित न किए गए निचले स्तरों की ओर एक गहरी मंदी या समेकन का संकेत दे सकती है। वहीं ऊपर की ओर, अगस्त का उच्च स्तर 71.12 डॉलर एक प्रमुख बाधा के रूप में काम कर सकता है।
चांदी बाजार की व्यापक विशेषताएं
चांदी एक बहुमूल्य धातु है जिसका निवेशकों के बीच बड़े पैमाने पर कारोबार किया जाता है। ऐतिहासिक रूप से इसका उपयोग मूल्य के संचय और विनिमय के माध्यम के रूप में किया जाता रहा है। हालांकि यह सोने की तुलना में कम लोकप्रिय है, लेकिन व्यापारी अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने, इसके आंतरिक मूल्य के कारण या उच्च महंगाई के दौर में एक संभावित बचाव साधन के रूप में चांदी का रुख करते हैं। निवेशक भौतिक रूप से सिक्के या बार खरीदकर चांदी में निवेश कर सकते हैं या फिर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड जैसे वाहनों के माध्यम से इसका व्यापार कर सकते हैं, जो अंतरराष्ट्रीय बाजारों में इसकी कीमत को ट्रैक करते हैं।
चांदी की कीमतों में उतार-चढ़ाव के पीछे कई प्रकार के कारक काम करते हैं। भू-राजनीतिक अस्थिरता या मंदी की गहरी आशंकाएं इसके सुरक्षित निवेश के दर्जे के कारण चांदी की कीमतों को ऊपर धकेल सकती हैं, हालांकि यह असर सोने की तुलना में थोड़ा कम होता है। एक गैर-प्रतिफल देने वाली संपत्ति होने के नाते, कम ब्याज दरों के माहौल में चांदी की कीमतें बढ़ने की प्रवृत्ति रखती हैं। इसकी चाल इस बात पर भी निर्भर करती है कि अमेरिकी डॉलर कैसा प्रदर्शन कर रहा है क्योंकि इस संपत्ति का मूल्य डॉलर में यानी XAG/USD के रूप में तय होता है। एक मजबूत डॉलर आम तौर पर चांदी की कीमत को नियंत्रित रखता है, जबकि कमजोर डॉलर कीमतों को ऊपर उठाने का काम करता है। इसके अलावा निवेश की मांग, खनन से होने वाली आपूर्ति (चूंकि चांदी सोने की तुलना में काफी प्रचुर मात्रा में उपलब्ध है) और रीसाइक्लिंग की दरें भी कीमतों को प्रभावित करती हैं।
औद्योगिक मांग और वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं का प्रभाव
चांदी का उपयोग उद्योगों में बड़े पैमाने पर होता है, विशेषकर इलेक्ट्रॉनिक्स या सौर ऊर्जा जैसे क्षेत्रों में, क्योंकि सभी धातुओं में इसकी विद्युत चालकता सबसे अधिक होती है, जो तांबे और सोने दोनों से भी ज्यादा है। मांग में कोई भी तेजी इसकी कीमतों को ऊपर ले जा सकती है, जबकि मांग में गिरावट कीमतों को नीचे लाती है। इसके अलावा अमेरिका, चीन और भारत की अर्थव्यवस्थाओं की गतिविधियां भी कीमतों में उतार-चढ़ाव का एक बड़ा कारण बनती हैं। अमेरिका और विशेष रूप से चीन के बड़े औद्योगिक क्षेत्र विभिन्न प्रक्रियाओं में चांदी का उपयोग करते हैं, जबकि भारत में आभूषणों के लिए इस कीमती धातु की उपभोक्ता मांग कीमतें तय करने में मुख्य भूमिका निभाती है।
चांदी की कीमतें आमतौर पर सोने की चाल का अनुसरण करती हैं। जब सोने की कीमतें बढ़ती हैं, तो चांदी भी अमूमन उसी रास्ते पर चलती है क्योंकि दोनों का सुरक्षित निवेश का दर्जा लगभग समान होता है। गोल्ड-सिल्वर रेश्यो, जो यह दर्शाता है कि एक औंस सोने के मूल्य के बराबर लाने के लिए चांदी के कितने औंस की आवश्यकता है, दोनों धातुओं के बीच सापेक्ष मूल्यांकन को तय करने में मदद करता है। कुछ निवेशक इस अनुपात के ऊंचे होने को इस संकेत के रूप में देख सकते हैं कि चांदी का मूल्यांकन कम हुआ है या सोना महंगा है। इसके विपरीत, कम अनुपात यह सुझाव दे सकता है कि सोने की तुलना में चांदी का मूल्यांकन कम आंका गया है।
