अमेरिकी फेडरल रिजर्व के फैसले से पहले ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में गिरावट, 0.7100 के करीब पहुंचा भाव

ऑस्ट्रेलियाई अर्थव्यवस्था के आंकड़े और कारोबारी गतिविधियां

अगस्त महीने के अंतिम परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स यानी पीएमआई आंकड़ों के अनुसार, ऑस्ट्रेलिया में कारोबारी गतिविधियां अभी भी विस्तार के दायरे में बनी हुई हैं। मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई 52.0 पर अपरिवर्तित रही, जबकि सेवा क्षेत्र का सूचकांक मामूली गिरावट के साथ 53.2 पर दर्ज किया गया। दोनों ही सूचकांक 50 के स्तर से ऊपर बने हुए हैं, जो यह दर्शाता है कि निजी क्षेत्र में विस्तार जारी है। इसके अलावा विदेशी व्यापार के मोर्चे पर भी देश के आंकड़े अनुकूल रहे हैं। जुलाई में ऑस्ट्रेलिया का व्यापार अधिशेष 1.923 अरब ऑस्ट्रेलियाई डॉलर रहा, जो जून में दर्ज किए गए 2.341 अरब ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के अधिशेष के बाद आया है। यह अधिशेष देश के बाहरी खाते को सहारा दे रहा है।

हालांकि, आर्थिक विकास दर के हालिया आंकड़ों ने कुछ चिंताएं भी खड़ी की हैं। वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही में देश का सकल घरेलू उत्पाद यानी जीडीपी तिमाही आधार पर 0.4 प्रतिशत की दर से बढ़ा, जो पिछली तिमाही के 0.3 प्रतिशत से थोड़ा बेहतर है। लेकिन सालाना आधार पर विकास दर घटकर 2.1 प्रतिशत पर आ गई, जबकि इससे पहले यह 2.5 प्रतिशत की वार्षिक दर से बढ़ रही थी। श्रम बाजार में भी गति धीमी पड़ने के स्पष्ट संकेत मिले हैं। जुलाई में बेरोजगारी दर बढ़कर 4.5 प्रतिशत पर पहुंच गई, जबकि शुद्ध रोजगार में 15,800 पदों की गिरावट दर्ज की गई। इससे पिछले महीने में रोजगार संख्या में संशोधित रूप से 80,300 की भारी वृद्धि हुई थी, जिसकी तुलना में जुलाई का आंकड़ा सुस्ती की ओर इशारा करता है।

मुद्रास्फीति का दबाव और केंद्रीय बैंक की चुनौतियां

रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया के सामने सबसे बड़ी बाधा लगातार बनी हुई महंगाई है। जुलाई के आंकड़ों से साफ होता है कि मूल्य दबाव अभी भी केंद्रीय बैंक के दो से तीन प्रतिशत के निर्धारित लक्ष्य दायरे से काफी ऊपर चल रहा है। इसका सीधा मतलब यह है कि मुद्रास्फीति को लक्ष्य तक वापस लाने की प्रक्रिया असंतुलित और लंबी खिंच सकती है। हालांकि जुलाई में मुख्य मुद्रास्फीति दर घटकर 3.5 प्रतिशत पर आ गई, जो पहले 3.8 प्रतिशत थी, लेकिन कोर मुद्रास्फीति की निगरानी करने वाला ट्रिम्ड मीन 3.6 प्रतिशत पर स्थिर बना रहा।

मेलबर्न इंस्टीट्यूट के उपभोक्ता मुद्रास्फीति प्रत्याशा सूचकांक ने भी इस बात की पुष्टि की है कि महंगाई को लेकर जनता के बीच चिंताएं बरकरार हैं। यह पैमाना अगस्त में बढ़कर 4.9 प्रतिशत पर पहुंच गया, जो जुलाई में 4.7 प्रतिशत पर था। इन तमाम आंकड़ों से स्पष्ट है कि केंद्रीय बैंक का महंगाई पर काबू पाने का काम अभी अधूरा है। नीति निर्माताओं का खुद यह अनुमान है कि मुद्रास्फीति वर्ष 2028 की शुरुआत से पहले लक्ष्य के भीतर शायद ही लौटे। यही कारण है कि नीति में किसी जल्दबाजी वाले बदलाव के बजाय धैर्य और सख्ती बनाए रखने पर जोर दिया जा रहा है।

