अमेरिका-ईरान टकराव से मजबूत हुआ डॉलर, सोना दो हफ्ते के निचले स्तर के पास फिसला

डॉलर की वापसी ने सोने पर दबाव बनाया

अमेरिकी डॉलर अपनी रिकवरी को बनाए हुए है और यही सोने की कमजोरी की सबसे बड़ी वजह है। मध्य पूर्व में तनाव फिर भड़कने से महंगाई का खतरा बढ़ा है और फेडरल रिजर्व की ओर से ब्याज दरें बढ़ाने की उम्मीदें मजबूत हुई हैं। चूंकि सोना कोई ब्याज नहीं देता, इसलिए जब डॉलर और ब्याज दरों की उम्मीदें चढ़ती हैं, तो निवेशक इस धातु से पैसा निकालकर डॉलर की ओर लौटते हैं। यही खेल इस हफ्ते चल रहा है।

मध्य पूर्व में तनाव चरम पर

अमेरिका ने ईरान के कई ठिकानों पर अपने सैन्य हमले तेज कर दिए हैं। इसके साथ ही उसने ईरान के सबसे बड़े तेल निर्यात टर्मिनल खर्ग द्वीप की ओर बढ़ रहे एक टैंकर पर भी गोलीबारी की। जवाबी कार्रवाई में ईरान ने इस क्षेत्र में अमेरिका के सहयोगियों पर मिसाइलों और ड्रोन से हमले किए। इतना ही नहीं, ईरान ने यमन में अपने समर्थित लड़ाके गुट हूती से कहा कि अगर अमेरिका ने ईरानी ऊर्जा ढांचे को निशाना बनाया, तो वे लाल सागर से गुजरने वाले तेल मार्ग को बंद करने के लिए तैयार रहें।

आमतौर पर ऐसी भू-राजनीतिक अस्थिरता सोने को सुरक्षित निवेश के रूप में ऊपर धकेलती है, लेकिन इस बार डॉलर की मजबूती और दरें बढ़ने का डर सोने पर भारी पड़ रहा है, इसलिए धातु नीचे की ओर खिसक रही है।

फेड का रुख सख्त बना हुआ है

अपने हालिया भाषणों में फेड के कई अधिकारियों ने खुलकर ब्याज दरें बढ़ाने की वकालत की, खासकर मध्य पूर्व में दोबारा भड़की लड़ाई को देखते हुए। इसने डॉलर की वापसी में मदद की और बिना किसी ब्याज वाले सोने को नुकसान पहुंचाया।

फेड अधिकारी जेफरसन का संदेश मध्यम रूप से सख्त रहा। एक भाषण-आकलन पैमाने पर उनके बयान को 10 में से 6 अंक मिले, जो 10 में से 5.8 के ऐतिहासिक औसत से थोड़ा ऊपर है। इसका मतलब है कि उनका लहजा सामान्य आधार रेखा से बस थोड़ा-सा ज्यादा दृढ़ रहा। उन्होंने जोर दिया कि "मौजूदा नीतिगत रुख को नौकरी बाजार को सहारा देना चाहिए और महंगाई को दोबारा 2% की ओर घटने देना चाहिए", साथ ही चेतावनी दी कि अगर महंगाई ठंडी नहीं पड़ी तो इस रुख पर दोबारा विचार करना होगा। यह शर्तों पर टिका सख्त रुख है, जो आंकड़ों पर निर्भरता और ऊर्जा, टैरिफ तथा AI से जुड़े झटकों के बीच दोहरे लक्ष्य के तनाव को दर्शाता है।

फेड के रुख को मापने वाला एक सेंटिमेंट सूचकांक बिना बदलाव के 126.57 के ऊंचे स्तर पर टिका रहा, यानी उसमें 0.00 अंक का ही बदलाव आया। इससे साफ है कि भाषण में भले कोई नया मोड़ न आया हो, लेकिन फेड को लेकर बाजार की सोच मजबूती से सख्त दायरे में बनी हुई है।

अब बाजार की नजर किन आंकड़ों पर

आगे कारोबारियों की निगाहें यूनिवर्सिटी ऑफ मिशिगन के शुरुआती उपभोक्ता भरोसा और महंगाई अनुमान के आंकड़ों पर रहेंगी, जो सोने में नई चाल के लिए संकेत दे सकते हैं। इसके साथ ही मध्य पूर्व के भू-राजनीतिक घटनाक्रम पर भी लगातार नजर रखी जा रही है, जबकि तकनीकी रुझान मंदी की ओर इशारा कर रहे हैं।

हफ्ते के आखिरी दिन मुनाफावसूली और कारोबारी प्रवाह का असर भी बना रहेगा, क्योंकि सोना एक हफ्ते पहले छुए गए इस साल के सबसे निचले स्तर $3,942 के आसपास ही मंडरा रहा है।

चार्ट पर हर बड़े औसत से नीचे

डेली चार्ट पर XAU/USD $3,997.14 पर कारोबार कर रहा है, जो 21-दिन के साधारण चलित औसत (SMA) $4,076.42 और 50-दिन के SMA $4,291.26 से साफ नीचे है। इससे नज़दीकी रुझान मंदी का बना हुआ है और धातु पर बिकवाली का दबाव मजबूत है। लंबी अवधि के 100-दिन और 200-दिन के SMA क्रमशः $4,535.75 और $4,495.43 पर हैं, जो मौजूदा भाव से काफी ऊपर टिके हैं और ऊपरी दबाव को और पुख्ता करते हैं। ताज़ा आंकड़ों में 14 अवधि का RSI करीब 38 पर है (चार्ट पर यह 39 के आसपास दिख रहा था), जो कमजोर लेकिन ओवरसोल्ड न होने वाली गति दिखाता है, यानी बिकवाल अब भी नियंत्रण में हैं और थकान से पहले नीचे और गिरावट की गुंजाइश बाकी है।

