अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों में मजबूती से ब्रिटिश पाउंड में तेज गिरावट, तीन महीने के निचले स्तर पर फिसली करंसी

बैंक ऑफ इंग्लैंड की ब्याज दरों पर यथास्थिति और आंतरिक मतभेद

नीतिगत मोर्चे पर नजर डालें तो बैंक ऑफ इंग्लैंड ने 17 सितंबर को अपनी प्रमुख बैंक दर को 3.75 प्रतिशत पर अपरिवर्तित रखने का निर्णय लिया था। मौद्रिक नीति समिति में यह फैसला 6-3 के बहुमत से पारित हुआ था। ब्याज दरों को स्थिर रखने के पक्ष में जहां छह सदस्यों ने मतदान किया, वहीं मुख्य अर्थशास्त्री पिल के साथ बाहरी सदस्य ग्रीन और मान ने दरों को बढ़ाकर 4 प्रतिशत करने के पक्ष में अपना वोट दिया था। आगामी गुरुवार को बैंक ऑफ इंग्लैंड के जो तीन अधिकारी वक्तव्य देने वाले हैं, वे सभी 17 सितंबर को दरें यथावत रखने के पक्ष में मतदान करने वाले समूह का हिस्सा थे। इस रुख से यह स्पष्ट है कि केंद्रीय बैंक के भीतर मूल्य स्थिरता और आर्थिक सुस्ती के बीच खींचतान जारी है।

तकनीकी स्तर: समर्थन, प्रतिरोध और बाजार का रुझान

विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार में जीबीडब्ल्यूपी/यूएसडी जोड़ी के तकनीकी चार्ट पर कमजोरी के गहरे संकेत मिल रहे हैं। बुधवार को 1.3300 का महत्वपूर्ण स्तर टूट गया, जो कि 17 सितंबर से मंगलवार तक बने निचले स्तरों को संभाले हुए था। ऊपर की ओर, 1.3400 का दायरा मजबूत प्रतिरोध बना हुआ है और फेडरल रिजर्व द्वारा 16 सितंबर को की गई दर वृद्धि के बाद से इस स्तर ने हर कारोबारी सत्र में बढ़त को सीमित किया है।

नीचे की ओर, 1.3200 का स्तर पहला प्रमुख समर्थन माना जा रहा है, जहां बुधवार का निचला स्तर इसके ठीक ऊपर टिका और जून के अंत का निचला स्तर इसके ठीक नीचे स्थित है। यदि बाजार इन दोनों सीमाओं को तोड़ता है, तो गिरावट का रास्ता 1.3150 तक खुल सकता है। वर्तमान में 1.3300 से नीचे शार्ट रुझान बना हुआ है, जिसके लिए पहला लक्ष्य 1.3200 और दूसरा लक्ष्य 1.3150 है। दैनिक स्टोकेस्टिक रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी स्टोच आरएसआई लगभग 13 के स्तर के करीब है और लगातार नीचे की ओर खिसक रहा है। यदि दैनिक आधार पर मुद्रा जोड़ी 1.3350 के ऊपर बंद होने में सफल रहती है, तभी यह मंदी का रुझान समाप्त माना जाएगा।

वैश्विक बाजार में पाउंड स्टर्लिंग का ऐतिहासिक महत्व और प्रमुख व्यापारिक जोड़ियां

पाउंड स्टर्लिंग दुनिया की सबसे पुरानी सक्रिय मुद्रा है, जिसका इतिहास 886 ईस्वी से जुड़ा हुआ है। यह यूनाइटेड किंगडम की आधिकारिक मुद्रा है और वैश्विक विदेशी मुद्रा व्यापार में इसका स्थान चौथा है। साल 2022 के आंकड़ों के अनुसार, दुनिया भर के कुल विदेशी मुद्रा विनिमय लेनदेन में पाउंड स्टर्लिंग की हिस्सेदारी 12 प्रतिशत है, जो दैनिक रूप से औसतन 630 अरब डॉलर के कारोबार का प्रतिनिधित्व करती है। इस मुद्रा को जारी करने की जिम्मेदारी बैंक ऑफ इंग्लैंड की है।

विदेशी मुद्रा बाजार में इसके प्रमुख व्यापारिक जोड़ों में जीबीडब्ल्यूपी/यूएसडी सबसे महत्वपूर्ण है, जिसे व्यापारिक जगत में केबल के नाम से जाना जाता है और यह कुल एफएक्स लेनदेन का 11 प्रतिशत हिस्सा समेटे हुए है। इसके अलावा जीबीडब्ल्यूपी/जेपीवाई, जिसे ट्रेडर्स ड्रैगन कहते हैं, 3 प्रतिशत हिस्सेदारी रखता है, जबकि ईयूआर/जीबीपी का योगदान 2 प्रतिशत है। यह आंकड़े दर्शाते हैं कि वैश्विक पूंजी प्रवाह में स्टर्लिंग कितनी महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