चीन की आर्थिक स्थिति का असर

ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए चीन पारंपरिक रूप से सबसे बड़ा व्यापारिक साझेदार और उत्प्रेरक रहा है। वर्तमान में चीनी अर्थव्यवस्था ऑस्ट्रेलिया को स्थिरता तो प्रदान कर रही है, लेकिन वह वैसी आक्रामक विकास गति नहीं दे पा रही है जिसने पिछले आर्थिक चक्रों में ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा को ऊंचाई पर पहुंचाया था। अप्रैल से जून की अवधि में चीनी अर्थव्यवस्था सालाना आधार पर 4.3 प्रतिशत की दर से बढ़ी। औद्योगिक उत्पादन में साल-दर-साल आधार पर 5.2 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की गई और जुलाई में देश का व्यापार अधिशेष बढ़कर 119.1 अरब डॉलर तक पहुंच गया, जिसे आयात और निर्यात दोनों में हुई वृद्धि का समर्थन मिला।

इसके विपरीत, चीनी घरेलू बाजार में उपभोक्ता खर्च काफी कमजोर बना हुआ है। वहां खुदरा बिक्री में सालाना आधार पर मात्र 0.4 प्रतिशत की बढ़त देखी गई, जो घरेलू मांग में कमजोरी का प्रमाण है। दूसरी तरफ, अगस्त में मुद्रास्फीति के मोर्चे पर अपस्फीति के दबाव में थोड़ी राहत दिखी, जहां उपभोक्ता मूल्य सूचकांक सालाना आधार पर 0.8 प्रतिशत बढ़ा, जो पहले 0.5 प्रतिशत था, और मासिक आधार पर 0.4 प्रतिशत की वृद्धि हुई। उत्पादक मूल्य सूचकांक यानी थोक महंगाई पिछले बारह महीनों के दौरान 3.8 प्रतिशत बढ़ी, जो उससे पिछले महीने के 3.5 प्रतिशत की तुलना में धीमी रही। इस तरह चीनी अर्थव्यवस्था न तो कोई बड़ा उछाल दे रही है और न ही भारी गिरावट का कारण बन रही है, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर इसका प्रभाव सीमित बना हुआ है।

रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया की ब्याज दर नीति

रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया ने 11 अगस्त को अपनी आधिकारिक नकद दर को अपरिवर्तित रखा था, लेकिन साथ ही मौद्रिक सख्ती का स्पष्ट रुख भी बरकरार रखा था। केंद्रीय बैंक ने लक्ष्य से अधिक मुद्रास्फीति और आगे आने वाले जोखिमों का हवाला दिया था। ब्याज दरों को स्थिर रखने का यह निर्णय बोर्ड के सदस्यों द्वारा सर्वसम्मति से लिया गया था। बाद में जारी बैठक के कार्यवृत्त यानी मिनट्स में भी इस सतर्क लेकिन सख्त रुख को दोहराया गया। कई अधिकारियों ने आगाह किया कि यदि मुद्रास्फीति के जोखिम सामने आते हैं, तो बोर्ड ब्याज दरों में फिर से बढ़ोतरी करने के लिए पूरी तरह तैयार है।

नीति निर्माताओं ने दबाव के संभावित स्रोतों के रूप में डेटा केंद्रों में बढ़ते निवेश, कंपनियों द्वारा लागत को ग्राहकों पर डालने की प्रवृत्ति और ऊर्जा की ऊंची कीमतों की पहचान की है। बैठक के दौरान पच्चीस आधार अंकों की वृद्धि पर चर्चा की गई थी, लेकिन अंत में निष्कर्ष निकाला गया कि वर्तमान नीति पहले से ही पर्याप्त रूप से प्रतिबंधात्मक है। साथ ही गिरती आवास कीमतों और बिना रोजगार को नुकसान पहुंचाए महंगाई में कमी आने की संभावना जैसे संतुलित जोखिमों को भी स्वीकार किया गया। सितंबर बैठक से पहले नए जीडीपी, श्रम बाजार और मुद्रास्फीति के आंकड़ों पर कड़ी नजर रखी जा रही है। बाजार वर्ष के अंत तक लगभग 38 आधार अंकों की सख्ती की उम्मीद कर रहा है और 29 सितंबर की बैठक में 25 आधार अंकों की संभावित बढ़ोतरी का अनुमान लगाया जा रहा है।

