अमेरिकी बॉन्ड यील्ड नरम पड़ने से न्यूज़ीलैंड डॉलर को सहारा, कच्चे तेल और ब्याज दरों की चाल पर टिकी नज़रें

इसके साथ ही अंतरराष्ट्रीय स्तर पर डेयरी उत्पादों की कीमतें भी न्यूज़ीलैंड डॉलर के लिए एक बड़ा उत्प्रेरक साबित होती हैं। डेयरी उद्योग न्यूज़ीलैंड का प्रमुख निर्यात क्षेत्र है, और जब वैश्विक बाजार में डेयरी कीमतें बढ़ती हैं तो इससे देश की निर्यात आय में भारी उछाल आता है। यह वृद्धि घरेलू आर्थिक बुनियाद को मजबूत करती है और विदेशी मुद्रा बाजार में कीवी को सीधा संबल प्रदान करती है।

रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड की नीतियां और ब्याज दर अंतर का प्रभाव

रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड का प्राथमिक लक्ष्य मध्यम अवधि में मुद्रास्फीति दर को 1 प्रतिशत से 3 प्रतिशत के दायरे में बनाए रखना है, जिसमें उसका मुख्य ध्यान 2 प्रतिशत के मध्य बिंदु पर टिका रहता है। इस लक्ष्य को हासिल करने के लिए बैंक अपनी आधिकारिक ब्याज दरों का निर्धारण करता है। जब भी अर्थव्यवस्था में महंगाई बहुत अधिक बढ़ जाती है, तो रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड मांग को नियंत्रित करने और आर्थिक गति को संतुलित करने के लिए ब्याज दरों में वृद्धि करता है। इस कदम से बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी होती है, जिससे विदेशी निवेशकों के लिए न्यूज़ीलैंड की वित्तीय संपत्तियों में निवेश करना अधिक आकर्षक हो जाता है और कीवी मुद्रा को मजबूती मिलती है।

इसके विपरीत, जब ब्याज दरों में कटौती की जाती है तो कीवी डॉलर में कमजोरी का रुख बनता है। इसके अलावा न्यूज़ीलैंड और अमेरिकी फेडरल रिज़र्व के बीच ब्याज दरों का अंतर भी विदेशी मुद्रा विनिमय में न्यूज़ीलैंड डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर की जोड़ी को बड़े पैमाने पर दिशा दिखाता है। जब दोनों देशों की केंद्रीय नीतियों में तालमेल या अंतर बदलता है, तो पूंजी प्रवाह में भी तेजी से बदलाव दर्ज किया जाता है।

मैक्रोइकॉनॉमिक आंकड़े और बाज़ार का जोखिम भरा माहौल

न्यूज़ीलैंड में जारी होने वाले व्यापक आर्थिक आंकड़े देश की समग्र आर्थिक सेहत को मापने के लिए सबसे महत्वपूर्ण पैमाने होते हैं। उच्च आर्थिक वृद्धि, निम्न बेरोजगारी दर और मजबूत उपभोक्ता विश्वास से लैस अर्थव्यवस्था न्यूज़ीलैंड डॉलर के लिए अनुकूल माहौल तैयार करती है। मजबूत आर्थिक वृद्धि न केवल प्रत्यक्ष विदेशी निवेश को आकर्षित करती है, बल्कि यदि यह उछाल बढ़ती मुद्रास्फीति के साथ आता है तो रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड को ब्याज दरें बढ़ाने के लिए भी प्रेरित कर सकता है। इसके विपरीत, यदि व्यापक आर्थिक आंकड़े अपेक्षा से कमजोर आते हैं, तो मुद्रा के मूल्य में गिरावट देखने को मिलती है।

जोखिम के माहौल के दौरान, जब निवेशक यह मानते हैं कि वैश्विक वित्तीय बाजारों में जोखिम कम है और विकास की संभावनाएं बेहतर हैं, तब न्यूज़ीलैंड डॉलर में अक्सर तेजी देखी जाती है। यह धारणा कमोडिटी और कीवी जैसी 'कमोडिटी मुद्राओं' के लिए एक बेहतर दृष्टिकोण बनाती है। इसके उलट, जब बाजार में उथल-पुथल या आर्थिक अनिश्चितता गहराती है, तो निवेशक उच्च जोखिम वाली संपत्तियों से पैसा निकालकर सुरक्षित निवेश विकल्पों की तरफ भागते हैं, जिससे न्यूज़ीलैंड डॉलर पर बिकवाली का दबाव बन जाता है।

ऊर्जा कीमतों का दबाव और अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड की स्थिति

कच्चे तेल की कीमतें एक बार फिर 100 डॉलर प्रति बैरल के पार पहुंच गई हैं, जिसने वैश्विक स्तर पर महंगाई की आशंकाओं को भड़का दिया है। अमेरिकी विनिर्माण और सेवा क्षेत्र के पीएमआई आंकड़े कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुंच रहे हैं, जबकि फेडरल ओपन मार्केट कमेटी के सदस्य अपनी भविष्य की ब्याज दरों के पथ को लेकर बेहद कड़ा और सख्त रुख अपना रहे हैं। ऊर्जा कीमतों में उछाल, मजबूत पीएमआई और आक्रामक नीतिगत बयानों के इस सम्मिलित असर ने अमेरिकी ट्रेजरी कर्व के दोनों छोरों पर यील्ड को बढ़ा दिया है।

