अमेरिकी मुद्रास्फीति सुस्त होने से डॉलर पर दबाव, जापानी येन में दर्ज हुई मजबूती

अस्थिर खाद्य और ऊर्जा घटकों को अलग रखने वाला कोर पीसीई मूल्य सूचकांक भी अगस्त में वार्षिक आधार पर 3 प्रतिशत पर स्थिर रहा। बाजार का अनुमान था कि कोर पीसीई 3.3 प्रतिशत पर रहेगा, लेकिन वास्तविक आंकड़ा इससे नीचे रहा। जुलाई के कोर पीसीई आंकड़े को भी 3.3 प्रतिशत से घटाकर 3 प्रतिशत संशोधित किया गया। मासिक स्तर पर कोर पीसीई में 0.2 प्रतिशत की बढ़ोतरी हुई। मुद्रास्फीति की यह स्थिरता संकेत देती है कि मूल्य वृद्धि की रफ्तार धीरे-धीरे नियंत्रित हो रही है, जिससे मौद्रिक सख्ती की तुरंत जरूरत पर सवाल खड़े होने लगे हैं।

दूसरी ओर, अमेरिका की समग्र आर्थिक वृद्धि ने बाजार को चौंकाया। दूसरी तिमाही के लिए वार्षिक सकल घरेलू उत्पाद यानी जीडीपी वृद्धि दर को संशोधित कर 2.2 प्रतिशत कर दिया गया। पहले का अनुमान और बाजार की उम्मीद दोनों 1.5 प्रतिशत पर टिकी थीं। इस संशोधन का मतलब है कि आर्थिक वृद्धि पहली तिमाही की 2.1 प्रतिशत की गति से तेज हुई है, जिससे पूर्व अनुमानों में दिखाई गई सुस्ती पूरी तरह पलट गई। इसके अलावा निजी क्षेत्र के रोजगार में भी अनुमान से अधिक बढ़ोतरी देखने को मिली, जिसने आर्थिक बुनियादी ढांचे को मजबूत आधार प्रदान किया।

फेडरल रिजर्व की दरों पर दांव और डॉलर इंडेक्स की स्थिति

मुद्रास्फीति के ठंडे आंकड़ों के बाद ब्याज दरों में संभावित बढ़ोतरी के समय को लेकर बाजार में बड़ा बदलाव आया। सीएमई फेडवॉच टूल के मुताबिक, निवेशक अब अक्टूबर में ब्याज दरों में बढ़ोतरी की केवल 35 प्रतिशत संभावना मान रहे हैं। एक दिन पहले यह संभावना करीब 51 प्रतिशत थी, जबकि एक हफ्ते पहले तक यह 71 प्रतिशत पर थी। इसके विपरीत बाजार अब अपनी उम्मीदों को दिसंबर में होने वाली नीतिगत बैठक की तरफ स्थानांतरित कर रहा है। इस पुनर्मूल्यांकन ने बॉन्ड प्रतिफल और डॉलर की धारणा को प्रभावित किया है।

इस बदलाव के कारण डॉलर इंडेक्स (DXY), जो छह प्रमुख वैश्विक मुद्राओं की टोकरी के मुकाबले ग्रीनबैक के मूल्य को मापता है, बुधवार को 0.21 प्रतिशत फिसलकर 101.20 के स्तर पर आ गया। पीसीई आंकड़े सामने आने के तुरंत बाद डॉलर इंडेक्स गिरकर 101.03 के इंट्राडे निचले स्तर तक पहुंच गया था। डॉलर में आई इस कमजोरी ने सीधे तौर पर जापानी येन को सहारा दिया, जिससे मुद्रा बाजार में डॉलर की बढ़त की गति रुक गई।

तकनीकी स्तर और चार्ट पर रुझान

तकनीकी चार्ट पर यूएसडी/जेपीवाई 156.84 पर कारोबार करते हुए अल्पकालिक मंदी का रुझान दिखा रहा था। यह जोड़ी 100-अवधि के साधारण मूविंग एवरेज (SMA) 157.59 और 200-अवधि के एसएमए 157.58 दोनों से नीचे बनी रही। 14-अवधि का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी आरएसआई 42 के आसपास रहा, जो घटती तेजी की गति को दर्शाता है लेकिन ओवरसोल्ड क्षेत्र में नहीं है। इसका मतलब यह रहा कि बिकवाली करने वालों का पलड़ा भारी था, जबकि किसी भी सुधार को ऊपर मौजूद मूविंग एवरेज के प्रतिरोध का सामना करना पड़ा।

