अमेरिकी मध्यावधि चुनावों और बैंक ऑफ इंग्लैंड के फैसले से पहले पाउंड स्टर्लिंग में सुस्ती

इसके विपरीत, यदि चुनाव नतीजों में डेमोक्रेट्स केवल प्रतिनिधि सभा पर कब्जा करते हैं और रिपब्लिकन पार्टी सीनेट पर अपना नियंत्रण बरकरार रखती है, तो अमेरिकी राजकोषीय परिदृश्य पर इसका मिश्रित प्रभाव पड़ने की संभावना है। वहीं, अगर रिपब्लिकन पार्टी दोनों सदनों में पूर्ण जीत हासिल करती है, तो बाजार यह अनुमान लगा रहा है कि प्रशासन नए कर सुधार पेश कर सकता है या रक्षा खर्च में भारी बढ़ोतरी कर सकता है। इस तरह के राजकोषीय कदमों से अमेरिका का पहले से ही भारी बजट घाटा और अधिक बढ़ सकता है, जिससे बॉन्ड प्रतिफल और मुद्रा बाजार प्रभावित हो सकते हैं।

बैंक ऑफ इंग्लैंड की मौद्रिक नीति और दर वृद्धि की सीमाएं

ब्रिटेन के घरेलू मोर्चे पर निवेशकों की नजरें बैंक ऑफ इंग्लैंड की गुरुवार को होने वाली नवंबर मौद्रिक नीति समीक्षा पर टिकी हैं। केंद्रीय बैंक द्वारा अपनी बैंक दर को बढ़ाकर 4.0% करने की प्रबल संभावना जताई जा रही है। हालांकि, वित्तीय विश्लेषकों का मानना है कि केंद्रीय बैंक का नीतिगत मार्गदर्शन और उसका अद्यतन मौद्रिक नीति रिपोर्ट (एमपीआर) बाजार की उन उम्मीदों की कड़ी परीक्षा लेगा, जिनमें अगले बारह महीनों के भीतर 100 आधार अंकों की अतिरिक्त सख्ती का अनुमान लगाया जा रहा है।

विश्लेषकों का स्पष्ट रुख है कि पूर्वानुमान अवधि में अर्थव्यवस्था के भीतर लगातार अतिरिक्त क्षमता की मौजूदगी केंद्रीय बैंक की भावी ब्याज दर वृद्धि की संभावनाओं को कमजोर कर सकती है। यदि आर्थिक सुस्ती के कारण आगे दर वृद्धि की रफ्तार थमती है, तो पाउंड की संभावित बढ़त सीमित हो सकती है। भले ही तत्काल दर वृद्धि की घोषणा पाउंड स्टर्लिंग को शुरुआती सहारा प्रदान करे, लेकिन नीति निर्माताओं का सतर्क रुख बाजार की आक्रामक ब्याज दर अपेक्षाओं को ठंडा कर सकता है।

अमेरिकी फेडरल रिजर्व का सख्त रुख और डॉलर का समर्थन

अटलांटिक के दूसरी ओर, अमेरिकी फेडरल रिजर्व की अधिकारी लोगन ने नीतिगत सख्ती का एक बेहद कड़ा संदेश दिया है। उनके नीतिगत बयानों को सामान्य ऐतिहासिक औसत 7.7/10 की तुलना में 8/10 का सख्त स्कोर दिया गया है, जो केंद्रीय बैंक के स्थापित आधार स्तर से कहीं अधिक आक्रामक रुख को दर्शाता है। उनके अनुसार, फेडरल रिजर्व को ब्याज दरों में कम से कम दो और चौथाई प्रतिशत की बढ़ोतरी करने की सख्त जरूरत है।