वायदा बाजार का रुझान और तकनीकी विश्लेषण

कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन यानी सीएफटीसी द्वारा जारी किए गए आंकड़ों के मुताबिक, आठ सितंबर को समाप्त हुए सप्ताह में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में मंदी की सट्टेबाजी पोजीशनिंग में कमी आई है। शुद्ध सट्टा पोजीशनिंग में लगभग 4,500 अनुबंधों का सुधार हुआ और यह कुल लगभग 35,000 अनुबंधों तक पहुंच गई। चार हफ्तों के बदलाव में 4,300 से अधिक अनुबंधों की वृद्धि देखी गई, जो अल्पकालिक गति में स्पष्ट सुधार की ओर इशारा करती है। इसी अवधि में ओपन इंटरेस्ट में भारी उछाल आया और यह लगभग 63,800 अनुबंध बढ़कर करीब 455,500 अनुबंधों पर पहुंच गया, जो तकरीबन 16 प्रतिशत की वृद्धि है। बाजार में शुद्ध मंदी की पोजीशन घटने के साथ-साथ भागीदारी बढ़ना यह दर्शाता है कि शॉर्ट कवरिंग के साथ नई खरीदारी भी आ रही है। हालांकि, कुल एक्सपोजर अब भी नकारात्मक 7.7 प्रतिशत है और इसका पर्सेंटाइल 84.2 पर बना हुआ है, जिसका अर्थ है कि ऐतिहासिक रूप से मंदी की पोजीशन अभी भी काफी ऊंची है।

दैनिक चार्ट पर नजर डालें तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर 0.7129 के आसपास कारोबार कर रहा है। यह जोड़ी वर्तमान में अपने 55-दिवसीय, 100-दिवसीय और 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज से ऊपर बनी हुई है, जो लगभग 0.7060 से 0.7006 के बीच स्थित हैं। जब तक भाव 0.7000 के 200-दिवसीय औसत से ऊपर बना रहता है, तब तक मध्यम अवधि का ढांचा सकारात्मक बना रहेगा। चार्ट पर नीचे की तरफ पहला समर्थन 0.7079 के क्षैतिज स्तर और 0.7080 के 100-दिवसीय औसत के पास है, जिसके बाद 0.7061 पर 55-दिवसीय औसत आता है। यदि यह जोड़ी 0.7000 के नीचे फिसलती है, तो 0.6833 तक की गिरावट का जोखिम खुल सकता है। ऊपर की तरफ पहला प्रतिरोध 0.7283 पर है, और यदि इसे तोड़ा जाता है तो 0.7300 और फिर वर्ष 2026 के उच्च स्तर 0.7280 को पार करते हुए अगला लक्ष्य 0.7661 और वर्ष 2022 का उच्च स्तर 0.7593 बन सकता है।

वैश्विक बाजारों और अन्य परिसंपत्तियों की स्थिति

मुद्रा बाजार के अलावा अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों पर भी आगामी एफओएमसी बैठक और ब्याज दर परिदृश्य का असर देखा जा रहा है। जापानी येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर 155.00 के स्तर की तरफ बढ़ रहा है। कच्चे तेल की ऊंची कीमतों से उपजे मुद्रास्फीति जोखिम और अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड की मजबूती से डॉलर को समर्थन मिल रहा है, हालांकि बैंक ऑफ़ जापान के सामान्यीकरण मार्ग को लेकर आक्रामक रुख येन को कुछ सहारा दे सकता है।

सोने के बाजार में भी सुस्ती देखी जा रही है और यह प्रति ट्रॉय औंस 4,300 डॉलर के स्तर से ऊपर टिकने में असमर्थ रहा है। डॉलर की मजबूती और ऊंची ब्याज दरों की वजह से सोने जैसी गैर-ब्याज वाली संपत्तियों को रखने की अवसर लागत बढ़ जाती है, जिससे कीमती धातुओं में हल्की गिरावट दर्ज हुई है। दूसरी तरफ, डिजिटल संपत्ति बाजार में रिपल एक्सआरपी, कार्डानो एडीए और हाइपरलिक्विड एचवाईपीई जैसी प्रमुख क्रिप्टोकरेंसीज मंगलवार को करीब दो प्रतिशत की गिरावट के साथ लाल निशान में कारोबार कर रही हैं, जहां निवेशक क्लैरिटी एक्ट पर होने वाले मतदान को लेकर सतर्क बने हुए हैं।