ऊपर की ओर तत्काल अवरोध 21-दिन के SMA $4,076.42 पर उभरता है। इसके टूटने पर अगला अवरोध 50-दिन का SMA $4,291.26 बनेगा। इससे भी ऊपर 200-दिन का SMA $4,495.43 और 100-दिन का SMA $4,535.75 एक घना मध्यम-अवधि अवरोध क्षेत्र बनाते हैं, जिसे दोबारा हासिल किए बिना बड़ा मंदी वाला रुझान कमजोर नहीं होगा। नीचे की तरफ बाजार के करीब कोई चलित औसत सपोर्ट न होने से, अगर सोना नए निचले स्तर बनाता है तो उसे टिकने के लिए एक नया ढांचागत आधार खोजना पड़ेगा। तकनीकी नजरिये से निकट अवधि में धातु $3,850 के आसपास गिरती ट्रेंडलाइन सपोर्ट का टेस्ट कर सकती है। जब तक $4,076.42 पार नहीं होता, जोखिम नीचे की ओर बढ़ने की तरफ ही झुका रहेगा।

शेयर बाजारों में बिकवाली और नरम महंगाई

हफ्ते के आखिरी कारोबारी दिन एशियाई शेयर बाजारों में तेज बिकवाली दिखी, जो अमेरिकी बाजारों के नकारात्मक संकेतों के पीछे-पीछे चली। गुरुवार को अमेरिकी तकनीकी शेयर तेजी से गिरे और उन्नत चिप बनाने वाली कंपनियों के शेयरों की गिरावट और गहरी हुई।

महंगाई के मोर्चे पर जून का CPI महीने-दर-महीने 0.4% गिरा, जो अप्रैल 2020 के बाद एक महीने में सबसे बड़ी गिरावट है। इससे सालाना दर मई के 4.2% से घटकर 3.5% रह गई और तीन महीने से चली आ रही तेजी टूट गई। कोर कीमतें महीने-दर-महीने सपाट रहीं और सालाना आधार पर घटकर 2.6% पर आ गईं, दोनों ही अनुमान से कम रहीं।

सुरक्षित निवेश के रूप में सोने की अहमियत

इंसान के इतिहास में सोने ने हमेशा एक अहम भूमिका निभाई है, क्योंकि इसे मूल्य के भंडार और विनिमय के माध्यम के रूप में व्यापक तौर पर इस्तेमाल किया जाता रहा है। आज इसकी चमक और गहनों में उपयोग के अलावा, इस कीमती धातु को एक सुरक्षित निवेश माना जाता है, यानी उथल-पुथल के दौर में इसे अच्छा निवेश समझा जाता है। सोने को महंगाई और गिरती मुद्राओं के खिलाफ एक ढाल के रूप में भी देखा जाता है, क्योंकि यह किसी खास जारीकर्ता या सरकार पर निर्भर नहीं करता।

केंद्रीय बैंक लगातार सोना जमा कर रहे

सोने के सबसे बड़े धारक केंद्रीय बैंक हैं। मुश्किल समय में अपनी मुद्रा को सहारा देने के लिए केंद्रीय बैंक अपने भंडार में विविधता लाते हैं और सोना खरीदते हैं, ताकि अर्थव्यवस्था और मुद्रा की मजबूती को लेकर भरोसा बढ़े। ऊंचा सोना भंडार किसी देश की भुगतान क्षमता पर भरोसे का स्रोत बन सकता है। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के आंकड़ों के मुताबिक, केंद्रीय बैंकों ने 2022 में अपने भंडार में करीब $70 अरब कीमत का 1,136 टन सोना जोड़ा, जो रिकॉर्ड शुरू होने के बाद किसी एक साल की सबसे बड़ी खरीद है। चीन, भारत और तुर्की जैसी उभरती अर्थव्यवस्थाओं के केंद्रीय बैंक तेजी से अपने सोने के भंडार बढ़ा रहे हैं।

डॉलर सोने की दिशा कैसे तय करता है

सोने का अमेरिकी डॉलर और अमेरिकी ट्रेजरी दोनों से उलटा संबंध है, जो खुद बड़े भंडार और सुरक्षित निवेश माने जाते हैं। जब डॉलर कमजोर होता है, तो सोना चढ़ता है, जिससे निवेशक और केंद्रीय बैंक मुश्किल दौर में अपनी संपत्ति में विविधता ला पाते हैं। सोने का जोखिम वाली संपत्तियों से भी उलटा नाता है। शेयर बाजार में तेजी अक्सर सोने को कमजोर करती है, जबकि जोखिम भरे बाजारों में बिकवाली पीली धातु के पक्ष में जाती है।

सोने की कीमत कई कारणों से हिलती है। भू-राजनीतिक अस्थिरता या गहरी मंदी का डर इसकी सुरक्षित-निवेश छवि के चलते इसे तेजी से ऊपर ले जा सकता है। ब्याज रहित संपत्ति होने के नाते सोना कम ब्याज दरों पर चढ़ता है, जबकि महंगा पैसा आमतौर पर इस पर दबाव डालता है। फिर भी ज्यादातर चाल इसी पर निर्भर करती है कि डॉलर कैसा व्यवहार करता है, क्योंकि यह धातु डॉलर में आंकी जाती है (XAU/USD)। मजबूत डॉलर सोने की कीमत को काबू में रखता है, जबकि कमजोर डॉलर इसे ऊपर धकेलता है। मौजूदा हफ्ते में डॉलर की यही मजबूती सोने को नीचे खींच रही है।