मौद्रिक नीति, आर्थिक संकेतक और व्यापार संतुलन की भूमिका

पाउंड स्टर्लिंग के मूल्य को प्रभावित करने वाला सबसे महत्वपूर्ण कारक बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा तय की जाने वाली मौद्रिक नीति है। केंद्रीय बैंक अपने निर्णय मूल्य स्थिरता के प्राथमिक लक्ष्य पर आधारित करता है, जिसका उद्देश्य मुद्रास्फीति की दर को लगभग 2 प्रतिशत के स्थिर स्तर पर बनाए रखना है। इस लक्ष्य को हासिल करने के लिए केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में समायोजन को अपना मुख्य हथियार बनाता है। जब मुद्रास्फीति अत्यधिक बढ़ जाती है, तो बैंक ऑफ इंग्लैंड ब्याज दरों में इजाफा करता है ताकि कर्ज महंगा हो सके और मांग पर लगाम लगाई जा सके। ऊंची ब्याज दरें आमतौर पर पाउंड के लिए सकारात्मक साबित होती हैं क्योंकि वे वैश्विक निवेशकों को यूके में निवेश करने के लिए आकर्षित करती हैं। इसके विपरीत, जब मुद्रास्फीति बहुत नीचे गिर जाती है, जो आर्थिक मंदी का संकेत होती है, तो बैंक ऑफ इंग्लैंड ब्याज दरों में कटौती करता है ताकि व्यापारिक उपक्रम सस्ते कर्ज लेकर विकास परियोजनाओं में निवेश कर सकें।

अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का आकलन करने वाले विभिन्न आंकड़े भी पाउंड की दिशा निर्धारित करते हैं। इनमें सकल घरेलू उत्पाद यानी जीडीपी, विनिर्माण एवं सेवा पीएमआई और रोजगार के आंकड़े शामिल हैं। एक मजबूत अर्थव्यवस्था पाउंड को सहारा देती है क्योंकि यह विदेशी निवेश आकर्षित करती है और केंद्रीय बैंक को दरें बढ़ाने के लिए प्रेरित कर सकती है। इसके विपरीत, कमजोर आर्थिक आंकड़े मुद्रा पर दबाव डालते हैं। इसके साथ ही व्यापार संतुलन भी बेहद अहम होता है, जो किसी अवधि में देश के निर्यात से हुई कमाई और आयात पर हुए खर्च के बीच का अंतर मापता है। जब किसी देश के निर्यात की दुनिया में मांग अधिक होती है, तो विदेशी खरीदारों द्वारा भुगतान के लिए स्थानीय मुद्रा की मांग बढ़ती है, जिससे सकारात्मक व्यापार संतुलन मुद्रा को मजबूती प्रदान करता है, जबकि नकारात्मक संतुलन इसे कमजोर करता है।

अन्य वैश्विक मुद्राओं और बाजारों की स्थिति

अमेरिकी डॉलर की आक्रामक मजबूती का असर अन्य प्रमुख परिसंपत्तियों पर भी व्यापक रूप से देखा जा रहा है। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर यानी एयूडी/यूएसडी में बुधवार को गिरावट की गति तेज हो गई, जिससे यह जोड़ी 0.7000 के निचले दायरे में फिसल गई, जो अगस्त की शुरुआत के बाद का सबसे निचला स्तर है। अमेरिकी डॉलर के मजबूत रुख और फेडरल रिजर्व द्वारा अतिरिक्त सख्ती की बढ़ती संभावनाओं ने इस मंदी को गहरा किया है, जबकि घरेलू बाजार में आगामी रोजगार रिपोर्ट पर सभी की निगाहें टिकी हैं।

उधर यूएसडी/जेपीवाई बुधवार को एशियाई सत्र के दौरान 157.00 के मध्य स्तर पर कारोबार करता दिखाई दिया, जो पिछले शुक्रवार को छुए गए दो सप्ताह के उच्चतम स्तर के करीब है। बैंक ऑफ जापान द्वारा की गई नरम दर वृद्धि जापानी येन पर दबाव बनाए हुए है, जबकि फेडरल रिजर्व का आक्रामक रुख डॉलर को सहारा दे रहा है। हालांकि बाजार में येन के समर्थन में संभावित हस्तक्षेप का डर आगे की बढ़त को सीमित किए हुए है। दूसरी ओर, पूर्व राष्ट्रपति ट्रंप और शी जिनपिंग की आगामी बैठक से पहले अमेरिका और ईरान के बीच अप्रत्यक्ष वार्ता संपन्न होने पर बाजार ने अधिक ध्यान नहीं दिया।

सोने में भारी बिकवाली और प्रमुख केंद्रीय बैंकों के कदम

कमोडिटी बाजार में सोने ने लगातार दो दिनों की बढ़त को गंवाते हुए बुधवार को भारी गिरावट दर्ज की। अमेरिकी डॉलर में आई तेजी और अमेरिकी मुद्रा बाजार के सकारात्मक रुख के बीच यह बहुमूल्य धातु प्रति ट्रॉय औंस 4,300 डॉलर के स्तर से नीचे फिसलकर साप्ताहिक निचले स्तर पर पहुंच गई।

दीर्घकालिक नीति के संदर्भ में, फेडरल रिजर्व ने अपनी मुख्य संदर्भ ब्याज दर को 2027 तक अपरिवर्तित रखने का अनुमान व्यक्त किया है। यह वह समय होगा जब ऊंची शिपिंग लागत का असर अमेरिकी खुदरा स्टोर की कीमतों तक पहुंच सकता है। फरवरी के अंत में ईरान के साथ संघर्ष शुरू होने के बाद से एशिया से अमेरिका तक कंटेनर भेजने की लागत चार गुना से अधिक बढ़ चुकी है। अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष के शोध के अनुसार, उपभोक्ता कीमतों पर इसका चरम प्रभाव लगभग एक वर्ष बाद, 2027 में दिखाई देगा।

इस बीच, बैंक ऑफ जापान ने 7-2 के बहुमत से अपनी अल्पकालिक ब्याज दर का लक्ष्य 1.00 प्रतिशत से बढ़ाकर 1.25 प्रतिशत कर दिया है। यह कदम मौद्रिक नीति को सामान्य बनाने की दिशा में एक और प्रगति है, जो वित्तीय बाजारों की लंबे समय से चली आ रही अपेक्षाओं के पूरी तरह अनुरूप रहा।