नीति निर्माताओं का यह भी तर्क है कि किसी एक बैठक में ब्याज दरों को स्थिर रखने या टालने से अंतिम नीतिगत लक्ष्य में कोई बदलाव नहीं आता है। मजबूत आर्थिक विकास, ठोस उपभोक्ता खर्च और कड़े श्रम बाजार के बीच नीति को तब तक मध्यम रूप से प्रतिबंधात्मक बनाए रखने की प्रतिबद्धता जताई गई है जब तक कि मुद्रास्फीति स्पष्ट रूप से 2% के लक्ष्य की ओर नहीं लौट जाती। धीरे-धीरे नीतिगत समायोजन और स्पष्ट संचार से डॉलर को मजबूत सहारा मिल रहा है, जिससे परिवारों, व्यवसायों और निवेशकों को अनुकूलन का समय मिल सके।

जीबीपी/यूएसडी का तकनीकी विश्लेषण और अहम स्तर

दैनिक तकनीकी चार्ट पर नजर डालें तो जीबीपी/यूएसडी में निकट अवधि का रुझान सकारात्मक बना हुआ है, क्योंकि हाजिर भाव 20-अवधि के बोलिंगर मिडिल बैंड और 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (एसएमए) दोनों से ऊपर बना हुआ है। वर्तमान मूल्य बोलिंगर बैंड के ऊपरी हिस्से में दबाव बना रहा है। वहीं 14-अवधि का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) लगभग 58 के स्तर पर है, जो दर्शाता है कि गति सकारात्मक है लेकिन ओवरबॉट स्थिति में नहीं है। जब तक जोड़ी प्रमुख मूविंग एवरेज सपोर्ट से ऊपर टिकी रहती है, खरीदारों का नियंत्रण बरकरार रहने की संभावना है।

ऊपरी स्तरों की बात करें तो तत्काल प्रतिरोध 1.3465 के पास ऊपरी बोलिंगर बैंड के करीब मौजूद है। यदि खरीदारी का दबाव कमजोर पड़ता है तो इस स्तर पर तेजी रुक सकती है या सुधारात्मक गिरावट आ सकती है। दूसरी ओर, नीचे की तरफ शुरुआती समर्थन 1.3385 के आसपास 100-दिवसीय एसएमए पर देखा जा रहा है। इसके बाद 1.3318 के पास बोलिंगर मिडिल बैंड का अहम स्तर है। यदि किसी कारणवश गिरावट और गहरी होती है, तो उसे 1.3175 के आसपास निचले बोलिंगर बैंड से पहले संभलने का मौका मिल सकता है। वर्तमान वास्तविक आंकड़ों के अनुसार, जीबीपी/यूएसडी 1.34 के स्तर पर कारोबार कर रही है, जहां इसका धुरी बिंदु (पिवट) 1.34 पर स्थिर है और आरएसआई 57 दर्ज किया गया है।

पाउंड स्टर्लिंग का वैश्विक महत्व और मूल्य निर्धारक कारक

पाउंड स्टर्लिंग (जीबीपी) विश्व की सबसे पुरानी आधिकारिक मुद्रा है, जिसका इतिहास वर्ष 886 से जुड़ा है, और यह यूनाइटेड किंगडम की आधिकारिक मुद्रा है। वर्ष 2022 के आंकड़ों के अनुसार, यह वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में चौथी सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्रा है, जिसकी कुल विदेशी मुद्रा लेनदेन में 12% हिस्सेदारी है और रोजाना औसतन 630 अरब डॉलर का कारोबार होता है। पाउंड का जारीकर्ता बैंक ऑफ इंग्लैंड है।

मुद्रा बाजार में इसके सबसे प्रमुख व्यापारिक जोड़े जीबीपी/यूएसडी (जिसे ट्रेडर समुदाय में 'केबल' कहा जाता है, कुल एफएक्स बाजार का 11%), जीबीपी/जेपीवाई (जिसे ट्रेडर्स 'ड्रैगन' के नाम से जानते हैं, 3%), और ईयूआर/जीबीपी (2%) हैं। पाउंड स्टर्लिंग के मूल्य को प्रभावित करने वाला सबसे महत्वपूर्ण कारक बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा तय की जाने वाली मौद्रिक नीति है। केंद्रीय बैंक अपने फैसलों को मुख्य रूप से मूल्य स्थिरता, यानी लगभग 2% की स्थिर मुद्रास्फीति दर के लक्ष्य के आधार पर तय करता है। जब महंगाई बहुत अधिक बढ़ जाती है, तो बीओई ब्याज दरें बढ़ाकर ऋण को महंगा करता है, जिससे वैश्विक निवेशक उच्च रिटर्न के लिए ब्रिटेन की ओर आकर्षित होते हैं और पाउंड को मजबूती मिलती है। इसके विपरीत, जब महंगाई अत्यधिक गिर जाती है, तो आर्थिक विकास को गति देने के लिए ब्याज दरों में कटौती की जाती है।

सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी), विनिर्माण और सेवा पीएमआई आंकड़े, रोजगार स्थिति और व्यापार संतुलन जैसे व्यापक आर्थिक आंकड़े भी पाउंड के रुख को तय करते हैं। व्यापार संतुलन किसी देश के निर्यात से होने वाली आय और आयात पर होने वाले खर्च के बीच के अंतर को मापता है। जब किसी देश के निर्यात की मांग अधिक होती है, तो विदेशी खरीदारों की मुद्रा मांग से स्थानीय मुद्रा मजबूत होती है, जिससे पाउंड स्टर्लिंग को सीधा लाभ पहुंचता है।

अन्य मुद्राओं, सोने और प्रमुख कंपनियों का बाजार रुख

विदेशी मुद्रा और कमोडिटी बाजार के अन्य हिस्सों में भी व्यापक हलचल दर्ज की गई है। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (एयूडी/यूएसडी) पिछले दिन के नुकसान से उबरते हुए मंगलवार के एशियाई सत्र में 0.7000 के आसपास स्थिर रहा। रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (आरबीए) मंगलवार को अपनी मौद्रिक नीति की घोषणा करने वाला है, जिसमें आधिकारिक नकद दर को 25 आधार अंक बढ़ाकर 4.6% से 4.85% करने की व्यापक उम्मीद है। यदि यह वृद्धि होती है, तो यह 2026 की पांचवीं दर वृद्धि होगी और नकद दर 18 साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच जाएगी।

अमेरिकी डॉलर और जापानी येन (यूएसडी/जेपीवाई) की जोड़ी में मंगलवार को नरमी देखी गई और यह पिछले सत्र के 158.00 के स्तर से नीचे आ गई। अमेरिका और ईरान के बीच कूटनीतिक समाधान की उम्मीदों ने सुरक्षित निवेश के रूप में डॉलर की मांग को कुछ हद तक सीमित किया है। वहीं, बैंक ऑफ जापान द्वारा अगली दर वृद्धि के समय को लेकर अनिश्चितता बनी हुई है, जिससे यह जोड़ी एक सीमित दायरे में बनी हुई है।

कमोडिटी बाजार में सोना मंगलवार के एशियाई सत्र के दौरान 3,950 डॉलर प्रति औंस के आसपास स्थिर कारोबार करता दिखा। पीली धातु पिछले सप्ताह छुए गए अक्टूबर 2025 के बाद के सबसे निचले स्तर से उबरने के बाद स्थिरता दर्शा रही है। जहां ईरान कूटनीति की उम्मीदें और अमेरिकी मध्यावधि चुनावों की घबराहट सोने को सहारा दे रही है, वहीं फेडरल रिजर्व द्वारा दर वृद्धि के दांव और अमेरिकी बॉन्ड प्रतिफल में हल्का उछाल गैर-उपज वाले सोने की बढ़त को रोक रहा है। शेयर बाजार में, एप्पल ने चौथी तिमाही में आईफोन की मजबूत बिक्री के दम पर वॉल स्ट्रीट के अनुमानों को पीछे छोड़ दिया। कंपनी ने चौथी तिमाही में 57.58 अरब डॉलर की आईफोन बिक्री दर्ज की, जो विश्लेषकों के औसत अनुमान से 1 अरब डॉलर से अधिक रही। हालांकि, आय और मुनाफे दोनों में अनुमान से बेहतर प्रदर्शन के बावजूद, आफ्टर-आवर्स ट्रेडिंग में एप्पल का शेयर (एएपीएल) करीब 4% लुढ़क गया।