अमेरिकी वित्तीय दृष्टिकोण के लिए यील्ड में यह तेजी विशेष रूप से चिंताजनक है, क्योंकि ट्रेजरी नोट्स कुल विपणन योग्य अमेरिकी ट्रेजरी का लगभग 52 प्रतिशत हिस्सा हैं। यील्ड में होने वाला कोई भी बड़ा बदलाव अमेरिकी सरकार के वित्तीय प्रबंधन और उधारी लागत पर सीधा असर डालता है। आगामी दिनों में निवेशकों का ध्यान अमेरिकी उपभोक्ता धारणा के आंकड़ों, चीन के विनिर्माण पीएमआई रिपोर्ट और आने वाले दिनों में जारी होने वाले व्यक्तिगत उपभोग व्यय सूचकांक पर रहेगा।

वैश्विक फॉरेक्स बाजार का परिदृश्य: येन, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और सोना

वैश्विक मुद्रा बाजारों में शुक्रवार को एशियाई सत्र के दौरान कई अन्य जोड़ियों में भी हलचल देखी गई। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर की जोड़ी अगस्त की शुरुआत के बाद से अपने नए निचले स्तर पर आ गई और रात के दौरान 200-दिवसीय सरल मूविंग एवरेज से नीचे फिसलने के बाद 0.7000 के स्तर के पास दबाव में दिखाई दी। फेडरल रिज़र्व के सख्त रुख, तेल की कीमतों में लगातार दो दिनों की तेजी और भू-राजनीतिक तनाव ने अमेरिकी डॉलर को दो महीने के उच्च स्तर पर पहुंचा दिया, जिसने रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया द्वारा संभावित ब्याज दर बढ़ोतरी के अनुमानों पर पानी फेर दिया।

उधर अमेरिकी डॉलर बनाम जापानी येन की जोड़ी एशियाई सत्र में थोड़ी नरम रही और 159.00 के तीन सप्ताह के उच्चतम स्तर पर रुक गई, क्योंकि जापानी अधिकारियों द्वारा बाजार हस्तक्षेप की आशंका के कारण निवेशकों ने सतर्कता बरती। बैंक ऑफ़ जापान ने अपनी अल्पकालिक ब्याज दर के लक्ष्य को 7-2 के बहुमत से 1.00 प्रतिशत से बढ़ाकर 1.25 प्रतिशत कर दिया, जिसने मौद्रिक नीति के सामान्यीकरण की दिशा में एक और कदम को रेखांकित किया। दूसरी ओर, अंतरराष्ट्रीय सोने की कीमतों में ठहराव का रुख रहा और यह अमेरिकी डॉलर की हालिया तेजी तथा ऊंची बॉन्ड यील्ड के दबाव में अपने साप्ताहिक निचले स्तर के करीब सीमित दायरे में कारोबार करता दिखा।

लाइव तकनीकी विश्लेषण और मौजूदा स्तर

लाइव बाजार आंकड़ों के अनुसार, न्यूज़ीलैंड डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर की विनिमय दर 0.5670 पर कारोबार कर रही है, जो पिछले बंद स्तर 0.5674 के मुकाबले 0.09 प्रतिशत की मामूली गिरावट दर्शाती है। इसका 52-सप्ताह का दायरा 0.5584 से 0.6093 के बीच रहा है, जबकि मौजूदा कारोबारी मात्रा इसके 20-दिवसीय औसत के 1.00 गुना के बराबर है।

तकनीकी संकेतकों पर नजर डालें तो 14-दिवसीय आरएसआई 26 के स्तर पर है, जो मुद्रा जोड़ी के ओवरसोल्ड क्षेत्र में होने का संकेत देता है। एमएसीडी -0.01 पर है जबकि इसका सिग्नल -0.00 पर बना हुआ है, जो मंदी के रुझान को स्पष्ट करता है। मूविंग एवरेज के मोर्चे पर, 20-दिवसीय ईएमए 0.5779, 50-दिवसीय ईएमए 0.5819 और 200-दिवसीय ईएमए 0.5826 पर स्थित है, जिसमें 50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए से नीचे जाना डेथ क्रॉस मंदी संरचना को दर्शाता है। 50-दिवसीय एसएमए 0.5847 और 200-दिवसीय एसएमए 0.5852 पर दर्ज है। बॉलिंगर बैंड्स (20, 2) 0.5638 से 0.5966 के दायरे में हैं, जिनका मध्य स्तर 0.5802 पर है। 14-दिवसीय एडीएक्स 45 पर मजबूत ट्रेंडिंग स्थिति दर्शा रहा है, जबकि स्टोकेस्टिक फास्ट लाइन 8 और सिग्नल लाइन 14 पर है। प्रमुख तकनीकी स्तरों में पिवट 0.5664 पर है, जिसके लिए पहला रेजिस्टेंस आर1 0.5676 और दूसरा रेजिस्टेंस आर2 0.5682 है, जबकि सपोर्ट एस1 0.5658 और एस2 0.5646 पर बना हुआ है।