ऊपर की तरफ तत्काल तकनीकी प्रतिरोध 200-अवधि के एसएमए 157.58 और उसके ठीक पास 100-अवधि के एसएमए 157.59 पर स्थित है, जो 158.00 की क्षैतिज बाधा से पहले आपूर्ति क्षेत्र बनाता है। इसके बाद 159.00 के करीब एक मजबूत प्रतिरोध मौजूद है। नीचे की ओर प्रारंभिक समर्थन 156.50 पर देखा गया, जिसके बाद 155.50 पर गहरा स्तर मौजूद है। लाइव संकेतकों की बात करें तो यूएसडी/जेपीवाई के लिए दैनिक पिवट 157.04 पर है, जिसमें प्रतिरोध R1 157.70 और R2 158.13 हैं, जबकि समर्थन S1 156.61 और S2 155.95 पर स्थित हैं। इसका 52-सप्ताह का दायरा 149.41 से 163.98 के बीच है। 14-दिवसीय एटीआर 1.45 है, जो दैनिक अस्थिरता को दर्शाता है, जबकि 20-दिवसीय बोलिंजर बैंड्स 152.63 से 159.62 के बीच हैं और इसका मध्य बिंदु 156.12 है। 14-अवधि का एडीएक्स 26 पर ट्रेंडिंग स्थिति और आरएसआई 50 पर तटस्थ संतुलन की पुष्टि करता है। सोसिएते जेनेराल के अनुसार, जापानी अधिकारियों द्वारा बाजार में हस्तक्षेप की आशंकाएं भी येन को मजबूती दे रही हैं।

एशियाई सत्र और अन्य वैश्विक परिसंपत्तियों का हाल

बुधवार को एशियाई सत्र के दौरान जापानी घरेलू मोर्चे पर निराशाजनक फैक्ट्री उत्पादन और खुदरा बिक्री के आंकड़े सामने आए। इसके बावजूद बैंक ऑफ जापान (BoJ) की तरफ से सख्त रुख की उम्मीदों और मुद्रा हस्तक्षेप के जोखिमों ने येन को सहारा दिया, जिससे यूएसडी/जेपीवाई 157.00 के स्तर से नीचे दबाव में रहा। डॉलर की चौतरफा वापसी ने भी इस जोड़ी की गिरावट में भूमिका निभाई।

ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मोर्चे पर, एयूडी/यूएसडी बुधवार को एशियाई सत्र में 0.6950 के करीब दो महीने के निचले स्तर पर रहा। अगस्त महीने में ऑस्ट्रेलिया के अंतर्निहित सीपीआई मुद्रास्फीति के आंकड़े उम्मीद से कम रहे, जिससे रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया द्वारा ब्याज दरों में आगे बढ़ोतरी की संभावनाओं को झटका लगा। चीन के पीएमआई आंकड़े भी ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में उत्साह जगाने में विफल रहे।

कमोडिटी बाजार में सोने ने अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़ों के बाद अमेरिकी सत्र की शुरुआत में 4,220 डॉलर के स्तर का परीक्षण किया। हालांकि आर्थिक वृद्धि और रोजगार के बेहतर आंकड़ों ने फेडरल रिजर्व द्वारा अक्टूबर में दर बढ़ोतरी की संभावनाओं को कमजोर तो किया, लेकिन कीमती धातु अपनी तेजी को बनाए नहीं रख सकी और 4,180 डॉलर के आसपास सपाट कारोबार करती रही।

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में बिटकॉइन बुधवार को सुस्त रुख के साथ कारोबार करता दिखा, जहां खरीदार 83,000 डॉलर के तत्काल समर्थन स्तर की रक्षा करते नजर आए। इथेरियम भी बिटकॉइन के अनुरूप चलते हुए ऊपर 2,700 डॉलर और नीचे 2,600 डॉलर के प्रमुख स्तरों के भीतर बना रहा। दूसरी ओर रिपल 1.50 डॉलर के करीब स्थिर रहा। यूरो के बाजार में ईयूआर/यूएसडी गिरकर मई 2025 के बाद के अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया। यह जोड़ी 1.1312 के स्तर तक लुढ़क गई, जो जनवरी के 1.2082 के शिखर से काफी नीचे है। इस गिरावट की वजह डॉलर की मजबूती, भू-राजनीतिक अनिश्चितता और यूरोप में ऊर्जा की ऊंची कीमतों से जुड़े जोखिम रहे, हालांकि यूरोज़ोन में मुद्रास्फीति का कोई नया झटका यूरो को सहारा दे सकता है।